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¿Qué es el trading de pares?
Imagina que quisieras apostar a dos corredores en una carrera, pero en lugar de elegir quién ganaría, apuestas a que la diferencia entre ellos disminuye o aumenta. Esto es similar a lo que sucede en el trading de pares, una estrategia utilizada en el mercado de valores.
El trading en pares implica elegir dos empresas que normalmente se mueven en sincronía entre sí, como dos empresas tecnológicas o dos bancos. Se sabe que estas empresas tienen una relación sólida, lo que significa que los precios de sus acciones suelen subir y bajar juntos. En el trading en pares, comprarías acciones de una empresa que crees que está infravalorada (abrirías una posición larga) y venderías acciones de la otra empresa que crees que está sobrevalorada (abrirías una posición corta) al mismo tiempo.
El objetivo no es apostar a qué empresa le irá mejor, sino a que la relación entre sus precios vuelva a la normalidad si comienzan a distanciarse. Por ejemplo, si una acción cae de precio mientras que la otra permanece estable, se esperaría que la acción de menor precio finalmente se ponga al día, o que la de mayor precio caiga. Si esto sucede y ha configurado correctamente su operación de pares, puede obtener ganancia de estos ajustes. Esta estrategia está diseñada para funcionar incluso si el mercado sube o baja, con el objetivo de ser "neutral al mercado".
Ejemplo de trading por pares
Consideremos un ejemplo de pares que operan con dos conocidas empresas que cotizan en bolsa, McDonald's y Starbucks. Ambas empresas son actores importantes en la industria de la comida rápida y el café, lo que hace que los precios de sus acciones estén algo correlacionados debido a factores de mercado similares, como los hábitos de gasto de los consumidores y los cambios económicos.
Imaginemos que, por lo general, las acciones de McDonald's y Starbucks tienden a moverse en sincronía porque se ven afectadas de manera similar por factores como los cambios en la confianza de los consumidores o los precios de las materias primas . Sin embargo, debido a un problema de corto plazo, como un problema en la cadena de suministro, el precio de las acciones de McDonald's podría caer temporalmente de manera más pronunciada que el de Starbucks.
Así es como ejecutarías una operación de pares:
- Comprar acciones de McDonald's (posición larga): Suponiendo que la reciente caída de McDonald's es una reacción exagerada y se corregirá por sí sola, usted decide comprar acciones de McDonald's, esperando que el precio de las acciones se recupere.
- Vender acciones de Starbucks (posición corta): Al mismo tiempo, vende acciones de Starbucks en corto. Esto significa que está apostando a que las acciones de Starbucks disminuirán de precio, o al menos no aumentarán tanto como las de McDonald's en la fase de recuperación.
- Esperar a que se produzca una reversión a la media: La estrategia aquí se basa en el supuesto de que los precios de McDonald's y Starbucks se realinearán según su correlación histórica. Se espera que las acciones de McDonald's se recuperen o superen a las de Starbucks, cerrando la brecha que se amplió con la caída temporal.
- Cierre ambas posiciones para ganancia: si las acciones se realinean según sus expectativas, usted cerraría ambas posiciones: vendería las acciones de McDonald's a un precio más alto del que las compró y cubriría su posición corta de Starbucks a un precio más bajo del que tenía cuando las vendió. La ganancia proviene del movimiento relativo de las dos acciones hacia su correlación típica.
Esta operación de pares le permite obtener ganancia potenciales independientemente de si el mercado sube o baja, ya que se centra en el rendimiento relativo de dos acciones correlacionadas en lugar de sus movimientos de precios absolutos.
Ventajas y desventajas del trading en pares
Aproveche la volatilidad en los mercados de acciones
Tome una posición sobre el movimiento de los precios de las acciones. Nunca pierdas una oportunidad.
| Ventajas | Desventajas |
|---|---|
| Neutral al mercado: las ganancias dependen del rendimiento relativo de las acciones emparejadas, no de la dirección general del mercado. | Estrategia compleja: requiere una comprensión sofisticada de la dinámica y las correlaciones del mercado. |
| Riesgo reducido: Al tomar posiciones largas y cortas, la estrategia apunta a protegerse contra la volatilidad del mercado. | Necesidad de alta gestión: Implica una monitorización constante y ajustes para mantener el equilibrio entre pares. |
| Explota las ineficiencias del mercado: aprovecha los errores temporales de fijación de precios entre acciones correlacionadas. | Dependencia de la correlación: el éxito depende en gran medida de que se mantenga la correlación histórica, que podría cambiar inesperadamente. |
| Diversificación: Operar en pares puede reducir el riesgo al no depender del rendimiento de una sola acción. | Costos: Los costos de transacción, especialmente los provenientes de transacciones frecuentes y ventas en corto, podrían erosionar las ganancias. |
Conclusión
En conclusión, el comercio de pares ofrece un enfoque estratégico para el mercado de valores que potencialmente puede generar ganancias independientemente de las condiciones del mercado. Al aprovechar la correlación entre dos acciones, los comerciantes pueden mitigar el riesgo y explotar las ineficiencias de los precios. Sin embargo, la estrategia requiere una comprensión profunda de la dinámica del mercado, un seguimiento continuo y una gestión eficiente para hacer frente a las complejidades y riesgos involucrados, particularmente en el mantenimiento de correlaciones y la gestión de costos. Fuente: investopedia.com
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