Kontrak Futures adalah asas kepada industri perdagangan kewangan, menawarkan cara piawai untuk membeli dan menjual aset pada tarikh masa hadapan. Instrumen ini adalah penting untuk peniaga yang ingin menguruskan risiko atau membuat spekulasi mengenai pergerakan harga. Artikel ini akan menguraikan konsep futures, dan mekanik operasinya, membandingkannya dengan CFD dan menjawab beberapa soalan lazim.
Apakah futures?
Futures ialah kontrak kewangan yang mewajibkan pembeli membeli aset, atau penjual menjual aset, pada tarikh dan harga masa hadapan yang telah ditetapkan. Aset pendasar boleh jadi komoditi, saham, bon, mata wang, atau instrumen kewangan seperti pasaran indeks. Kontrak Futures memperincikan kuantiti aset dan diseragamkan untuk memudahkan dagangan di bursa niaga futures.
Bagaimanakah futures berfungsi?
Futures berfungsi berdasarkan prinsip mudah: pembeli bersetuju untuk membeli aset pada harga yang ditetapkan pada masa hadapan, manakala penjual bersetuju untuk menyerahkan aset pada harga dan masa yang sama. Walaupun harga pasaran aset berubah, syarat kontrak futures tetap sama.
Inilah prosesnya:
- Permulaan kedudukan: Seorang peniaga mengambil kedudukan dengan sama ada membeli (menuju beli) atau menjual (menurun) kontrak futures.
- Margin keperluan: Pedagang mesti meletakkan sebahagian kecil daripada nilai kontrak, yang dikenali sebagai margin, yang bertindak sebagai ikatan prestasi.
- Markan ke pasaran: Futures ditandakan kepada pasaran setiap hari, bermakna keuntungan dan kerugian dikira dan akaun margin diselaraskan dengan sewajarnya setiap hari.
- Penyelesaian: Selepas tamat tempoh, kontrak boleh diselesaikan dengan penyerahan fizikal aset atau penyelesaian tunai, walaupun kebanyakan kontrak ditutup sebelum tamat tempoh.
CFD vs futures
Apabila menceburi dunia perdagangan, pelabur sering disajikan dengan pelbagai instrumen, masing-masing mempunyai peraturan dan kelebihan tersendiri. Antara yang paling popular ialah Kontrak untuk Perbezaan (CFD) dan kontrak futures, yang kedua-duanya menawarkan peluang dan risiko yang unik. Walaupun mereka berkongsi beberapa persamaan kerana ia adalah derivatif dan membenarkan peniaga membuat spekulasi tentang pergerakan harga tanpa memiliki aset asas, terdapat perbezaan yang berbeza dalam cara ia beroperasi.
| Ciri | CFD (Contracts for Difference) | Futures |
|---|---|---|
| Tempat berniaga | Over-the-counter (OTC) dengan broker. | Didagangkan di bursa terkawal. |
| Penyeragaman | Kontrak boleh disesuaikan antara pedagang dan broker. | Kontrak piawai dengan syarat yang ditetapkan. |
| Tarikh luput | Tiada tamat tempoh yang ditetapkan; boleh dipegang selagi pedagang mahu (atau selagi broker membenarkan). | Tetapkan tarikh tamat tempoh; mesti diselesaikan pada tarikh ini atau digulung. |
| Pemilikan | Tiada kemungkinan untuk menerima penghantaran aset asas. | Potensi untuk penghantaran aset asas, walaupun jarang berlaku. |
| Leverage | Biasanya menawarkan leverage yang lebih tinggi. | Leveraj tersedia tetapi mungkin lebih rendah berbanding dengan CFD. |
| Akses pasaran | Halangan masuk yang lebih rendah, lebih mudah diakses oleh peniaga runcit. | Halangan masuk yang lebih tinggi, lebih sesuai untuk pedagang profesional. |
| Pengurusan Risiko | Peniaga menetapkan saiz kontrak, membolehkan pengurusan risiko yang lebih tepat. | Saiz kontrak adalah tetap, yang mungkin membawa kepada keperluan modal yang lebih tinggi untuk risiko. |
| Kos | Kos pembiayaan untuk memegang jawatan semalaman; kos penyebaran. | Yuran pertukaran, yuran kawal selia dan yuran pembrokeran. |
Soalan Lazim
1. Adakah futures berisiko?
Ya, seperti semua derivatif, futures boleh berisiko. Leveraj yang terlibat boleh membawa kepada keuntungan yang besar serta kerugian yang besar.
2. Adakah saya memerlukan banyak wang untuk berdagang futures?
Futures ialah instrumen berleveraj, jadi anda tidak perlu meletakkan nilai penuh kontrak. Walau bagaimanapun, anda memerlukan modal yang mencukupi untuk memenuhi keperluan margin.
3. Bolehkah saya berdagang futures pada sebarang aset?
Anda boleh berdagang futures pada pelbagai jenis aset, tetapi tidak setiap aset akan mempunyai pasaran futures. Ia bergantung pada pertukaran dan apa yang mereka tawarkan.
4. Bagaimanakah saya memulakan dagangan futures?
Untuk memulakan dagangan niaga futures, anda perlu membuka akaun dengan broker yang menyediakan akses kepada bursa niaga futures. Adalah penting untuk mendidik diri anda dengan teliti sebelum mula berdagang kerana kerumitan dan risiko yang terlibat.
