Les contrats à Futures sont fondamentaux pour le secteur du trading financier, offrant un moyen standardisé d'acheter et de vendre des actifs à une date ultérieure. Ces instruments sont essentiels pour les traders cherchant à gérer les risques ou à spéculer sur les mouvements de prix. Cet article détaillera le concept des futures et leurs mécanismes opérationnels, les comparera aux CFD et répondra à quelques questions fréquemment posées.
Que sont les futures?
Les Futures sont des contrats financiers obligeant l'acheteur à acheter un actif, ou le vendeur à vendre un actif, à une date et à un prix futurs prédéterminés. L'actif sous-jacent peut être matières premières, actions, obligations, devises, ou même des instruments financiers comme market indices. Les contrats à Futures détaillent la quantité de l'actif et sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à futures.
Comment fonctionnent les futures?
Les Futures fonctionnent selon un principe simple : un acheteur s'engage à acheter un actif à un prix fixe à un moment ultérieur, tandis que le vendeur s'engage à livrer l'actif au même prix et au même moment. Même si le prix de marché de l'actif change, les termes du contrat à futures restent les mêmes.
Voici le processus :
- Initiation d'une position : Un trader prend une position en achetant (en étant long) ou en vendant (en étant à découvert) un contrat à futures.
- Marge exigences : Les traders doivent fournir une fraction de la valeur du contrat, appelée marge, qui fait office de garantie de bonne exécution.
- Mark to market : Les Futures sont évalués quotidiennement à la valeur du marché, ce qui signifie que les profits et les pertes sont comptabilisés et que les comptes sur marge sont ajustés en conséquence chaque jour.
- Règlement : À l'expiration, le contrat peut être réglé par livraison physique de l'actif ou par règlement en espèces, bien que la plupart des contrats soient clôturés avant l'expiration.
CFD vs futures
Lorsqu’ils s’aventurent dans le monde du trading, les investisseurs se voient souvent proposer une gamme d’instruments, chacun avec son propre ensemble de règles et d’avantages. Parmi les plus populaires figurent les contrats sur différence (CFD) et les contrats à futures, qui offrent tous deux des opportunités et des risques uniques. Bien qu'ils partagent certaines similitudes dans le sens où ils sont des produits dérivés et permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix sans posséder l'actif sous-jacent, il existe des différences distinctes dans leur façon de fonctionner.
| Fonctionnalité | CFD (Contrats sur Différence) | Futures |
|---|---|---|
| Lieu de négociation | De gré à gré (OTC) avec un courtier. | Négocié sur des bourses réglementées. |
| Standardisation | Contrats personnalisables entre commerçant et courtier. | Contrats standardisés avec des conditions définies. |
| Date d'expiration | Aucune expiration définie ; peut être détenu aussi longtemps que le commerçant le souhaite (ou aussi longtemps que le courtier le permet). | Fixer les dates d'expiration ; doit être réglé à cette date ou reconduit. |
| La possession | Aucune possibilité de prendre livraison du sous-jacent. | Potentiel de livraison de l'actif sous-jacent, bien que rare. |
| Effet de levier | Offre généralement un effet de levier plus élevé. | L'effet de levier est disponible mais peut être inférieur à celui des CFD. |
| L'accès au marché | Des barrières à l’entrée plus faibles, plus accessibles aux commerçants de détail. | Des barrières à l’entrée plus élevées conviennent mieux aux commerçants professionnels. |
| Gestion des risques | Le trader fixe la taille du contrat, permettant une gestion des risques plus précise. | La taille des contrats est fixe, ce qui peut entraîner des exigences de capital plus élevées pour le risque. |
| Frais | Coûts de financement pour détenir des positions du jour au lendemain ; répartir les coûts. | Frais de change, frais réglementaires et frais de courtage. |
FAQ
1. Les futures sont-ils risqués?
Oui, comme tous les produits dérivés, les futures peuvent être risqués. L’effet de levier impliqué peut conduire à des profits importants ainsi qu’à des pertes importantes.
2. Ai-je besoin de beaucoup d’argent pour trader des futures?
Les Futures sont des instruments à effet de levier, vous n'avez donc pas besoin d'investir la valeur totale du contrat. Cependant, vous avez besoin de suffisamment de capital pour répondre aux exigences de marge.
3. Puis-je négocier des futures sur n’importe quel actif?
Vous pouvez négocier des futures sur un large éventail d’actifs, mais tous les actifs n’auront pas de marché à futures. Cela dépend de l'échange et de ce qu'il propose.
4. Comment puis-je commencer à trader des futures?
Pour commencer à négocier des futures, vous devrez ouvrir un compte auprès d'un courtier qui donne accès aux bourses à futures. Il est important de bien vous renseigner avant de commencer à trader en raison de la complexité et des risques impliqués.
