每股盈餘 (EPS) 是一項關鍵的財務指標，透過計算已發行普通股每股產生的淨利潤來衡量公司的獲利能力。本質上，它告訴投資者一家公司每股利潤多少。每股盈餘對於評估公司的財務健康狀況至關重要，因為較高的每股盈餘通常意味著更高的獲利能力，對投資者更具吸引力。
每股盈餘可能會因行業和公司規模而異，因此對於什麼構成「良好」每股收益，不存在放之四海而皆準的基準 。然而，一般而言，較高的每股盈餘表明較高的獲利能力和較高投資回報的潛力。
股票中的EPS是什麼？
股票中的每股盈餘是指公司每股股票所產生的利潤額。這是投資者評估公司財務表現及其未來成長潛力的關鍵指標。當公司發行股票時，投資者購買股票成為公司的部分所有者。每股收益反映了他們持有的每股利潤的多少。
投資者經常比較同一行業內不同公司的每股收益，以確定最賺錢的公司。相對於競爭對手更高的每股盈餘可以使股票更具吸引力。 EPS 也是計算本益比 (P/E) 的關鍵組成部分，該比率用於根據股票的獲利潛力評估股票是否被低估或高估。
每股盈餘是如何計算的？
要計算每股收益，請將公司的淨利潤除以普通股的平均已發行股數。
公式：
每股盈餘 =（淨利 – 優先股股利） ÷ 平均流通股
- 淨利是公司扣除費用、稅金和利息後的總利潤。
- 優先股股息是指向優先股東支付的款項。
- 平均已發行股票通常是給定期間（例如一個會計年度）的平均股票數量。
每股收益可以基本或稀釋的形式報告。基本每股盈餘僅佔已發行普通股，而稀釋每股盈餘包括來自可轉換證券（如股票期權或認股權證）的潛在稀釋。
EPS多少比較好？
對「良好」每股盈餘的解釋取決於幾個因素，包括公司的行業和成長軌跡。一些關鍵準則包括：
- 歷史比較：將當前每股盈餘與過去的數據進行比較可以幫助投資者判斷公司的獲利能力是在成長還是下降。
- 產業比較：每股盈餘也應該在同一產業的公司競爭對手的背景下進行評估。
- 本益比：使用每股盈餘計算的本益比可幫助投資人評估股票的定價是否與其收益相符。
沒有明確的“好”每股收益，因為它因行業而異。例如，科技公司的每股盈餘可能較低，但成長潛力巨大，而老牌公司可能具有穩定、較高的每股盈餘值。投資者應平衡每股盈餘與其投資目標、風險承受能力和策略。
優點& EPS的缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 簡單&透明：每股盈餘易於理解，並提供獲利能力的快速快照。 | 操縱風險：每股盈餘可以透過會計實務進行操縱，因此它可能不會總是反映公司真實的財務狀況。 |
| 廣泛使用：這是一個通用指標，可用於比較同一行業內的公司。 | 範圍有限：每股盈餘本身並不能考慮債務、現金流量和資本支出等因素，而這些因素對於評估公司的整體健康狀況也至關重要。 |
| 成長指標：持續成長的每股盈餘可以標誌著成長和長期獲利能力。 | 短期關注：每股收益通常關注短期獲利能力，這可能掩蓋長期可持續性。 |
每股收益與每股收益成長率
雖然每股盈餘提供了當前獲利能力的快照，但每股盈餘成長率（每股盈餘隨時間變化的百分比）可以洞察公司的成長軌跡。每股盈餘成長率的上升通常標誌著公司獲利能力的提高，這可以使其對投資者更具吸引力。相反，成長率下降或負成長可能表示公司面臨挑戰。
每股盈餘成長應結合其他指標進行分析，例如收入成長、營業利益率和現金流。此外，產業趨勢和更廣泛的經濟狀況也會影響每股盈餘成長率。
結論
每股盈餘是了解公司獲利能力和財務健康狀況的重要指標。雖然較高的每股盈餘通常是一個積極的指標，但不應孤立地對其進行評估。為了做出明智的投資決策，投資者應將每股收益與其他財務比率（例如市盈率）一起考慮，並分析更廣泛的財務狀況，包括現金流、債務和成長潛力。透過將每股收益與其他指標結合，投資者可以更清楚地了解公司的整體財務表現及其前景。
