Trading Terms

Carry trade: isang panimula at gabay sa pagdala ng kalakalan

Koponan ng mga Manunulat sa Skilling
2024-04-19
- Trading
- Commodities

Carry trade: Ang isang papel ay nagpapakita ng graph chart ng carry trade.

Ano ang carry trading?

Maaaring nagtataka ka kung ano ang carry trade at kung bakit sapat itong mahalagang basahin. Buweno, ito ay kasalukuyang kabilang sa mga pinakapaboritong uri ng pamumuhunan sa mga pamilihan sa pananalapi. Paano ito gumagana ay humiram ka mula sa isang asset na mababa ang interes na may layuning gamitin ang mga nalikom upang magbayad para sa pagkuha ng ibang asset na may mas mataas na rate ng interes. Nakikinabang ka sa pagkakaiba sa mga rate sa pamamagitan ng pagbabayad ng mababang rate ng interes sa isang asset at pagkolekta ng mas mataas na interes na kinita ng isa pang asset.

Carry trade investment rationale

FX Carry trades are the source of high positive excess returns over a lengthy period of time. i.e. an equal weighted portfolio of the G10 currencies has returned 6.19% in excess of the 3 month USD deposit rate since 1989

Source: Bloomberg

Available ang mga katulad na resulta para sa mga umuusbong na market FX carry trades. Ang isang simpleng diskarte na nagpahaba ng isang basket ng mataas na ani na umuusbong na mga pera sa merkado, at nagkulang ng isang basket ng mababang ani na binuong mga pera sa merkado ay nagbunga ng mga kita na lampas sa 11% mula noong 2005.

Pinagmulan: Bloomberg

Kinakatawan ng listahang ito ang uniberso ng mga bansa kung saan maaaring isaalang-alang ng mga trade investor ang kanilang mga diskarte sa pangangalakal.

Ang layunin ng carry trades ay upang ihambing ang mga rate ng interes sa mga broker sa pamamagitan ng paggamit ng data mula sa platform ng kalakalan upang suriin ang pagpapatupad.

Pinagmulan: Bloomberg

Carry Trade bilang bahagi ng Global Macro Trading Strategy

Ang isang global macro investment approach ay kung saan ang isang portfolio manager ay namumuhunan ng bahagi ng kanyang pondo sa isang halo ng G10 (development market FX) at emerging market FX passive carry trade, at aktibong nakikipagkalakalan gold, commodities at indics sa iba't ibang mga diskarte na may malinaw na macro rationale.

Maraming mga pandaigdigang macro trader ang gumagamit ng ganitong uri ng diskarte dahil kabilang dito ang isang pangunahing FX carry trade at kasabay nito ay sumasaklaw sa Gold, pilak, langis at mga indeks.

Ang gold macro trader na may likas na talino para sa FX carry trades ay malamang na naglalayon para sa isang diskarte sa pamumuhunan na maaaring magposisyon ng isang portfolio upang makuha ang malaking larawan ng pandaigdigang paggalaw ng merkado, anuman ang umiiral na pandaigdigang kondisyon ng ekonomiya.

Paano magdala ng kalakalan

Ang paraan upang lapitan ang isang carry trade ay upang samantalahin ang pagkakaiba sa pagitan ng interest rate swap ng instrumento. Nagiging sanhi ito ng presyo upang mai-lock ang mga kita, habang ang mga swap ay sinisingil araw-araw. Ito ay may potensyal na gawing kumikita ang carry trading dahil sa pagkakaiba sa araw-araw na presyo ng swap.

Ang mga benepisyo ng carry trading

Makakakuha ka ng bentahe sa pamamagitan ng paglalagay ng mga trade upang makinabang mula sa 'carry' na interes dahil kumikita ka rin ng mga kita sa interes bilang karagdagan sa mga kita sa pangangalakal.
Ang paggamit ng leverage para i-trade ang mga asset na hindi mo kayang bayaran ay isa pang benepisyo ng carry trading. Tinutukoy ng leveraged na halaga ang pang-araw-araw na interes na binabayaran sa carry trade, na maaaring magresulta sa makabuluhang mga kita mula sa medyo maliit na pamumuhunan.

I-capitalize ang volatility sa mga commodity market

Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng mga bilihin. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.

Mag-sign up

Para sa iyo ba ang carry trading?

Ang mga salik na ito sa itaas ay gumagawa ng gold carry trading na isang mahusay na pagpipilian para sa mga may malakas na tolerance para sa risk. Gayunpaman, hindi dapat ito ang pangunahing salik sa iyong pangangalakal, ngunit isa pang bagay na nag-aalok sa iyo ng isang kalamangan.

Mga tip para sa isang carry trade

Ang bagay na dapat magkaroon ng kamalayan ng kapag ang pangangalakal ng ginto ay nagdadala ng mga kalakalan ay hindi sila mataas ang ani.
Bumili at magbenta sa parehong oras na may pinakamaliit na pagkakaiba sa oras upang mai-lock ang kita at pagkawala.
Maghintay hanggang sa magbago ang presyo ng swap bago isara ang tubo, upang i-save ang nakuhang pagkakaiba sa Swap.

Para malaman ang higit pa tungkol sa mga swap ng Skilling i-click dito.

Mga salik na nakakaapekto sa gold carry trades

Pagpalitin ang mga pagbabago

Ang pagbabago ng presyo ng swap ay nakasalalay sa 2 mga kadahilanan: ang rate ng interes ng pera at ang katotohanan na maaaring ayusin ng broker ang swap para sa sarili nitong kalamangan, kaya may panganib na hindi malaman kung kailan gagawa ng mga pagbabago ang broker na may makabuluhang epekto sa carry trade na may ginto.

Mataas na gastos sa spread

Mayroon ding panganib na nauugnay sa mga spread. Ang ilang mga broker ay may napakataas na spread para sa mga carry trade, kaya maaaring hindi ito sulit dahil ang mga swap ay mas mababa kaysa sa karamihan ng mga spread. Gayundin, kakaunti lamang ng mga broker ang nagpapahintulot sa mga carry trade dahil mayroong regulasyon laban sa kasanayang ito.

Risk

Ano ang mga panganib na kasangkot?

Ang carry trade ay nagsasangkot pa rin ng mataas na antas ng panganib, lalo na kung hindi mahuhulaan ang mga halaga ng palitan. Dahil sa mataas na antas ng leverage na ginagamit sa mga carry trade, kahit na maliit na pagbabago sa mga exchange rates ay maaaring magresulta sa malalaking pagkalugi kung hindi maayos na pinanatili ng isang negosyante ang kanilang posisyon.

Higit na partikular tungkol sa gold carry trading: una, kung ang bullion na iyong ipinuhunan ay bumagsak nang husto sa presyo, maaari kang magkaroon ng mga pagkalugi. Pangalawa, kahit na ang bullion bank ay gumawa ng katamtamang pakinabang pagkatapos ng accounting para sa gold lease rate at price risk hedging, mayroon pa ring panganib na mawalan dahil sa mga pagbabago sa currency.

Ang mga taong walang karanasan sa partikular ay dapat na maging maingat sa ganitong uri ng payo sa pamumuhunan. Huwag tuksuhin ng anumang 'walang panganib na kakayahang kumita' ng gold carry trades na maaari mong basahin. Maaaring ito ay isang nakakaakit na diskarte ngunit may dalawang pangunahing panganib na kasangkot dito.

Konklusyon

Kung isinasagawa nang maayos, ang carry trading ay isang paraan na maaaring maging matagumpay sa katagalan. Ang iyong pagkakalantad sa mga negatibong kahihinatnan ng mga pagbabago sa halaga ng palitan ay maaaring mabawasan ng patuloy na daloy ng kita na maiaalok nito. Upang bawasan at pamahalaan ang panganib sa rate ng interes, maaari mong pag-aralan ang iba't ibang mga diskarte para sa pag-hedging ng iyong mga taya. Bago gumawa ng real-money investment, magsanay ng iyong pangangalakal sa aming libreng demo account.

Mga FAQ

Ang gold carry trade ba ay kumikita?: Ang gold carry trade ay isang diskarte na kinabibilangan ng paghiram ng ginto at pagpapalit nito para sa walang panganib na mga securities. Maaari itong kumita hangga't tumatagal ang bear market, dahil binabayaran ng mga mangangalakal ang kanilang mga lease gamit ang mas murang ginto sa hinaharap.

Gayunpaman, sa mga ani sa utang ng gobyerno sa hindi pa naganap na mababang, hindi na kumikita ang paghiram ng ginto at palitan ito ng mga walang panganib na securities Ang layunin ng gold carry trade ay magdagdag ng supply sa merkado upang sugpuin ang presyo ng ginto ay depende sa takbo ng halaga ng palitan.
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng isang FX carry trade at isang gold carry trade?: Hindi tulad ng currency carry trade exchange rates na lubhang hindi mahuhulaan, ang interest rate sa isang gold carry trade ay hindi kasing bilis ng pagbabagu-bago. Dahil ang paglipat sa maling direksyon ay maaaring mabilis na mapuksa ang anumang kita na nabuo mula sa pagkakaiba ng interes sa carry trade, mahalaga din na suriin ang kasalukuyang direksyon ng trend ng ginto. Nangangahulugan ito na kahit na kumita ang negosyante mula sa pagkakaiba sa rate ng interes, ang isang malaking pagkalugi ay maaari pa ring maranasan.

Ang negosyante ay tumatanggap ng mas malaking rate ng interes. bullion na nakuha nila habang nagbabayad ng mababang rate ng interes sa gintong kanilang hiniram o ibinenta Ang tubo ay katumbas ng pagkakaiba ng mga rate sa pagitan ng dalawa ay nag-aalok ng isang alternatibo sa mahirap na pang-araw-araw na pagsasanay ng pagbili ng mababa at pagbebenta ng mataas.