ในโลกแห่งการเงินอันน่าตื่นเต้น ที่ซึ่งสามารถสร้างโชคลาภได้ กลุ่มองค์กรที่ได้รับเลือกได้ขึ้นสู่สถานะระดับตำนาน พวกเขาปฏิบัติการในเงามืด จัดการเงินจำนวนมหาศาลด้วยความลึกลับและเป็นความลับ กลยุทธ์ของพวกเขาถูกพูดถึงด้วยเสียงเงียบๆ ความสำเร็จของพวกเขาได้รับการยกย่องว่าเป็นความสำเร็จอันน่าอัศจรรย์ของเวทมนตร์ทางการเงิน ยินดีต้อนรับสู่อาณาจักรอันลึกลับของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แล้วกองทุนเฮดจ์ฟันด์คืออะไรกันแน่ และอะไรทำให้พวกเขาแตกต่างจากเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิม?
การสาธิตการค้า: เงื่อนไขการซื้อขายจริงโดยไม่มีความเสี่ยง
เทรดโดยไร้ความเสี่ยงบนแพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัลของ Skilling ด้วยบัญชีทดลอง 10k*
กองทุนป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?
กองทุนป้องกันความเสี่ยงคือกองทุนรวมการลงทุนประเภทหนึ่งที่รวบรวมเงินทุน (ขั้นต่ำ: €500,000 ขึ้นไป) จากบุคคลที่ได้รับการรับรองและนักลงทุนสถาบันเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย โดยทั่วไปกองทุนจะได้รับการจัดการโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอมืออาชีพซึ่งมีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูง ดำเนินงานในฐานะกองทุนรวมเพื่อการลงทุนทางเลือกที่ไม่ได้รับการควบคุม ซึ่งหมายความว่าใช้กลยุทธ์ต่างๆ และ เครื่องมือทางการเงิน ซึ่งโดยทั่วไปแล้วไม่มีให้บริการสำหรับกองทุนรวมที่ได้รับการควบคุม เช่น กองทุนรวม สิ่งนี้ทำให้พวกเขามีอิสระมากขึ้นในการเสี่ยงและสำรวจโอกาสในการลงทุนที่อาจไม่มีอยู่ในกองทุนแบบดั้งเดิม วัตถุประสงค์หลักของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือการสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งให้กับนักลงทุน โดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มของตลาดในปัจจุบัน
ต่างจากกองทุนรวมที่ลงทุนแบบเดิมๆ กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีความยืดหยุ่นมากกว่าในแง่ของประเภทการลงทุนที่สามารถทำได้ พวกเขาสามารถใช้เครื่องมือทางการเงินได้หลากหลาย รวมถึงอนุพันธ์ ออปชั่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และเลเวอเรจ ความยืดหยุ่นนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถติดตามกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน เช่น ตำแหน่งยาวและสั้น การเก็งกำไร และการซื้อขายแบบเก็งกำไร เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด
ประโยชน์หลักประการหนึ่งของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือความสามารถในการลดความเสี่ยงด้านตลาดด้วยการกระจายพอร์ตการลงทุน ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มักใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนเพื่อกระจายการลงทุนไปยังประเภทสินทรัพย์ ภาคส่วน และภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ต่างๆ การกระจายความเสี่ยงนี้ช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอโดยการลดผลกระทบจากผลการดำเนินงานการลงทุนส่วนบุคคลให้เหลือน้อยที่สุด
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำงานอย่างไร?
กองทุนป้องกันความเสี่ยงดำเนินงานบนหลักการพื้นฐานที่คล้ายกับกองทุนรวมที่ลงทุนแบบดั้งเดิม วัตถุประสงค์หลักคือเพื่อให้ผู้จัดการกองทุนนำเงินทุนที่ผู้ลงทุนบริจาคไปลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมที่ลงทุนทั่วไป กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้จำกัดอยู่เพียงประเภทสินทรัพย์เฉพาะ สิ่งนี้ทำให้ผู้จัดการกองทุนมีอิสระในการลงทุนไม่เพียงแต่ในหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตราสารอนุพันธ์ด้วย เนื่องจากไม่มีกฎระเบียบมาตรฐานที่ควบคุมการจัดสรรเงินทุน กองทุนเฮดจ์ฟันด์จึงไม่ยึดถือกลยุทธ์เดียว แต่พวกเขาใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายซึ่งปรับให้เหมาะกับวัตถุประสงค์เฉพาะของตน
ตัวอย่างบางส่วนของกลยุทธ์กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยอดนิยม ได้แก่:
1. กลยุทธ์ระยะสั้นระยะสั้น
กลยุทธ์การขายระยะสั้นเกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อทั้งสถานะซื้อ (การซื้อสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น) และสถานะขาย (การขายสินทรัพย์ที่คาดว่าจะมีมูลค่าลดลง) กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนโดยใช้ประโยชน์จากทั้ง กระทิง และสภาวะตลาดหมี การจับคู่ตำแหน่งยาวและสั้น ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์พยายามลดความเสี่ยงด้านตลาด และอาจทำกำไรจากข้อมูลเชิงลึกด้านการลงทุนของตน
2. กลยุทธ์การหากำไร / กลยุทธ์มูลค่าสัมพันธ์
การเก็งกำไรเกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากราคาที่แตกต่างกันระหว่างหลักทรัพย์หรือตลาดที่เกี่ยวข้องเพื่อสร้างผลกำไร กลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อคว้าโอกาสที่ปราศจากความเสี่ยงหรือความเสี่ยงต่ำโดยการซื้อและขายสินทรัพย์ที่มีลักษณะคล้ายกันแต่ราคาต่างกันไปพร้อมๆ กัน กลยุทธ์มูลค่าสัมพันธ์มุ่งเน้นไปที่การระบุสินทรัพย์ที่มีการกำหนดราคาผิดซึ่งสัมพันธ์กัน
3. กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์
กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทที่คาดว่าจะได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์สำคัญขององค์กร เช่น การควบรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ การล้มละลาย หรือการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดจากเหตุการณ์เหล่านี้
4. กลยุทธ์มาโครระดับโลก
กลยุทธ์มหภาคระดับโลกมุ่งเน้นไปที่การใช้ประโยชน์จากแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อตลาดการเงิน ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย นโยบายของรัฐบาล ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ระดับโลก เพื่อตัดสินใจลงทุนในประเภทสินทรัพย์และตลาดต่างๆ
สไตล์การเทรดของคุณคืออะไร?
ไม่ว่าสนามแข่งขันจะเป็นอย่างไร การรู้จักสไตล์ของคุณคือก้าวแรกสู่ความสำเร็จ
ข้อดีและข้อเสียของกองทุนเฮดจ์ฟันด์
| ข้อดี | ข้อเสีย |
|---|---|
| ศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น: กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการออกแบบเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น กองทุนรวม ความยืดหยุ่นในการใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลาย รวมถึงการขายชอร์ตและการซื้อขายอนุพันธ์ อาจให้โอกาสในการเพิ่มมูลค่าของเงินทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะตลาดที่มีความผันผวนหรือมีลักษณะเฉพาะ | ความเสี่ยงและความผันผวนที่สูงขึ้น: กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกและซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มความเสี่ยงและความผันผวนเมื่อเทียบกับเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิม กลยุทธ์เช่นเลเวอเรจ การขายชอร์ต และการซื้อขายอนุพันธ์มีความเสี่ยงโดยธรรมชาติที่อาจนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมาก |
| การกระจายความเสี่ยง: กองทุนเฮดจ์ฟันด์มักจะลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท รวมถึงหุ้น ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ และอนุพันธ์ การกระจายความเสี่ยงนี้อาจช่วยลดความเสี่ยงโดยการกระจายการลงทุนไปยังตลาดและประเภทสินทรัพย์ต่างๆ | การกำกับดูแลด้านกฎระเบียบที่จำกัด: กองทุนเฮดจ์ฟันด์เผชิญกับข้อจำกัดด้านกฎระเบียบน้อยกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนรวม ซึ่งทำให้อยู่ภายใต้ข้อกำหนดในการตรวจสอบและเปิดเผยข้อมูลน้อยลง การกำกับดูแลที่จำกัดนี้อาจลดความโปร่งใสและการคุ้มครองนักลงทุน อาจทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงสูงขึ้น |
| การจัดการอย่างมืออาชีพ: กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้รับการจัดการโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนที่มีประสบการณ์และมีทักษะ ผู้จัดการเหล่านี้มักมีความรู้อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับตลาดและใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนเพื่อสร้างผลตอบแทน ความเชี่ยวชาญและการบริหารจัดการเชิงรุกอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการคำแนะนำจากมืออาชีพ | ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น: โดยทั่วไปกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักรวมค่าธรรมเนียมการจัดการ (คิดตามเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ) และค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน (ส่วนแบ่งกำไรของกองทุน) ค่าธรรมเนียมที่สูงอาจกินผลตอบแทนจากการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนไม่สามารถให้ผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าได้ |
| กลยุทธ์การลงทุนที่ยืดหยุ่น: กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความยืดหยุ่นในการปรับกลยุทธ์การลงทุนตามสภาวะตลาด ความสามารถในการปรับตัวนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาด และอาจสร้างผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมของตลาดทั้งในตลาดกระทิงและ ตลาดหมี | สภาพคล่องจำกัด: กองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจกำหนดข้อจำกัดความสามารถของนักลงทุนในการไถ่ถอนเงินทุนของตน ระยะเวลาล็อค ระยะเวลาการแจ้งเตือน และสภาพคล่องที่จำกัดในการลงทุนบางอย่างภายในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนสามารถจำกัดความสามารถในการเข้าถึงเงินลงทุนได้อย่างรวดเร็ว |
| ข้อกำหนดในการเข้าถึงและการลงทุนขั้นต่ำ: กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะมีเกณฑ์การลงทุนขั้นต่ำที่สูง ทำให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงได้น้อยลง สถานะนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากมักจะจำเป็นต้องมีเพื่อเข้าร่วมในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ |
ประเภทของกองทุนเฮดจ์ฟันด์
ในเยอรมนี มีกองทุนเฮดจ์ฟันด์อยู่สองประเภทหลักที่มีความสามารถเข้าถึงได้ง่ายและปัจจัยอื่น ๆ ที่แตกต่างกัน:
- กองทุนเฮดจ์ฟันด์เดี่ยว: กองทุนเฮดจ์ฟันด์เดี่ยวคือกองทุนเพื่อการลงทุนอิสระที่มีให้บริการสำหรับนักลงทุนกึ่งมืออาชีพหรือมืออาชีพในเยอรมนีเท่านั้น พวกเขามีข้อจำกัดน้อยกว่าและสามารถซื้อขายการลงทุนได้อย่างอิสระโดยไม่มีข้อจำกัดมากมาย
- กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบร่ม: กองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบร่มหรือที่เรียกว่ากองทุนของกองทุน ให้ความสำคัญกับนักลงทุนในวงกว้างขึ้นเล็กน้อย พวกเขาดำเนินการคล้ายกับโครงสร้างกองทุนอื่น ๆ โดยลงทุนในกองทุนเป้าหมายต่างๆ ซึ่งอาจรวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงเดี่ยวหรือกองทุนอื่นที่มีกลยุทธ์การลงทุนที่คล้ายคลึงกัน มีข้อจำกัดบางประการ เช่น ห้ามลงทุนในกองทุนเป้าหมายเดียวเกิน 20.00% ของปริมาณกองทุน โดยทั่วไปไม่อนุญาตให้ขายชอร์ต และเลเวอเรจสามารถใช้ได้เฉพาะในข้อยกเว้นที่กำหนดไว้ตามกฎหมายเท่านั้น
กองทุนป้องกันความเสี่ยงเทียบกับกองทุนอื่น ๆ
โครงสร้างของกองทุนเฮดจ์ฟันด์
กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักมีโครงสร้างเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัด โดยที่นักลงทุน (ทั้งนักลงทุนสถาบันและเอกชนที่ "ได้รับการรับรอง") บริจาคเงินเข้ากองทุน ผู้จัดการกองทุนหรือที่เรียกว่าหุ้นส่วนทั่วไป ทำหน้าที่ตัดสินใจลงทุนและดำเนินกิจกรรมของกองทุน หากมูลค่าของกองทุนเพิ่มขึ้น หุ้นส่วนที่มีข้อจำกัดจะได้รับผลกำไรส่วนหนึ่งตามจำนวนเงินลงทุน
หุ้นส่วนที่มีข้อจำกัดมีความเสี่ยงจำกัด ซึ่งหมายความว่าความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจะถูกจำกัดไว้ที่การลงทุนเริ่มแรก ในทางกลับกัน หุ้นส่วนทั่วไปมีความรับผิดไม่จำกัด ซึ่งหมายความว่าทรัพย์สินส่วนบุคคลของพวกเขาสามารถนำมาใช้เพื่อชำระหนี้ของกองทุนได้
หุ้นส่วนทั่วไปยังลงทุนในกองทุนควบคู่ไปกับหุ้นส่วนที่มีข้อจำกัด แต่อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการและผลการดำเนินงาน ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักเป็นไปตามโครงสร้างทั่วไปที่เรียกว่า "2 และ 20" ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% และกำไร 20%
กองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ได้รับการควบคุม ดังนั้นจึงไม่สามารถทำการตลาดต่อสาธารณะได้ และนักลงทุนจะต้องมีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ที่กำหนด เกณฑ์เหล่านี้มักกำหนดให้นักลงทุนต้องมีมูลค่าสุทธิสูงหรือมีรายได้ต่อปีที่มีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม การขาดกฎระเบียบทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีอิสระมากขึ้นในการติดตาม กลยุทธ์การซื้อขาย และใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น อนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ ซึ่งโดยทั่วไปจะถูกจำกัดสำหรับกองทุนที่ได้รับการควบคุม เช่น กองทุนรวม
กองทุนเฮดจ์ฟันด์ VS กองทุนรวม
กองทุนรวมและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการลงทุน โดยนักลงทุนรายย่อยจะบริจาคเงินให้กับกองทุนรวมที่ใช้เพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างกัน กองทุนรวมอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวด ซึ่งแตกต่างจากกองทุนป้องกันความเสี่ยง
กองทุนรวมสามารถโฆษณาต่อสาธารณะได้ แต่ตัวเลือกการลงทุนจะจำกัดอยู่เฉพาะหลักทรัพย์ เช่น หุ้นและพันธบัตร โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุนในตลาด ซึ่งสะท้อนถึงประสิทธิภาพโดยรวมของ ตลาดหุ้น
รายได้ที่เกิดจากกองทุนรวมจะกระจายโดยการแบ่งทุนของกองทุนออกเป็นหุ้น ผู้ลงทุนทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้น และหากกองทุนสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก มูลค่าของหุ้นก็จะเพิ่มขึ้นตามสัดส่วน กองทุนรวมมี 2 ประเภท ได้แก่
- กองทุนรวมปิด: ไม่มีการออกหุ้นใหม่ แต่หุ้นที่มีอยู่สามารถซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้
- กองทุนรวมปลายเปิด: จะออกหุ้นใหม่เมื่อมีนักลงทุนรายใหม่เข้าร่วม ผู้ลงทุนในกองทุนเปิดสามารถไถ่ถอนหุ้นของตนได้โดยตรงจากกองทุนตามมูลค่าปัจจุบันเมื่อต้องการถอนเงิน
กองทุนรวมทั้งแบบเปิดและแบบปิดเสนอหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงซึ่งสามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย
ในทางกลับกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ดำเนินการแตกต่างออกไป นักลงทุนมักจะมีโอกาสที่จำกัดในการออกจากการลงทุน บ่อยครั้งเฉพาะในช่วงเวลาที่กำหนดและหลังจากช่วงการลงทุนขั้นต่ำเริ่มแรกที่เรียกว่า "ช่วงการบล็อก" การขาดความยืดหยุ่นนี้ทำให้การลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีสภาพคล่องค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับกองทุนรวม
แม้ว่ากองทุนรวมจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ แต่โดยทั่วไปแล้วจะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน แนวทางปฏิบัตินี้มักถูกมองว่าเป็นวิธีกีดกันการเสี่ยงโดยไม่จำเป็นโดยผู้จัดการกองทุนรวม เนื่องจากรายได้ของพวกเขาไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับผลการดำเนินงานของกองทุนเมื่อเทียบกับตลาด
กองทุนเฮดจ์ฟันด์กับหุ้นเอกชน
โครงสร้างห้างหุ้นส่วนจำกัดยังสามารถใช้สำหรับการจัดตั้งกองทุนหุ้นนอกตลาดได้ ในกรณีเช่นนี้ กองทุนจะใช้ตารางค่าธรรมเนียมที่คล้ายคลึงกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน โครงสร้างค่าธรรมเนียม - "2 และ 20" มักจะเห็นในหุ้นเอกชน
เนื่องจากเป็นช่องทางการลงทุนทางเลือกที่ไม่ได้รับการควบคุม กองทุนไพรเวทอิควิตี้จึงกำหนดให้นักลงทุนต้องมีคุณสมบัติตามเกณฑ์เฉพาะ เช่นเดียวกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการมีมูลค่าสุทธิสูงหรือมีรายได้ต่อปีจำนวนมากในช่วงเวลาหนึ่ง
หุ้นเอกชนมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนโดยตรงในบริษัทต่างๆ หรือการถือหุ้นใหญ่ในบริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ กลยุทธ์ที่ใช้โดยกองทุนหุ้นเอกชน ได้แก่ การซื้อกิจการแบบมีเลเวอเรจ (LBO) และการลงทุนในบริษัทสตาร์ทอัพที่มีอนาคต (ทุนร่วมลงทุน)
หากใช้กลยุทธ์การพลิกฟื้นที่ประสบความสำเร็จ กองทุนหุ้นเอกชนอาจซื้อบริษัทที่ประสบปัญหาโดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าของบริษัท ในทางกลับกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้แนวทาง "นักเคลื่อนไหว" เมื่อเข้าไปแทรกแซงในบริษัทต่างๆ แต่มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เป็นหลัก
จากมุมมองของนักลงทุน ความแตกต่างที่เห็นได้ชัดเจนที่สุดระหว่างทั้งสองนั้นอยู่ที่ระยะเวลาการลงทุน รูปแบบความเสี่ยง และสภาพคล่อง หุ้นเอกชนเป็นการลงทุนระยะยาว โดยทั่วไปจะใช้เวลาสามถึงสิบปี เนื่องจากกลยุทธ์ที่ใช้โดยกองทุนหุ้นนอกตลาดต้องใช้เวลาจำนวนมากเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่มีนัยสำคัญ
ในการเปรียบเทียบ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีสภาพคล่องมากกว่าเนื่องจากเงินทุนของนักลงทุนจะมีให้ในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหลังจากช่วงล็อคอัพเริ่มแรก ซึ่งหมายความว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยทั่วไปมีสภาพคล่องมากกว่าการลงทุนในหุ้นนอกตลาด ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงเงินทุนของตนได้ง่ายขึ้น
แม้ว่ากองทุนไพรเวทอิควิตี้และเฮดจ์ฟันด์จะก่อให้เกิดความเสี่ยง กองทุนเฮดจ์ฟันด์ถือเป็นตัวเลือกที่มีความเสี่ยงมากกว่าเมื่อเทียบกับไพรเวทอิควิตี้ แม้ว่ากองทุนหลังนี้จะใช้ประโยชน์จากธุรกรรมการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม
สุดท้ายนี้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยทั่วไปมีโครงสร้างแบบเปิด ช่วยให้นักลงทุนรายใหม่สามารถเข้าร่วมได้โดยการออกหุ้นใหม่ และสามารถไถ่ถอนหุ้นได้โดยตรงจากกองทุนเอง แทนที่จะต้องขายในตลาดหลักทรัพย์ ในทางตรงกันข้าม กองทุนหุ้นเอกชนมีโครงสร้างแบบปิด ซึ่งหมายความว่าไม่มีนักลงทุนรายใหม่สามารถเข้าร่วมได้เมื่อกองทุนเปิดตัวแล้ว
บทสรุป
แม้ว่ากลยุทธ์และผลกระทบของกองทุนเฮดจ์ฟันด์อาจก่อให้เกิดการถกเถียง แต่ก็ไม่อาจปฏิเสธเสน่ห์ของความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่น่าประทับใจให้กับนักลงทุนได้
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าโลกแห่งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงและข้อกังวลด้านจริยธรรม ข้อเสียที่เราได้เรียนรู้ข้างต้นเป็นเพียงคำเตือนบางประการที่เราควรระมัดระวังและระมัดระวังอย่างยิ่งในสาขานี้
