做市商在财务市场中發揮關鍵作用，為交易者提供流動性並實現更順暢的交易他們的活動確保買家和賣家始終在市場中，這有助於穩定價格並提高市場效率。
在 Skilling中，我們旨在揭開做市商概念的神秘面紗，解釋其功能，提供實際例，並強調做市商和經紀商之間的差異。本文將讓您了解做市商及其在交易生態系統中的重要性。
做市商是什麼意思？
做市商是積極報價金融工具買入價和賣出價的公司或個人，希望從出價詢問 點差 (spread)。透過這樣做，做市商為市場提供流動性，確保交易者可以在任何給定時間買賣資產。它們在維護市場效率和穩定方面發揮著至關重要的作用。
主要功能：
- 流動性供應： 做市商確保有足夠的買賣訂單，防止價格大幅波動。
- 價格穩定： 做市商透過不斷報價來幫助穩定市場，減少波動。
- 促進交易： 它們使交易者更容易進入和退出頭寸，而無需發生重大價格變化。
做市商範例：
考慮 股票市場中處理 ABC 公司股票的做市商：
盈利場景：
- 報價： 做市商對 ABC 股票的競價為 100 美元，賣出價為 100.50 美元。
- 促進交易： 交易者想要出售 100 股 ABC 股票。做市商以 100 美元的競價買下這些股票。
- 出售股票： 另一位交易者想要購買 100 股 ABC 股票。做市商以 100.50 美元的要價出售這些股票。
- 利潤： 做市商從買賣點差 (spread)中每股賺取 0.50 美元，本交易總計 50 美元。
損失情境：
- 報價： 做市商對 ABC 股票的競價為 100 美元，賣出價為 100.50 美元。
- 促進交易： 交易者想要出售 100 股 ABC 股票。做市商以 100 美元的競價買下這些股票。
- 價格變動： 有關 ABC 公司的意外負面消息導致股價在做市商出售股票之前跌至 95 美元。
- 出售股票： 為了維持流動性，做市商以新市場價格 95 美元出售 100 股。
- 損失： 做市商每股損失 5 美元，本交易總計 500 美元。
透過履行這些職能，做市商提供流動性，但也承擔可能導致利潤或損失的價格變動風險。例如，了解比特幣價格對於交易加密貨幣的做市商來說至關重要，因為數位資產的價格波動會顯著影響他們的損益場景。
經紀商與做市商：有什麼不同？
了解經紀商和做市商之間的差異對於交易者來說至關重要：
| 經紀商 | 做市商 |
|---|---|
| 角色： 經紀人充當買家和賣家之間的中介，代表客戶執行交易。 | 作用： 做市商積極從自己的庫存買賣證券，為市場提供流動性。 |
| 收入： 他們透過服務賺取佣金或費用。 | 收入： 他們從買賣點差 (spread)中獲利。 |
| 客戶關係： 經紀人代表客戶的利益，尋求市場上最好的價格。 | 市場功能： 做市商專注於維持流動性和市場穩定，而不是代表個人客戶。 |
經紀商為客戶提供交易便利，而做市商則透過準備按報價買賣來促進市場流動性。
概括
做市商是交易生態系統的重要組成部分，確保流動性、穩定價格、促進交易順利進行。他們與充當客戶中介的經紀人不同。
透過了解做市商的角色和職能，交易者可以更好地駕馭和理解有助於提高市場效率的機制，並幫助提高交易者做出明智決策和有效參與金融市場的能力。
常見問題解答
1. 什麼是做市商？
做市商是為金融工具提供買入和賣出價格的公司或個人，提供流動性並穩定市場。
2.做市商如何賺錢？
做市商從買賣點差 (spread)（他們所報出的買入價和賣出價之間的差額）中賺取利潤。
3. 為什麼做市商很重要？
他們確保市場上始終有買家和賣家，這有助於維持流動性、減少波動性並穩定價格。
4. 經紀商和做市商有什麼不同？
經紀人充當客戶的中間人，賺取佣金或費用，而做市商則透過買賣庫存來提供流動性，從買賣點差 (spread)中獲利。
5. 個人可以成為做市商嗎？
通常，做市商是大型金融公司或專業貿易公司，但在某些市場中，擁有必要資本和專業知識的個人也可以充當做市商。
