Beta trong tài chính và thị trường chứng khoán là gì?

Beta là gì?

Bản beta tốt cho một cổ phiếu là gì?

Hãy tưởng tượng bạn đang muốn đầu tư vào một cổ phiếu nhưng bạn không chắc chắn cách xác định rủi ro liên quan đến nó. Bạn không muốn phạm sai lầm khi đầu tư số tiền khó kiếm được của mình. Điều gì sẽ xảy ra nếu có một cách để đo lường rủi ro của một cổ phiếu? Đây là nơi "beta" xuất hiện.

Beta là thước đo quan trọng để nhà đầu tư đo lường mức độ rủi ro của cổ phiếu. Nó so sánh biến động giá của một cổ phiếu với thị trường tổng thể, cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ biến động của giá cổ phiếu trước những thay đổi của thị trường.

• Giá trị 1 nghĩa là cổ phiếu biến động cùng chiều với thị trường
• Giá trị nhỏ hơn 1 biểu thị rằng nó ít biến động hơn
• Giá trị lớn hơn 1 cho thấy nó có nhiều biến động hơn thị trường

Do đó, những nhà đầu tư không thích rủi ro có thể thích đầu tư vào những cổ phiếu có giá trị beta thấp hơn, trong khi những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn có thể thích đầu tư vào những cổ phiếu có giá trị beta cao hơn.

Điều quan trọng cần lưu ý là phiên bản beta dựa trên dữ liệu lịch sử, do đó, tình hình tài chính và xu hướng thị trường của công ty cũng cần được xem xét khi đưa ra quyết định đầu tư. Bất chấp những hạn chế của nó, phiên bản beta vẫn là một công cụ có giá trị để các nhà đầu tư hiểu được mức độ rủi ro và tiềm năng sinh lời của cổ phiếu.

Beta được tính như thế nào?

Để tính toán beta, dữ liệu lịch sử về biến động giá của một cổ phiếu được sử dụng để so sánh nó với biến động giá của thị trường tổng thể. Cụ thể, beta được tính bằng cách xem xét hiệp phương sai của lợi nhuận cổ phiếu và lợi nhuận thị trường, sau đó chia số đó cho phương sai của lợi nhuận thị trường. Phép tính này cung cấp sự thể hiện bằng số về độ biến độngcủa cổ phiếu so với thị trường.

Vì nó dựa trên dữ liệu lịch sử nên giá trị có thể thay đổi theo thời gian khi điều kiện thị trường và các yếu tố khác thay đổi. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư không nên chỉ dựa vào hệ số beta khi đưa ra quyết định đầu tư. Họ cũng nên xem xét các yếu tố khác, chẳng hạn như tình hình tài chính và xu hướng thị trường của công ty, để đưa ra quyết định sáng suốt về việc nên đầu tư vào cổ phiếu nào.

Ngoài ra, điều đáng chú ý là chỉ báo này không phải lúc nào cũng là chỉ báo hoàn hảo về mức độ rủi ro của cổ phiếu. Ví dụ: phiên bản beta có thể không nắm bắt được đầy đủ các rủi ro liên quan đến một công ty hoạt động trong một ngành có nhiều biến động hoặc phải đối mặt với các rủi ro riêng khác.

Bất chấp những hạn chế này, phiên bản beta vẫn là một công cụ hữu ích dành cho những nhà giao dịch muốn hiểu rõ hơn về mức độ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận của cổ phiếu.

Ví dụ về tính Beta bằng công cụ

Các nhà đầu tư có một số phương pháp để tính beta, bao gồm phân tích hồi quy, hiệp phương sai và tương quan.

Những phương pháp này rất hữu ích trong việc xác định hệ số beta của cổ phiếu và mối quan hệ của nó với thị trường rộng lớn hơn. Điều quan trọng cần lưu ý là phiên bản beta dựa trên dữ liệu lịch sử và không phải là chỉ báo hoàn hảo về mức độ rủi ro của cổ phiếu.

Bằng cách sử dụng kết hợp các phương pháp và xem xét nhiều yếu tố, nhà đầu tư có thể hiểu toàn diện hơn về mức độ rủi ro và tiềm năng thu lợi của cổ phiếu.

Các công ty có Beta hàng năm cao nhất và thấp nhất vào năm 2024

Cổ phiếu có hệ số beta cao vào năm 2024: Đầu tiên trong danh sách là Apache Corp (APA.US) với phiên bản Beta là 3,32 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024). Điều này cho thấy Apache Corp có nhiều biến động hơn thị trường và do đó, các nhà đầu tư phải hết sức thận trọng khi đầu tư vào cổ phiếu này. Đứng thứ hai trong danh sách là Caesars(CZR.US) với Beta là 2,9 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024). Tiếp theo, chúng ta có Devon Energy (DVN.US), với Beta là 2,32 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024).

Cổ phiếu beta thấp nhất vào năm 2024: Các công ty hàng đầu có Beta thấp nhất vào năm 2024 là Gilead Sciences (GILD.US), với Beta là 0,309 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024). Pfizer (PFE.US) đứng thứ hai, với Beta là 0,555 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024), tiếp theo là AT&T (T.US), với Beta là 0,708 (tính đến ngày 19 tháng 1 năm 2024). Những cổ phiếu có hệ số Beta thấp này có thể không mang lại cho bạn lợi nhuận lớn nhưng chúng là những khoản đầu tư ổn định và an toàn hơn.

Bạn tò mò cổ phiếu được giao dịch như thế nào?

Học miễn phí:

• Các loại cổ phiếu khác nhau
• Giao dịch chứng khoán hoạt động như thế nào
• Ưu điểm của giao dịch chứng khoán
• Các loại trao đổi
• Biến động giá cổ phiếu
• Cách đọc cổ phiếu

Câu hỏi thường gặp

1. Beta cho chúng ta biết điều gì về lợi nhuận của cổ phiếu?

Beta cho chúng ta ý tưởng về việc chúng ta có thể kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ thay đổi bao nhiêu khi có sự thay đổi trên thị trường. Ví dụ: nếu một cổ phiếu có hệ số beta là 1,5, về mặt lý thuyết, điều đó có nghĩa là cứ mỗi 1% thay đổi trên thị trường, chúng ta có thể kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ thay đổi 1,5% theo cùng một hướng.

2. Hạn chế của việc sử dụng Beta trong đầu tư là gì?

Mặc dù beta là thước đo hữu ích để đánh giá mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường nhưng nó cũng có một số hạn chế. Nó chỉ xem xét dữ liệu lịch sử nên có thể không dự đoán chính xác sự biến động trong tương lai. Ngoài ra, phiên bản beta không tính đến những thay đổi về nguyên tắc cơ bản của công ty, như những thay đổi về quản lý hoặc cạnh tranh trong ngành. Cuối cùng, beta đo lường rủi ro hệ thống của cổ phiếu nhưng bỏ qua rủi ro phi hệ thống (rủi ro duy nhất đối với một công ty hoặc ngành cụ thể). Vì vậy, nhà đầu tư nên sử dụng phiên bản beta kết hợp với các thước đo tài chính và yếu tố định tính khác khi đưa ra quyết định đầu tư.

3. Beta có thể âm không?

Có, phiên bản beta có thể âm, mặc dù trường hợp này tương đối hiếm. Hệ số beta âm có nghĩa là cổ phiếu di chuyển theo hướng ngược lại với thị trường tổng thể. Điều này có thể có lợi trong một thị trường giá xuống, nơi hầu hết các cổ phiếu đều giảm giá. Tuy nhiên, cổ phiếu có hệ số beta âm có thể hoạt động kém hiệu quả trong thị trường giá lên khi hầu hết các cổ phiếu đều tăng giá.

4. Beta có xem xét hướng biến động của giá cổ phiếu không?

Không, hệ số beta chỉ đo lường mức độ biến động giá của cổ phiếu so với thị trường chứ không phải hướng chuyển động. Hệ số beta cao không nhất thiết có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ tăng, nó chỉ có nghĩa là giá có khả năng biến động nhiều hơn thị trường.

5. Beta nên được tính lại bao lâu một lần?

Vì phiên bản beta dựa trên dữ liệu lịch sử nên nó cần được tính toán lại định kỳ để đảm bảo nó vẫn chính xác. Tần suất phụ thuộc vào nhu cầu của nhà đầu tư, nhưng nói chung, việc tính lại hệ số beta hàng năm là một cách làm tốt.

6. Beta có hữu ích với mọi loại cổ phiếu không?

Beta hữu ích nhất đối với các cổ phiếu nằm trong chỉ số thị trường lớn hơn, chẳng hạn như SPX 500. Đối với những cổ phiếu không có trong các chỉ số này hoặc đối với cổ phiếu ở các thị trường mới nổi, beta có thể không chính xác hoặc hữu ích.

7. Một số số liệu khác cần xem xét cùng với Beta là gì?

Các nhà đầu tư nên xem xét các số liệu khác như Alpha (đo lường hiệu suất của cổ phiếu so với thị trường), bình phương R (đo lường mối tương quan giữa hiệu suất của cổ phiếu và thị trường) và độ lệch chuẩn (đo lường mức độ biến động của cổ phiếu). Ngoài ra, các số liệu phân tích cơ bản như tỷ lệ P/E, tỷ suất cổ tức và tăng trưởng thu nhập cũng cần được xem xét.