O que é negociação de pares?
Imagine que você quisesse apostar em dois corredores em uma corrida, mas em vez de escolher quem venceria, você apostou na diferença entre eles diminuindo ou aumentando. Isso é semelhante ao que acontece em pairs trading, uma estratégia usada no mercado de ações.
A negociação de pares envolve escolher duas empresas que geralmente se movem em sincronia uma com a outra, como duas empresas de tecnologia ou dois bancos. Essas empresas são conhecidas por terem um relacionamento forte, o que significa que os preços de suas ações geralmente sobem e descem juntos. Na negociação de pares, você compraria ações de uma empresa que acha que está subvalorizada (indo para uma posição longa) e venderia ações da outra empresa que acha que está supervalorizada (indo para uma posição curta) ao mesmo tempo.
O objetivo não é apostar em qual empresa se sairá melhor, mas sim apostar na relação entre seus preços retornando ao normal se eles começarem a se afastar. Por exemplo, se uma ação cai de preço enquanto a outra permanece estável, você esperaria que a ação com preço mais baixo eventualmente alcançasse, ou que a com preço mais alto caísse. Se isso acontecer e você tiver configurado sua negociação de pares corretamente, você pode lucro(profit) com esses ajustes. Essa estratégia é projetada para funcionar mesmo se o mercado estiver subindo ou descendo, visando ser "neutro em relação ao mercado".
Exemplo de negociação de pares
Vamos considerar um exemplo de pairs trading com duas empresas de capital aberto bem conhecidas, McDonald's e Starbucks. Essas empresas são ambas grandes participantes na indústria de fast-food e café, tornando seus preços de ações um tanto correlacionados devido a fatores de mercado semelhantes, como hábitos de gastos do consumidor e mudanças econômicas.
Imagine que, tipicamente, as ações do McDonald's e da Starbucks tendem a se mover em sincronia porque são afetadas similarmente por fatores como mudanças na confiança do consumidor ou preços de commodities . No entanto, devido a um problema de curto prazo, como um problema na cadeia de suprimentos, o preço das ações do McDonald's pode cair temporariamente mais acentuadamente do que o da Starbucks.
Veja como você executaria uma negociação de pares:
- Compre ações do McDonald's (posição longa): Supondo que a queda recente do McDonald's seja uma reação exagerada e que se corrigirá, você decide comprar ações do McDonald's, esperando que o preço das ações se recupere.
- Vender ações da Starbucks (posição vendida): Simultaneamente, você vende ações da Starbucks a descoberto. Isso significa que você está apostando que as ações da Starbucks diminuirão de preço, ou pelo menos não aumentarão tanto quanto as do McDonald's na fase de recuperação.
- Espere a reversão para a média: A estratégia aqui depende da suposição de que os preços do McDonald's e do Starbucks se realinharão à sua correlação histórica. Você espera que as ações do McDonald's se recuperem ou superem o Starbucks, fechando a lacuna que foi ampliada pela queda temporária.
- Feche ambas as posições para lucro(profit): Se as ações se realinharem de acordo com suas expectativas, você fecharia ambas as posições — vendendo as ações do McDonald's a um preço mais alto do que você as comprou e cobrindo sua posição vendida no Starbucks a um preço mais baixo do que quando você as vendeu. O lucro(profit) vem do movimento relativo das duas ações de volta à sua correlação típica.
Essa negociação em pares permite que você lucro(profit) potencialmente independentemente de o mercado subir ou descer, pois se concentra no desempenho relativo de duas ações correlacionadas em vez de seus movimentos absolutos de preço.
Vantagens e desvantagens da negociação de pares
Capitalize a volatilidade nos mercados de ações
Posicione-se sobre a movimentação dos preços das ações. Nunca perca uma oportunidade.
| Vantagens | Desvantagens |
|---|---|
| Neutralidade de mercado: Os lucros dependem do desempenho relativo das ações pareadas, não da direção geral do mercado. | Estratégia complexa: Requer uma compreensão sofisticada da dinâmica e das correlações do mercado. |
| Risco reduzido: Ao assumir posições longas e curtas, a estratégia visa proteger-se contra a volatilidade do mercado. | Alta necessidade de gestão: Envolve monitoramento e ajustes constantes para manter o equilíbrio entre os pares. |
| Explora ineficiências de mercado: Aproveita precificações incorretas temporárias entre ações correlacionadas. | Dependência de correlação: O sucesso depende muito da correlação histórica, que pode mudar inesperadamente. |
| Diversificação: Negociar em pares pode reduzir o risco ao não depender do desempenho de uma única ação. | Custos: Os custos de transação, especialmente os decorrentes de negociações frequentes e vendas a descoberto, podem corroer os lucros. |
Conclusão
Concluindo, a negociação de pares oferece uma abordagem estratégica para o mercado de ações que pode potencialmente render ganhos independentemente das condições de mercado. Ao capitalizar a correlação entre duas ações, traders podem mitigar riscos e explorar ineficiências de preços. No entanto, a estratégia exige uma compreensão profunda da dinâmica do mercado, monitoramento contínuo e gerenciamento eficiente para lidar com as complexidades e riscos envolvidos, particularmente na manutenção de correlações e gerenciamento de custos. Fonte: investopedia.com
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