ประวัติทองคำ (XAUUSD)

ประวัติความเป็นมาของมาตรฐานทองคำและบทบาทของทองคำในระบบเศรษฐกิจโลก

ทองคำมีบทบาทสำคัญในวิวัฒนาการของ ตลาดการเงิน และเศรษฐกิจโลก ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดความมั่งคั่ง สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน และรากฐานสำหรับระบบการเงิน . มาตรฐานทองคำ ซึ่งเป็นระบบที่สกุลเงินของประเทศเชื่อมโยงโดยตรงกับทองคำจำนวนหนึ่ง ได้ทิ้งร่องรอยที่ลบไม่ออกในด้านการเงินโลก ประวัติศาสตร์ทั้งหมดนี้ติดตามการขึ้น ขึ้น และลงของมาตรฐานทองคำ ควบคู่ไปกับความสำคัญอย่างต่อเนื่องของทองคำในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่

บทบาทเริ่มแรกของทองคำในการค้า

ความสำคัญของทองคำในตลาดการเงินสามารถสืบย้อนไปถึงอารยธรรมโบราณได้ เนื่องจากทองคำมีปริมาณน้อย มีความยืดหยุ่น และทนต่อการหมอง จึงทำให้ทองคำเหมาะสำหรับการค้าและสกุลเงิน

• อารยธรรมโบราณ: ชาวอียิปต์ใช้ทองคำเป็นสัญลักษณ์แห่งความมั่งคั่งและอำนาจตั้งแต่ 3,000 ปีก่อนคริสตศักราช ทองคำกลายมาเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนซึ่งมีมูลค่าแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาคและวัฒนธรรม
• เหรียญลีเดีย: ประมาณ 600 ปีก่อนคริสตกาล ชาวลีเดียในประเทศตุรกีในปัจจุบัน ได้ผลิตเหรียญทองเป็นเหรียญแรกๆ ซึ่งทำให้มีสกุลเงินมาตรฐานขึ้นมา
• การยอมรับทั่วโลก: ความทนทานและความดึงดูดใจของทองคำทำให้กลายเป็นมาตรฐานในการค้าทั่วเอเชีย ตะวันออกกลาง และยุโรป

ยุคก่อนมาตรฐานทองคำ: เงินและโลหะผสม

ก่อนจะมีมาตรฐานทองคำ เศรษฐกิจส่วนใหญ่จะใช้มาตรฐานเงินหรือระบบไบเมทัลลิก ซึ่งใช้ทั้งทองคำและเงินเป็นฐานสกุลเงิน อย่างไรก็ตาม:

• อัตราส่วนผันผวน: ค่าที่แตกต่างกันของทองคำและเงิน ทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ
• การเปลี่ยนผ่านไปสู่ทองคำ: เมื่อถึงศตวรรษที่ 19 ทองคำเริ่มเข้ามามีบทบาทเนื่องจากหายากและสามารถกำหนดมาตรฐานได้ง่ายขึ้น

มาตรฐานทองคำแบบคลาสสิก (1870–1914)

มาตรฐานทองคำแบบคลาสสิกเกิดขึ้นในช่วงปลายศตวรรษที่ 19 โดยขับเคลื่อนโดยการปฏิวัติอุตสาหกรรมและความต้องการระบบการเงินที่มั่นคง:

การนำมาตรฐานทองคำมาใช้:

สหราชอาณาจักรเป็นประเทศใหญ่ประเทศแรกที่นำมาตรฐานทองคำมาใช้ในปี พ.ศ. 2364 ตามมาด้วยเยอรมนี ฝรั่งเศส และสหรัฐอเมริกาในทศวรรษ พ.ศ. 2413

คุณสมบัติหลัก:

1. มูลค่าของสกุลเงินจะถูกผูกไว้กับน้ำหนักทองคำที่เฉพาะเจาะจง
2. รัฐบาลมุ่งมั่นที่จะแปลงเงินกระดาษเป็นทองคำในอัตราคงที่
3. ทองคำใช้ในการชำระ ดุลการค้า เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราแลกเปลี่ยนมีเสถียรภาพ

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ:

ระบบดังกล่าวสร้างเสถียรภาพ ทำให้เกิดช่วงเวลาแห่งการค้าและการเติบโตทางเศรษฐกิจระดับโลกที่ไม่เคยมีมาก่อน

อย่างไรก็ตาม การรักษามาตรฐานทองคำจำเป็นต้องมีวินัยอย่างมาก ประเทศต่างๆ ต้องมีทองคำสำรองเพียงพอเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตน ซึ่งบางครั้งนำไปสู่ ภาวะเงินฝืด และความเครียดทางเศรษฐกิจ

สงครามโลกครั้งที่ 1 และช่วงระหว่างสงคราม

มาตรฐานทองคำเผชิญการทดสอบครั้งใหญ่ครั้งแรกในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 1:

การระงับระหว่างสงคราม:

ประเทศต่างๆ เลิกใช้มาตรฐานทองคำเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการทหาร โดยพิมพ์เงินโดยไม่ใช้ทองคำหนุนหลัง

ความท้าทายระหว่างสงคราม:

ความพยายามที่จะฟื้นฟูมาตรฐานทองคำในช่วงทศวรรษปี ค.ศ. 1920 เต็มไปด้วยความยากลำบาก:

• การฟื้นฟู: สหราชอาณาจักรและประเทศอื่นๆ หันกลับไปใช้มาตรฐานทองคำในอัตราก่อนสงคราม ส่งผลให้เกิดความยากลำบากทางเศรษฐกิจและภาวะเงินฝืด
• ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่: มาตรฐานทองคำที่เข้มงวดยิ่งขึ้นส่งผลให้เศรษฐกิจตกต่ำ เนื่องจากประเทศต่างๆ ไม่สามารถลดค่าเงินของตนเพื่อกระตุ้นการส่งออกได้

ในช่วงต้นทศวรรษปี 1930 ประเทศส่วนใหญ่ได้ยกเลิกมาตรฐานทองคำแล้ว และเลือกใช้นโยบายการเงินที่ยืดหยุ่นมากขึ้น

ระบบเบรตตันวูดส์ (พ.ศ. 2487–2514)

ข้อตกลงเบรตตันวูดส์ในปีพ.ศ. 2487 กำหนดมาตรฐานทองคำที่ปรับปรุงใหม่ ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นยุคใหม่ในระบบการเงินโลก:

คุณสมบัติหลัก:

• ดอลลาร์สหรัฐผูกกับทองคำที่ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์
• สกุลเงินอื่น ๆ ถูกผูกไว้กับดอลลาร์ ทำให้เกิดระบบอัตราแลกเปลี่ยนที่คงที่

เสถียรภาพทางเศรษฐกิจ:

ระบบดังกล่าวอำนวยความสะดวกในการฟื้นตัวและเติบโตทางเศรษฐกิจหลังสงครามโลกครั้งที่สอง โดยได้รับการสนับสนุนจากสำรองทองคำจำนวนมหาศาลของสหรัฐฯ

การล่มสลายของเบรตตันวูดส์:

• ในช่วงปลายทศวรรษ 1960 สหรัฐฯ เผชิญกับภาวะขาดดุลเพิ่มขึ้นและปริมาณสำรองทองคำลดลง
• ในปีพ.ศ. 2514 ประธานาธิบดีนิคสันยุติการแปลงเงินดอลลาร์เป็นทองคำ ซึ่งส่งผลให้ระบบดังกล่าวล่มสลายไปโดยปริยาย

ทองคำในเศรษฐกิจยุคใหม่

แม้จะมีการยกเลิกมาตรฐานทองคำ แต่ทองคำยังคงเป็นองค์ประกอบสำคัญของเศรษฐกิจโลก:

1. การจัดเก็บมูลค่า:

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่รักษามูลค่าไว้ได้ในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

2. Hedge ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ:

นักลงทุน หันมาซื้อทองคำเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ เนื่องจากมูลค่าทองคำมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออำนาจซื้อลดลง

3. เงินสำรองของธนาคารกลาง:

ธนาคารกลางทั่วโลกถือทองคำเป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรอง การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินและสร้างเสถียรภาพให้กับเศรษฐกิจ

4. การใช้ประโยชน์ทางอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี:

นอกเหนือจากบทบาททางการเงินแล้ว ทองคำยังถูกนำไปใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์การแพทย์ และเทคโนโลยีพลังงานหมุนเวียนอีกด้วย

เหตุผลในการนำมาตรฐานทองคำกลับมาใช้อีกครั้ง

การถกเถียงเกี่ยวกับการนำมาตรฐานทองคำกลับมาใช้เป็นครั้งคราวเกิดขึ้น โดยมีแรงกระตุ้นจากความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของสกุลเงินเฟียตและการแทรกแซงของรัฐบาล:

ข้อดีของมาตรฐานทองคำ:

• เสถียรภาพราคาในระยะยาว
• การป้องกันการพิมพ์เงินมากเกินไปและภาวะเงินเฟ้อ
• เสริมสร้างความเชื่อมั่นในระบบการเงิน

คำวิจารณ์มาตรฐานทองคำ:

• ความยืดหยุ่นที่จำกัดในการตอบสนองต่อวิกฤตเศรษฐกิจ
• ศักยภาพในการเกิดภาวะเงินฝืดและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่จำกัด
• การพึ่งพาแหล่งสำรองทองคำที่มีจำกัด

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นด้วยว่าถึงแม้มาตรฐานทองคำจะมีความสำคัญทางประวัติศาสตร์แต่ก็ไม่เหมาะสำหรับเศรษฐกิจโลกที่ซับซ้อนในปัจจุบัน

บทบาทที่ยั่งยืนของทองคำในระบบการเงินโลก

ทองคำยังคงมีอิทธิพลต่อตลาดการเงินและทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ:

• ความต้องการในการลงทุน: กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETF) และ ฟิวเจอร์ส มอบวิธีการลงทุนในทองคำที่ทันสมัย
• อิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์: ราคาทองคำ มักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สะท้อนถึงบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงระดับโลก
• Digital Gold : การถือกำเนิดของ blockchain ได้ทำให้เกิด cryptocurrencies ที่ได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ ซึ่งเป็นวิธีใหม่ในการรวมทองคำเข้ากับระบบการเงิน

ประวัติศาสตร์ของมาตรฐานทองคำสะท้อนถึงบทบาทที่ไม่มีใครทัดเทียมของทองคำในการกำหนดระบบการเงินและรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจ ตั้งแต่เหรียญโบราณไปจนถึง เครื่องมือ ทางการเงินสมัยใหม่ ทองคำได้ก้าวข้ามกาลเวลาในฐานะสัญลักษณ์ของความมั่งคั่งและความปลอดภัย แม้ว่ามาตรฐานทองคำเองจะไม่น่าจะกลับมาอีก แต่ความสำคัญของทองคำในเศรษฐกิจโลกยังคงมั่นคง โดยมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การลงทุน นโยบายของธนาคารกลาง และการค้าโลก มรดกของทองคำยังคงอยู่เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงคุณค่าในตัวและความดึงดูดใจในระดับสากล