Derivatif ialah instrumen kewangan yang menawarkan pelabur peluang untuk memperoleh nilai daripada aset asas atau sekuriti, seperti saham, bon, komoditi dan mata wang. Instrumen ini boleh digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai, spekulasi dan arbitraj. Derivatif juga boleh disesuaikan untuk memenuhi keperluan khusus pelabur atau syarikat.
Tiga jenis derivatif yang paling biasa ialah:
- Options ialah kontrak yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset pendasar pada harga yang telah ditetapkan pada atau sebelum tarikh tertentu. Ini membolehkan pelabur mengunci harga dan melindungi diri mereka daripada kemungkinan turun naik harga dalam pasaran.
- Niaga hadapan, sebaliknya, ialah kontrak yang memerlukan pembeli atau penjual membeli atau menjual aset asas pada harga dan tarikh tertentu pada masa hadapan. Ini boleh membantu pelabur menguruskan risiko dan pendedahan harga mereka dalam pasaran yang tidak menentu.
- Swap ialah perjanjian antara dua pihak untuk menukar aliran tunai berdasarkan instrumen kewangan, seperti kadar faedah atau mata wang. Instrumen ini boleh digunakan untuk mengurus risiko, mengurangkan kos, atau meningkatkan pulangan.
Bagaimanakah Derivatif berfungsi dan untuk apa ia digunakan?
Derivatif ialah instrumen kewangan yang digunakan secara meluas dalam pasaran untuk pelbagai tujuan. Salah satu sebab utama mengapa mereka popular adalah untuk tujuan hedging. Ini adalah strategi yang membolehkan pelabur mengurangkan risiko mereka dengan mengambil kedudukan mengimbangi dalam aset. Dengan berbuat demikian, pelabur boleh mengehadkan potensi kerugian mereka sambil mengekalkan pendedahan kepada potensi keuntungan. Sebagai contoh, pelabur yang memiliki saham boleh membeli opsyen jual untuk melindungi daripada kemungkinan penurunan harga saham.
Selain daripada melindung nilai, instrumen ini juga digunakan untuk spekulasi. Ini melibatkan mengambil risiko dengan harapan memperoleh keuntungan. Derivatif boleh digunakan untuk membuat spekulasi mengenai arah pergerakan harga aset, membolehkan pelabur berpotensi memperoleh keuntungan tanpa memiliki aset asas. Sebagai contoh, pelabur yang percaya bahawa harga emas akan meningkat boleh membeli kontrak futures emas dengan harapan mendapat keuntungan daripada kenaikan harga.
Satu lagi kegunaan biasa adalah untuk tujuan arbitraj, strategi yang melibatkan mengambil kesempatan daripada percanggahan harga dalam pasaran yang berbeza. Derivatif boleh digunakan untuk mengambil kesempatan daripada percanggahan harga ini, membolehkan pelabur berpotensi memperoleh keuntungan tanpa mengambil risiko yang ketara.
Derivatif berfungsi dengan menyediakan pelabur dengan keupayaan untuk membeli atau menjual aset pada harga tertentu pada tarikh masa hadapan. Ini memberikan pelabur keupayaan untuk melindung nilai risiko mereka dengan mengunci harga hari ini, yang boleh menjadi sangat berharga dalam pasaran yang tidak menentu. Sebagai contoh, seorang petani boleh menggunakan kontrak futures untuk mengunci harga tanaman mereka sebelum ia dituai, mengurangkan risiko turun naik harga di pasaran.
Untuk mendapatkan yang terbaik daripada strategi ini, peniaga sering menggunakan analisis teknikal dan alatan lain untuk mengenal pasti corak dalam carta harga dan membuat keputusan perdagangan berdasarkan itu.
Apakah yang ditawarkan oleh derivatif yang tidak ditawarkan oleh pelaburan?
Derivatif menawarkan pelabur beberapa faedah yang tidak diperolehi oleh pelaburan tradisional. Salah satu kelebihan terbesar adalah, seperti yang dijangkakan dalam bab sebelumnya, keupayaan untuk melindung nilai risiko. Lindung nilai melibatkan mengambil kedudukan yang mengimbangi risiko pelaburan lain. Dengan menggunakan derivatif, pelabur boleh melindungi diri mereka daripada potensi kerugian dalam pasaran, sambil mengekalkan pendedahan kepada potensi keuntungan.
Sebagai contoh, pertimbangkan pelabur yang memiliki saham yang mereka bimbang mungkin merosot dalam nilai. Mereka boleh membeli opsyen jual, yang memberi mereka hak untuk menjual saham pada harga yang telah ditetapkan, dikenali sebagai harga mogok, untuk tempoh masa tertentu. Jika saham merosot dalam nilai, opsyen jual akan meningkat dalam nilai, mengimbangi sebahagian atau semua kerugian daripada saham. Jika nilai saham meningkat, opsyen jual akan tamat tempoh tidak bernilai, tetapi pelabur masih mendapat manfaat daripada keuntungan dalam saham.
Selain itu, derivatif boleh digunakan untuk leverage pulangan, membolehkan pelabur mencapai pulangan yang lebih besar daripada pelaburan mereka berbanding dengan pelaburan tradisional. Leverage melibatkan penggunaan dana yang dipinjam untuk meningkatkan potensi pulangan ke atas pelaburan. Derivatif memberikan pelabur keupayaan untuk mengawal kedudukan yang lebih besar dengan pelaburan yang lebih kecil, membesarkan potensi keuntungan atau kerugian.
Sebagai contoh, kontrak futures membolehkan pelabur mengawal kuantiti besar aset asas dengan pelaburan yang agak kecil. Ini bermakna bahawa pergerakan harga yang kecil dalam aset asas boleh mengakibatkan keuntungan atau kerugian yang ketara bagi pelabur. Walaupun leveraj boleh meningkatkan potensi pulangan, ia juga meningkatkan potensi risiko, kerana kerugian juga boleh diperbesarkan.
Pelabur mesti sedar tentang risiko yang berkaitan dengan derivatif dan melaksanakan strategi pengurusan risiko untuk melindungi pelaburan mereka.
Bagaimanakah Derivatif berbeza merentas pasaran?
Derivatif digunakan secara meluas merentasi pasaran yang berbeza, dan ciri-cirinya boleh berbeza-beza bergantung pada pasaran.
Sebagai contoh: perdagangan opsyen lebih berleluasa dalam pasaran saham di mana pelabur menggunakan pilihan untuk membuat spekulasi mengenai arah pergerakan harga saham atau melindung nilai terhadap potensi kerugian. Sebaliknya, dagangan niaga futures adalah lebih biasa dalam pasaran komoditi di mana pelabur menggunakan kontrak niaga futures untuk mengunci harga bagi komoditi yang mereka merancang untuk membeli atau menjual pada masa hadapan.
Selain itu, derivatif boleh didagangkan sama ada di exchanges atau over-the-counter (OTC).
Derivatif dagangan bursa ialah kontrak piawai yang didagangkan di bursa teratur, menjadikannya lebih telus dan lebih mudah untuk didagangkan.
Sebaliknya, derivatif OTC ialah perjanjian tersuai yang dirundingkan antara dua pihak dan tidak didagangkan di bursa teratur, menjadikannya kurang telus dan lebih kompleks. derivatif OTC termasuk pelbagai instrumen kewangan, seperti pilihan tersuai, swap dan hadapan, yang direka bentuk untuk memenuhi keperluan khusus pelabur atau syarikat.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa peraturan perdagangan derivatif juga berbeza-beza merentasi pasaran dan bidang kuasa yang berbeza. Di sesetengah negara, perdagangan derivatif dikawal dan diseragamkan dengan ketat, manakala di negara lain ia kurang dikawal dan lebih kompleks. Akibatnya, pelabur harus sedar tentang persekitaran kawal selia dan amalan pasaran sebelum terlibat dalam perdagangan derivatif.
Kesimpulannya
Kesimpulannya, derivatif menawarkan pelabur pelbagai kelebihan, termasuk keupayaan untuk melindung nilai risiko mereka dan memanfaatkan pulangan mereka. Faedah ini telah menjadikan derivatif sebagai kenderaan pelaburan yang popular bagi kebanyakan pelabur, tetapi adalah penting untuk ambil perhatian bahawa ia boleh menjadi rumit dan datang dengan risiko yang ketara.
Walaupun derivatif boleh menyediakan cara untuk mengurus risiko dan berpotensi meningkatkan pulangan, adalah penting untuk memahami sepenuhnya cara ia berfungsi dan potensi risiko yang terlibat sebelum melabur di dalamnya. Derivatif memerlukan tahap kepakaran tertentu, dan pelabur harus mendidik diri mereka tentang produk derivatif khusus yang mereka minati.
Pelabur harus mempertimbangkan dengan teliti objektif pelaburan mereka, toleransi risiko, dan keadaan kewangan sebelum melabur dalam derivatif. Mereka juga harus sedar tentang kos yang berkaitan dengan pelaburan dalam derivatif, seperti komisen dan yuran.
Mereka harus mempunyai pemahaman yang menyeluruh tentang risiko dan faedah sebelum melabur dalam derivatif dan mendapatkan nasihat profesional jika mereka tidak pasti tentang mana-mana aspek pelaburan. Dengan mengambil pendekatan berhati-hati dan mendidik diri mereka tentang risiko dan potensi ganjaran, pelabur boleh menggunakan derivatif untuk kelebihan mereka dalam pasaran kewangan.
