Ang value investing ay ang financial compass na gumabay sa ilan sa pinakamatagumpay na mamumuhunan sa buong mundo. Ito ay tungkol sa pagtuklas ng mga undervalued stocks at mga asset sa market, ngunit ito ay higit pa. Sa gabay na ito, ibubunyag namin ang mga sikreto sa likod ng pamumuhunan ng halaga at kung bakit ang pag-unawa na maaari itong maging isang game-changer para sa iyong pinansiyal na hinaharap.
Ano ang value investing?
Ang value investing ay isang diskarte sa pamumuhunan na kinabibilangan ng pagtukoy at pagbili ng mga undervalued na stock o asset. Nakatuon ito sa pagbili ng mga stock na nangangalakal sa ibaba ng kanilang tunay na halaga, batay sa mga salik gaya ng pagsusuri sa pananalapi, mga pangunahing kaalaman sa negosyo, at mga kondisyon ng merkado. Ang layunin nito ay makahanap ng mga pagkakataon kung saan minamaliit ng merkado ang tunay na halaga ng isang kumpanya, na may pag-asa na sa kalaunan ay tataas ang presyo ng stock upang ipakita ang aktwal na halaga nito. Ang diskarte na ito ay nagbibigay-diin sa pangmatagalang paglago at naglalayong bawasan ang panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa matatag at matatag na mga kumpanyang may matibay na batayan. Ngunit marahil ay nagtataka ka, paano mo pinag-aaralan at hahanapin ang mga naturang stock?
Paano pag-aralan ang mga stock para sa pamumuhunan ng halaga?
Ang pagsusuri ng mga stock para sa value investing ay kinabibilangan ng qualitative at quantitative analysis. Tinatasa ng pagsusuri ng husay ang mga aspeto ng husay ng kumpanya, tulad ng pamamahala, kalamangan sa kompetisyon, at mga uso sa industriya. Halimbawa, ang pagsusuri sa kadalubhasaan ng management team o pagsasaliksik ng mga ulat sa industriya upang matukoy ang mga pagkakataon sa paglago. Ang quantitative analysis sa kabilang banda ay nagsasangkot ng pagsusuri sa mga financial statement, ratios, at historical performance. Halimbawa, ang pagsusuri sa paglago ng kita o pagkalkula ng mga ratio ng pagpapahalaga tulad ng P/E o P/B upang matukoy kung undervalued ang isang stock. Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng mga pamamaraang ito, ang mga mamumuhunan ay maaaring makakuha ng komprehensibong pag-unawa sa intrinsic na halaga ng isang stock at sa gayon ay makagawa ng mas matalinong mga desisyon sa pamumuhunan batay sa matatag na pagsusuri.
Intrinsic na halaga at halaga ng pamumuhunan
Ang intrinsic na halaga ay nasa puso ng pamumuhunan ng halaga. Kinakatawan nito ang tunay na halaga ng isang asset, na kadalasang natatakpan ng mga pagbabago sa merkado. Ang mga value investor ay madalas na nagsisikap na matuklasan ang intrinsic na halaga, dahil ito ang nagiging batayan para sa matalinong mga desisyon sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pagsusuri sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya, pagsusuri sa mga pangunahing kaalaman nito, at paghahambing ng mga ito sa presyo nito sa merkado, maaaring matukoy ng mga mamumuhunan ang undervalued o overvalued na mga stock. Ang layunin ay simple: bumili ng undervalued na mga asset at mag-hold para sa pangmatagalan, na nagbibigay-daan sa kanilang intrinsic na halaga na sumikat, kaya umaani ng malaking kita.
Mga diskarte sa pamumuhunan ng halaga
Dalawang karaniwang ginagamit na diskarte sa value investing ay top-down analysis at bottom-up analysis.
- Top-down na pagsusuri: Ang top-down na pagsusuri ay kinabibilangan ng pagsisimula sa isang macroeconomic na pananaw at pagkatapos ay pagpapaliit sa mga indibidwal na stock. Nagsisimula ito sa pamamagitan ng pagtatasa sa pangkalahatang mga kondisyon sa ekonomiya, mga uso sa industriya, at pananaw sa merkado. Pagkatapos ay pipiliin ng mga mamumuhunan ang mga industriya na inaasahang mahusay na gumanap at makahanap ng mga undervalued na stock sa loob ng mga sektor na iyon. Halimbawa, kung kinikilala ng isang mamumuhunan na ang renewable energy ay isang lumalagong industriya, maaari niyang piliing mamuhunan sa mga undervalued na stock sa sektor ng solar energy. Ang diskarte na ito ay nagbibigay-diin sa kahalagahan ng malawak na pagsusuri sa merkado sa pagtukoy ng mga pagkakataon sa pamumuhunan.
- Bottom-up analysis: Bottom-up analysis ay nakatuon sa mga indibidwal na kumpanya sa halip na mas malawak na pang-ekonomiyang mga kadahilanan. Sinusuri ng mga mamumuhunan ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya, mapagkumpitensyang posisyon, pangkat ng pamamahala, at potensyal na paglago. Halimbawa, maaaring suriin ng isang mamumuhunan ang paglago ng kita ng kumpanya, mga margin ng kita, at mga antas ng utang upang matukoy ang halaga nito. Sa pamamagitan ng masusing pagsasaliksik sa mga indibidwal na stock, nilalayon ng mga mamumuhunan na tukuyin ang mga undervalued na kumpanya na may matibay na batayan at prospect ng paglago. Binibigyang-diin ng diskarteng ito ang kahalagahan ng detalyadong pagsusuri sa antas ng kumpanya.
Ang parehong mga diskarte ay may kanilang mga merito at maaaring magamit nang nakapag-iisa o pinagsama. Habang ang top-down na pagsusuri ay nagbibigay ng macroeconomic na konteksto, ang bottom-up na pagsusuri ay nagsusuri sa mga partikular na detalye ng mga indibidwal na stock. Ang mga matagumpay na mamumuhunan sa halaga ay kadalasang gumagamit ng kumbinasyon ng mga estratehiyang ito upang matukoy ang mga kaakit-akit na pagkakataon sa pamumuhunan na naaayon sa kanilang thesis sa pamumuhunan.
Trading vs value investing
Ang pangangalakal at pamumuhunan sa halaga ay dalawang magkakaibang diskarte sa pamumuhunan na may magkakaibang layunin, estratehiya, at abot-tanaw ng oras:
Karaniwang kinasasangkutan ng kalakalan ang aktibong pagbili at pagbebenta ng mga securities sa maikling panahon upang samantalahin ang mga pagbabago sa presyo. Ang mga mangangalakal ay madalas na gumagamit ng teknikal na pagsusuri, mga tagapagpahiwatig, charts at mga trend sa merkado upang makagawa ng mabilis na mga desisyon sa pangangalakal. Nilalayon nilang kumita mula sa panandaliang paggalaw ng merkado, anuman ang tunay na halaga ng isang kumpanya. Halimbawa, ang isang day trader ay maaaring bumili ng mga share ng isang kumpanya sa umaga at ibenta ang mga ito sa susunod na araw kung may pagtaas sa presyo ng stock. Ang focus ay sa pag-capitalize sa panandaliang pagkasumpungin ng presyo sa halip na pangmatagalang pagpapahalaga sa halaga.
Ang value investing gaya ng natutunan namin ay nakatutok sa pagtukoy sa mga undervalued na stock na may matibay na batayan at paghawak sa mga ito sa mahabang panahon. Halimbawa, ang mga value investor ay maaaring mamuhunan sa isang kumpanya na pinaniniwalaan nilang may matatag na pananalapi, isang malakas na management team, at potensyal para sa paglago sa hinaharap, kahit na ang merkado ay kasalukuyang nagpapababa nito.
Habang ang pangangalakal ay nag-aalok ng potensyal para sa mabilis na mga pakinabang, ang pamumuhunan sa halaga ay nangangailangan ng isang pasyente at disiplinadong diskarte, na naglalayong para sa pangmatagalang pagpapahalaga sa kapital batay sa pangunahing halaga ng mga kumpanya.
Mahalaga para sa mga mamumuhunan na maunawaan ang kanilang risk tolerance, mga layunin sa pamumuhunan, at time commitment kapag nagpapasya sa pagitan ng trading at value investing.
