Qu’est-ce que le Beta en finance et en bourse?

Qu'est-ce que la version bêta ?

Qu'est-ce qu'un bon bêta pour une action ?

Imaginez que vous cherchiez à investir dans une action, mais que vous ne savez pas comment déterminer le risque qui y est associé. Vous ne voulez pas commettre d’erreur en investissant votre argent durement gagné. Et s’il existait un moyen de mesurer le risque d’une action ? C’est là que la « bêta » entre en scène.

Le bêta est une mesure importante permettant aux investisseurs de mesurer le niveau de risque d’une action. Il compare les mouvements du prix d'une action avec l'ensemble du marché, donnant un aperçu de la mesure dans laquelle le prix d'une action fluctue en réponse aux changements du marché.

• Une valeur de 1 signifie que le titre évolue en tandem avec le marché
• Une valeur inférieure à 1 indique qu'il est moins volatil
• Une valeur supérieure à 1 suggère qu'il est plus volatil que le marché

Par conséquent, les investisseurs qui sont averses au risque peuvent préférer investir dans des actions avec des valeurs bêta plus faibles, tandis que les traders qui sont prêts à prendre plus de risques peuvent préférer investir dans des actions avec des valeurs bêta plus élevées.

Il est important de noter que le bêta repose sur des données historiques. Par conséquent, la santé financière de l'entreprise et les tendances du marché doivent également être prises en compte lors de la prise de décisions d'investissement. Malgré ses limites, le bêta reste un outil précieux permettant aux investisseurs de comprendre le niveau de risque et le potentiel de rendement d'une action.

Comment la bêta est-elle calculée ?

Pour calculer beta, les données historiques sur les mouvements de prix d'une action sont utilisées pour les comparer aux mouvements de prix de l'ensemble du marché. Plus précisément, le bêta est calculé en examinant la covariance des rendements boursiers et des rendements du marché, puis en divisant ce nombre par la variance des rendements du marché. Ce calcul fournit une représentation numérique de la volatilité du titre par rapport au marché.

Comme il s'appuie sur des données historiques, les valeurs peuvent changer au fil du temps à mesure que les conditions du marché et d'autres facteurs évoluent. Cela signifie que les investisseurs ne doivent pas se fier uniquement au bêta lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement. Ils doivent également prendre en compte d'autres facteurs, tels que la santé financière d'une entreprise et les tendances du marché, pour prendre des décisions éclairées sur les actions dans lesquelles investir.

Par ailleurs, il convient de noter que cet indicateur n’est pas toujours un indicateur parfait du niveau de risque d’une action. Par exemple, le bêta peut ne pas refléter pleinement les risques associés à une entreprise qui opère dans un secteur très volatil ou qui est confrontée à d’autres risques uniques.

Malgré ces limitations, le bêta reste un outil utile pour les traders qui souhaitent avoir un aperçu sur le niveau de risque et le potentiel de rendement d'une action.

Exemples de calcul de bêta avec des instruments

Les investisseurs disposent de plusieurs méthodes pour calculer le bêta, notamment l'analyse de régression, la covariance et la corrélation.

Ang mga pamamaraang ito ay kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng beta coefficient ng stock at ang kaugnayan nito sa mas malawak na merkado. Mahalagang tandaan na ang beta ay umaasa sa makasaysayang data at hindi ito perpektong tagapagpahiwatig ng antas ng panganib ng isang stock.

Sa pamamagitan ng paggamit ng kumbinasyon ng mga pamamaraan at pagsasaalang-alang sa maraming salik, ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng mas komprehensibong pag-unawa sa antas ng panganib ng isang stock at potensyal para sa pagbabalik.

Mga kumpanyang may pinakamataas at pinakamababang taunang Beta sa 2024

Ang mga taunang halaga ng beta ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng insight sa antas ng pagkasumpungin at panganib ng stock.

Mataas na beta stock sa 2024: Una sa listahan ay ang Apache Corp (APA.US) na may Beta na 3.32 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Ito ay nagpapahiwatig na ang Apache Corp ay mas pabagu-bago ng isip kaysa sa merkado, at bilang resulta, ang mga mangangalakal ay kailangang maging mas maingat habang namumuhunan sa stock na ito. Pangalawa sa listahan ay ang Caesars(CZR.US) na may Beta na 2.9 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Susunod, mayroon kaming Devon Energy (DVN.US), na may Beta na 2.32 (mula noong ika-19 ng Enero 2024).

Pinakamababang beta stock sa 2024: Ang mga nangungunang kumpanyang may pinakamababang Beta noong 2024 ay ang Gilead Sciences (GILD.US), na may Beta na 0.309 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Pumapangalawa ang Pfizer (PFE.US), na may Beta na 0.555 (mula noong ika-19 ng Enero 2024), na sinusundan ng AT&T (T.US), na may Beta na 0.708 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Ang mga mababang-Beta na stock na ito ay maaaring hindi magbigay sa iyo ng malaking kita, ngunit ang mga ito ay mas matatag at mas ligtas na pamumuhunan.

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FAQ

1. Que nous dit le bêta sur les rendements d'une action ?

Le bêta nous donne une idée de l’ampleur à laquelle nous pouvons nous attendre à ce que le prix d’une action change en fonction d’un changement sur le marché. Par exemple, si une action a un bêta de 1,5, cela signifie théoriquement que pour chaque variation de 1 % du marché, nous pouvons nous attendre à une variation de 1,5 % du prix de l'action dans la même direction.

2. Quelles sont les limites de l'utilisation du bêta pour investir ?

Bien que le bêta soit une mesure utile de la volatilité d'une action par rapport au marché, il présente certaines limites. Il ne prend en compte que les données historiques et peut donc ne pas prédire avec précision la volatilité future. De plus, le bêta ne tient pas compte des changements dans les fondamentaux d’une entreprise, comme les changements de direction ou la concurrence dans le secteur. Enfin, le bêta mesure le risque systémique d'un titre mais ignore le risque non systématique (risques propres à une entreprise ou un secteur spécifique). Par conséquent, les investisseurs doivent utiliser le bêta en conjonction avec d’autres mesures financières et facteurs qualitatifs lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.

3. La bêta peut-elle être négative ?

Oui, une version bêta peut être négative, même si c'est relativement rare. Un bêta négatif signifie que l’action évolue dans la direction opposée à l’ensemble du marché. Cela pourrait potentiellement être bénéfique dans un marché baissier où la plupart des actions sont en baisse. Cependant, une action à bêta négatif pourrait sous-performer dans un marché haussier lorsque la plupart des actions sont en hausse.

4. La version bêta prend-elle en compte la direction du mouvement du cours des actions ?

Non, le bêta mesure uniquement l’ampleur du mouvement du prix d’une action par rapport au marché, et non la direction du mouvement. Un bêta élevé ne signifie pas nécessairement que le prix de l’action va augmenter, cela signifie simplement que le prix est susceptible d’évoluer plus que le marché.

5. À quelle fréquence le bêta doit-il être recalculé ?

Étant donné que la version bêta est basée sur des données historiques, elle doit être recalculée périodiquement pour garantir qu'elle reste exacte. La fréquence dépend des besoins de l'investisseur, mais d'une manière générale, recalculer le bêta chaque année est une bonne pratique.

6. Le bêta est-il utile pour tous les types d'actions ?

Le bêta est particulièrement utile pour les actions qui font partie d'un indice boursier plus large, comme le SPX 500. Pour les actions non incluses dans ces indices, ou pour les actions des marchés émergents, le bêta peut ne pas être aussi précis ou utile.

7. Quelles sont les autres mesures à prendre en compte parallèlement à la version bêta ?

Les investisseurs devraient prendre en compte d'autres mesures telles que l'Alpha (qui mesure la performance d'une action par rapport au marché), le R au carré (qui mesure la corrélation entre la performance d'une action et le marché) et l'écart type (qui mesure la volatilité d'une action). De plus, des mesures d'analyse fondamentale telles que le ratio P/E, le rendement des dividendes et la croissance des bénéfices doivent également être pris en compte.