Ano ang Beta sa pananalapi at stock market?

Ano ang Beta?

Ano ang magandang beta para sa isang stock?

Isipin na naghahanap ka upang mamuhunan sa isang stock, ngunit hindi ka sigurado kung paano matukoy ang panganib na nauugnay dito. Hindi mo gustong magkamali habang ini-invest mo ang iyong pinaghirapang pera. Paano kung may paraan para sukatin ang panganib ng isang stock? Dito lumalabas ang "beta."

Ang Beta ay isang mahalagang sukatan para sa mga mamumuhunan upang masukat ang antas ng panganib ng isang stock. Inihahambing nito ang mga paggalaw ng presyo ng isang stock sa pangkalahatang merkado, na nagbibigay ng insight sa kung gaano kalaki ang pagbabago ng presyo ng stock bilang tugon sa mga pagbabago sa merkado.

• Ang halaga ng 1 ay nangangahulugan na ang stock ay gumagalaw kasabay ng merkado
• Ang halagang mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig na ito ay hindi gaanong pabagu-bago
• Ang halagang higit sa 1 ay nagpapahiwatig na ito ay mas pabagu-bago kaysa sa merkado

Samakatuwid, ang mga mamumuhunan na risk-averse ay maaaring mas gusto na mamuhunan sa mga stock na may mas mababang halaga ng beta, habang ang mga mangangalakal na handang makipagsapalaran ay maaaring mas gusto na mamuhunan sa mga stock na may mas mataas na beta value.

Mahalagang tandaan na ang beta ay umaasa sa makasaysayang data, gayundin ang pampinansyal na kalusugan ng kumpanya at mga uso sa merkado ay dapat isaalang-alang kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Sa kabila ng mga limitasyon nito, ang beta ay nananatiling isang mahalagang tool para sa mga mamumuhunan upang maunawaan ang antas ng panganib ng isang stock at potensyal para sa pagbabalik.

Paano kinakalkula ang Beta?

Upang kalkulahin ang beta, ang makasaysayang data sa mga paggalaw ng presyo ng isang stock ay ginagamit upang ihambing ito sa mga paggalaw ng presyo ng pangkalahatang merkado. Sa partikular, kinakalkula ang beta sa pamamagitan ng pagtingin sa covariance ng stock returns at market returns, at pagkatapos ay hinahati ang numerong iyon sa variance ng market returns. Ang pagkalkula na ito ay nagbibigay ng numerical na representasyon ng volatility ng stock sa market.

Dahil umaasa ito sa makasaysayang data, maaaring magbago ang mga halaga sa paglipas ng panahon habang nagbabago ang mga kondisyon ng merkado at iba pang mga salik. Nangangahulugan ito na ang mga mamumuhunan ay hindi dapat umasa lamang sa beta kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan. Dapat din nilang isaalang-alang ang iba pang mga salik, gaya ng kalusugan sa pananalapi ng kumpanya at mga uso sa merkado, upang makagawa ng matalinong mga desisyon tungkol sa kung aling mga stock ang mamumuhunan.

Bilang karagdagan, nararapat na tandaan na ang tagapagpahiwatig na ito ay hindi palaging isang perpektong tagapagpahiwatig ng antas ng panganib ng isang stock. Halimbawa, maaaring hindi ganap na makuha ng beta ang mga panganib na nauugnay sa isang kumpanya na nagpapatakbo sa isang napaka-pabagu-bagong industriya o na nahaharap sa iba pang natatanging mga panganib.

Sa kabila ng mga limitasyong ito, ang beta ay nananatiling isang kapaki-pakinabang na tool para sa mga mangangalakal na gustong makakuha ng insight sa antas ng panganib ng isang stock at potensyal para sa pagbabalik.

Mga halimbawa ng pagkalkula ng Beta gamit ang mga instrumento

Ang mga mamumuhunan ay may ilang paraan para sa pagkalkula ng beta, kabilang ang pagsusuri ng regression, covariance, at ugnayan.

Ang mga pamamaraang ito ay kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng beta coefficient ng stock at ang kaugnayan nito sa mas malawak na merkado. Mahalagang tandaan na ang beta ay umaasa sa makasaysayang data at hindi ito perpektong tagapagpahiwatig ng antas ng panganib ng isang stock.

Sa pamamagitan ng paggamit ng kumbinasyon ng mga pamamaraan at pagsasaalang-alang sa maraming salik, ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng mas komprehensibong pag-unawa sa antas ng panganib ng isang stock at potensyal para sa pagbabalik.

Mga kumpanyang may pinakamataas at pinakamababang taunang Beta sa 2024

Ang mga taunang halaga ng beta ay nag-aalok sa mga mamumuhunan ng insight sa antas ng pagkasumpungin at panganib ng stock.

Mataas na beta stock sa 2024: Una sa listahan ay ang Apache Corp (APA.US) na may Beta na 3.32 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Ito ay nagpapahiwatig na ang Apache Corp ay mas pabagu-bago ng isip kaysa sa merkado, at bilang resulta, ang mga mangangalakal ay kailangang maging mas maingat habang namumuhunan sa stock na ito. Pangalawa sa listahan ay ang Caesars(CZR.US) na may Beta na 2.9 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Susunod, mayroon kaming Devon Energy (DVN.US), na may Beta na 2.32 (mula noong ika-19 ng Enero 2024).

Pinakamababang beta stock sa 2024: Ang mga nangungunang kumpanyang may pinakamababang Beta noong 2024 ay ang Gilead Sciences (GILD.US), na may Beta na 0.309 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Pumapangalawa ang Pfizer (PFE.US), na may Beta na 0.555 (mula noong ika-19 ng Enero 2024), na sinusundan ng AT&T (T.US), na may Beta na 0.708 (mula noong ika-19 ng Enero 2024). Ang mga mababang-Beta na stock na ito ay maaaring hindi magbigay sa iyo ng malaking kita, ngunit ang mga ito ay mas matatag at mas ligtas na pamumuhunan.

Nagtataka kung paano kinakalakal ang mga stock?

Matuto nang libre:

• Iba't ibang uri ng stock
• Paano gumagana ang stock trading
• Mga kalamangan ng stock trading
• Mga uri ng palitan
• Paggalaw ng mga presyo ng stock
• Paano magbasa ng stock

Mga FAQ

1. Ano ang sinasabi sa amin ng Beta tungkol sa mga pagbabalik ng stock?

Ang Beta ay nagbibigay sa atin ng ideya kung magkano ang maaari nating asahan na magbabago ang presyo ng stock dahil sa pagbabago sa merkado. Halimbawa, kung ang isang stock ay may beta na 1.5, ayon sa teorya ay nangangahulugan ito na sa bawat 1% na pagbabago sa merkado, maaari nating asahan ang isang 1.5% na pagbabago sa presyo ng stock sa parehong direksyon.

2. Ano ang mga limitasyon ng paggamit ng Beta sa pamumuhunan?

Bagama't ang beta ay isang kapaki-pakinabang na sukatan ng pagkasumpungin ng isang stock kumpara sa merkado, mayroon itong ilang mga limitasyon. Isinasaalang-alang lamang nito ang makasaysayang data, kaya maaaring hindi ito tumpak na mahulaan ang pagkasumpungin sa hinaharap. Gayundin, hindi isinasaalang-alang ng beta ang mga pagbabago sa mga pangunahing kaalaman ng kumpanya, tulad ng mga pagbabago sa pamamahala o kumpetisyon sa industriya. Panghuli, sinusukat ng beta ang systemic na panganib ng stock ngunit binabalewala ang hindi sistematikong panganib (mga panganib na natatangi sa isang partikular na kumpanya o industriya). Samakatuwid, ang mga mamumuhunan ay dapat gumamit ng beta kasabay ng iba pang mga sukatan sa pananalapi at mga salik ng husay kapag gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan.

3. Maaari bang maging negatibo ang Beta?

Oo, ang isang beta ay maaaring negatibo, kahit na ito ay medyo bihira. Ang negatibong beta ay nangangahulugan na ang stock ay gumagalaw sa kabaligtaran ng direksyon ng pangkalahatang merkado. Ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa isang bear market kung saan ang karamihan sa mga stock ay bumababa. Gayunpaman, ang isang negatibong beta stock ay maaaring hindi gumanap sa isang bull market kapag ang karamihan sa mga stock ay tumataas.

4. Isinasaalang-alang ba ng Beta ang direksyon ng paggalaw ng presyo ng stock?

Hindi, sinusukat lamang ng beta ang magnitude ng paggalaw ng presyo ng isang stock na may kaugnayan sa merkado, hindi ang direksyon ng paggalaw. Ang isang mataas na beta ay hindi nangangahulugang tataas ang presyo ng stock, nangangahulugan lamang ito na ang presyo ay malamang na lumipat nang higit pa kaysa sa merkado.

5. Gaano kadalas dapat muling kalkulahin ang Beta?

Dahil ang beta ay batay sa makasaysayang data, dapat itong kalkulahin muli nang pana-panahon upang matiyak na tumpak pa rin ito. Ang dalas ay depende sa mga pangangailangan ng mamumuhunan, ngunit sa pangkalahatan, ang muling pagkalkula ng beta taun-taon ay isang magandang kasanayan.

6. Kapaki-pakinabang ba ang Beta para sa lahat ng uri ng stock?

Ang Beta ay pinakakapaki-pakinabang para sa mga stock na bahagi ng mas malaking index ng market, tulad ng SPX 500. Para sa mga stock na hindi kasama sa mga index na ito, o para sa mga stock sa mga umuusbong na market, maaaring hindi kasing tumpak o kapaki-pakinabang ang beta.

7. Ano ang ilang iba pang sukatan na dapat isaalang-alang kasama ng Beta?

Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang iba pang mga sukatan tulad ng Alpha (na sumusukat sa performance ng stock na nauugnay sa market), R-squared (na sumusukat sa ugnayan sa pagitan ng performance ng stock at market), at standard deviation (na sumusukat sa volatility ng stock). Bukod pa rito, dapat ding isaalang-alang ang mga pangunahing sukatan ng pagsusuri tulad ng P/E ratio, ani ng dibidendo, at paglago ng kita.