Gaya ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang high-frequency trading (HFT) ay tumatakbo sa napakabilis na bilis, na nagpapahintulot sa mga mangangalakal na makinabang mula sa mga split-second na desisyon sa kalakalan. Ngunit bakit kailangan ang gayong napakabilis na bilis? Sumisid pa tayo sa kung ano ang HFT at kung anong mga uri ng mga mangangalakal ang maaaring makinabang mula dito.
YFIUSD: 00:00 - 21:00 UTC
NZDJPY: 00:00 - 21:00 UTC
Ano ang high frequency trading?
Ang High frequency trading (HFT) ay isang diskarte sa pangangalakal na nagsasangkot ng paggamit ng makapangyarihang mga computer at advanced na algorithm upang magsagawa ng malaking bilang ng mga trade sa mga millisecond. Ginagamit nito ang bilis at teknolohiya upang samantalahin ang mga maliliit na pagkakaiba sa presyo sa mga pamilihan sa pananalapi. Ang mga kumpanya ng HFT ay naglalayon na kumita mula sa maliliit na paggalaw ng presyo na ito, kadalasang gumagawa ng maraming trade sa loob ng isang segundo. Binago ng napakabilis ng kidlat ng high frequency trading ang tanawin ng mga financial market, na nagdadala ng parehong mga benepisyo at alalahanin na tatalakayin natin sa ibaba.
Anong profile ng mga mangangalakal ang dapat gumamit ng diskarteng ito?
Ang mga mangangalakal na pinakaangkop para sa paggamit ng diskarte sa high frequency trading (HFT) ay karaniwang may mataas na kasanayan sa quantitative analysis, nagtataglay ng advanced na kaalaman sa programming, at may malalim na pag-unawa sa market dynamics. Sila ay umunlad sa mabilis na mga kapaligiran at kumportable sa paggawa ng mga split-second na desisyon batay sa pagsusuri ng data. Pangunahing angkop ito para sa mga institusyon, bangko, at mga kumpanyang pampinansyal na may mga mapagkukunan at imprastraktura upang epektibong suportahan ito. Ang mga indibidwal na retail trader, kabilang ang mga day trader, swing trader, position trader, at copy trader, ay karaniwang hindi nakikibahagi dito dahil sa mataas na gastos, teknolohikal na hinihingi, at pagiging kumplikado nito. Nangangailangan ang HFT ng malaking kapital, mga advanced na algorithm, at direktang pag-access sa merkado, na ginagawa itong domain ng mga propesyonal at institusyonal na mamumuhunan.
Nalalapat ang mga Tuntunin at Kundisyon
Mga halimbawa
Narito ang ilang halimbawa ng high frequency trading:
- Latency arbitrage: Sinasamantala ng mga HFT trader ang maliliit na pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng iba't ibang palitan sa pamamagitan ng mabilis na pagsasagawa ng mga trade. Sinasamantala ng diskarteng ito ang mga pagkaantala ng oras sa pagpapakalat ng impormasyon sa maraming platform.
- Paggawa ng merkado: Ang mga kumpanya ng HFT ay kumikilos bilang mga tagapagbigay ng pagkatubig sa merkado sa pamamagitan ng patuloy na paglalagay ng mga order sa pagbili at pagbebenta. Nakikinabang sila sa bid-ask spread, na kumikita ng maliit na kita sa bawat transaksyon dahil sa kanilang mataas na dami ng kalakalan.
- Statistical arbitrage: Sinusuri ng HFT algorithm ang napakaraming makasaysayang at real-time na data ng merkado upang matukoy ang mga pattern at ugnayan. Ang mga pattern na ito ay ginagamit upang gumawa ng mabilis na mga desisyon sa pangangalakal at kumita mula sa mga pansamantalang kawalan ng timbang sa presyo.
- News-based na pangangalakal: Sinusubaybayan ng mga algorithm ng HFT ang mga news feed at tumutugon sa mga kaganapang gumagalaw sa merkado nang may bilis ng kidlat. Maaari nilang agad na iproseso at bigyang-kahulugan ang impormasyon upang magsagawa ng mga kalakalan bago magkaroon ng pagkakataong tumugon ang ibang mga kalahok sa merkado.
Mahalagang tandaan na ang mga halimbawang ito ay hindi isang kumpletong listahan, at ang mga diskarte sa HFT ay maaaring mag-iba depende sa partikular na trading firm at mga kondisyon ng merkado.
Mga tool para gawin ang high frequency trading
Upang makisali sa HFT, umaasa ang mga mangangalakal sa kumbinasyon ng mga espesyal na tool at teknolohiya. Narito ang ilang halimbawa ng mga karaniwang tool na ginagamit sa HFT:
- Low-latency trading platforms: Nangangailangan ang mga mangangalakal ng high-performance trading platform na may mga low-latency na kakayahan upang mabilis na maisagawa ang mga trade. Ang mga platform na ito ay partikular na idinisenyo upang mahawakan ang malalaking volume ng data at magbigay ng matatag na koneksyon sa mga palitan.
- Direct market access (DMA): Ang DMA ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na direktang kumonekta sa order book ng market, pag-bypass sa mga tagapamagitan at pagbabawas ng oras ng pagpapatupad. Nagbibigay ito ng direktang kontrol sa pagpapatupad ng kalakalan at nagbibigay-daan sa mas mabilis na mga oras ng pagtugon.
- Co-location services: Madalas na inilalagay ng mga mangangalakal ang kanilang mga server sa mga data center na matatagpuan malapit sa mga exchange server upang mabawasan ang latency ng network. Ang mga serbisyo ng co-location ay nag-aalok ng kalapitan sa lugar ng pangangalakal, na binabawasan ang oras na kinakailangan para sa mga trade order upang maabot ang palitan.
- Mataas na bilis ng data feed: Lubos na umaasa ang HFT sa mga real-time na feed ng data ng merkado. Nag-subscribe ang mga mangangalakal sa mga high-speed data feed na nagbibigay ng up-to-the-millisecond na pagpepresyo at impormasyon ng order book. Ang mga feed na ito ay nagbibigay-daan para sa mabilis na pagsusuri at paggawa ng desisyon.
- Algorithmic trading software: Ang mga diskarte sa HFT ay nangangailangan ng malakas na algorithmic trading software na may kakayahang magsagawa ng mga trade nang mabilis at mahusay. Ang mga solusyon sa software na ito ay nagsasama ng mga kumplikadong algorithm upang pag-aralan ang data ng merkado, tukuyin ang mga pagkakataon sa pangangalakal, at awtomatikong magsagawa ng mga trade.
- Mga tool sa pamamahala ng peligro: Dahil sa mataas na bilis at mataas na volume na katangian ng HFT, mahalaga ang pamamahala sa peligro. Gumagamit ang mga mangangalakal ng mga sopistikadong tool sa pamamahala ng peligro upang subaybayan at kontrolin ang kanilang pagkakalantad, na nagpapatupad ng mga pananggalang upang maiwasan ang labis na pagkalugi.
Mga kalamangan at kahinaan
Mga kalamangan
- Speed advantage: Binibigyang-daan ng HFT ang mga mangangalakal na magsagawa ng mga trade sa bilis na napakabilis ng kidlat, na nagbibigay-daan sa kanila na samantalahin ang mga inefficiencies sa merkado at pagsamantalahan ang mga panandaliang pagbabago ng presyo.
- Probisyon ng liquidity: Ang mga kumpanya ng HFT na kumikilos bilang mga gumagawa ng merkado ay nagpapahusay sa pagkatubig ng merkado sa pamamagitan ng patuloy na paglalagay ng mga order sa pagbili at pagbebenta, pagpapaliit ng mga spread ng bid-ask, at pagtaas ng pangkalahatang kahusayan sa merkado.
- Mahusay na pagtuklas ng presyo: Nag-aambag ang HFT sa mas mabilis at mas tumpak na pagtuklas ng presyo habang sinusuri ng mga algorithm ang napakaraming data, na humahantong sa mas mahusay na pagpepresyo sa merkado.
- Pagtaas ng kahusayan sa merkado: Pinapabuti ng HFT ang pangkalahatang kahusayan sa merkado sa pamamagitan ng pagpapadali sa mas mabilis at mas maayos na pagpapatupad ng kalakalan at pagpapahusay ng transparency ng presyo.
Mga disadvantages
- Tumaas market volatility: Ang mabilis na aktibidad ng pangangalakal ng HFT ay maaaring magpalakas ng pagkasumpungin sa merkado, na magdulot ng biglaan at malalaking pagbabago sa presyo, na maaaring humantong sa tumaas na kawalang-tatag at potensyal na sistematikong mga panganib.
- Hindi pantay na pag-access sa data ng merkado: Ang mga kumpanya ng HFT na may mahusay na teknolohiya at mga mapagkukunan ay maaaring magkaroon ng hindi patas na kalamangan sa mga retail na mamumuhunan at mas maliliit na mangangalakal na walang access sa parehong high-speed na data at imprastraktura.
- Potensyal para sa pagmamanipula sa merkado: Ang mga diskarte sa HFT, kung ginamit nang malisyoso, ay maaaring baluktutin ang mga presyo ng merkado, manipulahin ang mga pila ng order, at lumikha ng mga artipisyal na pattern ng kalakalan, na posibleng makapinsala sa integridad ng merkado.
- Tumaas na pagiging kumplikado at sistematikong panganib: Ang pag-asa ng HFT sa mga kumplikadong algorithm at teknolohiya ay nagpapakilala sa panganib ng mga aberya sa software, mga isyu sa koneksyon, o iba pang teknikal na pagkabigo na maaaring makagambala sa mga merkado at magdulot ng malaking pagkalugi sa pananalapi.
Gusto mo bang palakasin ang iyong kaalaman sa pangangalakal at matuto ng higit pang mga diskarte sa pangangalakal? Bisitahin ang Skilling blog ngayon para malaman kung paano mo ito magagawa sa trading.
