Minyak WTI (XTIUSD)

Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI): Penanda Aras untuk Pasaran Tenaga Global

Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) ialah asas pasaran tenaga global, berfungsi sebagai penanda aras utama untuk penetapan harga minyak dan mempengaruhi aktiviti ekonomi dengan ketara di seluruh dunia. Memahami peranannya dalam pasaran kewangan, arah aliran harga semasa, faktor yang mempengaruhi dan kesannya ke atas komoditi yang berkaitan adalah penting bagi pihak berkepentingan yang terdiri daripada pembuat dasar kepada pelabur. Alat seperti carta harga minyak WTI memberikan cerapan berharga tentang pergerakan harga masa nyata, membantu pihak berkepentingan menyusun strategi dan membuat keputusan termaklum.

Harga Minyak WTI dalam Pasaran Kewangan

Minyak mentah WTI, yang diperoleh terutamanya daripada medan minyak A.S., terkenal dengan ciri-ciri ringan dan manisnya, menjadikannya ideal untuk ditapis menjadi petrol dan produk permintaan tinggi yang lain. Ia didagangkan di bursa utama seperti New York Mercantile Exchange (NYMEX), di mana kontrak niaga hadapan memudahkan penemuan harga dan pengurusan risiko. Kontrak ini membolehkan pengeluar, pengguna dan spekulator melindung nilai daripada turun naik harga, memastikan kestabilan dalam perancangan dan operasi kewangan.

Pasaran kewangan untuk WTI dicirikan oleh kecairan yang tinggi dan penyertaan ketara daripada pelbagai entiti, termasuk syarikat minyak, institusi kewangan dan dana lindung nilai. Menggunakan alat seperti kalkulator harga minyak WTI, peserta pasaran boleh menilai potensi keuntungan dan kerugian, membimbing keputusan untuk membeli minyak WTI atau menjual minyak WTI berdasarkan keadaan pasaran semasa. Analisis sejarah sejarah minyak WTI juga membantu mengenal pasti corak dan gelagat pasaran yang memaklumkan strategi perdagangan minyak WTI yang berkesan.

Gambaran Keseluruhan Trend Harga Minyak WTI Semasa

Sehingga 21 November 2024, harga minyak mentah WTI telah mengalami turun naik yang dipengaruhi oleh pelbagai faktor. Data terkini menunjukkan bahawa minyak mentah WTI masa hadapan bagi penghantaran Disember turun sebanyak 52 sen untuk diselesaikan pada $68.87 setong, mencerminkan kebimbangan terhadap peningkatan inventori minyak mentah AS dan potensi permintaan yang lemah.

Sepanjang tahun lalu, harga WTI telah berayun dalam julat $65-$80, dipengaruhi oleh faktor seperti pertumbuhan ekonomi global, pelarasan pengeluaran oleh OPEC+ dan gangguan bekalan yang tidak dijangka. Penganalisis yang menggunakan model ramalan harga minyak WTI telah menyerlahkan potensi lebihan bekalan pada 2025, walaupun pemotongan pengeluaran semasa berterusan, yang boleh memberi tekanan ke bawah pada harga dalam masa terdekat.

Trend Pasaran Harga Minyak WTI Semasa

Beberapa trend utama telah membentuk pasaran minyak WTI sejak kebelakangan ini:

Ketegangan Geopolitik:

Konflik yang semakin memuncak, terutamanya antara Rusia dan Ukraine, telah menimbulkan kebimbangan mengenai potensi gangguan dalam infrastruktur tenaga, yang menyumbang kepada turun naik harga. Ketidakstabilan politik di kawasan pengeluar minyak sering membawa kepada perdagangan spekulatif dan turun naik harga.

Strategi Pengeluaran OPEC+:

Perikatan OPEC+ telah mengekalkan pengurangan pengeluaran minyak yang mendalam lebih lama daripada yang dijangkakan disebabkan oleh permintaan global yang lemah dan dinamik dalaman yang berterusan. Strategi ini bertujuan untuk menstabilkan harga minyak, yang kekal dalam julat $65-$80 tahun ini.

Tahap Inventori :

Stok minyak mentah AS telah meningkat sebanyak 545,000 tong, melepasi jangkaan penganalisis. Peningkatan inventori petrol dan pemulihan keluaran medan minyak Johan Sverdrup Norway telah menyumbang kepada potensi lebihan bekalan, yang mungkin memberi tekanan ke bawah ke atas harga.

Turun Turun Permintaan:

Walaupun permintaan perjalanan dan industri telah meningkatkan penggunaan minyak, yang meningkat kepada 103.6 juta tong sehari pada awal November, kebimbangan mengenai kelembapan ekonomi, khususnya di China, telah menghalang rancangan untuk meningkatkan pengeluaran secara berperingkat sepanjang 2024 dan 2025.

Faktor Yang Mempengaruhi Harga Minyak WTI dan Pasaran

Pasaran minyak WTI dipengaruhi oleh pelbagai faktor:

Dinamik Bekalan dan Permintaan:

Asas kepada penetapan harga, sebarang ketidakseimbangan antara bekalan dan permintaan boleh membawa kepada pergerakan harga yang ketara. Sebagai contoh, lebihan akibat peningkatan pengeluaran atau penurunan permintaan boleh menekan harga, manakala defisit boleh memacunya.

Kesihatan Ekonomi Global:

Penunjuk ekonomi seperti pertumbuhan KDNK, pengeluaran perindustrian dan pembangunan infrastruktur secara langsung memberi kesan kepada penggunaan minyak. Ekonomi yang teguh biasanya berkorelasi dengan permintaan yang lebih tinggi untuk produk intensif minyak.

Turun Turun Mata Wang:

Memandangkan minyak didagangkan secara global, pergerakan kadar pertukaran, terutamanya dolar A.S., mempengaruhi harganya. Dolar yang lebih kukuh boleh menjadikan minyak lebih mahal bagi pemegang mata wang lain, yang berpotensi mengurangkan permintaan.

Kos Tenaga:

Pengeluaran minyak adalah intensif tenaga; oleh itu, turun naik harga tenaga boleh mempengaruhi kos pengeluaran dan, akibatnya, harga pasaran.

Kemajuan Teknologi:

Inovasi dalam teknologi pengekstrakan dan penapisan boleh menjejaskan kecekapan pengeluaran dan kos, memberi kesan kepada bekalan dan harga.

Peraturan Alam Sekitar:

Dasar alam sekitar yang lebih ketat boleh membawa kepada peningkatan kos pengeluaran atau pengurangan pengeluaran, mempengaruhi penawaran dan harga.

Komoditi Lain Terjejas Pergerakan Harga Minyak Mentah WTI

Turun naik harga minyak mentah WTI mempunyai kesan yang meluas ke atas komoditi lain, sebahagian besarnya disebabkan oleh peranan penting minyak dalam ekonomi global. Sebagai input utama dalam tenaga, pengangkutan dan pembuatan, perubahan dalam harga minyak mempengaruhi kos merentas spektrum industri yang luas. Di bawah ialah penerokaan terperinci tentang cara pelbagai komoditi terjejas:

1. Natural Gas - Gas asli selalunya berfungsi sebagai pengganti minyak dalam penjanaan kuasa, pemanasan industri, dan juga pengangkutan. Walaupun minyak dan gas asli mempunyai dinamik bekalan-permintaan yang berbeza, harganya adalah saling berkaitan kerana ia bersaing dalam aplikasi tertentu, seperti penjanaan elektrik.

• Kesan Langsung: Kenaikan harga minyak WTI boleh menjadikan bahan api berasaskan minyak lebih mahal, membawa kepada peningkatan permintaan untuk gas asli sebagai alternatif, yang boleh menaikkan harga gas asli. Sebaliknya, kejatuhan harga minyak boleh mengurangkan daya tarikan gas asli dalam aplikasi kongsi, yang berpotensi menurunkan harganya.
• Contoh: Di kawasan sejuk, semasa kenaikan harga minyak, utiliti mungkin bertukar kepada gas asli untuk pemanasan, meningkatkan permintaan dan harga untuk gas asli.

2. Petrokimia - Petrokimia, seperti etilena, propilena, dan benzena, berasal daripada minyak mentah dan merupakan bahan binaan plastik, gentian sintetik dan bahan kimia industri. Memandangkan minyak mentah berfungsi sebagai bahan mentah dalam pengeluaran mereka, turun naik harga minyak WTI secara langsung memberi kesan kepada kos petrokimia.

• Kesan Langsung: Kenaikan harga minyak WTI meningkatkan kos pengeluaran petrokimia, yang boleh mengalir melalui industri yang bergantung kepada bahan ini. Harga minyak yang lebih tinggi juga menjejaskan harga naphtha, bahan mentah utama dalam pengeluaran petrokimia.
• Contoh: Pengeluar polietilena dan polipropilena, yang digunakan secara meluas dalam pembungkusan dan alat ganti automotif, menghadapi kos yang lebih tinggi semasa tempoh kenaikan harga minyak WTI, yang memberi kesan kepada harga produk hiliran.

3. Aluminium - Pengeluaran Aluminium sangat bergantung kepada tenaga, terutamanya elektrik, yang menyumbang sebahagian besar kos pengeluaran. Harga minyak secara tidak langsung mempengaruhi kos elektrik, terutamanya di kawasan di mana minyak merupakan input utama untuk penjanaan kuasa. Harga minyak WTI yang lebih tinggi boleh meningkatkan kos pengangkutan untuk bahan mentah seperti bauksit, memberi kesan kepada harga aluminium.

• Kesan: Harga minyak yang lebih tinggi biasanya membawa kepada peningkatan kos untuk pengeluaran aluminium, yang mempengaruhi harga pasarannya.
• Contoh: Mengangkut alumina dari lombong ke peleburan menjadi lebih mahal, memerah margin keuntungan bagi pengeluar.

4. Tembaga - Perlombongan dan pemprosesan tembaga memerlukan sejumlah besar bahan api untuk jentera berat, pengangkutan dan operasi peleburan. Sebagai logam kritikal dalam pembinaan, elektronik dan tenaga boleh diperbaharui, permintaan tembaga sering dikaitkan dengan aktiviti ekonomi, yang juga boleh dipengaruhi oleh pergerakan harga minyak .

• Kesan: Kenaikan harga minyak meningkatkan kos operasi untuk lombong dan peleburan tembaga, membawa kepada harga tembaga yang lebih tinggi. Sebaliknya, kejatuhan harga minyak boleh mengurangkan kos, berpotensi menurunkan harga tembaga.
• Contoh: Di wilayah seperti Chile dan Peru, di mana rangkaian pengangkutan bergantung pada kenderaan bahan api minyak, harga minyak yang lebih tinggi boleh meningkatkan kos penghantaran tembaga yang dilombong ke kemudahan pemprosesan.

5. Steel - Pengeluaran keluli, terutamanya dalam relau letupan, memerlukan sejumlah besar tenaga, termasuk arang batu dan gas asli. Walaupun minyak itu sendiri mungkin tidak digunakan secara langsung dalam pengeluaran, harga minyak WTI yang lebih tinggi boleh mempengaruhi kos pengangkutan bahan mentah seperti bijih besi dan arang kok. Selain itu, harga minyak menjejaskan kos penghantaran produk keluli siap ke pasaran global.

• Kesan: Kenaikan harga minyak membawa kepada kos pengangkutan dan logistik yang lebih tinggi untuk pengeluar keluli, secara tidak langsung menaikkan harga keluli.
• Contoh: Negara yang bergantung kepada bahan mentah yang diimport untuk pengeluaran keluli (mis., Jepun atau Korea Selatan) amat terdedah kepada peningkatan kos pengangkutan berkaitan minyak.

6. Emas - Operasi perlombongan emas selalunya bergantung pada peralatan berkuasa diesel dan pengangkutan yang bergantung kepada minyak. Selain itu, harga minyak boleh mempengaruhi sentimen pelabur, kerana kos tenaga yang lebih tinggi boleh meningkatkan perbelanjaan pengeluaran, yang boleh menyokong harga emas yang lebih tinggi. Sebaliknya, harga minyak yang lebih tinggi sering membawa kepada kebimbangan inflasi, meningkatkan daya tarikan emas sebagai lindung nilai.

• Kesan: Kenaikan harga minyak meningkatkan kos operasi untuk pelombong emas, tetapi tekanan inflasi yang dikaitkan dengan harga minyak yang lebih tinggi boleh meningkatkan permintaan tempat selamat emas.
• Contoh: Lonjakan harga minyak WTI mungkin menyebabkan kos pengekalan semua dalam (AISC) yang lebih tinggi untuk pengeluar emas, mendorong harga emas meningkat.

7. Perak - Pengeluaran Perak adalah intensif tenaga, terutamanya dalam proses perlombongan dan penapisan. Memandangkan perak sering dilombong bersama logam lain seperti zink, plumbum dan tembaga, perubahan dalam harga minyak boleh beralun melalui rantaian pengeluarannya. Harga minyak yang lebih tinggi juga meningkatkan kos pengangkutan, menjejaskan struktur kos keseluruhan bagi pengeluar perak.

• Kesan: Harga minyak yang lebih tinggi meningkatkan kos pengeluaran dan logistik untuk perak, yang berpotensi menaikkan harga. Walau bagaimanapun, dua peranannya sebagai logam perindustrian dan berharga bermakna faktor sisi permintaan (seperti elektronik dan panel solar) juga memainkan peranan penting.
• Contoh: Kenaikan harga minyak boleh menyebabkan kelewatan atau lebihan kos dalam operasi perlombongan, meningkatkan nilai pasaran perak.

8. Zink dan Plumbum - Kedua-dua zink dan plumbum sering dilombong bersama dan digunakan dalam aplikasi perindustrian, termasuk pegalvanan (zink) dan bateri (plumbum). Harga minyak mempengaruhi kos pengangkutan bijih dan penapisan logam, terutamanya di kawasan intensif tenaga. Zink amat sensitif terhadap peralihan harga minyak kerana penggunaannya dalam perlindungan keluli, yang mengikat permintaannya kepada aktiviti perindustrian yang lebih luas.

• Kesan: Harga minyak yang lebih tinggi meningkatkan kos pengekstrakan dan pengangkutan, yang diserahkan kepada pengguna, menaikkan harga.
• Contoh: Pengeluar zink di kawasan yang mempunyai laluan pengangkutan yang panjang untuk bijih atau pekat sangat terjejas oleh kos bahan api yang turun naik.

9. Nickel - Pengeluaran Nickel, terutamanya dalam pemprosesan bijih laterit, adalah sangat intensif tenaga, dengan operasi peleburan dan penapisan menggunakan sejumlah besar bahan api dan elektrik. Kenaikan Harga minyak boleh meningkatkan kos pengangkutan dan operasi bagi pengeluar nikel, memberi kesan kepada harga logam.

• Kesan: Kenaikan harga minyak meningkatkan kos pengeluaran nikel, yang berpotensi membawa kepada harga pasaran yang lebih tinggi.
• Contoh: Peningkatan kos bahan api di negara seperti Indonesia atau Filipina, pengeksport nikel utama, boleh menyebabkan kenaikan harga dalam pasaran nikel global.

10. Platinum dan Palladium - Digunakan secara meluas dalam penukar pemangkin automotif, harga logam ini secara tidak langsung dipengaruhi oleh harga minyak. Harga minyak yang lebih tinggi boleh memacu inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang perlahan, mengurangkan permintaan kenderaan dan, seterusnya, permintaan untuk logam ini. Sebaliknya, harga minyak yang tinggi menggalakkan penggunaan kenderaan jimat bahan api dan hibrid, yang masih bergantung kepada logam kumpulan platinum (PGM).

• Kesan: Harga minyak mempengaruhi kos pengeluaran dan permintaan automotif, secara tidak langsung mempengaruhi platinum dan harga paladium.
• Contoh: Kenaikan harga minyak WTI mungkin meningkatkan kos untuk pelombong PGM, terutamanya di Afrika Selatan, di mana pengangkutan sangat bergantung kepada minyak.