สัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นรากฐานของอุตสาหกรรมการซื้อขายทางการเงิน โดยเสนอวิธีการที่เป็นมาตรฐานในการซื้อและขายสินทรัพย์ในอนาคต เครื่องมือเหล่านี้มีความสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการจัดการความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา บทความนี้จะแจกแจงแนวคิดเกี่ยวกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า และกลไกการดำเนินงาน เปรียบเทียบกับ CFD และตอบคำถามที่พบบ่อย
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คืออะไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นสัญญาทางการเงินที่บังคับให้ผู้ซื้อซื้อสินทรัพย์หรือผู้ขายขายสินทรัพย์ ณ วันที่และราคาในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็น สินค้าโภคภัณฑ์, หุ้น, พันธบัตร, สกุลเงิน หรือแม้แต่เครื่องมือทางการเงิน เช่น market indices สัญญาซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ให้รายละเอียดเกี่ยวกับปริมาณของสินทรัพย์และเป็นมาตรฐานเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายในการแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทำงานอย่างไร?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทำงานบนหลักการง่ายๆ: ผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนด ณ จุดอนาคต ในขณะที่ผู้ขายตกลงที่จะส่งมอบสินทรัพย์ในราคาและเวลาเดียวกัน แม้ว่าราคาตลาดของสินทรัพย์จะเปลี่ยนแปลง แต่เงื่อนไขของสัญญาซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ยังคงเหมือนเดิม
นี่คือกระบวนการ:
- การเริ่มต้นตำแหน่ง: เทรดเดอร์เข้ารับตำแหน่งโดยการซื้อ (เปิดสถานะ Long) หรือขาย (เปิดสถานะ Short) สัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
- มาร์จิ้น ข้อกำหนด: เทรดเดอร์จะต้องวางเศษเสี้ยวของมูลค่าสัญญา ซึ่งเรียกว่ามาร์จิ้น ซึ่งทำหน้าที่เป็นพันธะด้านประสิทธิภาพ
- ทำเครื่องหมายสู่ตลาด: สัญญาซื้อขายล่วงหน้า จะมีการทำเครื่องหมายสู่ตลาดทุกวัน ซึ่งหมายความว่าจะมีการนับผลกำไรและขาดทุนและบัญชีมาร์จิ้นจะถูกปรับตามในแต่ละวัน
- การชำระบัญชี: เมื่อหมดอายุ สัญญาสามารถชำระได้โดยการส่งมอบสินทรัพย์หรือการชำระด้วยเงินสด แม้ว่าสัญญาส่วนใหญ่จะปิดก่อนหมดอายุก็ตาม
CFD กับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เมื่อเข้าสู่โลกแห่งการซื้อขาย นักลงทุนมักจะพบกับตราสารที่หลากหลาย โดยแต่ละตราสารมีกฎและข้อได้เปรียบของตัวเอง สัญญาที่ได้รับความนิยมมากที่สุดได้แก่สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) และสัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งทั้งสองสัญญาเสนอโอกาสและความเสี่ยงที่ไม่เหมือนใคร แม้ว่าพวกเขาจะมีความคล้ายคลึงกันบางประการตรงที่เป็นอนุพันธ์ และอนุญาตให้เทรดเดอร์เก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ก็มีความแตกต่างที่ชัดเจนในวิธีดำเนินการ
| คุณสมบัติ | CFD (สัญญาสำหรับส่วนต่าง) | สัญญาซื้อขายล่วงหน้า |
|---|---|---|
| สถานที่ซื้อขาย | ซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) กับโบรกเกอร์ | ซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม |
| การทำให้เป็นมาตรฐาน | สัญญาที่ปรับแต่งได้ระหว่างเทรดเดอร์และนายหน้า | สัญญาที่ได้มาตรฐานพร้อมเงื่อนไขที่กำหนด |
| วันหมดอายุ | ไม่มีการหมดอายุที่กำหนด สามารถถือได้นานเท่าที่เทรดเดอร์ต้องการ (หรือตราบใดที่นายหน้าอนุญาต) | กำหนดวันหมดอายุ จะต้องชำระภายในวันที่นี้หรือโรลโอเวอร์ |
| ความเป็นเจ้าของ | ไม่มีความเป็นไปได้ในการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง | ศักยภาพในการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง แม้ว่าจะหายากก็ตาม |
| การงัด | โดยทั่วไปแล้วจะเสนอเลเวอเรจที่สูงกว่า | มีเลเวอเรจให้บริการแต่อาจต่ำกว่าเมื่อเทียบกับ CFD |
| การเข้าถึงตลาด | อุปสรรคในการเข้าต่ำกว่า เข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับผู้ค้าปลีก | อุปสรรคในการเข้าที่สูงกว่า เหมาะสำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพมากกว่า |
| การจัดการความเสี่ยง | เทรดเดอร์กำหนดขนาดสัญญาเพื่อให้สามารถบริหารความเสี่ยงได้แม่นยำยิ่งขึ้น | ขนาดสัญญาได้รับการแก้ไข ซึ่งอาจนำไปสู่ความต้องการเงินทุนที่สูงขึ้นสำหรับความเสี่ยง |
| ค่าใช้จ่าย | ต้นทุนทางการเงินสำหรับการดำรงตำแหน่งข้ามคืน กระจายต้นทุน | ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ค่าธรรมเนียมการกำกับดูแล และค่าธรรมเนียมนายหน้า |
คำถามที่พบบ่อย
1. สัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีความเสี่ยงหรือไม่?
ใช่ เช่นเดียวกับตราสารอนุพันธ์อื่นๆ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ก็มีความเสี่ยงได้ เลเวอเรจที่เกี่ยวข้องสามารถนำไปสู่ผลกำไรจำนวนมากและการสูญเสียที่สำคัญ
2. ฉันจำเป็นต้องมีเงินจำนวนมากเพื่อซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือไม่?
สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นเครื่องมือที่ใช้เลเวอเรจ ดังนั้นคุณไม่จำเป็นต้องวางมูลค่าเต็มของสัญญา อย่างไรก็ตาม คุณจำเป็นต้องมีเงินทุนเพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น
3. ฉันสามารถซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า กับสินทรัพย์ใดๆ ได้หรือไม่?
คุณสามารถซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า กับสินทรัพย์ได้หลากหลาย แต่ไม่ใช่ทุกสินทรัพย์ที่จะมีตลาด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนและสิ่งที่พวกเขาเสนอ
4. ฉันจะเริ่มซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้อย่างไร?
ในการเริ่มต้นการซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คุณจะต้องเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ให้การเข้าถึงการแลกเปลี่ยน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า สิ่งสำคัญคือต้องให้ความรู้ตัวเองอย่างละเอียดก่อนที่จะเริ่มซื้อขายเนื่องจากความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
