Trading Terms

Kahulugan ng portfolio: pag-unawa kung ano ang ibig sabihin nito sa pangangalakal

Koponan ng mga Manunulat sa Skilling
2023-11-08
- Trading
- Edukasyon

RNS image representation with workers reading the news

Sa mundo ng pangangalakal, ang tagumpay ay kadalasang nakasalalay sa isang maselang balanse sa pagitan ng risk at reward. Ang mga mangangalakal ay patuloy na naghahanap ng mga estratehiya na maaaring mapakinabangan ang kanilang mga kita habang pinapaliit ang mga potensyal na pagkalugi. Ang isang makapangyarihang tool na tumutulong sa kanila sa gawaing ito ay ang konsepto ng isang portfolio.

Kung paanong ang isang artista ay maingat na nag-curate ng isang koleksyon ng kanilang mga pinakamagagandang gawa, ang isang mangangalakal ay madiskarteng nag-assemble ng magkakaibang hanay ng mga pamumuhunan, na kilala bilang isang portfolio, upang mag-navigate sa hindi mahuhulaan na karagatan ng mga financial market. Ngunit ano nga ba ang kahulugan ng portfolio at bakit ito itinuturing na isang mahalagang aspeto ng pamamahala ng pamumuhunan?

Kahulugan ng portfolio (pinansyal)

Sa pananalapi, ang isang portfolio ay tumutukoy sa isang koleksyon o kumbinasyon ng mga pinansyal na asset na hawak ng isang indibidwal, organisasyon, o pondo sa pamumuhunan. Karaniwang kinabibilangan ito ng iba't ibang uri ng pamumuhunan, tulad ng mga stock, bond, mutual funds, exchange-traded funds (ETFs), cash equivalents, at iba pang securities. Ang layunin ng paglikha ng isang portfolio ay upang makamit ang isang tiyak na layunin sa pamumuhunan, tulad ng pagpapahalaga sa kapital, pagbuo ng kita, o pagkakaiba-iba.

Sa pamamagitan ng pag-iipon ng magkakaibang hanay ng mga asset, nilalayon ng mga mamumuhunan na pamahalaan ang panganib sa pamamagitan ng pagpapalaganap ng kanilang mga pamumuhunan sa iba't ibang sektor, industriya, heyograpikong rehiyon, at klase ng asset. Nakakatulong ang sari-saring uri na ito na bawasan ang potensyal na epekto ng anumang performance ng isang pamumuhunan sa kabuuang portfolio.

Binubuo ang mga portfolio batay sa pagpapaubaya sa panganib, mga layunin sa pananalapi, at abot-tanaw ng oras ng isang mamumuhunan. Ang mga ito ay maaaring aktibong pinamamahalaan, kung saan ang mga desisyon sa pamumuhunan ay regular na sinusubaybayan at inaayos, o pasibo na pinamamahalaan, kung saan ang mga pamumuhunan ay gaganapin para sa pangmatagalang panahon, na kadalasang sumasalamin sa isang partikular na index ng merkado.

I-capitalize ang volatility sa mga share market

Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng pagbabahagi. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.

Mag-sign up

Paano gumawa at mamahala ng portfolio

Ang paglikha at pamamahala ng isang portfolio ay nagsasangkot ng ilang mga hakbang at pagsasaalang-alang. Narito ang isang pangkalahatang gabay:

Tukuyin ang iyong mga layunin sa pamumuhunan: Magsimula sa pamamagitan ng pagtukoy sa iyong mga layunin sa pamumuhunan, tulad ng pagpapahalaga sa kapital, pagbuo ng kita, o kumbinasyon ng dalawa. Isaalang-alang ang iyong abot-tanaw ng oras, pagpapaubaya sa panganib, at mga pangangailangan sa pananalapi.
Tasahin ang iyong pagpapaubaya sa panganib: Unawain ang iyong kagustuhan at kakayahang pangasiwaan ang mga pagbabago sa halaga ng iyong mga pamumuhunan. Isaalang-alang ang mga salik gaya ng iyong karanasan sa pamumuhunan, katatagan ng pananalapi, at mga obligasyon sa pananalapi sa hinaharap.
Tukuyin ang paglalaan ng asset: Kasama sa paglalaan ng asset ang pagpapasya kung gaano karami sa iyong portfolio ang dapat ilaan sa iba't ibang klase ng asset, tulad ng mga stock, bono, cash, at iba pang mga pamumuhunan. Ang desisyong ito ay batay sa iyong pagpapaubaya sa panganib, mga layunin sa pamumuhunan, at abot-tanaw ng oras. Ang isang mahusay na sari-sari na portfolio ay karaniwang nagsasama ng isang halo ng iba't ibang klase ng asset upang maikalat ang panganib.
Magsaliksik at pumili ng mga pamumuhunan: Magsagawa ng masusing pananaliksik sa mga indibidwal na pamumuhunan sa loob ng bawat klase ng asset. Isaalang-alang ang mga salik gaya ng makasaysayang pagganap, mga batayan ng kumpanya, pananaw sa industriya, kalidad ng pamamahala, at anumang partikular na diskarte o pamantayan sa pamumuhunan na maaaring mayroon ka. Maaari kang direktang mamuhunan sa mga indibidwal na securities o gumamit ng mga investment vehicle tulad ng mutual funds o ETF para magkaroon ng exposure sa mas malawak na hanay ng mga asset.
Subaybayan at suriin: Regular na subaybayan ang pagganap ng iyong portfolio. Subaybayan ang iyong mga pamumuhunan, suriin ang mga financial statement, at manatiling updated sa mga trend ng market. Isaalang-alang ang paggamit ng online na mga tool sa pamamahala ng portfolio o makipagtulungan sa isang financial advisor para pasimplehin ang proseso ng pagsubaybay.
Rebalance sa pana-panahon: Sa paglipas ng panahon, ang pagganap ng iba't ibang pamumuhunan sa loob ng iyong portfolio ay maaaring maging sanhi ng iyong paglalaan ng asset na lumihis mula sa iyong gustong target. Pana-panahong muling balansehin ang iyong portfolio sa pamamagitan ng pagbili o pagbebenta ng mga asset upang muling iayon ang iyong mga hawak sa iyong target na alokasyon. Tinitiyak nito na mapanatili mo ang iyong nais na antas ng pagkakaiba-iba at pagkakalantad sa panganib.
Manatiling may kaalaman at umangkop: Manatiling may kaalaman tungkol sa mga uso sa ekonomiya at merkado, pati na rin ang anumang mga pagbabago sa iyong mga kalagayang pinansyal. Ayusin ang iyong portfolio kung kinakailangan upang ipakita ang mga pagbabago sa iyong mga layunin sa pamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, o mga kondisyon sa merkado.

Tandaan: Ang paglikha at pamamahala ng isang portfolio ay isang personalized na proseso, at ipinapayong humingi ng propesyonal na payo sa pananalapi kung hindi ka sigurado tungkol sa ilang mga desisyon sa pamumuhunan o kailangan mo ng tulong sa pagbuo at pagpapanatili ng iyong portfolio.

Mga uri ng portfolio

Mayroong ilang mga uri ng mga portfolio na maaaring isaalang-alang ng mga mamumuhunan batay sa kanilang mga layunin sa pamumuhunan, pagpaparaya sa panganib, at mga kagustuhan. Narito ang ilang karaniwang uri:

Portfolio ng paglago: Ang portfolio ng paglago ay nakatuon sa pagpapahalaga sa kapital sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga asset na may mataas na potensyal na paglago, tulad ng mga stock ng mga kumpanyang inaasahang makakaranas ng makabuluhang paglago ng kita. Karaniwang kinabibilangan ito ng mga stock na nakatuon sa paglago, mga agresibong pondo sa paglago, at mga sektor tulad ng teknolohiya o mga umuusbong na merkado. Halimbawa: Isang portfolio na binubuo ng mga stock ng high-growth na teknolohiya tulad ng Apple, Amazon, at Google.
Portfolio ng kita: Ang portfolio ng kita ay naglalayong makabuo ng regular na kita sa pamamagitan ng mga pamumuhunan na nagbibigay ng matatag o mataas na ani. Kabilang dito ang mga asset tulad ng mga stock na nagbabayad ng dibidendo, mga bono, mga real estate investment trust (REITs), at mga mutual fund na nakatuon sa kita. Halimbawa: Isang portfolio na binubuo ng mga stock ng dibidendo mula sa mga sektor tulad ng mga utility, consumer staples, at real estate.
Balanseng portfolio: Ang isang balanseng portfolio ay naghahanap ng kumbinasyon ng paglago at kita sa pamamagitan ng pag-iba-iba sa mga klase ng asset. Karaniwang kinabibilangan ito ng isang halo ng mga stock, mga bono, at mga katumbas ng cash. Ang alokasyon sa pagitan ng mga klase ng asset na ito ay batay sa profile ng panganib ng mamumuhunan at mga layunin sa pamumuhunan. Halimbawa: Isang portfolio na may 60% na alokasyon sa mga stock, 30% sa mga bono, at 10% sa mga katumbas ng cash.
Portfolio ng halaga: Nakatuon ang isang portfolio ng halaga sa pamumuhunan sa mga asset na kulang sa halaga na nakikipagkalakalan sa isang diskwento na nauugnay sa kanilang tunay na halaga. Sinisikap ng mga mamumuhunan na gumagamit ng diskarteng ito na mapakinabangan ang potensyal na pagpapahalaga sa presyo habang kinikilala ng merkado ang pinagbabatayan na halaga ng mga asset na ito. Halimbawa: Isang portfolio na binubuo ng mga stock ng mga kumpanyang may mababang price-to-earnings ratios at malakas na pangunahing sukatan.
Portfolio na partikular sa sektor: Ang portfolio na partikular sa sektor ay nagtutuon ng mga pamumuhunan sa isang partikular na industriya o sektor. Ang mga mamumuhunan na may malakas na paniniwala sa mga prospect ng paglago ng isang partikular na sektor ay maaaring pumili ng diskarteng ito. Kasama sa mga halimbawa ang mga portfolio na nakatuon sa teknolohiya, mga portfolio ng pangangalagang pangkalusugan, o mga portfolio ng enerhiya.
Index portfolio: An index portfolio, also known as a passive portfolio or index fund portfolio, replicates the performance of a specific market index, such as the SPX500. It aims to match the overall performance of the index rather than actively selecting individual investments. Example: A portfolio consisting of low-cost index funds or ETFs that track a broad market index.
Portfolio na pinamamahalaan ng peligro: Ang portfolio na pinamamahalaan ng panganib ay gumagamit ng mga diskarte upang mabawasan ang mga potensyal na downside na panganib at pagkasumpungin. Maaaring kabilang dito ang mga pamumuhunan tulad ng mga hedged equity na pondo, mga opsyon, o mga alternatibong pamumuhunan na idinisenyo upang magbigay ng downside na proteksyon. Halimbawa: Isang portfolio na nagsasama ng mga diskarte na nakatuon sa volatility upang limitahan ang mga pagkalugi sa panahon ng pagbagsak ng merkado.

Paano sukatin ang panganib ng isang portfolio

Mayroong ilang mga sukatan at mga hakbang na karaniwang ginagamit upang masuri ang panganib ng isang portfolio. Narito ang ilan sa mga pangunahing pamamaraan:

Standard deviation: Sinusukat ng standard deviation ang volatility o variability ng returns. Tinutukoy nito ang antas kung saan ang mga pagbabalik ng isang portfolio ay nagbabago sa average na pagbabalik. Ang mas mataas na standard deviation ay nagpapahiwatig ng mas mataas na panganib. Sa pamamagitan ng paghahambing ng karaniwang paglihis ng isang portfolio sa isang benchmark o iba pang mga portfolio, maaari mong masuri ang kamag-anak na panganib.
Beta: Sinusukat ng Beta ang sensitivity ng mga pagbabalik ng portfolio sa mga pagbabago sa pangkalahatang merkado. Ang isang beta na 1 ay nagpapahiwatig na ang mga pagbabalik ng portfolio ay gumagalaw ayon sa merkado, habang ang isang beta na mas malaki sa 1 ay nagmumungkahi ng mas mataas na pagkasumpungin kaysa sa merkado, at ang isang beta na mas mababa sa 1 ay nagpapahiwatig ng mas mababang pagkasumpungin. Ang mas mataas na beta ay nagpapahiwatig ng mas mataas na sistematikong panganib.
Value at Risk (VaR): Ang VaR ay isang istatistikal na sukat na tinatantya ang maximum na potensyal na pagkawala na maaaring maranasan ng isang portfolio sa loob ng isang tinukoy na antas ng kumpiyansa at abot-tanaw ng oras. Halimbawa, ang 95% VaR na $100,000 ay nangangahulugang mayroong 5% na posibilidad na mawalan ang portfolio ng higit sa $100,000 sa tinukoy na panahon. Nagbibigay ang VaR ng isang solong numero na kumakatawan sa potensyal na downside na panganib.
Drawdown: Sinusukat ng Drawdown ang peak-to-trough na pagbaba sa halaga ng portfolio sa isang partikular na panahon. Ipinapahiwatig nito ang pinakamataas na pagkawala na mararanasan ng isang mamumuhunan kung ipinasok nila ang portfolio sa pinakamataas na halaga nito at lumabas sa pinakamababang punto nito. Ang isang mas malaking drawdown ay nagpapahiwatig ng mas mataas na panganib at potensyal na pagkawala.
Sharpe ratio: Sinusukat ng Sharpe ratio ang risk-adjusted return ng isang portfolio sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa pagbabalik nito at sa volatility nito. Kinakalkula nito ang labis na kita na nakuha sa bawat yunit ng panganib (tulad ng sinusukat ng karaniwang paglihis). Ang isang mas mataas na ratio ng Sharpe ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na pagganap na nababagay sa panganib.
Error sa pagsubaybay: Ang error sa pagsubaybay ay binibilang ang pagkakaiba sa mga pagbabalik sa pagitan ng isang portfolio at ang benchmark na index nito. Sinusukat nito kung gaano kalapit na sinusubaybayan ng portfolio ang pagganap ng benchmark. Ang isang mas mataas na error sa pagsubaybay ay nagpapahiwatig ng mas mataas na aktibong panganib.
Stress testing: Stress testing ay nagsasangkot ng pagtulad sa matinding kondisyon ng merkado upang masuri ang pagganap ng portfolio sa ilalim ng masamang mga sitwasyon. Nakakatulong ito na matukoy ang mga kahinaan at potensyal na pagkalugi sa panahon ng pagbagsak ng merkado o mga partikular na kaganapan.

Mahalagang tandaan na ang mga hakbang sa panganib na ito ay nagbibigay ng iba't ibang mga pananaw sa portfolio na panganib at dapat gamitin kasabay ng iba pang pagsusuri at pagsasaalang-alang. Maipapayo rin na kumunsulta sa isang propesyonal sa pananalapi o gumamit ng mga tool sa pamamahala ng portfolio na maaaring magbigay ng komprehensibong pagsusuri sa panganib at tulungan kang suriin ang profile ng panganib ng iyong portfolio.

Mga FAQ

Q: Ano ang portfolio sa pananalapi?

A: Sa pananalapi, ang isang portfolio ay tumutukoy sa isang koleksyon o kumbinasyon ng mga financial asset, tulad ng mga stock, bond, mutual funds, at iba pang investment, hawak ng isang indibidwal o organisasyon.

Q: Bakit mahalaga ang portfolio sa pamumuhunan?

A: Mahalaga ito sa pamumuhunan dahil pinapayagan nito ang mga mamumuhunan na pag-iba-ibahin ang kanilang mga hawak, pamahalaan ang panganib, at ituloy ang kanilang mga layunin sa pananalapi. Sa pamamagitan ng pagpapalaganap ng mga pamumuhunan sa iba't ibang mga asset, sektor, at heyograpikong rehiyon, ang isang portfolio ay maaaring potensyal na mabawasan ang epekto ng anumang pagganap ng isang pamumuhunan sa kabuuang portfolio.

Q: Paano ako gagawa ng portfolio?

A: Upang lumikha ng isa, magsimula sa pamamagitan ng pagtukoy sa iyong mga layunin sa pamumuhunan, pagtatasa ng iyong pagpapaubaya sa panganib, at pagtukoy sa iyong paglalaan ng asset. Magsaliksik at pumili ng mga pamumuhunan na naaayon sa iyong mga layunin, subaybayan ang pagganap ng iyong portfolio, pana-panahong balansehin ito, at manatiling may kaalaman tungkol sa mga uso sa merkado at mga pagbabago sa iyong mga kalagayang pinansyal.

Q: Ano ang paglalaan ng asset sa isang portfolio?

A: Tumutukoy ang paglalaan ng asset sa pamamahagi ng mga pamumuhunan sa loob ng isang portfolio sa iba't ibang klase ng asset, gaya ng mga stock, bond, katumbas ng cash, at iba pang mga securities . Kabilang dito ang pagtukoy sa porsyento ng alokasyon sa bawat klase ng asset batay sa pagpapaubaya sa panganib, mga layunin sa pamumuhunan, at abot-tanaw ng oras ng isang mamumuhunan.

Q: Paano ko masusukat ang pagganap ng aking portfolio?

A: Maaaring masukat ang pagganap ng portfolio gamit ang mga sukatan gaya ng pangkalahatang pagbabalik, mga hakbang na nababagay sa panganib tulad ng Sharpe ratio, at mga paghahambing sa mga benchmark na indeks. Mahalagang isaalang-alang ang time frame, antas ng panganib, at mga layunin sa pamumuhunan kapag sinusuri ang pagganap ng portfolio.

Q: Dapat ko bang aktibong pamahalaan ang aking portfolio o gumamit ng passive na diskarte?

A: Ang desisyon sa pagitan ng aktibo at passive na pamamahala ng portfolio ay nakadepende sa iyong mga kagustuhan, kadalubhasaan sa pamumuhunan, at pangako sa oras. Ang aktibong pamamahala ay nagsasangkot ng paggawa ng madalas na mga desisyon sa pamumuhunan, habang ang passive na pamamahala ay naglalayong tumugma sa pagganap ng isang market index. Ang parehong mga diskarte ay may mga kalamangan at kahinaan, at maaaring piliin ng mga mamumuhunan na pagsamahin ang mga elemento ng pareho sa kanilang portfolio.

Q: Gaano kadalas ko dapat suriin at muling balansehin ang aking portfolio?

A: Ang dalas ng pagsusuri at muling pagbabalanse ng portfolio ay nakadepende sa iyong diskarte sa pamumuhunan, mga kondisyon sa merkado, at mga personal na kagustuhan. Sinusuri ng ilang mamumuhunan ang kanilang mga portfolio quarterly o taun-taon, habang ang iba ay maaaring gawin ito nang mas madalas. Ang muling pagbabalanse ay karaniwang ginagawa kapag ang paglalaan ng asset ay lumihis nang malaki mula sa target na paglalaan, na tinitiyak na ang portfolio ay mananatiling nakahanay sa iyong gustong profile ng panganib at pagbabalik.

Q: Maaari ba akong magkaroon ng maraming portfolio?

A: Oo, maaari kang magkaroon ng maraming portfolio. Ang mga mamumuhunan ay kadalasang may iba't ibang portfolio para sa iba't ibang layunin, tulad ng mga pagtitipid sa pagreretiro, pagpopondo sa edukasyon, o mga partikular na diskarte sa pamumuhunan. Nagbibigay-daan ang maraming portfolio para sa mas mahusay na organisasyon, pagpapasadya, at pamamahala ng iba't ibang layunin sa pamumuhunan at profile ng panganib.

Q: Kailangan bang humingi ng propesyonal na payo para sa pamamahala ng isang portfolio?

A: Bagama't hindi kinakailangan na humingi ng propesyonal na payo, ang pagkonsulta sa isang financial advisor ay maaaring magbigay ng mahalagang kadalubhasaan, personalized na patnubay, at makatulong sa pag-navigate sa mga kumplikadong desisyon sa pamumuhunan . Ang isang propesyonal na tagapayo ay maaaring tumulong sa pagbuo ng portfolio, pagtatasa ng panganib, at patuloy na pagsubaybay, lalo na para sa mga mamumuhunan na may limitadong kaalaman o oras upang italaga sa pamamahala ng kanilang mga portfolio.

Hindi ginagarantiya o hinuhulaan ng nakaraang pagganap ang pagganap sa hinaharap. Ang artikulong ito ay inaalok para sa pangkalahatang layunin ng impormasyon lamang at hindi bumubuo ng payo sa pamumuhunan.