VXX: ทำความเข้าใจดัชนีความผันผวนและผลกระทบ

เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างของตลาดหุ้น คำว่า VXX มักปรากฏขึ้น ซึ่งมักจะขนานกับดัชนีความผันผวนหรือ "ดัชนีความกลัว" ผู้อ่านต้องเข้าใจว่าแม้ว่าบทความนี้จะเน้นไปที่ VXX แต่แพลตฟอร์มหรือโบรกเกอร์อื่น ๆ อาจอ้างถึงแนวคิดที่คล้ายกันกับ VIX 

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ความกระจ่างเกี่ยวกับ VXX โดยให้รายละเอียดเกี่ยวกับความสำคัญ กลไกการดำเนินงาน และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณ เพื่อให้มั่นใจว่ามีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับบทบาทของ VXX ในการนำทางความผันผวนของตลาด

VXX คืออะไร?

VXX ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ตลาดที่สำคัญ โดยวัดความกลัวและความไม่แน่นอนที่คาดหวังในตลาดผ่านการซื้อขายออปชั่น SPX500 มีต้นกำเนิดมาจาก Chicago Board Options Exchange (CBOE) ในปี 1993 และได้พัฒนาจนกลายเป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาดที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง

การคำนวณขึ้นอยู่กับราคาออปชั่น โดยคาดการณ์ความผันผวนที่คาดหวังของดัชนี SPX500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VXX (VIX CFD) แสดงความสัมพันธ์แบบผกผันที่แข็งแกร่งกับ SPX500 ทำให้เป็นสิ่งสำคัญในการพิจารณากลยุทธ์การลงทุน

คุณจะคำนวณ VXX ได้อย่างไร?

คำนวณโดยใช้ราคาของตัวเลือก SPX500 โดยเฉพาะอย่างยิ่งมันขึ้นอยู่กับราคาของออปชั่นที่ใกล้เงินและมีเวลา 30 วันจนกว่าจะหมดอายุ สูตรในการคำนวณ VXX เกี่ยวข้องกับการค้นหาความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกเหล่านี้ ซึ่งเป็นความผันผวนที่คาดหวังของ SPX500 ในอีก 30 วันข้างหน้า โดยขึ้นอยู่กับราคาของตัวเลือกต่างๆ

การคำนวณนี้ทำซ้ำสำหรับช่วงของตัวเลือก จากนั้นจึงใช้ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของความผันผวนโดยนัยเหล่านี้เพื่อหาค่า VXX การคำนวณมีความซับซ้อน และต้องใช้ซอฟต์แวร์เฉพาะทางและความเชี่ยวชาญในการกำหนดราคาออปชั่นและการสร้างแบบจำลองความผันผวน

แนะนำ: ความผันผวนในตลาดคืออะไร? คู่มือที่ครอบคลุม

สัมผัสประสบการณ์แพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัลของ Skilling

ลองใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายของ Skilling บนอุปกรณ์ที่คุณเลือกผ่านเว็บ Android หรือ iOS

ลงชื่อ

วิธีใช้ VXX ในการซื้อขาย

1. เพื่อป้องกันความเสี่ยง: การใช้ VXX ทั่วไปอย่างหนึ่งคือการป้องกันความผันผวนของตลาด หากคุณถือตำแหน่งซื้อในตลาด คุณสามารถซื้อตัวเลือก VXX หรือฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันการตกต่ำอย่างกะทันหันในตลาด
2. เนื่องจากเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม: VXX มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความไม่แน่นอนและความตื่นตระหนกทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน เมื่อราคาต่ำ อาจเป็นสัญญาณของความพึงพอใจและมีโอกาสอยู่ในอันดับต้นๆ ของตลาดสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง ดังนั้น เทรดเดอร์ บางรายจึงใช้เป็นตัวบ่งชี้ที่ขัดแย้งกันเพื่อเป็นแนวทางในการตัดสินใจซื้อขาย
3. ในฐานะเครื่องมือจับเวลาของตลาด: เทรดเดอร์บางรายใช้ VXX เพื่อกำหนดเวลาการเข้าและออกของตลาด เช่น ถ้า VXX อยู่ในระดับสูงก็อาจเป็นจังหวะที่ดีที่จะซื้อหุ้นในราคาที่มีส่วนลด ในทางกลับกัน หากราคาต่ำก็อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการขายหุ้นและทำกำไร
4. ในฐานะเครื่องมือการซื้อขายที่มีความผันผวน: สุดท้ายนี้ เทรดเดอร์บางรายใช้ VXX เป็นเครื่องมือในการซื้อขายความผันผวนโดยตรง ซึ่งสามารถทำได้ผ่านออปชั่นหรือฟิวเจอร์สบน VXX เอง หรือผ่านตราสารที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนอื่นๆ นี่เป็นกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงและต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับตัวเลือกและการซื้อขายที่มีความผันผวน

โดยรวมแล้ว มันสามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับเทรดเดอร์ แต่ควรใช้ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิคและพื้นฐานอื่นๆ เพื่อตัดสินใจซื้อขายโดยมีข้อมูลครบถ้วน

แนะนำด้วย: ตำแหน่งซื้อและขายสั้น: อะไรคือความแตกต่าง?

ทำไมต้องซื้อขาย VXX?

1. การป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของตลาด: สมมติว่าคุณมีพอร์ตหุ้นที่คุณเชื่อว่าจะมีผลการดำเนินงานที่ดีในระยะยาว แต่คุณกังวลเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดในระยะสั้น ด้วยการซื้อออปชัน VXX หรือสัญญาฟิวเจอร์ส คุณสามารถปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณจากความเสี่ยงด้านลบได้

2. โอกาสในการซื้อขายแบบเก็งกำไร: ในช่วงที่มีความผันผวนสูง โอกาสดังกล่าวอาจพุ่งสูงขึ้นได้ ทำให้ผู้ซื้อขายมีโอกาสทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น ตัวอย่างเช่น ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในช่วงต้นปี 2020 ทำสถิติสูงสุดที่ 82.69 เมื่อวันที่ 16 มีนาคม เนื่องจากตลาดโลกร่วงลงเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของไวรัส เทรดเดอร์ที่ซื้อ VXX ETF หรือออปชั่นก่อนที่ราคาจะพุ่งสูงขึ้นอาจทำกำไรได้มหาศาลในช่วงเวลาสั้นๆ

3. จังหวะเวลาของตลาด: นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อจับเวลาการเข้าและออกของตลาดได้ด้วย เช่น ถ้า VXX อยู่ในระดับสูงก็อาจเป็นจังหวะที่ดีที่จะซื้อหุ้นในราคาที่มีส่วนลด ในทางกลับกัน หากราคาต่ำก็อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีในการขายหุ้นและทำกำไร

การตีความดัชนี VXX

โดยทั่วไปการอ่านค่า VXX ที่สูงบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าจะมีความผันผวนในตลาดในระดับสูงในช่วง 30 วันข้างหน้า ในขณะที่ค่า VXX ที่ต่ำบ่งบอกว่านักลงทุนคาดหวังว่าสภาวะตลาดค่อนข้างมีเสถียรภาพ

ต่อไปนี้เป็นการตีความระดับ VXX ต่างๆ ที่เป็นไปได้:

ข้อจำกัดของดัชนี VXX

มีข้อจำกัดบางประการในการทำนายความผันผวนของตลาดหุ้นอย่างแม่นยำ ข้อจำกัดประการหนึ่งคือขึ้นอยู่กับความผันผวนโดยนัยของออปชั่น SPX500 ซึ่งอาจไม่ได้สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดที่แท้จริงเสมอไป ตัวอย่างเช่น ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในช่วงต้นปี 2020 ราคาได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าตลาดหุ้นจะมีความผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในตลาดเกินความคาดหมายที่สูงขึ้นซึ่งสะท้อนอยู่ในดัชนีด้วยซ้ำ

ข้อจำกัดอีกประการหนึ่งคืออาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายนอกนอกเหนือจากตลาดหุ้น ตัวอย่างเช่น นโยบายของ Federal Reserve และเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถส่งผลกระทบได้ แม้ว่าจะไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดหุ้นอ้างอิงก็ตาม ตัวอย่างเช่น หาก Federal Reserve ประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน ก็อาจทำให้ดัชนีพุ่งสูงขึ้นได้ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร ในทำนองเดียวกัน หากมีเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์กะทันหัน เช่น การโจมตีของผู้ก่อการร้ายหรือวิกฤตการณ์ทางการเมืองครั้งใหญ่ ก็อาจทำให้เหตุการณ์พุ่งสูงขึ้นได้

แม้ว่าดัชนีจะเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการวัดความผันผวนของตลาด แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงข้อจำกัดของดัชนีและใช้ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ ในการตัดสินใจลงทุน

ใช้ประโยชน์จากความผันผวนในตลาดดัชนี

เข้ารับตำแหน่งในการเคลื่อนไหวของราคาดัชนี ไม่พลาดโอกาส

ลงชื่อ

ตราสารที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจาก VXX 

1. ตัวเลือก: VXX  คำนวณตามราคาของตัวเลือกดัชนี SPX500 จึงไม่น่าแปลกใจที่ตัวเลือกจะได้รับผลกระทบโดยตรงมากที่สุดจากการเปลี่ยนแปลงใน VXX เมื่อ VXX เพิ่มขึ้น ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้ออปชั่นมีราคาแพงขึ้น
2. ฟิวเจอร์ส: ตลาดฟิวเจอร์ส VXX ช่วยให้นักลงทุนซื้อขายตามความคาดหวังในอนาคตเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด ราคาของสัญญาฟิวเจอร์ส VXX มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับดัชนี VXX ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงใน VXX อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาฟิวเจอร์ส VXX
3. กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF): ETF หลายแห่งติดตามสัญญา VXX (หรือ VVX Futures) เช่น iPath SPX500 VVX Short-Term Futures ETN (VXX) และ ProShares VXX Short-Term Futures ETF (VIXY) ETF เหล่านี้อาจประสบกับการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างมีนัยสำคัญเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงใน VXX
4. หุ้น: ตลาดหุ้นอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงใน VXX เนื่องจากความผันผวนที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่ความไม่แน่นอนและความเกลียดชังความเสี่ยงในหมู่นักลงทุนมากขึ้น สิ่งนี้อาจทำให้ราคาหุ้นลดลง โดยเฉพาะบริษัทที่กำไรมีความผันผวนมากขึ้น
5. ตลาดสินเชื่อ: VXX ยังส่งผลกระทบต่อตลาดสินเชื่อ เช่น พันธบัตรองค์กรและสัญญาแลกเปลี่ยนสินเชื่อผิดนัดชำระหนี้ ความผันผวนที่สูงขึ้นสามารถนำไปสู่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ให้กู้ ซึ่งอาจทำให้บริษัทต่างๆ ได้รับเงินทุนได้ยากขึ้น

สรุป

VXX นำเสนอหน้าต่างสำหรับความเชื่อมั่นของตลาดและการคาดการณ์ความผันผวน โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายและการลงทุนที่มีข้อมูลครบถ้วน การเปรียบเทียบกับ VIX บนแพลตฟอร์มอื่นๆ เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการทำความเข้าใจทั้งสองเงื่อนไข โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องการควบคุมความผันผวนของตลาดการเงินอย่างเชี่ยวชาญ