ในทางการเงิน แนวคิดเรื่องระยะเวลาคงอยู่มีบทบาทสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินมูลค่าการลงทุนและการทำความเข้าใจมูลค่าของเงินตามเวลา ระยะเวลาคงอยู่หมายถึงกระแสเงินสดที่ไหลเวียนอย่างไม่มีที่สิ้นสุด แม้ว่าแนวคิดนี้อาจดูเหมือนเป็นทฤษฎี แต่ระยะเวลาคงอยู่มักเป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณและการตัดสินใจทางการเงิน
บทความนี้จะสำรวจปัจจัยพื้นฐาน การคำนวณ การใช้งานจริง และความแตกต่างระหว่างสัญญาประกันภัยถาวรและสัญญารายปี โดยให้ข้อมูลเชิงลึกสำหรับทั้ง นักลงทุน และผู้ที่ชื่นชอบทางการเงิน
ความคงอยู่ชั่วนิรันดร์ในระบบการเงินคืออะไร?
ในแง่การเงิน ความคงอยู่ถาวรคือการชำระด้วยเงินสดแบบไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งจะคงอยู่ตลอดไป การลงทุนประเภทนี้สัญญาว่าจะจ่ายเงินคงที่เป็นระยะ ๆ โดยไม่มีกำหนด ตัวอย่างได้แก่ หุ้นบุริมสิทธิ์บางหุ้นและ พันธบัตร ที่ให้เงินปันผลหรืออัตราดอกเบี้ยคงที่โดยไม่มีกำหนด
สูตรมูลค่าปัจจุบันของความคงอยู่ตลอดไป
มูลค่าปัจจุบัน (PV) ของระยะเวลาคงอยู่สามารถคำนวณได้จากสูตร:
PV=C/r
ที่ไหน:
- PV คือมูลค่าปัจจุบันของความคงอยู่ตลอดไป
- C คือเงินสดที่จ่ายต่องวด
- r คือส่วนลดหรือ อัตราดอกเบี้ย สำหรับแต่ละเทอม
สูตรนี้ช่วยให้นักลงทุนกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดถาวรที่อัตราส่วนลดคงที่ การทำความเข้าใจสูตรนี้ถือเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินกระแสเงินสดถาวรในการตัดสินใจลงทุน
ตัวอย่างความคงอยู่ตลอดไปในทางการเงิน
ลองนึกภาพบริษัทที่เสนอหุ้นบุริมสิทธิ์ซึ่งจ่ายเงินปันผลประจำปี 5 ดอลลาร์อย่างไม่มีกำหนด หากอัตราส่วนลด (สะท้อนถึงความเสี่ยงและมูลค่าเวลา) อยู่ที่ 5% เราสามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันได้ดังนี้:
- C = $5 (เงินปันผลประจำปี)
- r = 5% หรือ 0.05
โดยใช้สูตรดังนี้:
PV=C∗[(1−(1+r)−n)/r]
ซึ่งหมายความว่าหุ้นบุริมสิทธิ์จะมีมูลค่า 100 ดอลลาร์ในปัจจุบัน หากสัญญาว่าจะจ่ายเงินปันผล 5 ดอลลาร์ต่อปีตลอดไป การคำนวณนี้ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ว่าพวกเขาต้องการจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวนเท่าใดในขณะนี้สำหรับเงินปันผลชุดต่อเนื่องในอัตราส่วนลดที่เฉพาะเจาะจง
ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าสูตรมูลค่าปัจจุบันตลอดกาลนำไปใช้ในการประเมินการลงทุนที่มีการจ่ายเงินไม่สิ้นสุด เช่น หุ้นบุริมสิทธิ์บางตัวได้อย่างไร
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Perpetuity กับ Annuity
ทั้งแบบถาวรและแบบบำนาญนั้นมีการจ่ายเป็นประจำ แต่แตกต่างกันในระยะเวลาและการคำนวณมูลค่าปัจจุบัน แบบบำนาญมีวันสิ้นสุดที่แน่นอน ในขณะที่แบบถาวรจะมีระยะเวลาไม่สิ้นสุด
| ด้าน | ความคงอยู่ชั่วนิรันดร์ | เงินบำนาญ |
|---|---|---|
| ระยะเวลา | ไม่มีที่สิ้นสุด | มีกำหนดสิ้นสุดแน่นอน |
| โครงสร้างการชำระเงิน | การชำระเงินแบบคงที่ที่ดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด | การชำระเงินอาจจะคงที่หรือแปรผัน แต่จะมีระยะเวลาจำกัดเท่านั้น |
| สูตรมูลค่าปัจจุบัน | PV = ซี/อาร์ | PV = C * [(1 - (1 + r)^-n) / r] |
| กรณีการใช้งาน | หุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีเงินปันผลคงที่ พันธบัตรบางประเภท | บัญชีเงินเกษียณ สินเชื่อ จำนอง |
| ความเสี่ยงและ ผลตอบแทน | โดยทั่วไปความเสี่ยงต่ำกว่าเนื่องจากการชำระเงินไม่มีกำหนด | แตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับระยะเวลาของเงินบำนาญและโครงสร้างการจ่ายเงิน |
เงินบำนาญเป็นเงินที่จะจ่ายเป็นงวดๆ ในอัตราคงที่ในช่วงระยะเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปจะใช้ในการวางแผนทางการเงิน เช่น บัญชีเกษียณอายุ โดยที่เงินก้อนหนึ่งจะถูกแปลงเป็นกระแสการจ่ายเงินในระยะเวลาที่กำหนด
สรุป
ความคงอยู่ถาวรเป็นแนวคิดทางการเงินขั้นพื้นฐานที่เน้นมูลค่าของ กระแสเงินสด การคำนวณมูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะและการรับรู้ถึงการใช้งานในการลงทุนในชีวิตจริงจะช่วยเพิ่มความเข้าใจทางการเงินและเชิงกลยุทธ์ แม้ว่าความคงอยู่ตลอดไปและเงินงวดจะมีความคล้ายคลึงกันหลายประการ แต่ระยะเวลาที่ไม่มีที่สิ้นสุดของสิ่งเหล่านั้นจะสร้างความแตกต่างให้กับความคงอยู่ตลอดไป โดยมอบสิทธิประโยชน์เฉพาะให้กับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนที่มั่นคงเมื่อเวลาผ่านไป
สัญญาการออมเงินแบบชั่วระยะเวลาให้ผลตอบแทนที่ไม่มีที่สิ้นสุด ซึ่งดึงดูดใจนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนที่เชื่อถือได้อย่างไม่มีกำหนดเวลา ในทางตรงกันข้าม สัญญาบำนาญซึ่งเป็นที่นิยมในการวางแผนเกษียณอายุนั้นเกี่ยวข้องกับการชำระเงินในระยะเวลาที่กำหนด ทำให้มีความยืดหยุ่นในจำนวนเงินและระยะเวลาในการชำระเงิน
การเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินได้ว่าตัวเลือกใดสอดคล้องกับเป้าหมาย การยอมรับความเสี่ยง และการวางแผนทางการเงินของพวกเขามากที่สุด
จะมีอะไรดีไปกว่าการต้อนรับคุณด้วยโบนัส
เริ่มต้นเทรดด้วยโบนัส $30 สําหรับการฝากครั้งแรกของคุณ
เป็นไปตามข้อกําหนดและเงื่อนไข
