ระบบธนาคารกลางสหรัฐ หรือที่เรียกง่ายๆ ว่า "เฟด" ย่อมาจากระบบธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีอิทธิพลสำคัญต่อสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศและ นโยบายการเงิน.
การทำความเข้าใจโครงสร้างของ Fed,functions และการประชุมตามกำหนดการถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่สำรวจภูมิทัศน์ทางการเงิน
โดยหัวใจหลัก ธนาคารกลางสหรัฐจะกำกับดูแลนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยมีเป้าหมายเพื่อให้บรรลุการจ้างงานสูงสุด ราคาที่มั่นคง และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับปานกลาง ควบคุมธนาคาร รักษาเสถียรภาพทางการเงิน และให้บริการทางการเงินแก่สถาบันรับฝาก รัฐบาลสหรัฐฯ และสถาบันทางการต่างประเทศ
เฟดคืออะไร?
Federal Reserve System หรือ "Fed" เป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ซึ่งมีบทบาทสำคัญในกรอบเศรษฐกิจของประเทศ ประเด็นสำคัญเกี่ยวกับ Fed มีดังนี้:
- การจัดตั้ง : สร้างขึ้นเมื่อวันที่ 23 ธันวาคม พ.ศ. 2456 โดยพระราชบัญญัติ Federal Reserve Act ซึ่งลงนามโดยประธานาธิบดีวูดโรว์ วิลสัน
- ความเป็นอิสระ : ดำเนินงานในฐานะองค์กรอิสระภายในรัฐบาล กำกับดูแลนโยบายการเงินของประเทศ
- หน้าที่หลัก : ดูแลอัตราดอกเบี้ย กฎระเบียบด้านการธนาคาร และนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกา
องค์ประกอบสำคัญของระบบ Federal Reserve:
คณะกรรมการ:
- ตั้งอยู่ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี.
- ประกอบด้วยสมาชิกเจ็ดคนที่ได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีและได้รับการยืนยันจากวุฒิสภา
- รับผิดชอบในการกำหนดนโยบายการเงิน กำกับดูแลธนาคาร และดำเนินการวิจัยทางเศรษฐกิจ..
ธนาคารกลางสหรัฐ:
- ประกอบด้วยธนาคารระดับภูมิภาค 12 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกา
- แต่ละแห่งให้บริการในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจง โดยให้บริการทางการเงินแก่สถาบันภายในเขตของตน
คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC):
- สาขากำหนดนโยบายของเฟด
- รวมถึงคณะกรรมการผู้ว่าการและประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคจำนวน 5 คนหมุนเวียนกัน
ธนาคารสมาชิก:
- ธนาคารแห่งชาติและของรัฐที่เข้าร่วมระบบ Federal Reserve
- จำเป็นต้องถือเงินสำรองไว้ที่ธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาค
บทบาทและหน้าที่ของเฟด
การดำเนินนโยบายการเงิน
- วัตถุประสงค์ : Fed ตั้งเป้าที่จะส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด ราคาคงที่ และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับปานกลาง
- การจ้างงานสูงสุด : บรรลุเมื่ออัตราการว่างงานต่ำกว่า 4%
- เสถียรภาพราคา : ตั้งเป้าหมายเมื่ออัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% บ่งชี้การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน
- การปรับอัตราดอกเบี้ย : เพื่อรักษาสมดุลของตลาด Fed อาจเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยหากเป้าหมายการจ้างงานหรืออัตราเงินเฟ้อไม่สมดุล
เครื่องมือนโยบายการเงิน
- Open Market Operations (OMO) : การซื้อหรือขายหลักทรัพย์รัฐบาลเพื่อควบคุมปริมาณเงิน
- อัตราคิดลด : อัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากธนาคารสำหรับการกู้ยืมจาก Fed
- ดอกเบี้ยทุนสำรอง : จ่ายจากทุนสำรองที่ถือโดยธนาคารที่ Fed
- ข้อกำหนดการสำรอง : ธนาคารสำรองที่ได้รับคำสั่งจะต้องถือ ซึ่งมีอิทธิพลต่อความสามารถในการกู้ยืม
- การแทรกแซงสกุลเงิน : การซื้อหรือขายสกุลเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพหรือปรับมูลค่า
- ข้อกำหนดด้านเงินทุน : การกำกับดูแลธนาคารทุนจะต้องถือไว้เพื่อบริหารความเสี่ยงและการกู้ยืม
การกำกับดูแลและการควบคุมธนาคาร
- Oversight : สร้างความมั่นใจในความปลอดภัยและความมั่นคงของสถาบันการเงินและปกป้องผู้บริโภค
- กฎระเบียบ : บังคับใช้กฎหมาย เช่น พระราชบัญญัติความจริงในการให้ยืม และดูแลระบบการชำระเงินเพื่อให้การดำเนินงานราบรื่น
การให้บริการทางการเงิน
- บริการทางธนาคาร : ทำหน้าที่เป็นธนาคารของรัฐบาลสหรัฐฯ และธนาคารอื่นๆ ที่นำเสนอการประมวลผลเช็ค การโอนเงิน และการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์
- การออกสกุลเงิน : รับผิดชอบในการสร้างเหรียญ พิมพ์ธนบัตร และรับรองความสมบูรณ์ของสกุลเงินเพื่อป้องกันการปลอมแปลง
การดำเนินการวิจัยและวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์
- วิจัย : วิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจเพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจเชิงนโยบาย
- สิ่งพิมพ์ : เผยแพร่ข้อมูลและรายงานเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น GDP อัตราเงินเฟ้อ และการว่างงาน
การรักษาเสถียรภาพทางการเงิน
- การติดตามความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ : จัดการความเสี่ยงในระบบการเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพ
- การจัดการภาวะวิกฤติ: ให้การสนับสนุนแก่สถาบันการเงินที่ประสบปัญหาเพื่อรักษาเสถียรภาพระบบการเงิน
Fed ส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกอย่างไร?
- ตลาดการเงินทั่วโลก : การตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินของบริษัท เช่น การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ อาจส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลก ตัวอย่างเช่น การตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้นักลงทุนเปลี่ยนการลงทุนไปยังตลาดสหรัฐฯ ส่งผลให้กระแสการลงทุนไปยังประเทศอื่นลดลง
- อัตราแลกเปลี่ยน : นโยบายการเงินของบริษัทอาจส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการค้าและการลงทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่น หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เงินดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ทำให้การส่งออกของสหรัฐฯ มีราคาแพงกว่าและการนำเข้าถูกกว่า
- การให้กู้ยืมระหว่างประเทศ : การดำเนินการนี้อาจส่งผลต่อความพร้อมและต้นทุนสินเชื่อในตลาดต่างประเทศด้วย ตัวอย่างเช่น การตัดสินใจเพิ่มอุปทานของเงินดอลลาร์สหรัฐผ่านมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณอาจนำไปสู่การให้กู้ยืมแก่หน่วยงานต่างประเทศเพิ่มขึ้น หรือต้นทุนการกู้ยืมในตลาดต่างประเทศลดลง
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ : เป้าหมายหลักคือการส่งเสริมการจ้างงานสูงสุดและราคาที่มั่นคงในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกด้วย ตัวอย่างเช่น หากขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ก็อาจทำให้ความต้องการสินค้าและบริการในสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งอาจส่งผลต่อวันและเวลาประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในปี 2024 ได้เช่นกัน
คณะกรรมการตลาดกลางกลาง (FOMC) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำหนดนโยบายการเงินของ Fed ประชุมกันปีละหลายครั้งเพื่อหารือและตัดสินใจเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงิน
นี่คือวันประชุมที่กำหนดไว้สำหรับปี 2024 พร้อมด้วยเวลาตามลำดับ:
| วันประชุม | เวลาประชุม (ET) |
|---|---|
| 30-31 มกราคม | 10.00 - 12.30 น |
| 19-20 มีนาคม | 10.00 - 12.30 น |
| 1-2 พฤษภาคม | 10.00 - 12.30 น |
| 12-13 มิถุนายน | 10.00 - 12.30 น |
| 31 กรกฎาคม - 1 สิงหาคม | 10.00 - 12.30 น |
| 17-18 กันยายน | 10.00 - 12.30 น |
| 5-6 พฤศจิกายน | 10.00 - 12.30 น |
| 10-11 ธันวาคม | 10.00 - 12.30 น |
ที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Federal Reserve Board สำหรับวันที่และเวลาการประชุมล่าสุด โปรดดูปฏิทินการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ
การประชุม FOMC แต่ละครั้งถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดโดยนักเศรษฐศาสตร์ นักลงทุน และผู้กำหนดนโยบายทั่วโลก เนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ และนโยบายการเงินอื่นๆ อาจส่งผลกระทบอย่างกว้างขวางต่อเศรษฐกิจโลก
อัตราดอกเบี้ยของเฟดคืออะไร?
อัตราดอกเบี้ยของเฟด หรือที่เรียกกันทั่วไปว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง คืออัตราที่ธนาคารต่างๆ ให้ยืมกันข้ามคืนโดยใช้เงินสำรองส่วนเกินที่ธนาคารกลางสหรัฐถือไว้ อัตรานี้เป็นอัตราสำคัญเนื่องจากมีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยอื่นๆ ในระบบเศรษฐกิจ รวมถึงการจำนอง การออม และสินเชื่อ
Federal Reserve กำหนดเป้าหมายช่วงเฉพาะสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและทำให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ โดยผ่านการดำเนินการในตลาดแบบเปิด จะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลเพื่อปรับปริมาณเงินในระบบธนาคาร ซึ่งจะส่งผลต่ออัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางตามจริงเพื่อให้สอดคล้องกับช่วงเป้าหมาย
ขณะนี้อัตราดอกเบี้ยของเฟดอยู่ที่ 5.25% ถึง 5.50% FOMC ได้กำหนดอัตราดังกล่าวในปลายเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2566 ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 คณะกรรมการได้ตัดสินใจที่จะคงอัตราไว้เท่าเดิม
สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
อัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve กำหนดโดยคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหรัฐอเมริกา (FOMC) และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
สิ่งสำคัญที่คุณควรทราบเกี่ยวกับอัตราเหล่านี้มีดังนี้:
- ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับอัตราดอกเบี้ยตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เช่น ข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงาน เมื่อเศรษฐกิจเติบโตเร็วเกินไป Fed อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันเงินเฟ้อ เมื่อเศรษฐกิจซบเซาอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
- Federal Reserve ใช้อัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมปริมาณเงิน การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ Fed สามารถลดจำนวนเงินหมุนเวียน ซึ่งสามารถช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้ ในทางกลับกัน การลดอัตราดอกเบี้ยสามารถเพิ่มปริมาณเงิน ซึ่งสามารถกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจได้
- การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราดอกเบี้ยอื่นๆ เช่น อัตราการจำนองและอัตราบัตรเครดิต เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยอื่นๆ ก็อาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้ผู้บริโภคกู้ยืมเงินมีราคาแพงขึ้น
- โดยทั่วไปแล้ว Fed จะค่อยๆ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเวลาผ่านไป และผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจไม่เกิดขึ้นทันที อาจต้องใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปีกว่าจะได้รับผลกระทบเต็มที่จากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยทั่วทั้งเศรษฐกิจ
ตราสารที่มักได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจของ FED
การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเครื่องมือทางการเงินต่างๆ นี่คือเครื่องมือบางส่วนที่มักได้รับผลกระทบจากการตัดสินใจ:
พันธบัตร
การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟดอาจส่งผลกระทบต่อราคาพันธบัตรซึ่งเป็นเงินลงทุนในตราสารหนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าของพันธบัตรที่มีอยู่จะลดลง เนื่องจากพันธบัตรใหม่ที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่าจะดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น
หุ้น
ตลาดหุ้น อาจได้รับอิทธิพลจากการตัดสินใจของ Fed เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมของบริษัทต่างๆ เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง อย่างไรก็ตาม บางอุตสาหกรรม เช่น บริษัททางการเงิน อาจได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ สกุลเงินอื่นๆ เมื่ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น นักลงทุนต่างชาติอาจมีแนวโน้มที่จะลงทุนในสหรัฐฯ มากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น และอาจเพิ่มมูลค่าให้มากขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ
อสังหาริมทรัพย์
อัตราดอกเบี้ยอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดที่อยู่อาศัย เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับผู้ซื้อบ้านอาจมีราคาไม่แพงมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการบ้านเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้ความต้องการบ้านลดลง และส่งผลกระทบต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์
สินเชื่ออุปโภคบริโภค
อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย Fed อาจส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยสินเชื่อผู้บริโภค เช่น การจำนอง สินเชื่อรถยนต์ และบัตรเครดิต เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมสำหรับผู้บริโภคอาจเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความต้องการสินเชื่อและส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค
ประเด็นที่สำคัญ:
การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเครื่องมือทางการเงินและเศรษฐกิจในวงกว้าง ทำให้บุคคลและธุรกิจจำเป็นต้องเข้าใจการดำเนินการของ Fed และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น ด้วยการรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับ ข่าวล่าสุดและการวิเคราะห์ และขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญตามความจำเป็น เราทุกคนจึงสามารถก้าวนำหน้าและตัดสินใจโดยมีข้อมูลรอบด้านเกี่ยวกับอนาคตทางการเงินของเราได้
บทสรุปของธนาคารกลางสหรัฐ:
✔ Federal Reserve เป็นธนาคารกลางอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกา
✔ มีหน้าที่ตรวจสอบอุปทานของเงินในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
✔ความรับผิดชอบของเฟด
✔การกำหนดอัตราดอกเบี้ย
✔การซื้อหรือขายสกุลเงินในตลาดเปิด
✔ มั่นใจเสถียรภาพทางการเงิน (เป้าหมายเงินเฟ้อ 2%)
✔รักษาเสถียรภาพและมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ
