Ipinaliwanag ng Sharpe ratio: bakit hindi ito dapat balewalain ng mga mangangalakal

Mas gugustuhin mo bang magkaroon ng mataas na kita sa isang pamumuhunan na may mataas na panganib o isang mas mababang kita sa isang pamumuhunan na may mababang panganib? Bilang isang mangangalakal, ito ay isang tanong na marahil ay ilang beses mo nang itinanong sa iyong sarili. Dito pumapasok ang Sharpe ratio.

I-capitalize ang volatility sa mga share market

Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng pagbabahagi. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.

Mag-sign up

Ano ang Sharpe ratio?

Ang Sharpe ratio ay isang sukatan na tumutulong sa mga mamumuhunan na masuri ang mga return na nababagay sa panganib ng isang pamumuhunan. Sinusukat nito ang labis na kita na nakuha sa bawat yunit ng panganib na kinuha, na isinasaalang-alang ang pagkasumpungin ng pamumuhunan. Ang isang mas mataas na ratio ng Sharpe ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na pagganap na nababagay sa panganib, na ginagawa itong isang mahalagang tool para sa pagsusuri ng mga pagkakataon sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng paghahambing ng mga ratio ng Sharpe ng iba't ibang mga pamumuhunan, ang mga mangangalakal ay maaaring gumawa ng mas matalinong mga desisyon at i-optimize ang kanilang mga portfolio para sa mas mahusay na pagbabalik.

Paano ito gumagana?

Ang Sharpe ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng risk-free rate ng return mula sa inaasahang return ng isang investment, at pagkatapos ay hinahati ang resulta sa standard deviation ng mga return ng investment. Ang formula ay ang mga sumusunod:

Sharpe ratio = (Inaasahang pagbabalik - Rate na walang panganib) / Standard deviation

Halimbawa, isaalang-alang natin ang isang investment na may inaasahang return na 10%, isang risk-free rate na 2%, at isang standard deviation na 5%. Ang pagkalkula ay magiging:

Sharpe ratio = (10% - 2%) / 5% = 1.6

Nangangahulugan ito na para sa bawat yunit ng panganib na kinuha, ang pamumuhunan ay nakabuo ng 1.6% na labis na kita kumpara sa walang panganib na rate. Ang isang mas mataas na ratio ng Sharpe ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na pagganap na nababagay sa panganib, na ginagawa itong isang mahalagang sukatan para sa pagsusuri ng mga pamumuhunan.

Bakit mahalaga ang Sharpe ratio para sa mga mangangalakal?

1. Pagsusuri sa peligro: Kailangang tasahin at pamahalaan ng mga mangangalakal ang panganib sa kanilang mga desisyon sa pamumuhunan. Isinasaalang-alang ng Sharpe ratio ang antas ng panganib, gaya ng sinusukat ng standard deviation ng returns, at inihahambing ito sa inaasahang return. Tinutulungan nito ang mga mangangalakal na maunawaan kung ang mga potensyal na pagbabalik ng isang pamumuhunan ay katumbas ng halaga sa panganib na kasangkot.
2. Paghahambing ng pagganap: Ang ratio ng Sharpe ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na ihambing ang pagganap na nababagay sa panganib ng iba't ibang pamumuhunan o estratehiya. Sa pamamagitan ng pagkalkula ng ratio para sa bawat opsyon, maaaring masuri ng mga mangangalakal kung aling pamumuhunan ang nag-aalok ng mas mahusay na trade-off sa pagitan ng panganib at return. Ang paghahambing na ito ay tumutulong sa pagtukoy ng mga pamumuhunan na bumubuo ng mas mataas na kita para sa isang partikular na antas ng panganib.
3. Pag-optimize ng portfolio: Madalas na nilalayon ng mga mangangalakal na bumuo ng mga sari-saring portfolio na nagpapalaki ng mga kita habang pinamamahalaan ang panganib. Tumutulong ang Sharpe ratio sa pag-optimize ng portfolio sa pamamagitan ng pagtatasa sa mga return na nababagay sa panganib ng mga indibidwal na asset o kumbinasyon ng mga asset. Maaaring ilaan ng mga mangangalakal ang kanilang kapital nang mas mahusay sa pamamagitan ng pagpili ng mga asset na positibong nag-aambag sa mga return na nababagay sa panganib ng kabuuang portfolio.
4. Pamamahala sa peligro: Ang epektibong pamamahala sa peligro ay mahalaga para sa mga mangangalakal na protektahan ang kapital at makamit ang pare-parehong kita. Ang Sharpe ratio ay tumutulong sa mga mangangalakal na matukoy ang mga pamumuhunan o mga diskarte na may labis na antas ng panganib na nauugnay sa kanilang mga potensyal na kita. Sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa ratio, ang mga mangangalakal ay maaaring gumawa ng matalinong mga desisyon tungkol sa pagsasaayos ng mga posisyon, pagpapatupad ng mga diskarte sa pagpapagaan ng panganib, o pag-iba-iba ng kanilang mga portfolio.
5. Pagsusuri sa pagganap: Kailangang suriin ng mga mangangalakal ang pagganap ng kanilang mga pamumuhunan o estratehiya sa paglipas ng panahon. Nagbibigay ang Sharpe ratio ng quantitative measure para masuri ang mga return na nababagay sa panganib at ihambing ang mga ito sa mga benchmark o pamantayan ng industriya. Sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga pagbabago sa ratio, maaaring suriin ng mga mangangalakal ang pagiging epektibo ng kanilang mga desisyon sa pangangalakal at tukuyin ang mga lugar para sa pagpapabuti.

Ano ang iyong Trading Style?

Anuman ang larangan ng paglalaro, ang pag-alam sa iyong istilo ay ang unang hakbang sa tagumpay.

Kumuha ng pagsusulit

Mga FAQ

1. Ano ang ipinahihiwatig ng Sharpe ratio?

Ipinapahiwatig nito kung gaano kahusay ang pagganap ng isang pamumuhunan sa antas ng panganib nito.

2. Ano ang ibig sabihin ng mataas na ratio ng Sharpe?

Nangangahulugan ito na ang isang pamumuhunan ay nakamit ang mas mataas na kita kaugnay sa panganib nito. Iminumungkahi nito na ang pamumuhunan ay nagbigay ng kaakit-akit na risk-reward trade-off.

3. Ano ang ibig sabihin ng mababang Sharpe ratio?

Ito ay nagmumungkahi na ang pamumuhunan ay nakabuo ng mas mababang kita dahil sa antas ng panganib na kinuha. Ito ay nagpapahiwatig ng isang hindi gaanong kaakit-akit na risk-reward trade-off.

4. Maaari bang maging negatibo ang ratio ng Sharpe?

Oo, ang ratio ng Sharpe ay maaaring negatibo kapag ang average na return ng investment ay mas mababa kaysa sa risk-free rate of return, na nagpapahiwatig na ang investment ay hindi nabayaran para sa panganib na kinuha.

5. Naaangkop ba ang ratio ng Sharpe sa lahat ng uri ng pamumuhunan?

Ito ay karaniwang ginagamit sa pagsusuri sa pananalapi at pamumuhunan. Maaari itong ilapat sa iba't ibang uri ng pamumuhunan, kabilang ang mga stock, mga bono, mga pondo, at mga portfolio.

6. Ano ang mga limitasyon ng ratio ng Sharpe?

Ito ay may ilang mga limitasyon. Ipinapalagay nito na ang mga pagbabalik ay sumusunod sa isang normal na distribusyon, na maaaring hindi palaging totoo. Bukod pa rito, umaasa ito sa makasaysayang data at maaaring hindi tumpak na mahulaan ang pagganap sa hinaharap.

7. Paano magagamit ang ratio ng Sharpe sa pamamahala ng portfolio?

Ito ay kapaki-pakinabang sa pamamahala ng portfolio dahil tinutulungan nito ang mga mamumuhunan na i-optimize ang kanilang paglalaan ng asset. Sa pamamagitan ng paghahambing ng mga ratio ng iba't ibang asset o kumbinasyon ng mga asset, ang mga mamumuhunan ay maaaring bumuo ng mga portfolio na nagpapalaki ng mga return na nababagay sa panganib.

8. Dapat bang ang Sharpe ratio ang tanging salik sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan?

Hindi, hindi ito dapat ang tanging salik sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan. Mahalagang isaalang-alang ang iba pang mga kadahilanan tulad ng mga layunin sa pamumuhunan, abot-tanaw ng oras, pagkakaiba-iba, at pagsusuri ng husay ng pamumuhunan.