Ang mga Futures contract ay pundasyon sa industriya ng kalakalan sa pananalapi, na nag-aalok ng standardized na paraan upang bumili at magbenta mga asset sa hinaharap na petsa. Ang mga instrumentong ito ay mahalaga para sa mga mangangalakal na naghahanap upang pamahalaan ang panganib o mag-isip-isip sa mga paggalaw ng presyo. Sisirain ng artikulong ito ang konsepto ng futures, at ang kanilang operational mechanics, ihambing ang mga ito sa CFDs, at sasagutin ang ilang mga madalas itanong.
Ano ang futures?
Ang Futures ay mga kontrata sa pananalapi na nag-oobliga sa mamimili na bumili ng asset, o ang nagbebenta na magbenta ng asset, sa isang paunang natukoy na petsa at presyo sa hinaharap. Ang pinagbabatayan na asset ay maaaring mga kalakal, stocks, mga bonds, mga pera, o kahit na mga instrumento sa pananalapi tulad ng market indeks. Ang mga kontrata sa Futures ay nagdedetalye ng dami ng asset at na-standardize upang mapadali ang pangangalakal sa isang futures exchange.
Paano gumagana ang futures?
Gumagana ang Futures sa isang simpleng prinsipyo: sumasang-ayon ang isang mamimili na bumili ng asset sa isang nakatakdang presyo sa isang punto sa hinaharap, habang sumasang-ayon ang nagbebenta na ihatid ang asset sa parehong presyo at oras. Kahit na magbago ang presyo sa merkado ng asset, ang mga tuntunin ng kontrata sa futures ay mananatiling pareho.
Narito ang proseso:
- Pagsisimula ng isang posisyon: Ang isang mangangalakal ay kumukuha ng isang posisyon sa pamamagitan ng alinman sa pagbili (going long) o pagbebenta (going short) ng futures contract.
- Margin mga kinakailangan: Dapat maglagay ang mga mangangalakal ng isang bahagi ng halaga ng kontrata, na kilala bilang margin, na gumaganap bilang isang bono sa pagganap.
- Mark-to-market: Ang mga Futures ay minarkahan-sa-market araw-araw, ibig sabihin, ang mga kita at pagkalugi ay tinatala at ang mga margin account ay inaayos nang naaayon sa bawat araw.
- Settlement: Sa pag-expire, ang kontrata ay maaaring bayaran sa pamamagitan ng pisikal na paghahatid ng asset o cash settlement, kahit na karamihan sa mga kontrata ay sarado bago mag-expire.
CFDs vs futures
Kapag nakikipagsapalaran sa mundo ng pangangalakal, ang mga mamumuhunan ay madalas na iniharap sa isang hanay ng mga instrumento, bawat isa ay may sariling hanay ng mga patakaran at mga pakinabang. Kabilang sa mga pinakasikat ay ang Contracts for Difference (CFDs) at futures contract, na parehong nag-aalok ng mga natatanging pagkakataon at panganib. Bagama't nagbabahagi sila ng ilang pagkakatulad dahil sila ay mga derivative at pinapayagan ang mga mangangalakal na mag-isip tungkol sa mga paggalaw ng presyo nang hindi pagmamay-ari ang pinagbabatayan na asset, may mga natatanging pagkakaiba sa kung paano sila gumagana.
| Tampok | Mga CFD (Contracts for Difference) | Futures |
|---|---|---|
| Lugar ng kalakalan | Over-the-counter (OTC) sa isang broker. | Ipinagpalit sa mga regulated exchange. |
| Standardisasyon | Nako-customize na mga kontrata sa pagitan ng mangangalakal at broker. | Mga standardized na kontrata na may mga nakatakdang termino. |
| Petsa ng pagkawalang bisa | Walang nakatakdang pag-expire; maaaring gaganapin hangga't gusto ng negosyante (o hangga't pinapayagan ng broker). | Itakda ang mga petsa ng pag-expire; dapat mabayaran sa petsang ito o i-roll over. |
| Pagmamay-ari | Walang posibilidad na ihatid ang pinagbabatayan na asset. | Potensyal para sa paghahatid ng pinagbabatayan na asset, bagaman bihira. |
| Leverage | Karaniwang nag-aalok ng mas mataas na pagkilos. | Available ang leverage ngunit maaaring mas mababa kumpara sa mga CFD. |
| Access sa merkado | Mas mababang mga hadlang sa pagpasok, mas naa-access para sa mga retail trader. | Ang mas mataas na mga hadlang sa pagpasok, ay mas angkop para sa mga propesyonal na mangangalakal. |
| Pamamahala ng panganib | Itinakda ng negosyante ang laki ng kontrata, na nagbibigay-daan para sa mas tumpak na pamamahala sa panganib. | Ang mga laki ng kontrata ay naayos, na maaaring humantong sa mas mataas na mga kinakailangan sa kapital para sa panganib. |
| Mga gastos | Mga gastos sa pagpopondo para sa paghawak ng mga posisyon sa magdamag; pagkalat ng mga gastos. | Mga bayarin sa palitan, bayarin sa regulasyon, at bayarin sa brokerage. |
Mga FAQ
1. Mapanganib ba ang futures?
Oo, tulad ng lahat ng derivatives, maaaring mapanganib ang futures. Ang kasangkot na pagkilos ay maaaring humantong sa malaking kita pati na rin ang makabuluhang pagkalugi.
2. Kailangan ko ba ng maraming pera para mag-trade ng futures?
Ang Futures ay mga leveraged na instrumento, kaya hindi mo kailangang ilagay ang buong halaga ng kontrata. Gayunpaman, kailangan mo ng sapat na kapital upang matugunan ang mga kinakailangan sa margin.
3. Maaari ko bang i-trade ang futures sa anumang asset?
Maaari kang mag-trade ng futures sa isang malawak na hanay ng mga asset, ngunit hindi lahat ng asset ay magkakaroon ng futures market. Depende ito sa palitan at kung ano ang kanilang inaalok.
4. Paano ko sisimulan ang pangangalakal ng futures?
Upang simulan ang pangangalakal ng futures, kakailanganin mong magbukas ng account sa isang broker na nagbibigay ng access sa mga futures exchange. Mahalagang turuan ang iyong sarili nang lubusan bago magsimulang makipagkalakalan dahil sa pagiging kumplikado at panganib na kasangkot.
