Isipin na may kapangyarihan kang bumili ng tiket sa isang blockbuster na pelikula sa may diskwentong presyo at pagkatapos ay ibenta ito sa ibang pagkakataon sa mas mataas na presyo, na pinapanatili ang pagkakaiba bilang kita. Iyan talaga ang pinapayagan ng isang call option na gawin mo sa mundo ng pananalapi. Ngunit ano nga ba ang mga ito, at paano sila gumagana?
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Ano ang option trading / call & ilagay ang option?
Ang Option trading ay isang dynamic at mabilis na paraan ng pangangalakal na nag-aalok sa mga mangangalakal ng potensyal para sa mabilis na kita o pagkalugi. Gayunpaman, ang pag-unawa sa mga batayan ng mga kontrata ng opsyon ay napakahalaga upang epektibong mag-navigate sa instrumentong ito sa pananalapi.
Ang Options trading ay isang advanced na diskarte na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na makisali sa mga aktibidad sa stock market, pamahalaan ang panganib , at madiskarteng planuhin ang kanilang mga pamumuhunan. Upang maging isang may-ari ng opsyon, mahalagang maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang uri ng mga pagpipilian sa pamumuhunan: mga opsyon sa paglalagay at mga pagpipilian sa tawag.
Ipinaliwanag ang mga opsyon sa tawag
Ang call option ay isang kontraktwal na kasunduan na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili ng mga securities tulad ng mga bono, stocks, o commodities sa isang tinukoy na presyo, na kilala bilang strike price. Ang kontrata ng opsyon na ito ay mayroon ding tinukoy na petsa ng pag-expire, na tinutukoy bilang petsa ng strike o petsa ng pag-expire. Ang mga mamimili ay nagbabayad ng premium para sa opsyon sa pagtawag, na inaasahang tataas ang presyo sa loob ng isang tinukoy na takdang panahon.
Ang isang call option contract ay karaniwang may kasamang 100 shares at mag-e-expire pagkatapos ng petsa ng pag-eehersisyo. Depende sa kanilang mga inaasahan sa paggalaw ng presyo ng pinagbabatayan na asset, maaaring ibenta o bilhin ng mga mamumuhunan ang mga ito. Ang desisyon na gamitin ang opsyon o hayaan itong mag-expire ay nakasalalay sa mamimili.
Mahalagang tandaan na bilang isang mamimili ng isang opsyon sa pagtawag, wala kang obligasyon na gamitin ito. Kung tumaas ang presyo ng bahagi, maaari mong piliing ibenta o isakatuparan ang kontrata. Kung ang presyo ay hindi tumaas, maaari mong payagan ang kontrata na mag-expire, na magreresulta sa pagkawala lamang ng premium na binayaran.
Sa kabilang banda, kung ikaw ang manunulat o nagbebenta ng tawag, nagbebenta ka ng mga opsyon sa tawag upang matanggap ang premium. Gayunpaman, ang iyong kita ay limitado sa premium lamang. Mayroong dalawang paraan upang magbenta ng mga opsyon sa pagtawag:
- Naked call option: Ito ay nagsasangkot ng pagbebenta ng call option nang hindi pagmamay-ari ang pinagbabatayan na asset. Kung gagamitin ng mamimili ang opsyon sa pagtawag, dapat mong bilhin ang asset sa presyo sa merkado. Gayunpaman, magkakaroon ka ng mga pagkalugi kung ang presyo ay mas mataas kaysa sa strike price.
- Covered call option: Sa sitwasyong ito, nagbebenta ka ng call option para sa asset na pagmamay-ari mo na. Sa isip, gagamitin ng mamimili ang opsyon kapag mas mataas ang strike price kaysa sa orihinal na presyo ng pagbili ng asset.
Kapag nakikitungo sa mga opsyon sa pagtawag, may tatlong mahahalagang termino na dapat pamilyar:
- Sa pera: Mas mataas ang presyo ng pinagbabatayan ng asset kaysa sa presyo ng strike sa tawag.
- Out of the money: Mas mababa ang presyo ng pinagbabatayan ng asset kaysa sa strike price.
- Sa pera: Ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay katumbas ng strike price.
Isang halimbawa ng opsyon sa tawag
Ipagpalagay na ikaw ay isang mamumuhunan na interesado sa isang kumpanya ng teknolohiya na tinatawag na XYZ Inc. Ang stock nito ay kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $50 bawat bahagi, at naniniwala kang tataas ang presyo sa susunod na tatlong buwan. Gumawa ka ng desisyon na bumili ng opsyon sa pagtawag sa XYZ Inc. na may strike price na $55 at expiration date tatlong buwan mula ngayon.
Sa pamamagitan ng pagbili ng opsyong ito, sinisiguro mo ang karapatang bumili ng 100 shares ng XYZ Inc. sa $55 bawat share sa loob ng susunod na tatlong buwan. Magbabayad ka ng premium na $2 bawat bahagi, na may kabuuang $200 para sa buong kontrata (100 share x $2 premium).
Ngayon, may dalawang posibleng senaryo:
- Kung ang presyo ng XYZ Inc. ay tumaas nang higit sa $55 sa loob ng tatlong buwang panahon, sabihin nating umabot ito sa $60 bawat bahagi, maaari mong gamitin ang iyong opsyon sa pagtawag. Nangangahulugan ito na makakabili ka ng 100 shares ng XYZ Inc. sa strike price na $55, kahit na ang market price ay $60. Maaari mong ibenta ang mga bahagi sa presyo ng merkado na $60 upang kumita o hawakan ang mga ito para sa mga potensyal na karagdagang kita.
- Gayunpaman, kung ang presyo ng XYZ Inc. ay nananatiling mas mababa sa $55 o hindi tumaas nang malaki sa loob ng tatlong buwang panahon, mayroon kang pagpipilian na hayaang mag-expire ang opsyon sa pagtawag. Sa kasong ito, mawawala sa iyo ang premium na binayaran ($200), ngunit hindi ka obligadong bilhin ang mga share sa strike price.
Tandaan: Ang kakayahang kumita ng isang call option ay depende sa paggalaw ng pinagbabatayan na presyo ng asset. Kung ang presyo ay hindi umabot o lumampas sa strike price, ang call option ay maaaring magresulta sa pagkalugi dahil sa premium na binayaran.
Paano makalkula ang opsyon sa tawag
Ang pagtukoy sa kinalabasan ng isang call option trade ay nagsasangkot ng pagkalkula batay sa iba't ibang salik. Upang masuri ang iyong potensyal na kita o pagkawala, sundin ang mga hakbang na ito:
Magsimula sa presyo ng pinagbabatayan na seguridad at ibawas ang premium ng opsyon, presyo ng strike, at anumang naaangkop na bayarin sa transaksyon upang kalkulahin ang intrinsic na halaga, na kumakatawan sa potensyal na kita o pagkawala.
Pinagbabatayan na Presyo ng Seguridad - (Option Premium + Strike Price + Iba Pang Bayarin sa Transaksyon) = Intrinsic Value (Profit/Los)
Halimbawa, isaalang-alang natin ang isang kumpanya na may $100 na bayad sa ehersisyo, isang $10 na premium, at isang $1 na bayarin sa transaksyon. Ipagpalagay na ang kontrata ng call option ay sumasaklaw sa 100 shares, ang kabuuang halaga ng premium ay aabot sa $1,000.
$10 (premium) x 100 (shares) = $1,000 reward
Sa kasong ito, ang breakeven point ay magiging $111. Kabilang dito ang $100 strike price kasama ang $10 na premium at ang $1 na bayarin sa transaksyon. Upang maiwasan ang pagkalugi, ang mga bahagi ng kumpanya ay dapat na nagkakahalaga ng hindi bababa sa $111.
Kung ang presyo ng mga bahagi ng kumpanya ay umabot sa $130 bago ang tinukoy na petsa (hal., Nobyembre), ang iyong mga kita ay magiging $19 bawat bahagi. I-multiply ito ng 100 shares na sakop ng kontrata, ang kabuuang tubo ay aabot sa $1,900.
$130 (presyo ng pinagbabatayan ng seguridad) - ($10 na opsyon na premium + $100 na strike price + $1 na bayarin sa transaksyon) = $19 na kita bawat bahagi
$19 (kita) x 100 (shares) = $1,900 kabuuang kita
Mga Pros & kahinaan ng mga pagpipilian sa tawag
| Mga kalamangan | Mga disadvantages |
|---|---|
| 1. Potensyal para sa makabuluhang kita: Ang mga opsyon sa pagtawag ay maaaring magbunga ng malaking kita kung ang presyo at halaga ng pinagbabatayan na stock ay tumaas nang malaki bago ang petsa ng pag-expire. | 1. Premium na pagkalugi kung bumaba ang presyo ng stock: Kung ang stock market ay magsasara sa ibaba ng strike price sa o bago ang petsa ng pag-expire, mawawalan ng call option buyer ang premium na binayaran para sa opsyon. Nangangahulugan ito na kung ang inaasahang pagtaas ng presyo ay hindi mangyayari, ang mamimili ay magkakaroon ng pagkalugi sa anyo ng premium. |
| 2. Mababang paunang halaga para sa mga bumibili ng tawag: Ang mga mamimili ng opsyon sa pagtawag ay maaaring pumasok sa merkado na may medyo maliit na paunang halaga (ang premium) habang may potensyal para sa makabuluhang mga pakinabang hanggang sa mag-expire ang opsyon. | 2. Limitadong kita para sa mga nagbebenta ng tawag: Habang ang mga nagbebenta ng call option ay tumatanggap ng premium bilang kita, ang kanilang potensyal na tubo ay limitado sa natanggap na premium. Kung ang presyo ng stock ay tumaas nang malaki sa itaas ng strike price, ang nagbebenta ay nawawalan ng karagdagang mga pakinabang. |
| 3. Ang kita na walang panganib na may mga opsyon sa sakop na tawag: Sa pamamagitan ng paggamit ng diskarte sa sakop na tawag, ang mga mamumuhunan ay maaaring makabuo ng kita mula sa mga opsyon sa pagtawag habang hawak ang pinagbabatayan na stock. Ang diskarte na ito ay maaaring magbigay ng walang panganib na paraan upang kumita ng pera mula sa mga natanggap na premium. | 3. Walang limitasyong potensyal na pagkalugi sa mga opsyon sa naked call: Ang mga opsyon sa naked call ay tumutukoy sa pagbebenta ng mga opsyon sa tawag nang hindi pagmamay-ari ang pinagbabatayan na stock. Inilalantad ng diskarteng ito ang nagbebenta sa walang limitasyong mga potensyal na pagkalugi kung ang presyo ng stock ay tumaas nang malaki kaysa sa strike price. Maaaring kailanganin ng nagbebenta na bilhin ang stock sa mas mataas na presyo sa merkado upang matupad ang kanilang mga obligasyon, na nagreresulta sa malaking pagkalugi. |
Ipinaliwanag ang mga pagpipilian sa ilagay
Ang put option ay isang kontrata na nagbibigay sa isang mamumuhunan ng karapatang magbenta ng stock sa isang partikular na presyo sa loob ng isang takdang panahon. Ang ganitong uri ng opsyon ay karaniwang ginagamit ng mga mamumuhunan na umaasa ng pagbaba sa presyo ng pinagbabatayan na stock. Ang paunang natukoy na presyo kung saan maaaring ibenta ng may hawak ng put option ang stock ay tinutukoy bilang strike price.
Kapag bumaba ang presyo ng stock, tataas ang halaga ng mga put options. Sa ganitong mga kaso, maaaring piliin ng may-ari ng opsyon na ibenta ang opsyon na put. Gayunpaman, kung ang presyo ng stock ay hindi bumaba tulad ng inaasahan, ang may-ari ng opsyon ay may opsyon na hayaang mag-expire ang kontrata.
Mahalagang tandaan na ang breakeven point para sa isang put option ay ang pagkakaiba sa pagitan ng strike price at ang premium na binayaran para sa opsyon. Ito ang punto kung saan ang may hawak ng opsyon ay hindi nagkakaroon ng tubo o pagkalugi.
Halimbawa ng put option
Ilarawan natin ang isang halimbawa ng put option. Ipagpalagay na ang kasalukuyang presyo ng kalakalan ng XYZ shares ay $400 bawat isa. Kung naniniwala ka na ang stock ay sobra ang halaga, maaari kang bumili ng put option na may strike price na $350 at tatlong buwang expiration period. Ang premium para sa put option na ito ay $10 bawat share, na nagreresulta sa kabuuang halaga na $1,000 kapag pinarami ng 100 shares.
Pagkalkula ng opsyon na ilagay
Upang kalkulahin ang intrinsic na halaga ng put option na binanggit sa nakaraang halimbawa, gagawin mo ang sumusunod na kalkulasyon:
Strike price na $350 - Premium na $10 = Breakeven point na $340
Sa kasong ito, ang breakeven point ay $340. Kung ang presyo ng XYZ shares ay bumaba sa $300, ang iyong potensyal na tubo ay magiging $40 bawat share, na magreresulta sa kabuuang kita na $4,000 para sa iyong put option. Gayunpaman, kung ang presyo ng stock ay hindi bumaba sa $350 o mas mababa, mayroon kang opsyon na hayaan ang premium na mag-expire nang walang karagdagang aksyon.
Mga Pros & kahinaan ng mga pagpipilian sa paglalagay
| Mga kalamangan | Mga disadvantages |
|---|---|
| 1. Potensyal para sa disenteng kita sa mga bumabagsak na merkado: Ang mga opsyon sa paglalagay ay maaaring makabuo ng paborableng kita kapag bumaba ang mga presyo sa merkado sa ibaba ng strike price. Kung bumagsak nang malaki ang presyo ng stock, maaaring kumita ang may-ari ng put option sa pagkakaiba ng presyo. | 1. Posibleng pagkawala ng premium: Kung ang presyo ng stock ay tumaas o nananatiling pareho, ang mamimili ng put option ay nanganganib na mawala ang premium na binayaran para sa opsyon. Sa ganitong mga kaso, kung saan ang inaasahang pagbaba ng presyo ay hindi nangyari, ang premium ay kumakatawan sa isang pagkalugi. |
| 2. Mababang panganib sa isang pabagu-bagong stock market: Ang mga opsyon sa paglalagay ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa pabagu-bagong kondisyon ng merkado, dahil ang pagbaba ng presyo ay maaaring mabawasan ang panganib. Sa ganitong mga senaryo, ang put option ay nagsisilbing paraan ng pagprotekta laban sa mga potensyal na pagkalugi. | 2. Mas mataas na premium kumpara sa mga opsyon sa pagtawag: Ang mga opsyon sa Put ay karaniwang may mas mataas na mga premium kumpara sa mga opsyon sa tawag, na maaaring tumaas ang paunang gastos para sa mamimili ng opsyon. Ang mas mataas na premium na ito ay iniuugnay sa karagdagang proteksyon sa panganib na ibinibigay ng mga opsyon sa paglalagay sa mga bumabagsak na merkado. |
Konklusyon
Mahalagang tandaan na ang mga opsyon sa pangangalakal ay nagsasangkot ng mga likas na panganib, at walang mga garantiya ng mga kita. Mahalagang gumamit ng disiplina, pasensya, at patuloy na pag-aaral habang nagna-navigate ka sa mundo ng mga opsyon sa pagtawag.
Ano ang iyong Trading Style?
Anuman ang larangan ng paglalaro, ang pag-alam sa iyong istilo ay ang unang hakbang sa tagumpay.
Mga FAQ
1. Ano ang call option?
Ito ay isang kontrata sa pananalapi na nagbibigay sa may hawak ng karapatan, ngunit hindi sa obligasyon, na bumili ng pinagbabatayan na asset (gaya ng mga stock) sa isang paunang natukoy na presyo (strike price) sa loob ng isang tinukoy na timeframe (petsa ng pag-expire).
2. Paano gumagana ang isang call option?
Kapag bumili ang isang mamumuhunan ng opsyon sa pagtawag, binibili nila ang karapatang bilhin ang pinagbabatayan na asset sa strike price bago mag-expire ang opsyon. Kung ang presyo sa merkado ng asset ay tumaas sa itaas ng strike price, magiging mas mahalaga ang opsyon, at mapipili ng investor na gamitin ito at bilhin ang asset sa strike price.
3. Paano kinakalkula ang halaga ng isang opsyon sa pagtawag?
Ang halaga ng isang call option ay naiimpluwensyahan ng mga salik gaya ng presyo ng pinagbabatayan na asset, ang strike price, oras na natitira hanggang sa expiration, volatility, at mga rate ng interes. Maaaring tantyahin ng mga karaniwang ginagamit na modelo, gaya ng modelong Black-Scholes, ang teoretikal na halaga ng opsyon sa pagtawag batay sa mga variable na ito.
4. Ano ang mga pakinabang ng mga opsyon sa pagtawag?
- Potensyal para sa makabuluhang kita kung tumaas ang presyo ng pinagbabatayan na asset.
- Limitadong upfront cost (ang premium) para sa mga bumibili ng tawag, na nag-aalok ng pagkakataon para sa malaking kita.
- Maaari silang magbigay ng kita para sa mga nagbebenta ng tawag, na tumatanggap ng premium.
5. Ano ang mga disadvantage ng mga opsyon sa tawag?
- Ang premium na binayaran para sa opsyon ay nasa panganib na mawala kung ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay hindi tumaas gaya ng inaasahan.
- Ang mga nagbebenta ng tawag ay may limitadong potensyal na kita, dahil ang kanilang kita ay nalimitahan sa natanggap na premium.
6. Ang mga opsyon ba sa pagtawag ay angkop para sa lahat?
Kasama sa mga ito ang mga panganib at kumplikado, na ginagawang mas angkop ang mga ito para sa mga may karanasang mamumuhunan na nakakaunawa sa mga nauugnay na panganib. Dapat isaalang-alang ng mga baguhang mamumuhunan ang masusing pagsasaliksik, edukasyon, at konsultasyon sa mga propesyonal sa pananalapi bago makisali sa call option trading.
7. Paano ko mababawasan ang mga panganib kapag nangangalakal ng mga opsyon sa tawag?
Ang pagpapatupad ng mga diskarte sa pamamahala ng peligro ay mahalaga. Ang pagtatakda ng mga antas ng stop-loss, pag-iba-iba ng iyong portfolio, at pamamahala ng mga laki ng posisyon ay maaaring makatulong na mabawasan ang mga potensyal na pagkalugi.
8. Mayroon bang mga alternatibo sa mga opsyon sa pagtawag?
Oo, nag-aalok ang mga pagpipilian sa paglalagay ng alternatibong pananaw. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay nagbibigay ng karapatang magbenta ng isang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo, na nagbibigay ng mga potensyal na kita kung bumaba ang presyo ng asset.
