Taxa de retorno: o que é? Definição e exemplos
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Qual é a taxa de retorno?
Imagine o seguinte: você está prestes a investir uma parte significativa de suas economias em uma ação ou empreendimento e deseja ter certeza de que seus esforços renderão a maior recompensa possível. Neste caso, compreender a Taxa de Retorno (ROR) seria crucial. Mas o que é isso?
Quando se trata de investir, um dos conceitos mais críticos que você precisa entender é a Taxa de Retorno (ROR). É um indicador-chave de desempenho usado para determinar se um investimento vale o risco ou não. Por outras palavras, ajuda os investidores a avaliar o retorno potencial do seu investimento e a compará-lo com outras oportunidades de investimento.
O ROR é expresso como uma percentagem do investimento inicial. Um ROR positivo indica lucro, enquanto um ROR negativo significa perda.
Também é fundamental observar que o ROR é uma métrica histórica e não garante retornos futuros. Além disso, a taxa de retorno não leva em consideração o risco associado a um investimento. Portanto, os investidores também devem considerar outras métricas, como os retornos ajustados ao risco, ao avaliarem oportunidades de investimento.
Como calcular a taxa de retorno
O cálculo da taxa de retorno (ROR) é um processo relativamente simples que envolve levar em consideração os seguintes valores:
- Investimento inicial: A quantidade de dinheiro que foi inicialmente investida no ativo.
- Valor final: O valor atual do ativo ou o valor no final do período de investimento.
- Contribuições adicionais: Quaisquer contribuições adicionais realizadas durante o período de investimento.
- Renda gerada: Qualquer receita gerada pelo ativo, como dividendos, juros ou aluguel.
Depois de reunir essas informações, você pode usar a seguinte fórmula para calcular o ROR:
Digamos que você investiu US$ 10.000 em uma ação e, depois de dois anos, a ação tem um valor atual de $ 12.000. Você também recebeu US$ 500 em dividendos durante os dois anos. Para calcular o ROR, você pode usar a fórmula:
Portanto, a taxa de retorno desse investimento é de 25%, indicando um lucro de R$ 2.500 sobre o investimento inicial de R$ 10.000.
Limitações da taxa de retorno
Embora a taxa de retorno seja uma métrica útil para avaliar o desempenho do investimento, ela apresenta algumas limitações das quais os investidores devem estar cientes:
- Ignora o tempo dos fluxos de caixa
- O ROR pressupõe que todos os fluxos de caixa ocorrem ao mesmo tempo, o que pode não ser o caso. Se a entrada e a saída de dinheiro ocorrerem em momentos diferentes, o ROR não refletirá isso com precisão.
- Não considera risco
- Não leva em consideração o nível de risco associado ao investimento. Um retorno mais elevado pode estar associado a um risco mais elevado e os investidores devem considerá-lo antes de tomar qualquer decisão.
- Não leva em conta a inflação
- A taxa de retorno não considera a inflação, o que pode corroer o poder de compra do retorno. Um investimento com um ROR alto pode não ser tão lucrativo se a inflação for alta.
- Não considera impostos
- Não leva em consideração o impacto dos impostos sobre o investimento que pode impactar significativamente a rentabilidade.
- Pode ser enganoso
- O ROR pode ser enganoso se o investimento for mantido por um curto período. Uma taxa elevada durante um curto período pode não ser sustentável a longo prazo, e os investidores também devem considerar isso.
- Mede apenas retornos financeiros
- Mede apenas os retornos financeiros e não considera benefícios não financeiros ou outros custos associados ao investimento.
Qual é o seu estilo de negociação?
Não importa o campo de jogo, conhecer seu estilo é o primeiro passo para o sucesso.
ROR em investimentos em ações: um exemplo prático
Suponha que você comprou 100 ações de ações de uma empresa por US$ 50 por ação, para um investimento total de US$ 5.000. No final de um ano, as ações estão negociadas a US$ 60 por ação, e a empresa pagou um dividendo de US$ 1 por ação.
Primeiro precisamos calcular o retorno total. É a soma dos ganhos de capital ($ 10 por ação) e dividendos ($ 1 por ação). Portanto, o retorno total é de $ 1.100.
Para calcular o ROR, precisamos dividir esse valor pelo investimento inicial e expressá-lo em porcentagem.
É importante observar que a taxa de retorno das ações pode variar amplamente dependendo da ação e do prazo considerado. Algumas ações podem ter valor elevado em períodos curtos, mas menor em períodos mais longos, enquanto outras podem ser exatamente o oposto.
Os investidores também devem considerar os riscos associados aos investimentos em ações, tais como a volatilidade e o potencial de perda de capital. É importante diversificar os investimentos e considerar métricas ajustadas ao risco além do ROR ao avaliar investimentos em ações.
ROR versus ROI
Quando se trata de avaliar o desempenho de um investimento, duas métricas comuns são frequentemente utilizadas:
- Taxa de retorno (ROR)
- Retorno sobre o investimento (ROI)
Embora esses termos às vezes sejam usados de forma intercambiável, existem diferenças importantes entre eles.
ROI mede o valor do retorno de um investimento em relação ao seu custo. É expresso em percentagem e calculado subtraindo o custo do investimento do seu valor final e dividindo esse número pelo custo inicial. O ROI pode ser usado para comparar a lucratividade de diferentes investimentos.
Por outro lado, ROR mede o ganho ou perda de um investimento durante um período específico de tempo e leva em consideração tanto os ganhos de capital como os rendimentos gerados pelo investimento. Ao contrário do ROI, que se concentra no custo inicial do investimento, o ROR leva em consideração o valor do dinheiro no tempo e a duração do período de investimento.
Embora ambas as métricas possam ser úteis na avaliação do desempenho de um investimento, elas têm aplicações diferentes. ROI é mais adequado para comparar a rentabilidade de diferentes investimentos, enquanto ROR é mais útil para avaliar o desempenho de um único investimento ao longo do tempo.
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
Outro índice financeiro interessante é o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE). É um índice que mede a rentabilidade de uma empresa calculando quanto lucro a empresa gera com o patrimônio líquido investido no negócio.
Para calcular o ROE, o lucro líquido de uma empresa é dividido pelo patrimônio líquido. O patrimônio líquido é a diferença entre o total de ativos e o total de passivos da empresa.
É útil avaliar quão eficientemente uma empresa está utilizando seu patrimônio para gerar lucros. O ROE também é útil para comparar o desempenho de empresas do mesmo setor.
Concluindo, a taxa de retorno é um conceito fundamental na avaliação de investimentos. Ajuda os investidores a determinar a rentabilidade de um investimento e a compará-la com outras oportunidades. No entanto, é importante estar ciente das suas limitações e utilizar outras métricas em conjunto com o ROR para tomar decisões de investimento informadas. Em última análise, a diversificação e as métricas ajustadas ao risco devem ser consideradas para garantir uma carteira de investimentos completa.
Perguntas frequentes
Qual é a taxa de retorno?
A taxa de retorno é uma medida do ganho ou perda obtido em um investimento em relação à quantidade de dinheiro investido. Geralmente é expresso como uma porcentagem e calculado dividindo o lucro ou prejuízo obtido com um investimento pelo custo do investimento inicial.
Como é calculada a taxa de retorno?
A fórmula para calcular a taxa de retorno é: (Valor Final do Investimento - Valor Inicial do Investimento) / Valor Inicial do Investimento * 100%. Isso lhe dá a taxa de retorno como uma porcentagem.
A taxa de retorno pode ser negativa?
Sim, se o valor de um investimento for inferior ao custo inicial, a taxa de retorno será negativa. Isso significa uma perda no investimento.
Qual é uma boa taxa de retorno de um investimento?
Uma “boa” taxa de retorno pode depender de vários fatores, incluindo o tipo de investimento, o nível de risco e as condições de mercado. No entanto, muitos investidores podem considerar que uma boa taxa de retorno está acima do retorno médio anual do SPX 500, que tem sido historicamente em torno de 7-10%, ajustado pela inflação.
Posso usar a taxa de retorno para comparar diferentes investimentos?
Sim, a taxa de retorno é uma ferramenta útil para comparar o desempenho de diferentes investimentos. No entanto, é importante lembrar que taxas de retorno mais elevadas muitas vezes acarretam riscos mais elevados.
O que é um exemplo de taxa de retorno?
Suponha que você compre uma ação por US$ 100 e a venda um ano depois por US$ 120. A taxa de retorno seria: (120-100)/100 * 100% = 20%. Isso significa que você obteve um retorno de 20% do seu investimento.
A taxa de retorno é igual à taxa de juros?
Não, embora sejam semelhantes no sentido de que ambos medem a rentabilidade de um investimento, não são iguais. A taxa de juros é normalmente fixa e paga sobre o valor principal, enquanto a taxa de retorno pode flutuar e é calculada com base no ganho ou perda geral do investimento.
Como a taxa de retorno afeta minhas decisões de investimento?
A taxa de retorno pode fornecer informações valiosas sobre o desempenho de um investimento, o que pode orientar suas decisões de investimento. Se um determinado investimento fornecer consistentemente uma alta taxa de retorno, pode valer a pena considerá-lo. No entanto, também é crucial considerar outros factores, como a tolerância ao risco e os objectivos de investimento.
Não é um conselho de investimento. Desempenho passado não garante ou prevê desempenho futuro.
