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Qu'est-ce que le fonds de roulement ?
Parfois, dans une entreprise, il est important de savoir si les ressources sont suffisantes pour payer les factures et assurer le bon fonctionnement de l'entreprise. C'est là qu'intervient le fonds de roulement. Le fonds de roulement est un calcul simple qui montre la différence entre les actifs courants et les passifs actuels d'une entreprise. En termes simples, il nous indique combien d'argent une entreprise a à disposition pour rembourser ses dettes et ses dépenses à court terme. Comprendre le fonds de roulement aide les entreprises à s'assurer qu'elles peuvent couvrir leurs coûts immédiats et continuer à fonctionner efficacement. Explorons un exemple ci-dessous pour que vous puissiez mieux comprendre.
Exemple de fonds de roulement
Supposons qu'une entreprise comme Volvo, un constructeur automobile, souhaite comprendre sa santé financière. Pour ce faire, Volvo doit calculer son fonds de roulement.
Tout d'abord, Volvo additionne ses actifs courants, qui comprennent la trésorerie, les comptes clients (l'argent que les clients doivent) et les stocks de matières premières et de voitures finies. Supposons que le total de ces actifs s'élève à 500 millions de dollars.
Ensuite, Volvo soustrait ses passifs courants, qui sont des dettes et des factures à court terme, telles que les comptes créditeurs et autres dépenses immédiates. Supposons que le total de ces derniers s'élève à 300 millions de dollars.
En soustrayant 300 millions de dollars de 500 millions de dollars, Volvo constate que son fonds de roulement est de 200 millions de dollars. Cela signifie que Volvo dispose de 200 millions de dollars pour couvrir ses obligations à court terme et assurer le bon fonctionnement de l'entreprise.
Formule de calcul du fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé à l’aide de cette formule simple :
Fonds de roulement = Actifs courants - Passifs courants
Par exemple, si une entreprise possède 500 000 $ d'actifs courants et 300 000 $ de passifs courants, son fonds de roulement sera de 200 000 $. Cela signifie que l'entreprise dispose de 200 000 $ à utiliser pour ses opérations quotidiennes et ses coûts imprévus.
Composantes du fonds de roulement
Le fonds de roulement est composé de différentes parties qui contribuent à déterminer la santé financière à court terme d’une entreprise. Voici une répartition simple :
Actifs courants :
Il s'agit des biens que possède l'entreprise et qui devraient être transformés en liquidités ou utilisés dans un délai d'un an. Il s'agit notamment de :
- Trésorerie et équivalents de trésorerie : L'argent réel dont dispose l'entreprise, plus les investissements à court terme qui peuvent être rapidement transformés en espèces.
- Inventaire : Biens prêts à la vente ou en cours de production. Cela comprend les matières premières, les travaux en cours et les produits finis.
- Comptes clients : Sommes dues à l'entreprise par les clients qui ont acheté à crédit. C'est comme des reconnaissances de dettes que l'entreprise s'attend à percevoir.
- Effets à recevoir : Promesses écrites de paiement de la part d’autres parties qui seront reçues dans l’année.
- Dépenses payées d’avance : Coûts payés à l’avance pour des choses comme une assurance ou un loyer qui fournissent des avantages à court terme.
Quel est votre style de trading ?
Peu importe le terrain de jeu, connaître votre style est la première étape vers le succès.
Passif courant :
Il s'agit des dettes et obligations que l'entreprise doit rembourser dans un délai d'un an. Elles comprennent :
- Comptes créditeurs : Factures que l'entreprise doit aux fournisseurs et aux vendeurs pour les produits ou services reçus.
- Salaire à payer : Salaires et traitements que l'entreprise doit à ses employés, généralement accumulés sur un mois.
- Partie courante de la dette à long terme : Parties des prêts à long terme qui doivent être remboursées dans l’année.
- Impôts courus : Impôts dus mais non encore payés, dus dans l'année.
- Dividende à payer : Argent déclaré à payer aux actionnaires mais pas encore distribué.
- Revenus non gagnés : Paiements reçus pour des biens ou des services non encore livrés, qui pourraient devoir être remboursés s'ils ne sont pas exécutés.
Limites du fonds de roulement
- Ne reflète pas la santé à long terme : Le fonds de roulement ne donne qu'un aperçu de la santé financière à court terme. Il n'indique pas la performance de l'entreprise à long terme.
- Peut être trompeur : Un fonds de roulement élevé ne signifie pas toujours qu’une entreprise se porte bien. Elle peut avoir des stocks excédentaires ou des comptes clients à rotation lente.
- Tous les actifs ne sont pas facilement convertibles : Certains actifs courants, comme les stocks, peuvent être difficiles à transformer rapidement en liquidités, ce qui rend le fonds de roulement moins fiable.
- Ignorez le timing des flux de trésorerie : le fonds de roulement ne tient pas compte des flux de trésorerie entrants et sortants. Une entreprise peut avoir suffisamment de fonds de roulement mais être confrontée à des problèmes de trésorerie.
- Varie selon le secteur : Les différents secteurs ont des normes différentes en matière de fonds de roulement. Un fonds de roulement élevé dans un secteur peut être normal, mais constituer un signal d'alarme dans un autre.
- Ne montre pas rentabilité : Le fonds de roulement n'indique pas si une entreprise est rentable. Il mesure uniquement la différence entre les actifs et les passifs courants.
Conclusion
Comme vous l'avez appris, le fonds de roulement est une mesure cruciale de la santé financière à court terme d'une entreprise, reflétant sa capacité à couvrir les passifs courants avec les actifs courants. Il donne un aperçu de la liquidité et de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Cependant, il est important de se rappeler que le fonds de roulement à lui seul ne donne pas une image complète de la stabilité financière ou de la rentabilité globale d'une entreprise. D'autres facteurs, tels que le calendrier des flux de trésorerie et les normes du secteur, jouent également un rôle important. Par conséquent, bien que le fonds de roulement soit un outil utile, il doit être considéré parallèlement à d'autres mesures financières pour une analyse complète. Source : investopedia.com
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