Apakah itu Beta?
Apakah beta yang baik untuk saham?
Bayangkan anda ingin melabur dalam saham, tetapi anda tidak pasti bagaimana untuk menentukan risiko yang berkaitan dengannya. Anda tidak mahu membuat kesilapan semasa melabur wang titik peluh anda. Bagaimana jika ada cara untuk mengukur risiko saham? Di sinilah "beta" muncul.
Beta ialah metrik penting bagi pelabur untuk mengukur tahap risiko saham. Ia membandingkan pergerakan harga saham dengan pasaran keseluruhan, memberikan gambaran tentang berapa banyak turun naik harga saham sebagai tindak balas kepada perubahan pasaran.
- Nilai 1 bermakna saham bergerak seiring dengan pasaran
- Nilai kurang daripada 1 menunjukkan bahawa ia kurang meruap
- Nilai lebih daripada 1 menunjukkan bahawa ia lebih tidak menentu daripada pasaran
Oleh itu, pelabur yang menjauhkan risiko mungkin lebih suka melabur dalam saham dengan nilai beta yang lebih rendah, manakala peniaga yang sanggup mengambil lebih banyak risiko mungkin memilih untuk melabur dalam saham dengan nilai beta yang lebih tinggi.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa beta bergantung pada data sejarah, begitu juga kesihatan kewangan syarikat dan arah aliran pasaran harus dipertimbangkan semasa membuat keputusan pelaburan. Walaupun hadnya, beta kekal sebagai alat yang berharga untuk pelabur memahami tahap risiko saham dan potensi pulangan.
Bagaimanakah Beta dikira?
Untuk mengira beta, data sejarah mengenai pergerakan harga saham digunakan untuk membandingkannya dengan pergerakan harga pasaran keseluruhan. Secara khusus, beta dikira dengan melihat kovarians pulangan saham dan pulangan pasaran, dan kemudian membahagikan nombor itu dengan varian pulangan pasaran. Pengiraan ini memberikan perwakilan berangka volatiliti saham kepada pasaran.
Memandangkan ia bergantung pada data sejarah, nilai boleh berubah dari semasa ke semasa apabila keadaan pasaran dan faktor lain berubah. Ini bermakna pelabur tidak seharusnya bergantung sepenuhnya pada beta apabila membuat keputusan pelaburan. Mereka juga harus mempertimbangkan faktor lain, seperti kesihatan kewangan syarikat dan arah aliran pasaran, untuk membuat keputusan termaklum tentang saham yang hendak dilaburkan.
Memandangkan ia bergantung pada data sejarah, nilai boleh berubah dari semasa ke semasa apabila keadaan pasaran dan faktor lain berubah. Ini bermakna pelabur tidak seharusnya bergantung sepenuhnya pada beta apabila membuat keputusan pelaburan. Mereka juga harus mempertimbangkan faktor lain, seperti kesihatan kewangan syarikat dan arah aliran pasaran, untuk membuat keputusan termaklum tentang saham yang hendak dilaburkan.
Di samping itu, perlu diperhatikan bahawa penunjuk ini tidak selalunya merupakan penunjuk yang sempurna bagi tahap risiko saham. Sebagai contoh, beta mungkin tidak menangkap sepenuhnya risiko yang berkaitan dengan syarikat yang beroperasi dalam industri yang sangat tidak menentu atau yang menghadapi risiko unik yang lain.
Walaupun had ini, beta kekal sebagai alat yang berguna untuk pedagang yang ingin mendapatkan cerapan tentang tahap risiko saham dan potensi pulangan.
Saham Vs Beta: mengapa menggunakannya semasa berdagang?
Penggunaan utama beta adalah untuk memberi pandangan tentang hubungan saham dengan pasaran yang lebih luas. Saham dengan beta kurang daripada 1 mungkin menawarkan tahap kestabilan semasa kemelesetan pasaran, yang boleh menarik minat pelabur yang ingin meminimumkan risiko.
Sebaliknya, saham dengan beta lebih besar daripada 1 mungkin menawarkan potensi lebih besar untuk pulangan semasa pasaran meningkat, yang boleh menarik kepada pelabur yang sanggup mengambil lebih banyak risiko untuk mengejar pulangan yang lebih tinggi.
Maklumat ini amat berguna untuk pelabur yang ingin mempelbagaikan portfolio mereka, kerana ia membolehkan mereka memilih saham yang mempunyai tahap korelasi yang diingini dengan pasaran, membantu mereka dalam perdagangan keseluruhan pengurusan risiko.
Selain itu, beta boleh digunakan sebagai alat untuk melindung nilai daripada turun naik pasaran, terutamanya semasa ketidaktentuan ekonomi. Memilih saham dengan nilai rendah mengurangkan pendedahan kepada risiko pasaran, manakala pilih sebaliknya saham dengan nilai beta tinggi berpotensi meningkatkan risiko, tetapi juga menawarkan potensi yang lebih besar.
Contoh pengiraan Beta dengan instrumen
Pelabur mempunyai beberapa kaedah untuk mengira beta, termasuk analisis regresi, kovarians dan korelasi.
Dagangkan Demo: Keadaan dagangan sebenar dengan risiko sifar
Berdagang tanpa risiko pada platform Skilling yang memenangi anugerah dengan akaun demo 10k*.
- Analisis regresi
- Menggunakan data harga sejarah untuk meramalkan pergerakan harga masa hadapan dan mengira pekali beta saham.
- Kovarian
- Mengukur cara dua pembolehubah bergerak bersama-sama dan boleh digunakan untuk mengira beta dengan menentukan sama ada pulangan saham bergerak dalam arah yang sama atau bertentangan dengan pulangan keseluruhan pasaran.
- Kaitan
- Mengukur kekuatan hubungan antara dua pembolehubah, dengan korelasi positif hampir 1 menunjukkan beta tinggi dan korelasi negatif hampir kepada -1 menunjukkan beta rendah.
Kaedah ini berguna dalam menentukan pekali beta saham dan hubungannya dengan pasaran yang lebih luas. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa beta bergantung pada data sejarah dan bukan penunjuk sempurna tahap risiko saham.
Dengan menggunakan gabungan kaedah dan mempertimbangkan pelbagai faktor, pelabur boleh memperoleh pemahaman yang lebih komprehensif tentang tahap risiko saham dan potensi pulangan.
Syarikat dengan Beta tahunan tertinggi dan terendah pada 2024
Nilai beta tahunan menawarkan pelabur cerapan tentang tahap turun naik dan risiko saham.
Stok beta tinggi pada 2024: Pertama dalam senarai ialah Apache Corp (APA.US) dengan Beta 3.32 (setakat 19 Januari 2024). Ini menunjukkan bahawa Apache Corp lebih tidak menentu daripada pasaran, dan akibatnya, pedagang perlu lebih berhati-hati semasa melabur dalam saham ini. Kedua dalam senarai ialah Caesars(CZR.US) dengan Beta 2.9 (sehingga 19 Januari 2024). Seterusnya, kami mempunyai Devon Energy (DVN.US), dengan Beta 2.32 (sehingga 19 Januari 2024).
Stok beta terendah pada tahun 2024: Syarikat teratas dengan Beta terendah pada 2024 ialah Gilead Sciences (GILD.US), dengan Beta 0.309 (sehingga 19 Januari 2024). Pfizer (PFE.US) di tempat kedua, dengan Beta 0.555 (setakat 19 Januari 2024), diikuti oleh AT&T (T.US), dengan Beta 0.708 (setakat 19 Januari 2024). Saham Beta rendah ini mungkin tidak memberi anda pulangan yang besar, tetapi ia adalah pelaburan yang lebih stabil dan lebih selamat.
Alami platform pemenang anugerah Skilling
Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.
Kesimpulan
Ringkasnya, beta ialah faktor penting yang mesti dipertimbangkan oleh pelabur semasa menilai saham. Ia adalah alat yang sangat baik untuk menilai tahap risiko saham dan potensi pulangan, terutamanya bagi mereka yang sensitif terhadap turun naik pasaran. Dengan menganalisis beta saham, pelabur boleh membuat keputusan termaklum tentang berapa banyak risiko yang mereka sanggup ambil berhubung dengan pasaran yang lebih luas, membolehkan mereka mengurus portfolio mereka dengan lebih berkesan. Tambahan pula, beta boleh membantu pelabur melindung nilai daripada turun naik pasaran, mengurangkan risiko portfolio keseluruhan mereka semasa ketidaktentuan ekonomi.
Akhirnya, adalah penting bagi pelabur untuk mengingati bahawa beta hanyalah salah satu daripada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan semasa menilai saham. Faktor-faktor seperti prestasi pengurusan, kewangan syarikat dan risiko khusus industri juga mesti diambil kira untuk membina portfolio terpelbagai yang boleh menahan pasang surut pasaran saham.
Dengan menggunakan gabungan beta dan alat penilaian lain, pelabur boleh membuat keputusan yang lebih termaklum dan membina portfolio yang lebih lengkap untuk mengendalikan turun naik dan ketidaktentuan pasaran.
Ingin tahu bagaimana saham didagangkan?
Belajar secara percuma:
- Pelbagai jenis saham
- Bagaimana perdagangan saham berfungsi
- Kelebihan perdagangan saham
- Jenis pertukaran
- Pergerakan harga saham
- Cara membaca saham
Soalan Lazim
1. Apakah yang Beta beritahu kami tentang pulangan saham?
Beta memberi kita gambaran tentang berapa banyak yang kita boleh jangkakan harga saham berubah memandangkan perubahan dalam pasaran. Sebagai contoh, jika saham mempunyai beta 1.5, secara teorinya bermakna untuk setiap 1% perubahan dalam pasaran, kita boleh menjangkakan perubahan 1.5% dalam harga saham ke arah yang sama.
2. Apakah had penggunaan Beta dalam pelaburan?
Walaupun beta ialah ukuran berguna bagi turun naik saham berbanding pasaran, ia mempunyai beberapa batasan. Ia hanya mempertimbangkan data sejarah, jadi ia mungkin tidak meramalkan turun naik masa hadapan dengan tepat. Selain itu, beta tidak mengambil kira perubahan dalam asas syarikat, seperti perubahan dalam pengurusan atau persaingan industri. Akhir sekali, beta mengukur risiko sistemik saham tetapi mengabaikan risiko tidak sistematik (risiko unik untuk syarikat atau industri tertentu). Oleh itu, pelabur harus menggunakan beta bersama-sama dengan metrik kewangan lain dan faktor kualitatif apabila membuat keputusan pelaburan.
3. Bolehkah Beta menjadi negatif?
Ya, beta boleh menjadi negatif, walaupun ia agak jarang berlaku. Beta negatif bermakna saham bergerak ke arah yang bertentangan dengan keseluruhan pasaran. Ini berpotensi memberi manfaat dalam pasaran beruang di mana kebanyakan saham merosot. Walau bagaimanapun, saham beta negatif boleh berprestasi rendah dalam pasaran menaik apabila kebanyakan saham meningkat.
4. Adakah Beta mempertimbangkan arah pergerakan harga saham?
Tidak, beta hanya mengukur magnitud pergerakan harga saham berbanding pasaran, bukan arah pergerakan. Beta yang tinggi tidak semestinya bermakna harga saham akan naik, ia hanya bermakna bahawa harga mungkin bergerak lebih daripada pasaran.
5. Berapa kerapkah Beta perlu dikira semula?
Memandangkan beta adalah berdasarkan data sejarah, ia harus dikira semula secara berkala untuk memastikan ia masih tepat. Kekerapan bergantung pada keperluan pelabur, tetapi secara amnya, pengiraan semula beta setiap tahun adalah amalan yang baik.
6. Adakah Beta berguna untuk semua jenis saham?
Beta paling berguna untuk saham yang merupakan sebahagian daripada indeks pasaran yang lebih besar, seperti SPX 500. Untuk saham yang tidak termasuk dalam indeks ini atau untuk saham dalam pasaran baru muncul, beta mungkin tidak tepat atau berguna.
7. Apakah beberapa metrik lain yang perlu dipertimbangkan bersama Beta?
Pelabur harus mempertimbangkan metrik lain seperti Alpha (yang mengukur prestasi saham berbanding pasaran), R-kuadrat (yang mengukur korelasi antara prestasi saham dan pasaran), dan sisihan piawai (yang mengukur turun naik saham). Selain itu, metrik analisis asas seperti nisbah P/E, hasil dividen dan pertumbuhan pendapatan juga harus dipertimbangkan.
Bukan nasihat pelaburan. Prestasi masa lalu tidak menjamin atau meramalkan prestasi masa hadapan.
