Taux de rendement: qu'est-ce que c'est? Définition et exemples
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Skilling Writers Team
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Quel est le taux de rendement ?
Imaginez ceci : vous êtes sur le point d’investir une partie importante de vos économies dans une action ou une entreprise, et vous voulez vous assurer que vos efforts rapportent la récompense la plus élevée possible. Dans ce cas, comprendre le taux de rendement (ROR) serait crucial. Mais qu'est-ce que c'est?
Lorsqu'il s'agit d'investir, l'un des concepts les plus essentiels que vous devez comprendre est le taux de rendement (ROR). Il s'agit d'un indicateur de performance clé utilisé pour déterminer si un investissement vaut le risque ou non. En d’autres termes, il aide les investisseurs à évaluer le retour potentiel de leur investissement et à le comparer avec d’autres opportunités d’investissement.
Le ROR est exprimé en pourcentage de l'investissement initial. Un ROR positif indique un profit, tandis qu’un ROR négatif signifie une perte.
Il est également essentiel de noter que le ROR est une mesure historique et qu’il ne garantit pas les rendements futurs. De plus, le taux de rendement ne prend pas en compte le risque associé à un investissement. Par conséquent, les investisseurs doivent également prendre en compte d’autres paramètres tels que les rendements ajustés au risque lors de l’évaluation des opportunités d’investissement.
Comment calculer le taux de rendement
Le calcul du taux de rendement (ROR) est un processus relativement simple qui consiste à prendre en compte les valeurs suivantes :
- Investissement initial : le montant d'argent qui a été initialement investi dans l'actif.
- Valeur finale : La valeur actuelle du bien ou la valeur à la fin de la période d'investissement.
- Cotisations supplémentaires : Toutes cotisations supplémentaires versées pendant la période d'investissement.
- Revenu généré : tout revenu généré par l'actif, tel que des dividendes, des intérêts ou un loyer.
Une fois que vous avez rassemblé ces informations, vous pouvez utiliser la formule suivante pour calculer le ROR :
Disons que vous avez investi 10 000 $ dans une action, et qu'après deux ans, l'action a une valeur actuelle de 12 000 $. Vous avez également reçu 500 $ de dividendes au cours des deux années. Pour calculer le ROR, vous pouvez utiliser la formule :
Le taux de rendement sur cet investissement est donc de 25 %, soit un profit de 2 500 $ sur l'investissement initial de 10 000 $.
Limites du taux de rendement
Bien que le taux de rendement soit une mesure utile pour évaluer la performance des investissements, il présente certaines limites dont les investisseurs doivent être conscients :
- Ignore le timing des flux de trésorerie
- Le ROR suppose que tous les flux de trésorerie se produisent en même temps, ce qui peut ne pas être le cas. Si les entrées et sorties d'argent ont lieu à des moments différents, le ROR ne le reflétera pas avec précision.
- Ne prend pas en compte le risque
- Il ne prend pas en compte le niveau de risque associé à l'investissement. Un rendement plus élevé peut être associé à un risque plus élevé, et les investisseurs doivent en tenir compte avant de prendre une décision.
- Ne tient pas compte de l'inflation
- Le taux de rendement ne prend pas en compte l'inflation, ce qui peut éroder le pouvoir d'achat du rendement. Un investissement avec un ROR élevé peut ne pas être aussi rentable si l'inflation est élevée.
- Ne prend pas en compte les taxes
- Il ne prend pas en compte l'impact des taxes sur l'investissement qui peut impacter significativement la rentabilité.
- Peut être trompeur
- Le ROR peut être trompeur si l'investissement est détenu pendant une courte période. Un taux élevé sur une courte période peut ne pas être viable à long terme, et les investisseurs devraient également en tenir compte.
- Mesure uniquement les rendements financiers
- Il mesure uniquement les rendements financiers et ne prend pas en compte les avantages non financiers ou les autres coûts associés à l'investissement.
Quel est votre style de trading ?
Peu importe le terrain de jeu, connaître votre style est la première étape vers le succès.
ROR dans les investissements en actions : un exemple pratique
Supposons que vous ayez acheté 100 actions d'actions d'une entreprise pour 50 $ par action, pour un investissement total de 5 000 $. Au bout d'un an, l'action se négocie à 60 $ par action et la société a versé un dividende de 1 $ par action.
Nous devons d’abord calculer le rendement total. C'est la somme des gains en capital (10 $ par action) et des dividendes (1 $ par action). Le rendement total est donc de 1 100 $.
Pour calculer le ROR, nous devons diviser ce chiffre par l’investissement initial et l’exprimer en pourcentage.
Il est important de noter que le taux de rendement des actions peut varier considérablement en fonction du titre et de la période considérée. Certaines actions peuvent avoir une valeur élevée sur de courtes périodes, mais inférieure sur des périodes plus longues, tandis que d'autres peuvent avoir une valeur exactement opposée.
Les investisseurs doivent également tenir compte des risques associés aux investissements en actions, tels que la volatilité et le potentiel de perte de capital. Il est important de diversifier les investissements et de prendre en compte des mesures ajustées au risque en plus du ROR lors de l'évaluation des investissements en actions.
ROR vs ROI
Lorsqu’il s’agit d’évaluer la performance d’un investissement, deux mesures courantes sont souvent utilisées :
- Taux de rendement (ROR)
- Retour sur investissement (ROI)
Bien que ces termes soient parfois utilisés de manière interchangeable, il existe des différences importantes entre eux.
ROI mesure le montant du retour sur investissement par rapport à son coût. Il est exprimé en pourcentage et calculé en soustrayant le coût de l'investissement de sa valeur finale, puis en divisant ce nombre par le coût initial. Le ROI peut être utilisé pour comparer la rentabilité de différents investissements.
D'autre part, ROR mesure le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps spécifique et prend en compte à la fois les plus-values et les revenus générés par l'investissement. Contrairement au ROI, qui se concentre sur le coût initial de l’investissement, le ROR prend en compte la valeur temporelle de l’argent et la durée de la période d’investissement.
Bien que les deux mesures puissent être utiles pour évaluer la performance d’un investissement, elles ont des applications différentes. ROI est mieux adapté pour comparer la rentabilité de différents investissements, tandis que ROR est plus utile pour évaluer la performance d'un seul investissement au fil du temps.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Un autre indice financier intéressant est le Retour sur capitaux propres (ROE). Il s'agit d'un ratio qui mesure la rentabilité d'une entreprise en calculant le bénéfice que l'entreprise génère avec les capitaux propres investis dans l'entreprise.
Pour calculer le ROE, le résultat net d’une entreprise est divisé par les capitaux propres. Les capitaux propres sont la différence entre le total de l'actif et le total du passif de l'entreprise.
Il est utile d'évaluer avec quelle efficacité une entreprise utilise ses capitaux propres pour générer des bénéfices. Le ROE est également utile pour comparer les performances des entreprises du même secteur.
En conclusion, le taux de rendement est une notion fondamentale dans l'évaluation des investissements. Il aide les investisseurs à déterminer la rentabilité d'un investissement et à le comparer avec d'autres opportunités. Cependant, il est important d'être conscient de ses limites et d'utiliser d'autres mesures en conjonction avec le ROR pour prendre des décisions d'investissement éclairées. En fin de compte, des mesures de diversification et d’ajustement du risque doivent être prises en compte pour garantir un portefeuille d’investissement bien équilibré.
FAQ
Quel est le taux de rendement ?
Le taux de rendement est une mesure du gain ou de la perte réalisé sur un investissement par rapport au montant d’argent investi. Il est généralement exprimé en pourcentage et calculé en divisant le profit ou la perte réalisé sur un investissement par le coût de l'investissement initial.
Comment est calculé le taux de rendement ?
La formule pour calculer le taux de rendement est la suivante : (Valeur finale de l'investissement - Valeur initiale de l'investissement) / Valeur initiale de l'investissement * 100 %. Cela vous donne le taux de rendement en pourcentage.
Le taux de rendement peut-il être négatif ?
Oui, si la valeur d’un investissement tombe en dessous du coût initial, le taux de rendement sera négatif. Cela signifie une perte sur l'investissement.
Qu'est-ce qu'un bon taux de retour sur investissement ?
Un « bon » taux de rendement peut dépendre de divers facteurs, notamment du type d’investissement, du niveau de risque et des conditions du marché. Cependant, de nombreux investisseurs pourraient considérer qu’un bon taux de rendement est supérieur au rendement annuel moyen du SPX 500, qui se situe historiquement autour de 7 à 10 %, corrigé de l’inflation.
Puis-je utiliser le taux de rendement pour comparer différents investissements ?
Oui, le taux de rendement est un outil utile pour comparer les performances de différents investissements. Cependant, il est important de garder à l’esprit que des taux de rendement plus élevés s’accompagnent souvent de risques plus élevés.
Quel est un exemple de taux de rendement ?
Supposons que vous achetiez une action pour 100 $ et que vous la vendiez un an plus tard pour 120 $. Le taux de rendement serait : (120-100)/100 * 100 % = 20 %. Cela signifie que vous avez réalisé un retour sur investissement de 20 %.
Le taux de rendement est-il le même que le taux d'intérêt ?
Non, même s'ils sont similaires dans le sens où ils mesurent tous deux la rentabilité d'un investissement, ils ne sont pas identiques. Le taux d'intérêt est généralement fixe et payé sur le montant principal, tandis que le taux de rendement peut fluctuer et est calculé en fonction du gain ou de la perte global de l'investissement.
Comment le taux de rendement affecte-t-il mes décisions d'investissement ?
Le taux de rendement peut fournir des informations précieuses sur la performance d’un investissement, qui peuvent guider vos décisions d’investissement. Si un investissement particulier offre systématiquement un taux de rendement élevé, il peut être intéressant de l’envisager. Cependant, il est également crucial de prendre en compte d’autres facteurs, comme la tolérance au risque et les objectifs d’investissement.
Pas de conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures.
