Năng suất trong tài chính là gì?
Năng suất là một khái niệm cơ bản về tài chính và được sử dụng để đo lường lợi tức đầu tư được tạo ra bởi một tài sản hoặc bảo mật cụ thể. Nói cách khác, đó là số lượng thu nhập kiếm được từ khoản đầu tư so với giá phải trả để có được nó. Nó đóng một vai trò quan trọng trong việc đánh giá lợi nhuận tiềm năng của các lựa chọn đầu tư khác nhau và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt để tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ.
Các công cụ tài chính khác nhau sử dụng năng suất để mô tả lợi nhuận của họ. Ví dụ:
- Trong trường hợp trái phiếu, Năng suất đề cập đến thanh toán lãi suất rằng nhà đầu tư nhận được liên quan đến giá trái phiếu. Nó được xác định bởi lãi suất phiếu giảm giá của nó, đó là mức lãi suất được trả cho mệnh giá của trái phiếu. Một trái phiếu với tỷ lệ phiếu giảm giá cao hơn sẽ có năng suất cao hơn, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau.
- Trong trường hợp Cổ phiếu, Giá trị này đại diện cho thanh toán từng phần Được trả bởi công ty so với giá cổ phiếu. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu cho giá cổ phiếu hiện tại. Tài sản có tỷ lệ cổ tức cao hơn có thể hấp dẫn các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.
- Quỹ tương hỗ cũng sử dụng số liệu này để mô tả tổng lợi tức đầu tư của họ, bao gồm cả cả lãi vốn và cổ tức. Chúng có thể có các loại năng suất khác nhau, chẳng hạn như năng suất hiện tại và năng suất đến mức trưởng thành. Cái đầu tiên đại diện cho thu nhập được tạo ra bởi các khoản đầu tư của quỹ trong năm qua, trong khi loại thứ hai ước tính tổng lợi nhuận dự kiến trong suốt thời gian của quỹ.
Các loại năng suất và cách chúng được tính toán
Quá trình tính toán là khác nhau đối với từng loại đầu tư và điều quan trọng là phải biết sử dụng phương thức nào cho từng loại đầu tư.
- Năng suất đến khi đáo hạn (YTM) Công thức là phương pháp phổ biến nhất được sử dụng để tính năng suất cho trái phiếu, Và nó xem xét các yếu tố khác nhau như lãi suất phiếu giảm giá, giá thị trường và thời gian trưởng thành. Công thức này giúp các nhà đầu tư xác định tỷ lệ hoàn vốn hàng năm mà họ có thể mong đợi kiếm được từ khoản đầu tư trái phiếu của họ.
YTM=(C+(F-P)/n)/(F+P/2)
- C= Thanh toán phiếu giảm giá hàng năm
- F= Giá trị khuôn mặt của trái phiếu
- P= Giá trái phiếu
- n= Số năm đến ngày đáo hạn
- Mặt khác, năng suất cổ tức là một phương pháp phổ biến được sử dụng để tính năng suất cổ phiếu. Nó liên quan đến việc chia các khoản thanh toán cổ tức hàng năm cho giá thị trường hiện tại của cổ phiếu và nó cung cấp một tỷ lệ lợi tức đầu tư mà các nhà đầu tư có thể mong đợi kiếm được. Tính toán này rất hữu ích cho các nhà đầu tư quan tâm đến việc kiếm thu nhập thường xuyên từ khoản đầu tư cổ phiếu của họ.
DY=ADP/CSP*100%
- DY= Năng suất cổ tức
- ADP= Thanh toán cổ tức hàng năm
- CSP= Giá cổ phiếu hiện tại
- Vì quỹ tương hỗ, Năng suất được tính là tổng lợi nhuận vốn và các khoản thanh toán cổ tức kiếm được bởi quỹ trong một giai đoạn cụ thể. Giá trị này mang đến cho các nhà đầu tư một bức tranh toàn diện hơn về hiệu suất của quỹ theo thời gian, bao gồm cả lãi vốn và thanh toán cổ tức.
MFY=(CG+DP)/A
- MFY= Sáng tạo lẫn nhau
- CG= Tăng vốn
- DP= Thanh toán từng phần
- A= Giá trị tài sản ròng trung bình
Ngoài các chỉ mục phổ biến này, còn có các loại sản lượng khác mà các nhà đầu tư nên nhận thức được trong các bối cảnh cụ thể:
- Một loại như vậy là năng suất để gọi, được sử dụng khi một trái phiếu được gọi trước khi nó đến ngày đáo hạn. Trái phiếu có thể gọi được cung cấp cho nhà phát hành tùy chọn đổi trái phiếu trước ngày đáo hạn của nó, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể nhận được ít tiền lãi hơn so với dự đoán ban đầu. Trong kịch bản này, việc tính toán lợi suất có tính đến lợi nhuận tiềm năng nếu trái phiếu được gọi vào ngày sớm nhất có thể.
- Các nhà đầu tư cũng nên nhận thức được năng suất đến tồi tệ nhất, đó là sản lượng tiềm năng thấp nhất mà nhà đầu tư có thể kiếm được nếu các điều kiện nhất định được đáp ứng.
Ví dụ: nếu một nhà đầu tư giữ một trái phiếu có tùy chọn cuộc gọi, tính toán này sẽ tính đến lợi nhuận tiềm năng nếu trái phiếu được gọi vào ngày sớm nhất có thể.
Bất kỳ ai trong số họ cung cấp một sự hiểu biết rõ ràng về lợi nhuận tiềm năng cho một khoản đầu tư cụ thể và cho phép các nhà đầu tư đánh giá hiệu suất của danh mục đầu tư của họ. Nhìn chung, có một sự hiểu biết tốt về tính toán năng suất là rất quan trọng để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt và tối đa hóa lợi nhuận.
Bằng cách xem xét các số liệu khác nhau có sẵn và so sánh chúng trên các khoản đầu tư khác nhau, các nhà đầu tư có thể xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng đáp ứng các mục tiêu tài chính của họ.
Tận dụng sự biến động trên thị trường cổ phiếu
Giữ một vị trí khi giá cổ phiếu di chuyển. Không bao giờ bỏ lỡ một cơ hội.
Một số ví dụ về năng suất:
Một ví dụ về năng suất trong tài chính có thể được nhìn thấy với một khoản đầu tư trái phiếu. Giả sử một nhà đầu tư mua một trái phiếu với mệnh giá 1.000 đô la, lãi suất phiếu giảm giá là 5%và ngày đáo hạn là 10 năm. Khoản thanh toán phiếu giảm giá hàng năm cho trái phiếu này sẽ là 50 đô la (5% của 1.000 đô la) và sản lượng tại thời điểm mua sẽ phụ thuộc vào giá thị trường hiện tại của trái phiếu.
Nếu trái phiếu được giao dịch ngang hàng, hoặc mệnh giá của nó, sản lượng sẽ bằng với tỷ lệ phiếu giảm giá là 5%. Tuy nhiên, nếu trái phiếu được giao dịch với giá giảm, nói với giá 900 đô la, sản lượng sẽ cao hơn lãi suất phiếu giảm giá. Trong trường hợp này, sản lượng sẽ được tính toán bằng công thức sản lượng để trưởng thành (YTM), có tính đến giá thị trường hiện tại của trái phiếu và thời gian đáo hạn. Nếu YTM cho trái phiếu này là 6%, nhà đầu tư sẽ kiếm được lợi nhuận hàng năm là 60 đô la cho khoản đầu tư 900 đô la của họ, mang lại lợi suất 6,7%.
Một ví dụ khác về năng suất có thể được nhìn thấy với một cổ phiếu Đầu tư mà trả cổ tức. Nếu một nhà đầu tư mua một cổ phiếu với giá 50 đô la và nó trả cổ tức hàng năm là 2 đô la mỗi cổ phiếu, tỷ suất cổ tức sẽ là 4% (2 đô la chia cho 50 đô la). Điều này có nghĩa là với mỗi đô la đầu tư vào cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận 4 xu dưới dạng cổ tức.
Việc tính toán năng suất phụ thuộc vào loại đầu tư và công thức được sử dụng để đo lường nhưng hiểu các ví dụ này có thể giúp các nhà đầu tư hiểu phương pháp tính toán của chỉ số này và đưa ra quyết định sáng suốt.
Năng suất đại diện cho gì?
- Năng suất tài chính thể hiện lợi tức đầu tư, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm.
- Đó là một số liệu quan trọng mà các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư và so sánh nó với các cơ hội đầu tư khác.
- Lợi suất cao hơn có thể chỉ ra lợi tức đầu tư cao hơn, nhưng điều quan trọng là phải xem xét rủi ro liên quan đến đầu tư.
- Sản lượng cao hơn thường có rủi ro cao hơn, vì vậy điều cần thiết là phải cân bằng rủi ro và lợi nhuận khi đưa ra quyết định đầu tư.
Nó cũng đại diện cho thu nhập kiếm được từ một khoản đầu tư, cho dù đó là thông qua các khoản thanh toán lãi, cổ tức hoặc lãi vốn. Bằng cách hiểu các loại năng suất khác nhau và cách tính toán, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn khi chọn tài sản phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của họ.
Cho dù bạn là một nhà đầu tư dày dạn hay chỉ bắt đầu, hiểu được năng suất là một bước quan trọng để phấn đấu để đạt được mục tiêu tài chính của bạn.
Không phải lời khuyên đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hoặc dự đoán hiệu suất trong tương lai.
