Uma história de bolhas de mercado e manias especulativas

O que é uma bolha no mercado financeiro?

As bolhas de mercado são um fenômeno que ocorre quando os preços de um título financeiro ou classe de ativos experimentam um enorme crescimento em um curto período de tempo.

Com a especulação e a psicologia das multidões alimentando o ímpeto da recuperação, a bolha de preços continua a expandir-se até eventualmente rebentar.

O economista Robert Shiller popularizou o termo exuberância irracional para explicar o comportamento de compra excessivo e o optimismo económico indevido que impulsiona o frenesim especulativo.

Este artigo se concentrará no seguinte:

• O papel da especulação nos mercados globais
• Uma história de bolhas de mercado
• Causas e consequências das modernas bolhas

Vários fatores e dinâmicas contribuem para a formação e estouro de bolhas: Historicamente, houve várias bolhas bem documentadas, como a Tulip Mania no século XVII, a bolha das pontocom no final da década de 1990 e início da década de 2000, e a bolha imobiliária dos EUA em meados da década de 2000.

Cada uma destas bolhas teve consequências únicas, mas devastadoras, quando rebentou, levando a recessões económicas, falências e perdas financeiras significativas para muitos investidores.

Detectar uma bolha com certeza em tempo real é um desafio, pois é difícil diferenciar entre otimismo justificado e exuberância irracional. No entanto, compreender a dinâmica que leva às bolhas pode ajudar os investidores a navegar em ambientes de mercado arriscados.

Leitura adicional: Cinco estágios de uma bolha de mercado: o modelo Hyman Minsky

Uma história de bolhas especulativas no mercado

Tulip Mania - A bolha das tulipas holandesas (1634 - 1637)

A primeira ocorrência documentada de uma bolha especulativa foi a bolha das tulipas holandesas do século XVII (também conhecida como “mania das tulipas)”. Com a rápida procura de bolbos de tulipas levando a um enorme aumento nos preços entre 1634 e 1636, a economia holandesa sofreu quando os preços dos bolbos de tulipas caíram em Fevereiro de 1637.

A bolha do Mar do Sul (1720)

Os direitos da empresa do Mar do Sul dispararam quando foram concedidos à empresa direitos exclusivos de comércio no Mar do Sul. Ações da empresa entraram em colapso por volta de 1720.

Bolha da Companhia Mississippi (1719 - 1720)

Entre 1719 e 1720, a empresa teve direitos monopolistas sobre o comércio com as colônias francesas. Ao longo de 1719, o preço das ações subiu até que as avaliações não pudessem mais justificar o preço das ações, causando o estouro da bolha em 1720.

Ferrovia Mania (1840)

A introdução dos caminhos-de-ferro na década de 1840 fez com que as acções das empresas ferroviárias britânicas subissem devido às expectativas de que a tecnologia continuaria a transformar a economia. Com o aumento da concorrência limitando os lucros, o setor ferroviário contraiu-se, causando a falência de muitas empresas.ç

Bolhas do mercado moderno

Com a introdução de computadores e os avanços na tecnologia que permitem uma colaboração mais estreita entre as economias globais, o impacto das bolhas modernas raramente é isolado de uma única economia.

Algumas das bolhas de mercado que se desenvolveram no século 21 incluem:

Conclusão

1. As bolhas de mercado ocorrem quando o preço de um ativo ultrapassa o seu valor intrínseco
2. A especulação e a psicologia das multidões são os principais impulsionadores dos aumentos de preços
3. Quando a bolha rebenta, muitas vezes resulta em perdas financeiras para muitos investidores
4. Historicamente, as bolhas de mercado contribuíram para recessões anteriores
5. À medida que o domínio financeiro continua a ajustar-se, é possível que ocorram mais bolhas à medida que a tecnologia e a inovação abrem caminho para novos produtos e oportunidades

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