Ouro Hoje | XAUUSD | Gráfico de Preços

Preço do Ouro Hoje

De todos os metais preciosos, o ouro é o mais popular para negociar no mercado de commodities e como investimento. Os investidores geralmente compram ouro como uma forma de diversificar o risco, especialmente através do uso de contratos futuros e derivativos. O mercado de ouro está sujeito à especulação e volatilidade, assim como outros mercados. Comparado a outros metais preciosos usados para investimento, o preço do ouro tem sido o refúgio mais eficaz em diversos países.

História do Ouro

O ouro tem sido usado ao longo da história como dinheiro e foi um padrão relativo para equivalentes de moeda específicos de regiões ou países econômicos, até tempos recentes. Muitos países europeus implementaram o padrão ouro na última parte do século 19, até que foram temporariamente suspensos nas crises financeiras da Primeira Guerra Mundial. Após a Segunda Guerra Mundial, o sistema de Bretton Woods vinculou o dólar dos Estados Unidos ao ouro a uma taxa de US$35 por onça troy. O sistema existiu até o choque de Nixon em 1971, quando os EUA suspenderam unilateralmente a convertibilidade direta do USD para ouro e fizeram a transição para um sistema de moeda fiduciária. A última grande moeda a ser removida do padrão ouro foi o franco suíço em 2000.

Ponto de Referência do Preço do Ouro

Desde 1919, o ponto de referência mais comum para o preço do ouro tem sido a fixação do ouro em Londres, uma reunião telefônica duas vezes ao dia de representantes de cinco empresas de negociação de ouro do mercado de ouro de Londres. Além disso, os comerciantes compram e vendem ouro continuamente em todo o mundo com base no preço spot intradiário do ouro, derivado dos mercados de negociação de ouro over-the-counter ao redor do mundo (código XAUUSD).

Fatores Influenciadores

Como a maioria das commodities, o preço do ouro é impulsionado pela oferta e demanda, incluindo a demanda especulativa. No entanto, ao contrário de outras commodities, a poupança e a disposição desempenham papéis maiores na afetação do preço do ouro hoje do que seu consumo. A maior parte do ouro já extraído ainda existe em forma acessível, como barras de ouro e joias produzidas em massa, com pouco valor sobre seu peso fino—portanto, é quase tão líquido quanto barras de ouro, e pode voltar ao mercado de ouro.

Dada a enorme quantidade de ouro armazenada acima do solo em comparação com a produção anual, o preço do ouro hoje é principalmente afetado por mudanças no sentimento, que afetam a oferta e demanda do mercado igualmente, em vez de mudanças na produção anual. Segundo o World Gold Council, a produção anual de ouro nos últimos anos tem sido próxima de 2.500 toneladas. Cerca de 2.000 toneladas vão para joias, produção industrial e dentária, e cerca de 500 toneladas vão para investidores de varejo e fundos de ouro negociados em bolsa.

Bancos Centrais

Os bancos centrais e o Fundo Monetário Internacional desempenham um papel importante no preço do ouro hoje. No final de 2004, os bancos centrais e organizações oficiais detinham 19% de todo o ouro acima do solo como reservas oficiais de ouro. O Acordo de Washington sobre o Ouro (WAG), que data de setembro de 1999, limitou as vendas de ouro por seus membros (Europa, Estados Unidos, Japão, Austrália, o Banco de Compensações Internacionais e o Fundo Monetário Internacional) a menos de 400 toneladas por ano. Em 2009, esse acordo foi estendido por cinco anos, com um limite de 500 toneladas. Bancos centrais europeus, como o Banco da Inglaterra e o Banco Nacional Suíço, têm sido os principais vendedores de ouro durante esse período. Em 2014, o acordo foi estendido por mais cinco anos, a 400 toneladas por ano. Em 2019, o acordo não foi mais estendido.

Embora os bancos centrais geralmente não anunciem compras de ouro com antecedência, alguns, como a Rússia, expressaram interesse em aumentar suas reservas de ouro novamente a partir de 2005. No início de 2006, a China, que detém apenas 1,3% de suas reservas em ouro, anunciou que estava procurando maneiras de melhorar os retornos de suas reservas oficiais. Alguns otimistas esperam que isso indique que a China pode reposicionar mais de suas reservas em ouro, alinhando-se com outros bancos centrais. Investidores chineses começaram a buscar investimentos em ouro como uma alternativa ao investimento no Euro após o início da crise da zona do euro em 2011. A China se tornou o maior consumidor de ouro do mundo desde 2013.

O Preço do Ouro Hoje e Variáveis Macroeconômicas

O preço do ouro pode ser influenciado por várias variáveis macroeconômicas. Tais variáveis incluem o preço do petróleo, o uso de flexibilização quantitativa, movimentos nas taxas de câmbio e retornos nos mercados de ações.

Proteção Contra Estresse Financeiro

O ouro, como todos os metais preciosos, pode ser usado como proteção contra inflação, deflação ou desvalorização da moeda, embora sua eficácia como tal tenha sido questionada; historicamente, não se provou um instrumento de cobertura confiável. Uma característica única do ouro é que ele não possui risco de inadimplência.

Barras de ouro

A forma mais tradicional de investir em ouro é comprando barras de ouro. Em alguns países, como Canadá, Áustria, Liechtenstein e Suíça, essas barras podem ser facilmente compradas ou vendidas nos principais bancos. Alternativamente, há comerciantes de ouro que fornecem o mesmo serviço. As barras estão disponíveis em vários tamanhos. Por exemplo, na Europa, as barras de entrega padrão pesam aproximadamente 400 onças troy (12 kg). Barras de 1 quilograma (32,2 onças troy) também são populares, embora existam muitos outros pesos, como 10 onças troy (310 g), 1 onça troy (31 g), 10 g, 100 g, 1 kg, 1 Tael (50 g na China) e 1 Tola (11,3 g).

As barras geralmente têm prêmios de preço mais baixos do que as moedas de ouro. No entanto, barras maiores têm um risco aumentado de falsificação devido aos seus parâmetros menos rigorosos de aparência. Enquanto as moedas de ouro podem ser facilmente pesadas e medidas contra valores conhecidos para confirmar sua veracidade, a maioria das barras não pode, e os compradores de ouro muitas vezes têm barras reavaliadas. Barras maiores também têm um volume maior em que criar uma falsificação parcial usando uma cavidade preenchida com tungstênio, que pode não ser revelada por um teste. O tungstênio é ideal para este propósito porque é muito mais barato que o ouro, mas tem a mesma densidade (19,3 g/cm3).

Barras de entrega padrão que são mantidas no sistema do mercado de ouro de Londres (LBMA) têm cada uma uma cadeia de custódia verificável, começando com o refinador e ensaiador, e continuando através do armazenamento em cofres reconhecidos pela LBMA. Barras dentro do sistema LBMA podem ser compradas e vendidas facilmente. Se uma barra for removida dos cofres e armazenada fora da cadeia de integridade, por exemplo, armazenada em casa ou em um cofre privado, ela terá que ser reavaliada antes de poder retornar à cadeia da LBMA. Esse processo é descrito nas "Regras de Boa Entrega" da LBMA.

A "cadeia de custódia rastreável" da LBMA inclui refinadores e cofres. Ambos devem atender às suas diretrizes rigorosas. Produtos de ouro desses refinadores confiáveis são comercializados pelo valor nominal pelos membros da LBMA sem necessidade de testes de ensaio. Comprando ouro de um comerciante membro da LBMA e armazenando em um cofre reconhecido pela LBMA, os clientes evitam a necessidade de reavaliar ou o inconveniente em tempo e custo que isso acarretaria. No entanto, isso não é 100% seguro; por exemplo, a Venezuela moveu seu ouro devido ao risco político. E como mostra o passado, pode haver risco mesmo em países considerados democráticos e estáveis; por exemplo, nos EUA na década de 1930, o ouro foi apreendido pelo governo e a movimentação legal foi proibida.

Esforços para combater a falsificação de barras de ouro incluem as kinebars, que empregam uma tecnologia holográfica única e são fabricadas pela refinaria Argor-Heraeus na Suíça.

Moedas de Ouro

Moedas de ouro são uma forma comum de possuir ouro. Moedas de ouro são precificadas de acordo com seu peso fino, mais um pequeno prêmio baseado na oferta e demanda (ao contrário das moedas de ouro numismáticas, que são precificadas principalmente pela oferta e demanda com base na raridade e condição).

Os tamanhos das moedas de ouro variam de 0,1 a 2 onças troy (3,1 a 62,2 g), sendo o tamanho de 1 onça troy (31 g) o mais popular e prontamente disponível.

O Krugerrand é a moeda de ouro mais amplamente mantida, com 46 milhões de onças troy (1.400 toneladas) em circulação. Outras moedas de ouro comuns incluem o Australian Gold Nugget (Kangaroo), o Austrian Philharmoniker (Philharmonic), o Austrian 100 Corona, o Canadian Gold Maple Leaf, o Chinese Gold Panda, o Malaysian Kijang Emas, o French Napoleon ou Louis d'Or

, o Mexican Gold 50 Peso, o British Sovereign, o American Gold Eagle e o American Buffalo.

As moedas podem ser compradas de vários comerciantes, grandes e pequenos. Moedas de ouro falsas são comuns e geralmente são feitas de ligas revestidas de ouro.

Rounds de Ouro

Rounds de ouro parecem moedas de ouro, mas não têm valor monetário. Eles variam em tamanhos semelhantes aos das moedas de ouro, incluindo 0,05 onças troy (1,6 g), 1 onça troy (31 g) e maiores. Ao contrário das moedas de ouro, os rounds de ouro comumente não têm metais adicionais adicionados para durabilidade e não precisam ser fabricados por uma casa da moeda do governo, o que permite que os rounds de ouro tenham um preço de custo mais baixo em comparação com as moedas de ouro. Por outro lado, os rounds de ouro normalmente não são tão colecionáveis quanto as moedas de ouro.

Produtos Negociados em Bolsa de Ouro

Os produtos negociados em bolsa de ouro podem incluir fundos negociados em bolsa (ETFs), notas negociadas em bolsa (ETNs) e fundos fechados (CEFs), que são negociados como ações nas principais bolsas de valores. O primeiro ETF de ouro, Gold Bullion Securities (símbolo "GOLD"), foi lançado em março de 2003 na Australian Stock Exchange, e originalmente representava exatamente 0,1 onça troy (3,1 g) de ouro. Em novembro de 2010, o SPDR Gold Shares era o segundo maior fundo negociado em bolsa do mundo por capitalização de mercado.

Os produtos negociados em bolsa de ouro (ETPs) representam uma maneira fácil de obter exposição ao preço do ouro hoje, sem o inconveniente de armazenar barras físicas. No entanto, instrumentos de ouro negociados em bolsa, mesmo aqueles que possuem ouro físico para o benefício do investidor, carregam riscos além daqueles inerentes ao próprio metal precioso. Por exemplo, o ETP de ouro mais popular (GLD) foi amplamente criticado e até comparado a títulos lastreados em hipotecas, devido a características de sua estrutura complexa.

Normalmente, uma pequena comissão é cobrada para negociar em ETPs de ouro e uma pequena taxa anual de armazenamento é cobrada. As despesas anuais do fundo, como armazenamento, seguro e taxas de gestão, são cobradas vendendo uma pequena quantidade de ouro representada por cada certificado, de modo que a quantidade de ouro em cada certificado diminuirá gradualmente ao longo do tempo.

Certificados de Ouro

Os certificados de ouro permitem que os investidores de ouro evitem os riscos e custos associados à transferência e armazenamento de barras físicas (como roubo, grande spread de compra e venda e custos de ensaio metalúrgico) assumindo um conjunto diferente de riscos e custos associados ao próprio certificado (como comissões, taxas de armazenamento e vários tipos de risco de crédito).

Os bancos podem emitir certificados de ouro para ouro que é alocado (totalmente reservado) ou não alocado (agrupado). Os certificados de ouro não alocados são uma forma de reserva fracionária bancária e não garantem uma troca igual de metal em caso de uma corrida ao ouro depositado no banco emissor. Os certificados de ouro alocados devem ser correlacionados com barras numeradas específicas, embora seja difícil determinar se um banco está alocando indevidamente uma única barra para mais de uma parte.

Contas de Ouro

Existem muitos tipos de "contas" de ouro disponíveis. Diferentes contas impõem vários tipos de intermediação entre o cliente e seu ouro. Uma das diferenças mais importantes entre as contas é se o ouro é mantido de forma alocada (totalmente reservada) ou não alocada (agrupada). Contas de ouro não alocadas são uma forma de reserva fracionária bancária e não garantem uma troca igual de metal em caso de uma corrida ao ouro depositado no banco emissor. Outra diferença importante é a força da reivindicação do titular da conta sobre o ouro, no caso de o administrador da conta enfrentar passivos denominados em ouro (devido a uma posição curta ou descoberta em ouro, por exemplo), confisco de ativos ou falência.

Muitos bancos oferecem contas de ouro onde o ouro pode ser instantaneamente comprado ou vendido como qualquer moeda estrangeira em uma base de reserva fracionária. Bancos suíços oferecem serviço semelhante em uma base totalmente alocada. Contas agrupadas, como as oferecidas por alguns provedores, facilitam reivindicações altamente líquidas, mas não alocadas, sobre o ouro de propriedade da empresa. Sistemas de moeda digital em ouro operam como contas agrupadas e adicionalmente permitem a transferência direta de ouro fungível entre os membros do serviço. Outros operadores, por outro lado, permitem que os clientes criem um contrato de depósito sobre ouro alocado (não fungível), que se torna propriedade legal do comprador.

Outras plataformas fornecem um mercado onde o ouro físico é alocado ao comprador no ponto de venda, e se torna sua propriedade legal. Esses provedores são meramente depositários do ouro do cliente, que não aparece em seu balanço patrimonial.

Derivativos, CFDs e Apostas de Spread

Derivativos, como contratos a termo de ouro, futuros e opções, atualmente são negociados em várias bolsas ao redor do mundo e over-the-counter (OTC) diretamente no mercado privado. Nos EUA, os futuros de ouro são negociados principalmente na New York Commodities Exchange (COMEX) e na Euronext.liffe. Na Índia, os futuros de ouro são negociados na National Commodity and Derivatives Exchange (NCDEX) e na Multi Commodity Exchange (MCX).

A partir de 2009, os detentores de futuros de ouro da COMEX têm enfrentado problemas para receber a entrega de seu metal. Juntamente com atrasos crônicos na entrega, alguns investidores têm recebido barras que não correspondem ao seu contrato em número de série e peso. Os atrasos não podem ser facilmente explicados por movimentos lentos no armazém, pois os relatórios diários desses movimentos mostram pouca atividade. Devido a esses problemas, há preocupações de que a COMEX possa não ter o estoque de ouro para respaldar seus recibos de armazém existentes.

Fora dos EUA, várias empresas oferecem negociação sobre o preço do ouro via contratos por diferença (CFDs) ou permitem apostas de spread sobre o preço do ouro.

Empresas de Mineração de Ouro

Em vez de comprar ouro em si, os investidores podem comprar ações das empresas que produzem o ouro. Se o preço do ouro subir, os lucros da empresa de mineração de ouro podem aumentar e o valor da empresa aumentará e, presumivelmente, o preço das ações também subirá. No entanto, há muitos fatores a serem considerados e não é sempre que o preço das ações aumentará quando o preço do ouro subir. Minas são empreendimentos comerciais e estão sujeitas a problemas como inundações, subsidência e falhas estruturais, bem como má gestão, publicidade negativa, nacionalização, roubo e corrupção. Tais fatores podem reduzir os preços das ações das empresas de mineração.

O preço do ouro em barra é volátil, mas as ações e fundos de ouro não cobertos são considerados ainda mais arriscados e voláteis. Essa volatilidade adicional se deve à alavancagem inerente ao setor de mineração. Por exemplo, se alguém possui uma ação em uma mina de ouro onde os custos de produção são de US$300 por onça troy (US$9,6 por grama) e o preço do ouro é de US$600 por onça troy (US$19/g), a margem de lucro da mina será de US$300. Um aumento de 10% no preço do ouro para US$660 por onça troy (US$21/g) aumentará essa margem para US$360, o que representa um aumento de 20% na lucratividade da mina e, possivelmente, um aumento de 20% no preço da ação. Além disso, a preços mais altos, mais onças de ouro se tornam economicamente viáveis de minerar, permitindo que as empresas aumentem sua produção. Por outro lado, movimentos de ações também amplificam quedas no preço do ouro. Por exemplo, uma queda de 10% no preço do ouro para US$540 por onça troy (US$17/g) diminuirá essa margem para US$240, o que representa uma queda de 20% na lucratividade da mina e, possivelmente, uma queda de 20% no preço da ação.

Para reduzir essa volatilidade, algumas empresas de mineração de ouro protegem o preço do ouro hoje até 18 meses de antecedência. Isso proporciona à empresa de mineração e aos investidores menos exposição às flutuações de preço do ouro no curto prazo, mas reduz os retornos quando o preço do ouro está subindo.

Análise fundamentalista

Investidores que utilizam análise fundamental analisam a situação macroeconômica, que inclui indicadores econômicos internacionais, como taxas de crescimento do PIB, inflação, taxas de juros, produtividade e preços da energia. Eles também analisariam a oferta global anual de ouro em relação à demanda.

Ouro versus ações

O desempenho do ouro em barra é frequentemente comparado ao das ações como diferentes veículos de investimento. O preço do ouro hoje é considerado por alguns como uma reserva de valor (sem crescimento), enquanto as ações são vistas como um retorno sobre o valor (ou seja, crescimento a partir do aumento real esperado do preço mais dividendos). As ações e os títulos desempenham melhor em um clima político estável com fortes direitos de propriedade e pouca turbulência. O gráfico anexo mostra o valor do Dow Jones Industrial Average dividido pelo preço de uma onça de ouro. Desde 180

0, as ações têm consistentemente ganho valor em comparação ao ouro, em parte devido à estabilidade do sistema político americano. Essa apreciação tem sido cíclica, com longos períodos de superação das ações seguidos por longos períodos de superação do ouro. Os Industriais Dow atingiram um valor de 1:1 com o ouro durante 1980 (o fim do mercado de urso dos anos 70) e continuaram a registrar ganhos ao longo dos anos 80 e 90. O pico do preço do ouro em 1980 também coincidiu com a invasão do Afeganistão pela União Soviética e a ameaça da expansão global do comunismo. A relação atingiu o pico em 14 de janeiro de 2000, um valor de 41,3 e caiu acentuadamente desde então.

Um argumento segue que, no longo prazo, a alta volatilidade do ouro em comparação às ações e títulos significa que o ouro não mantém seu valor em comparação às ações e títulos:

Para dar um exemplo extremo, enquanto um dólar investido em títulos em 1801 valeria quase mil dólares em 1998, um dólar investido em ações naquele mesmo ano valeria mais de meio milhão de dólares em termos reais. Enquanto isso, um dólar investido em ouro em 1801 valeria apenas 78 centavos em 1998.

Uso de alavancagem

Os investidores podem optar por alavancar sua posição emprestando dinheiro contra seus ativos existentes e, em seguida, comprando ou vendendo ouro com os fundos emprestados. A alavancagem também é parte integrante da negociação de derivativos de ouro e ações de empresas de mineração de ouro não cobertas. Alavancagem ou derivativos podem aumentar os ganhos de investimento, mas também aumentam o risco correspondente de perda de capital se a tendência se reverter.