อนุพันธ์ คือเครื่องมือทางการเงินที่ให้โอกาสนักลงทุนได้รับมูลค่าจาก สินทรัพย์อ้างอิงหรือหลักทรัพย์ เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน เครื่องมือเหล่านี้สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร และการเก็งกำไร อนุพันธ์ ยังสามารถปรับแต่งให้ตรงกับความต้องการเฉพาะของนักลงทุนหรือบริษัทได้อีกด้วย
อนุพันธ์ พบบ่อยที่สุดสามประเภทคือ:
- Options คือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในหรือก่อนวันที่ระบุ ช่วยให้นักลงทุนสามารถล็อคราคาและป้องกันตนเองจากความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นในตลาด
- ฟิวเจอร์ส ในทางกลับกัน คือสัญญาที่กำหนดให้ผู้ซื้อหรือผู้ขายซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาและวันที่ที่ระบุในอนาคต สิ่งนี้สามารถช่วยให้นักลงทุนจัดการความเสี่ยงและราคาในตลาดที่มีความผันผวนได้
- Swaps เป็นข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดตาม เครื่องมือทางการเงิน ที่แตกต่างกัน เช่น อัตราดอกเบี้ยหรือสกุลเงิน เครื่องมือเหล่านี้สามารถใช้เพื่อจัดการความเสี่ยง ลดต้นทุน หรือเพิ่มผลตอบแทน
อนุพันธ์ ทำงานอย่างไร และนำไปใช้ทำอะไร?
อนุพันธ์ เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดเพื่อวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย เหตุผลหลักประการหนึ่งว่าทำไมพวกมันถึงได้รับความนิยมก็เพื่อวัตถุประสงค์ ป้องกันความเสี่ยง นี่เป็นกลยุทธ์ที่ช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงโดยการหักล้างสถานะในสินทรัพย์ การทำเช่นนี้ นักลงทุนสามารถจำกัดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ในขณะที่ยังคงรักษาโอกาสในการได้รับผลกำไรไว้ได้ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่เป็นเจ้าของหุ้นอาจซื้อพุทออปชั่นเพื่อป้องกันราคาหุ้นที่อาจลดลง
นอกเหนือจากการป้องกันความเสี่ยงแล้ว เครื่องมือเหล่านี้ยังใช้สำหรับ การเก็งกำไร สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการเสี่ยงโดยหวังว่าจะได้รับผลกำไร อนุพันธ์ สามารถใช้เพื่อเก็งกำไรในทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลกำไรโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่เชื่อว่า ราคาทองคำ จะเพิ่มขึ้นอาจซื้อสัญญาซื้อขายทองคำ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า โดยหวังว่าจะได้กำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้น
การใช้งานทั่วไปอีกประการหนึ่งคือเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการใช้ประโยชน์จากความคลาดเคลื่อนของราคาในตลาดต่างๆ อนุพันธ์ สามารถใช้เพื่อใช้ประโยชน์จากความคลาดเคลื่อนของราคาเหล่านี้ได้ ช่วยให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลกำไรโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงที่สำคัญ
อนุพันธ์ ทำงานโดยการให้นักลงทุนสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดในอนาคต สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนมีความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงโดยการล็อคราคาในปัจจุบัน ซึ่งอาจมีคุณค่าอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวน ตัวอย่างเช่น เกษตรกรสามารถใช้สัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อล็อคราคาพืชผลก่อนเก็บเกี่ยว ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาในตลาด
เพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุดจากกลยุทธ์เหล่านี้ เทรดเดอร์ มักใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และเครื่องมืออื่นๆ เพื่อระบุรูปแบบในกราฟราคาและทำการตัดสินใจซื้อขายตามนั้น
อนุพันธ์ เสนออะไรให้การลงทุนไม่ได้?
อนุพันธ์ ให้ประโยชน์หลายประการแก่นักลงทุนซึ่งการลงทุนแบบดั้งเดิมไม่มี ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งตามที่คาดไว้ในบทที่แล้ว คือความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการเข้ารับตำแหน่งที่ชดเชยความเสี่ยงของการลงทุนอื่น การใช้ อนุพันธ์ นักลงทุนสามารถป้องกันตนเองจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาด ขณะเดียวกันก็รักษาความเสี่ยงต่อผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้
ตัวอย่างเช่น พิจารณาว่านักลงทุนที่เป็นเจ้าของ หุ้น ที่พวกเขากังวลอาจมีมูลค่าลดลง พวกเขาสามารถซื้อพุทออปชัน ซึ่งให้สิทธิ์ในการขายหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หรือที่เรียกว่าราคาใช้สิทธิ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง หากมูลค่าหุ้นลดลง Put Option จะเพิ่มมูลค่า โดยชดเชยการสูญเสียบางส่วนหรือทั้งหมดจากหุ้น หากมูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น พุทออปชันจะหมดอายุโดยไม่มีค่า แต่นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากกำไรในหุ้น
นอกจากนี้ อนุพันธ์ ยังสามารถใช้เพื่อ leverage อีกด้วย ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มากกว่าการลงทุนแบบดั้งเดิม เลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน อนุพันธ์ ช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมสถานะที่ใหญ่ขึ้นด้วยการลงทุนที่น้อยลง ซึ่งช่วยเพิ่มผลกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
ตัวอย่างเช่น สัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมสินทรัพย์อ้างอิงปริมาณมากด้วยการลงทุนที่ค่อนข้างน้อย ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อยในสินทรัพย์อ้างอิงอาจส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุนที่สำคัญสำหรับนักลงทุน แม้ว่าเลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนที่เป็นไปได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความสูญเสียสามารถขยายใหญ่ขึ้นได้
ผู้ลงทุนจะต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ อนุพันธ์ และใช้กลยุทธ์ การบริหารความเสี่ยง มีประสิทธิภาพเพื่อปกป้องการลงทุนของตน
อนุพันธ์ มีความแตกต่างกันไปในแต่ละตลาดอย่างไร?
อนุพันธ์ มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในตลาดต่างๆ และลักษณะของอนุพันธ์อาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับตลาด
ตัวอย่างเช่น: การซื้อขายออปชั่นแพร่หลายมากขึ้นในตลาดหุ้น ซึ่งนักลงทุนใช้ออปชั่นเพื่อเก็งกำไรในทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น หรือป้องกันความเสี่ยงจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ในทางกลับกัน การซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นเรื่องปกติในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งนักลงทุนใช้สัญญาซื้อขาย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อล็อคราคาสำหรับ สินค้าโภคภัณฑ์ ที่พวกเขาวางแผนที่จะซื้อหรือขายในอนาคต
นอกจากนี้ อนุพันธ์ สามารถซื้อขายได้ทั้งบน exchanges หรือ over-the-counter (OTC).
อนุพันธ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน เป็นสัญญามาตรฐานที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่จัดระเบียบ ทำให้มีความโปร่งใสและซื้อขายได้ง่ายขึ้น
ในทางตรงกันข้าม OTC อนุพันธ์ เป็นข้อตกลงที่ปรับแต่งซึ่งมีการเจรจาระหว่างทั้งสองฝ่าย และไม่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่จัดระเบียบ ทำให้มีความโปร่งใสน้อยลงและซับซ้อนมากขึ้น อนุพันธ์ OTC ประกอบด้วยเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย เช่น ออปชั่นที่ปรับแต่งได้ สวอป และการส่งต่อ ที่ออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะของนักลงทุนหรือบริษัท
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า ระเบียบ ของการซื้อขาย อนุพันธ์ ยังแตกต่างกันไปตามตลาดและเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน ในบางประเทศ การซื้อขาย อนุพันธ์ ได้รับการควบคุมและมาตรฐานอย่างเข้มงวด ในขณะที่ประเทศอื่นๆ มีการควบคุมน้อยกว่าและซับซ้อนกว่า ด้วยเหตุนี้ นักลงทุนควรตระหนักถึง สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและแนวทางปฏิบัติของตลาด ก่อนที่จะซื้อขาย อนุพันธ์
สรุปแล้ว
โดยสรุป อนุพันธ์ มอบข้อได้เปรียบมากมายให้กับนักลงทุน รวมถึงความสามารถในการ ป้องกันความเสี่ยง และ ใช้ประโยชน์จากผลตอบแทน ประโยชน์เหล่านี้ทำให้ อนุพันธ์ กลายเป็นเครื่องมือในการลงทุนยอดนิยมสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าสิ่งเหล่านี้อาจซับซ้อนและมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญ
แม้ว่า อนุพันธ์ จะเป็นแนวทางในการจัดการความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการทำงานและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องก่อนที่จะลงทุนในตราสารอนุพันธ์ อนุพันธ์ ต้องอาศัยความเชี่ยวชาญในระดับหนึ่ง และนักลงทุนควรให้ความรู้เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์อนุพันธ์เฉพาะที่พวกเขาสนใจ
ผู้ลงทุนควรพิจารณาวัตถุประสงค์การลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และสถานการณ์ทางการเงินอย่างรอบคอบ ก่อนที่จะลงทุนใน อนุพันธ์ พวกเขาควรคำนึงถึงต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน อนุพันธ์ เช่น ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม
พวกเขาควรมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับความเสี่ยงและผลประโยชน์ก่อนที่จะลงทุนใน อนุพันธ์ และขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญหากไม่แน่ใจเกี่ยวกับการลงทุนด้านใดด้านหนึ่ง ด้วยการใช้แนวทางที่ระมัดระวังและให้ความรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น นักลงทุนสามารถใช้ อนุพันธ์ เพื่อประโยชน์ของตนใน ตลาดการเงิน
