การแทรกแซงของธนาคารกลาง: อธิบายนโยบายการเงิน

นโยบายการเงินคืออะไร?

นโยบายการเงินหมายถึงการดำเนินการและกลยุทธ์ที่ธนาคารกลางของประเทศดำเนินการเพื่อจัดการอุปทานและต้นทุนของเงินในระบบเศรษฐกิจ

ด้วยการกำหนดวัตถุประสงค์นโยบายที่ชัดเจน หน่วยงานการเงินมีหน้าที่รับผิดชอบในการกำหนดกรอบอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานเพื่อให้บรรลุการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน

หัวข้อที่กล่าวถึงในบทความนี้ ได้แก่:

• วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน
• เครื่องมือนโยบายการเงิน
• ทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินและสุขภาพทางเศรษฐกิจ

วัตถุประสงค์ของนโยบายการเงิน:

นโยบายการเงินมีบทบาทสำคัญในการกำหนดเสถียรภาพทางเศรษฐกิจของประเทศและรับประกันการเติบโตที่เหมาะสม โดยใช้อัตราดอกเบี้ยและสินเชื่อเพื่อฟื้นฟูสมดุล

ความมั่นคงด้านราคามักเป็นเป้าหมายสูงสุด เนื่องจากเป็นรากฐานสำหรับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวย ธนาคารกลางมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายนี้โดยการควบคุมอัตรา inflation ให้อยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ เพื่อให้มั่นใจว่ากำลังซื้อของสกุลเงินจะคงที่เมื่อเวลาผ่านไป

นอกจากนี้ นโยบายการเงินยังมุ่งที่จะรักษาระดับการจ้างงานให้เต็มที่เพื่อส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจโดยรวม

นโยบายการเงินแบบขยายตัวและแบบหดตัว

เครื่องมือนโยบายการเงิน:

ธนาคารกลางใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อดำเนินนโยบายการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ

เครื่องมือเหล่านี้โดยทั่วไปได้แก่:

1. อัตราดอกเบี้ย
2. การดำเนินการตลาดแบบเปิด (OMO)
3. ข้อกำหนดการสำรอง
4. การปรับอัตราคิดลด

อัตราดอกเบี้ย

ด้วยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางมีเป้าหมายที่จะกระตุ้นหรือลดกิจกรรมทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงส่งเสริมการกู้ยืมและการลงทุน ซึ่งจะช่วยกระตุ้นอุปสงค์โดยรวมและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในทางกลับกัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะช่วยลดภาวะการเงินตึงตัว ลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และลดภาวะเศรษฐกิจที่ร้อนจัดลง

การดำเนินการตลาดเปิด (OMO)

OMO เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลเพื่อมีอิทธิพลต่อปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ

โดยการซื้อพันธบัตรรัฐบาล ธนาคารกลางจะเพิ่มปริมาณเงิน ส่งเสริมการให้กู้ยืมและการลงทุน

ในทางกลับกัน การขายพันธบัตรเหล่านี้จะช่วยลดปริมาณเงิน และลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ข้อกำหนดการจอง

ข้อกำหนดการสำรองหมายถึงเปอร์เซ็นต์ขั้นต่ำของเงินฝากที่ธนาคารต้องถือไว้เป็นทุนสำรอง ไม่ว่าจะกับธนาคารกลางหรือเงินสดในตู้นิรภัย การปรับข้อกำหนดเหล่านี้ช่วยให้ธนาคารกลางสามารถควบคุมปริมาณของธนาคารที่ให้กู้ยืมได้ ซึ่งส่งผลต่อปริมาณเงินโดยรวม

อัตราส่วนลด

ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อต้นทุนการกู้ยืมโดยการปรับอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากธนาคารพาณิชย์สำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นหรือที่เรียกว่าอัตราคิดลด เนื่องจากธนาคารมักกู้ยืมเงินจากธนาคารสำรองเพื่อออกสินเชื่อให้กับผู้บริโภคมากขึ้น อัตราคิดลดจึงมีผลกระทบโดยตรงต่อสินเชื่อ

ผลกระทบของนโยบายการเงิน:

นโยบายการเงินส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตัวแปรทางเศรษฐกิจต่างๆ รวมถึง:

1. อัตราเงินเฟ้อ (เสถียรภาพด้านราคา)
2. อัตราดอกเบี้ย
3. อัตราแลกเปลี่ยน
4. อุปสงค์รวม

ด้วยการจัดการปริมาณเงินอย่างขยันขันแข็ง ธนาคารกลางสามารถมีอิทธิพลต่อเสถียรภาพราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ ด้วยการกระทำของพวกเขา พวกเขาสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อ หลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบจากการเพิ่มขึ้นของราคาที่หมุนวน

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นอีกตัวแปรสำคัญที่ได้รับอิทธิพลจากนโยบายการเงิน ด้วยการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางอาจส่งผลต่อความน่าดึงดูดของสกุลเงินสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ ทำให้ค่าเงินแข็งแกร่งขึ้น

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงสามารถสร้างแรงจูงใจให้นักลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นในที่อื่น ซึ่งอาจนำไปสู่ ค่าเสื่อมราคา ในมูลค่าของสกุลเงิน

บทสรุป:

นโยบายการเงินเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับธนาคารกลางในการรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคงและยั่งยืน ด้วยการจัดการปริมาณเงิน ธนาคารกลางสามารถควบคุมอัตราเงินเฟ้อ มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ย และกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ด้วยมาตรการเหล่านี้ รัฐบาลและธนาคารกลางสามารถขับเคลื่อนเศรษฐกิจของตนไปสู่วัตถุประสงค์ที่ต้องการ เช่น การจ้างงานเต็มที่ และเสถียรภาพทางเศรษฐกิจโดยรวม การทำความเข้าใจและการดำเนินการตามมาตรการนโยบายการเงินที่เหมาะสมถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับประเทศต่างๆ ในการนำทางภูมิทัศน์เศรษฐกิจโลกที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาได้สำเร็จ

ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันหรือคาดการณ์ประสิทธิภาพในอนาคต บทความนี้นำเสนอเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน โปรดทราบว่าในปัจจุบัน Skilling ให้บริการเฉพาะ CFDs เท่านั้น