Short squeeze trading: ¿qué es y cómo funciona?
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Operaciones de contracción corta: ¿Qué es y cómo funciona?
Bienvenido al fascinante mundo de la negociación a corto plazo, donde florece la volatilidad del mercado. Entonces, ¿cómo es posible que algunos comerciantes naveguen por estas olas de caos en el mercado? Abróchese el cinturón mientras desentrañamos los misterios, exploramos las tácticas y revelamos los secretos detrás de este fenómeno comercial alimentado por la adrenalina. Entonces, ¿qué es realmente el comercio de contracción corta y cómo funciona?
¿Qué es Short Squeeze?
Un short squeeze es un fenómeno de mercado que se produce cuando el precio de una acción muy corta aumenta rápidamente, lo que obliga a los vendedores en corto a cubrir sus posiciones comprando acciones. Por lo general, sucede cuando una acción con un alto nivel de interés corto experimenta un aumento repentino en la presión de compra, lo que hace que el precio de la acción suba rápidamente.
A medida que los vendedores en corto se apresuran a salir de sus posiciones, deben recomprar acciones para cerrar sus posiciones cortas, que aumenta aún más el precio de las acciones. La presión alcista resultante puede crear un ciclo que se perpetúa a sí mismo, lo que genera ganancias potenciales para quienes están en el lado largo de la operación. Las contracciones cortas pueden desencadenarse por una variedad de factores, como noticias, entre otros, como veremos en breve.
¿Cómo funciona?
Un apretón corto generalmente involucra dos fases distintas: la posición 'corta' y el 'apretón'.
1. Posición corta: En la fase inicial, los operadores que anticipan una caída en el precio de una acción toman posiciones cortas. La venta al descubierto consiste en tomar prestadas acciones de un corredor y venderlas en el mercado, con la expectativa de volver a comprarlas a un precio más bajo en el futuro para devolverlas al prestamista. Los vendedores en corto tienen como objetivo beneficiarse de la caída de los precios de las acciones. A medida que más comerciantes venden en corto una acción en particular, el nivel de interés en corto aumenta, lo que indica un mayor número de posiciones cortas pendientes.
2. Estrujar: La fase de 'apretón' ocurre cuando hay un aumento repentino en la demanda de las acciones, lo que hace que su precio suba rápidamente. Este aumento en la presión de compra puede provenir de varios catalizadores, como noticias positivas, ganancias sólidas o un esfuerzo coordinado por parte de los inversores minoristas. A medida que aumenta el precio de las acciones, los vendedores en corto comienzan a enfrentar pérdidas potenciales. Para limitar sus pérdidas y salir de sus posiciones cortas, se ven obligados a recomprar las acciones que tomaron prestadas y vendieron.
Aquí es donde se intensifica la contracción: A medida que los vendedores en corto luchan por cubrir sus posiciones mediante la compra de acciones, su actividad de compra aumenta aún más el precio de las acciones debido al aumento de la demanda. Esta presión al alza obliga a más vendedores en corto a salir de sus posiciones, ya que temen pérdidas aún mayores. El ciclo continúa a medida que el aumento del precio provoca que más vendedores en corto compren, lo que crea un ciclo de retroalimentación conocido como short squeeze. Este ciclo puede resultar en un aumento rápido y dramático en el precio de las acciones.
La contracción en corto puede generar un efecto cascada, causando pérdidas significativas para los vendedores en corto y generando potencialmente ganancias sustanciales para aquellos que tienen una posición larga en las acciones o que pueden capitalizar la contracción. Es importante tener en cuenta que las operaciones cortas suelen ser de corta duración, y el precio de las acciones puede eventualmente estabilizarse o disminuir una vez que la presión de compra disminuya y los vendedores cortos hayan cubierto sus posiciones.
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¿Por qué ocurren los apretones cortos?
Las contracciones cortas ocurren debido a una combinación de factores y la dinámica del mercado. Aquí hay algunas razones por las que ocurren los apretones cortos:
Desequilibrio entre oferta y demanda
Los contratos cortos pueden desencadenarse cuando existe una disparidad significativa entre la oferta de acciones disponibles para la venta en corto y la demanda de dichas acciones. Si una acción muy corta experimenta un aumento inesperado en el interés de compra, la demanda de acciones puede superar rápidamente la oferta disponible, lo que lleva a una contracción.
Noticias positivas o catalizadores
Las noticias positivas o los acontecimientos inesperados en torno a una acción pueden actuar como catalizadores de una contracción corta. Esto puede incluir sólidos informes de ganancias, decisiones regulatorias favorables, anuncios de productos innovadores o tendencias positivas de la industria. Dichas noticias pueden atraer una ola de sentimiento alcista y actividad de compra, lo que hace que los vendedores en corto reevalúen sus posiciones y salgan rápidamente.
Esfuerzos de compra coordinados
En algunos casos, los acuerdos cortos pueden ser orquestados por un esfuerzo colectivo de inversores minoristas o comunidades en línea. A través de plataformas como las redes sociales, los comerciantes pueden coordinar campañas de compra, alentando a otros a unirse y crear una fuerza de compra concentrada. El poder adquisitivo colectivo de estos grupos puede desencadenar una contracción en corto al abrumar a los vendedores en corto.
Cobertura corta forzada
Cuando los vendedores en corto enfrentan pérdidas crecientes y el riesgo de mayores aumentos de precios, es posible que se vean obligados a comprar acciones para cubrir sus posiciones. Este fenómeno se conoce como cobertura corta forzada. A medida que los vendedores en corto se apresuran a comprar acciones, su actividad de compra alimenta el impulso alcista, amplificando la contracción.
Factores psicológicos
Los apretones cortos también pueden ser impulsados por factores psicológicos como el miedo y el pánico. A medida que los vendedores en corto son testigos del rápido aumento del precio de las acciones, es posible que se sientan ansiosos por las posibles pérdidas. Este temor puede intensificarse a medida que más vendedores en corto se apresuran a salir de sus posiciones, lo que contribuye a la presión alcista sobre el precio de las acciones.
Apretón corto vs venta corta
La compresión en corto y la venta en corto son dos conceptos distintos en el mundo del comercio y la inversión. Aquí hay un desglose de las diferencias clave entre los dos:
| Apretón corto | Venta corta |
|---|---|
| Una contracción corta es un fenómeno del mercado que ocurre cuando una acción muy corta experimenta un aumento rápido y significativo en el precio. A menudo sucede cuando los vendedores cortos se apresuran a recomprar acciones para cubrir sus posiciones, lo que hace subir aún más el precio de las acciones debido al aumento demanda. | La venta al descubierto es una estrategia comercial en la que un inversor toma prestadas acciones de un corredor y las vende en el mercado, con la expectativa de que el precio de las acciones disminuya. El inversor tiene como objetivo recomprar las acciones a un precio más bajo en el futuro para devolverlas al prestamista, beneficiándose de la diferencia de precio. |
| Aumento rápido de precios: las contracciones cortas dan como resultado un aumento brusco y repentino en el precio de las acciones. | Beneficios de precios a la baja: los vendedores en corto obtienen ganancias cuando cae el precio de las acciones que han puesto en corto. |
| Vendedores en corto que salen de sus posiciones: los vendedores en corto se activan cuando los vendedores en corto se apresuran a cubrir sus posiciones mediante la recompra de acciones. | Préstamo y venta: los vendedores en corto toman prestadas acciones de un corredor y las venden en el mercado. |
| Mayor presión de compra: A medida que los vendedores en corto recompran acciones, la mayor actividad de compra empuja el precio de las acciones aún más alto. | Vender primero, comprar después: los vendedores en corto venden primero (sin poseer las acciones) y vuelven a comprar después para cerrar sus posiciones. |
| Beneficios potenciales para los comerciantes largos: los comerciantes largos que mantienen las acciones durante una contracción corta pueden obtener ganancias significativas. | Pérdidas potencialmente ilimitadas: los vendedores en corto enfrentan pérdidas potenciales ilimitadas si el precio de las acciones aumenta significativamente. |
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Ejemplos
Los episodios de compresión corta de GameStop y AMC a principios de 2021 fueron ejemplos notables de cómo las restricciones cortas pueden afectar a las acciones muy cortas. Aquí hay una explicación simplificada de lo que sucedió:
GameStop:
GameStop (GME), un minorista de videojuegos físico en apuros, había sido fuertemente acortado por los fondos de cobertura debido a su modelo comercial percibido en declive. Un grupo de inversores minoristas en el foro de Reddit r/WallStreetBets notó el alto interés a corto plazo en GameStop y vio una oportunidad para aumentar el precio de las acciones. A través de plataformas de redes sociales y comunidades en línea, estos inversores minoristas coordinaron una campaña de compra masiva, alentando a otros a comprar acciones de GameStop.
El poder adquisitivo colectivo de los inversores minoristas provocó un aumento significativo en el precio de las acciones de GameStop. En enero de 2021, las acciones de GameStop tenían un precio ligeramente inferior a $ 20, pero en marzo de 2021, su valor se disparó a $ 480. A medida que el precio aumentó rápidamente, provocó una contracción corta.
A medida que el precio de las acciones se disparó, los vendedores en corto enfrentaron pérdidas crecientes y se vieron obligados a recomprar acciones para cubrir sus posiciones, lo que alimentó aún más el aumento de precios. La acción experimentó una volatilidad extrema, con grandes oscilaciones de precios y detenciones en las operaciones debido a los movimientos rápidos e impredecibles del mercado.
AMC:
Una secuencia similar de eventos se desarrolló con AMC Entertainment, una cadena de salas de cine en apuros que también se vio afectada en gran medida por los fondos de cobertura. Los inversores minoristas en plataformas como Reddit se movilizaron nuevamente para respaldar las acciones de AMC. Se unieron, promoviendo la idea de "mantener la línea" y alentando a otros a comprar y mantener acciones de AMC. Esta afluencia masiva de compras minoristas provocó que el precio de las acciones de AMC aumentara, lo que provocó una contracción de las posiciones cortas cuando los vendedores en corto se apresuraron a cubrir sus posiciones.
Las operaciones cortas de GameStop y AMC atrajeron la atención de los medios de comunicación, atrayendo el interés de los inversores minoristas e institucionales, lo que afectó aún más la confianza del mercado y los movimientos de precios. Estos episodios ejemplificaron el poder de los esfuerzos de compra coordinados por parte de los inversores minoristas y las posibles consecuencias para los vendedores en corto atrapados en un aprieto.
También destacaron la influencia de las comunidades en línea para impulsar la dinámica del mercado y desafiar las fuerzas institucionales tradicionales. Es importante tener en cuenta que la volatilidad y los rápidos aumentos de precios observados en estos casos fueron excepcionales y no representativos del comportamiento típico del mercado.
Conclusión
Si bien las operaciones cortas pueden presentar oportunidades lucrativas para los comerciantes, también conllevan riesgos y peligros potenciales. Es crucial que las personas realicen una investigación exhaustiva, comprendan la dinámica del mercado y gestionen su riesgo de manera adecuada antes de participar en ellos.
Sin embargo, es igualmente importante reconocer que los contratos cortos pueden tener implicaciones más amplias para el mercado financiero. Desafían la dinámica tradicional de oferta y demanda y pueden crear condiciones volátiles que afectan no solo a las acciones individuales sino también a la estabilidad general del mercado.
¿Cuál es su estilo de trading?
No importa la circunstancia, conocer tu estilo de trading es el primer paso para el éxito.
El rendimiento pasado no garantiza ni predice el rendimiento futuro. Este artículo se ofrece únicamente con fines de información general y no constituye un consejo de inversión.
