Carry trade: une introduction et un guide pour le carry trading
-
Skilling Writers Team
-
-
- Commerce
- Commodities
Qu'est-ce que le carry trading ?
Vous vous demandez peut-être ce qu’est le carry trade et pourquoi il est suffisamment important d’en lire davantage. Eh bien, il fait actuellement partie des types d’investissement les plus privilégiés sur les marchés financiers. Comment cela fonctionne, vous empruntez sur un actif à faible taux d’intérêt avec l’intention d’utiliser le produit pour payer l’acquisition d’un actif différent avec un taux d’intérêt plus élevé. Vous profitez de la différence de taux en payant un taux d’intérêt faible sur un actif et en percevant les intérêts plus élevés gagnés sur l’autre actif.
Carry trade investment rationale
FX Carry trades are the source of high positive excess returns over a lengthy period of time. i.e. an equal weighted portfolio of the G10 currencies has returned 6.19% in excess of the 3 month USD deposit rate since 1989
Source: Bloomberg
Des résultats similaires sont disponibles pour les carry trades émergents de marché FX. Une stratégie simple consistant à adopter une position longue sur un panier de devises des marchés émergents à haut rendement et une position courte sur un panier de devises des marchés développés à faible rendement a produit des rendements supérieurs à 11 % depuis 2005.
Source : Bloomberg
Cette liste représente l'univers des pays que les investisseurs peuvent envisager pour leurs stratégies de trading.
Le but des carry trades est de comparer les taux d'intérêt entre les courtiers en utilisant les données de la plateforme de trading pour examiner l'exécution.
Source : Bloomberg
Carry Trade dans le cadre d'une stratégie globale de macro trading
Une approche d'investissement macro globale consiste dans laquelle un gestionnaire de portefeuille investit une partie de son fonds dans une combinaison d'opérations de portage passif sur le G10 (marchés de développement FX) et sur les marchés émergents, et négocie activement l'or, matières premières et indices dans une variété d'autres stratégies avec une logique macro claire.
De nombreux traders macro mondiaux utilisent ce type d'approche car elle inclut un portage de devises de base et englobe en même temps l'or, l'argent, le pétrole et les indices.
Le macro-trader sur l'or ayant un flair pour les opérations de portage de devises vise très probablement une approche d'investissement qui pourrait positionner un portefeuille pour capturer l'ensemble des mouvements du marché mondial, quelles que soient les conditions économiques mondiales dominantes.
Comment effectuer des échanges
La façon d'aborder un carry trade est de profiter de la différence entre le swap de taux d'intérêt de l'instrument. Cela permet au prix de bloquer les bénéfices, tandis que les swaps sont facturés quotidiennement. Cela a le potentiel de rendre le carry trading rentable en raison de la différence avec les prix quotidiens des swaps.
Les avantages du carry trading
- Vous obtenez un avantage en effectuant des transactions pour bénéficier des intérêts « carry », puisque vous gagnez également des intérêts en plus des bénéfices commerciaux.
- Utiliser effet de levier pour négocier des actifs que vous ne pourriez autrement vous permettre est un autre avantage du carry trading. Le montant de l'effet de levier détermine les intérêts quotidiens payés sur le carry trade, ce qui peut générer des gains importants avec un investissement relativement faible.
Capitaliser sur la volatilité des marchés des matières premières
Prendre position sur l'évolution des prix des matières premières. Ne manquez jamais une occasion.
Le carry trading est-il fait pour vous ?
Ces facteurs ci-dessus font du carry trading sur l'or un excellent choix pour ceux qui ont une forte tolérance au risque. Cependant, cela ne devrait pas être le facteur principal de votre trading, mais plutôt un autre élément qui vous offre un avantage.
Conseils pour un carry trade
- Ce qu'il faut savoir lors du trading de carry trades sur l'or, c'est qu'ils ne génèrent pas un rendement élevé.
- Achetez et vendez en même temps avec le moins de différence de temps pour verrouiller les profits et les pertes.
- Attendez que le prix du swap change avant de clôturer le profit, pour sauvegarder la différence de Swap obtenue.
Pour en savoir plus sur les swaps de Skilling, cliquez ici.
Facteurs qui affectent les opérations de portage d'or
Échanger les modifications
La variation du prix du swap dépend de 2 facteurs : le taux d'intérêt de la devise et le fait que le courtier peut ajuster le swap à son avantage, il y a donc le risque de ne pas savoir quand le courtier fera des changements, ce qui a un impact significatif. impact sur les carry trades avec l’or.
Coûts de propagation élevés
Il existe également un risque associé aux spreads. Certains courtiers ont des spreads très élevés pour les carry trades, cela n'en vaut donc peut-être pas la peine car les swaps sont inférieurs à la plupart des spreads. En outre, seul un petit nombre de courtiers autorisent les opérations de portage car il existe une réglementation interdisant cette pratique.
Quels sont les risques encourus ?
Le carry trade comporte toujours un niveau de risque élevé, notamment compte tenu de l’imprévisibilité des taux de change. En raison des niveaux élevés d'effet de levier utilisés dans les opérations de portage, même de petites variations des taux de change pourraient entraîner des pertes importantes si un trader ne couvre pas correctement sa position.
Plus spécifiquement en ce qui concerne le carry trading sur l’or : premièrement, si le prix du lingot dans lequel vous avez investi chute fortement, vous risquez de subir des pertes. Deuxièmement, même si la banque d’investissement réalise un gain modeste après avoir pris en compte le taux de location de l’or et la couverture du risque de prix, il existe toujours un risque de perte en raison des fluctuations monétaires.
Les personnes inexpérimentées doivent notamment se méfier de ce type de conseils en investissement. Ne vous laissez pas tenter par la « rentabilité sans risque » des opérations de portage d’or que vous pourriez lire. Cette stratégie peut être attrayante, mais elle comporte deux risques principaux.
Conclusion
S’il est effectué correctement, le carry trading est une méthode qui pourrait s’avérer très efficace à long terme. Votre exposition aux conséquences négatives des fluctuations des taux de change peut être atténuée par le flux continu de revenus qu’elle peut offrir. Afin de réduire et gérer le risque de taux d’intérêt, vous pouvez étudier différentes stratégies de couverture de vos paris. Avant de réaliser un investissement en argent réel, entraînez-vous à trader sur notre compte démo gratuit.
FAQ
- Le carry trade sur l'or est-il rentable ?
- Le carry trade d'or est une stratégie qui consiste à emprunter de l'or et à l'échanger contre des titres sans risque. Elle peut être rentable aussi longtemps que dure le marché baissier, puisque les traders remboursent leurs baux avec de l'or moins cher à l'avenir.
Cependant, avec les rendements de la dette publique à des niveaux sans précédent, il n'est plus rentable d'emprunter de l'or et de l'échanger contre des titres sans risque. L'objectif du carry trade sur l'or est d'augmenter l'offre sur le marché afin de la supprimer. le prix de l’or. Le profit dépend de l’évolution du taux de change. - Quelle est la différence entre un carry trade sur devises et un carry trade sur or ?
- Contrairement aux taux de change du carry trade sur devises qui sont extrêmement imprévisibles, le taux d'intérêt sur un carry trade sur l'or ne fluctue pas aussi rapidement. Puisqu'un changement dans la mauvaise direction peut rapidement anéantir tous les bénéfices générés par le différentiel d'intérêt dans le Dans le cadre du carry trade, il est également important d'évaluer la tendance directionnelle actuelle de l'or. Cela signifie que même si le trader profite de la différence de taux d'intérêt, une perte importante pourrait toujours être subie.
Le trader reçoit des taux d'intérêt plus élevés sur le marché. les lingots qu'ils ont acquis en payant un faible taux d'intérêt sur l'or qu'ils ont emprunté ou vendu. Le profit est égal à la différence de taux entre les deux. Le carry trading offre une alternative à la pratique quotidienne difficile d'acheter à bas prix et de vendre à un prix élevé.
Pas de conseil en investissement. Les performances passées ne garantissent ni ne prédisent les performances futures.
