Nag-aalala ka ba sa pagkawala ng pera sa stock market? Maaaring ang hedging ang solusyon na hinahanap mo. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga hedge sa pamumuhunan, mapoprotektahan mo ang iyong portfolio mula sa market volatility at bawasan ang iyong panganib ng pagkalugi. Sa artikulong ito, tuklasin natin ang kahulugan ng hedge sa pamumuhunan, ang mga kalamangan at kahinaan nito, at kung paano ito gumagana sa pagsasanay. Maghanda upang tumuklas ng isang mahusay na tool na makakatulong sa iyong magtagumpay sa hindi inaasahang mundo ng pananalapi.
Ano ang hedge?
Sa pananalapi, ang hedge ay isang diskarte sa pamumuhunan o pangangalakal na ginagamit upang mabawi o mabawasan ang panganib ng masamang paggalaw ng presyo sa ibang asset o posisyon. Maaari itong magamit upang maprotektahan laban sa pagkasumpungin ng merkado at mga potensyal na pagkalugi, at kabilang dito ang pagkuha ng posisyon sa pag-offset sa isang nauugnay na asset o seguridad. Ang layunin ng hedging ay upang mabawasan ang panganib at mapanatili ang kapital, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na gumawa ng mas matalinong mga desisyon tungkol sa kanilang mga pamumuhunan.
Paano ito gumagana?
Gumagana ang hedging sa pamamagitan ng pagkuha ng isang offsetting na posisyon sa isa pang asset o seguridad na may negatibong ugnayan sa orihinal na posisyon.
Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay nag-aalala tungkol sa isang potensyal na pagbaba sa halaga ng isang stock na pagmamay-ari nila, maaari silang bumili ng put options sa stock na iyon o maibenta ito sa maikling panahon. Kung ang presyo ng stock ay talagang bumaba, ang mga nadagdag mula sa mga pagpipilian sa paglalagay o maikling posisyon ay mabawi ang mga pagkalugi mula sa orihinal na stock.
Ang layunin ng hedge ay upang mabawasan ang epekto ng masamang paggalaw ng presyo sa portfolio ng mamumuhunan, na nagpapahintulot sa kanila na pamahalaan ang panganib nang mas epektibo. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga hedge, mapoprotektahan ng mga mamumuhunan ang kanilang sarili mula sa pagkasumpungin ng merkado at bawasan ang potensyal para sa mga pagkalugi, habang nakikilahok pa rin sa mga potensyal na kita.
Mga uri ng hedge operation sa financial market
Ang pinakakaraniwang mga uri ng pagpapatakbo ng hedge sa merkado ng pananalapi ay:
Commodity Hedge
Ito ay isang uri ng hedge operation na ginagamit upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa presyo sa mga bilihin.
Halimbawa, maaaring gumamit ang isang magsasaka ng commodity hedge upang maprotektahan laban sa pagbaba ng presyo ng kanilang mga pananim. Maaari silang magbenta ng mga kontrata ng futures sa kanilang mga pananim, na maggagarantiya ng isang tiyak na presyo para sa kanilang mga pananim kahit na bumaba ang presyo sa merkado.
Stock Hedge
Ito ay isang uri ng hedge operation na ginagamit upang maprotektahan laban sa mga pagkalugi sa isang stock portfolio.
Halimbawa, maaaring bumili ang isang mamumuhunan ng mga put option sa kanilang stock portfolio, na magbibigay sa kanila ng karapatang ibenta ang kanilang mga stock sa isang partikular na presyo kahit na bumaba ang presyo sa merkado.
Exchange Rate Hedge
Ito ay isang uri ng hedge operation na ginagamit upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa mga halaga ng palitan ng pera.
Halimbawa, ang isang kumpanya na nagnenegosyo sa ibang bansa ay maaaring gumamit ng exchange rate hedge upang maprotektahan laban sa mga pagbabago sa currency na maaaring negatibong makaapekto sa kanilang mga kita. Maaari silang gumamit ng forward contract para mag-lock sa isang partikular na exchange rate para sa isang transaksyon sa hinaharap.
Mga Pros & kahinaan ng hedging
| Pros | Cons |
|---|---|
| Pamamahala sa peligro: Tinutulungan ng hedging ang mga mangangalakal at ang mga mamumuhunan na pamahalaan ang kanilang pagkakalantad sa panganib, lalo na sa panahon ng pabagu-bagong kondisyon ng merkado. Ang mga Futures at mga opsyon ay epektibong panandaliang estratehiya para sa pagliit ng panganib sa pangmatagalang panahon. | Nagsasangkot ng gastos: Ang pag-hedging ay nagsasangkot ng mga gastos na maaaring kumain ng kita, na ginagawang hindi gaanong kaakit-akit sa ilang mga namumuhunan. |
| Pag-lock ng tubo: Maaari ding gamitin ang hedging para sa pag-lock ng mga kita. Maaaring gumamit ang mga mangangalakal ng mga tool sa pag-hedging upang protektahan ang kanilang mga kita mula sa mga pagbabago sa merkado. | Nagbabawas ng kita: Ang panganib at gantimpala ay kadalasang proporsyonal sa isa't isa, kaya ang pagbabawas ng panganib ay nangangahulugan ng pagbabawas ng kita. |
| Nakaligtas sa mahirap na panahon ng market: Ang hedging ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na makaligtas sa mahirap na panahon ng market sa pamamagitan ng pagliit ng mga pagkalugi. | Mahirap para sa mga panandaliang mangangalakal: Para sa karamihan ng mga panandaliang mangangalakal, gaya ng mga day trader, ang hedging ay isang mahirap na diskarte na sundin. |
| Pinoprotektahan laban sa mga pagbabago sa merkado: Ang epektibong hedging ay nag-aalok sa mga mangangalakal ng pananggalang laban sa iba't ibang pagbabagu-bago sa merkado, tulad ng mga pagbabago sa mga presyo ng bilihin, mga rate ng inflation, mga halaga ng palitan ng pera, at mga rate ng interes, bukod sa iba pa. | Maliit na benepisyo sa ilang kundisyon sa merkado: Kung ang merkado ay gumaganap nang maayos o kumikilos patagilid, kung gayon ang hedging ay maaaring mag-alok ng kaunting benepisyo. |
| Pagtitipid sa oras: Maaaring makatipid ng oras ang pag-hedging dahil hindi kailangang subaybayan at ayusin ng mga pangmatagalang mangangalakal ang kanilang mga portfolio na may pang-araw-araw na pagbabago sa merkado. | Mas mataas na mga kinakailangan sa account: Ang mga opsyon sa kalakalan o futures ay madalas na humihiling ng mas mataas na mga kinakailangan sa account, tulad ng mas maraming kapital o balanse. |
| Mga kumplikadong diskarte sa pangangalakal ng mga opsyon: Ang pag-hedging gamit ang mga opsyon ay nagbibigay ng pagkakataon sa mga mangangalakal na magsanay ng mga kumplikadong diskarte sa pangangalakal ng mga opsyon upang mapakinabangan ang mga kita. | Nangangailangan ng mahusay na kasanayan at karanasan sa pangangalakal: Ang hedging ay isang tumpak na diskarte sa pangangalakal at ang matagumpay na hedging ay nangangailangan ng mahusay na mga kasanayan at karanasan sa pangangalakal. |
Nalalapat ang mga Tuntunin at Kundisyon
Hedge vs hedge funds
| Hedge | Hedge fund |
|---|---|
| Ang ' Hedge' ay tumutukoy sa isang pamamahala sa peligro na diskarte na ginagamit ng mga mamumuhunan upang protektahan ang kanilang sarili laban sa mga potensyal na pagkalugi. Sa pangkalahatan, ang isang hedge ay nagsasangkot ng pagkuha ng isang offsetting na posisyon sa isang kaugnay na asset upang mabawasan ang panganib. | Ang ' Hedge funds' ay mga pondo sa pamumuhunan na nagsasama-sama ng pera mula sa mga namumuhunan at gumagamit ng iba't ibang diskarte sa pamumuhunan, kabilang ang hedging, upang makabuo ng mga kita. |
| Ang mga indibidwal na mamumuhunan ay maaaring gumamit ng mga diskarte sa hedging upang pamahalaan ang panganib sa kanilang sarili. | Gumagamit ang mga pondo ng Hedge ng iba't ibang kumplikadong diskarte sa pamumuhunan at kadalasan ay may mataas na minimum na kinakailangan sa pamumuhunan, na ginagawang naa-access lamang ang mga ito sa mayayamang mamumuhunan. |
| Ang mga hedge ay maaaring ipatupad ng sinumang may pangunahing pag-unawa sa mga pamilihan sa pananalapi. | Ang mga pondo ng Hedge ay karaniwang pinamamahalaan ng mga propesyonal na tagapamahala ng pamumuhunan. |
Halimbawa ng hedging gamit ang isang stock
Ang isang halimbawa ng hedging gamit ang isang stock ay ang pagbili ng isang put option sa isang stock. Ang put option ay isang kontrata na nagbibigay sa may-ari ng karapatan, ngunit hindi ng obligasyon, na magbenta ng stock sa isang paunang natukoy na presyo sa loob ng tinukoy na takdang panahon.
Sabihin nating nagmamay-ari ang isang investor ng 100 shares ng XYZ Company at nag-aalala tungkol sa potensyal na pagbaba sa presyo ng stock. Ang mamumuhunan ay maaaring bumili ng isang put option na nagbibigay sa kanila ng karapatang ibenta ang mga pagbabahagi sa isang paunang natukoy na presyo, na kilala bilang ang strike price. Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng strike price, maaaring gamitin ng mamumuhunan ang opsyon at ibenta ang mga share sa mas mataas na presyo ng strike, kaya nililimitahan ang kanilang mga potensyal na pagkalugi.
Ang diskarte na ito ay nagpapahintulot sa mamumuhunan na hedge laban sa mga potensyal na pagkalugi habang pinapanatili pa rin ang pagmamay-ari ng stock. Gayunpaman, ito ay may kasamang gastos, dahil ang pagbili ng put option ay nangangailangan ng pagbabayad ng premium, na siyang presyo ng kontrata ng opsyon.
Buod
Bagama't may mga pakinabang at disadvantage ang hedging, nananatili itong isang makapangyarihang tool para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang protektahan ang kanilang mga portfolio laban sa pagkasumpungin ng merkado.
Kung ikaw ay isang mamumuhunan na naghahanap upang mabawasan ang iyong pagkakalantad sa panganib, isaalang-alang ang pagsasama ng mga diskarte sa hedging sa iyong portfolio. Kumunsulta sa isang tagapayo sa pananalapi upang matukoy ang pinakamahusay na diskarte sa pag-hedging para sa iyong mga partikular na layunin sa pamumuhunan at pagpaparaya sa panganib. Gamit ang tamang kaalaman at kadalubhasaan, makakatulong sa iyo ang hedging na makamit ang isang mas secure at kumikitang portfolio ng pamumuhunan.
