Una historia de burbujas de mercado y manías especulativas

¿Qué es una burbuja en el mercado financiero?

Las burbujas de mercado son un fenómeno que ocurre cuando los precios de un valor financiero o una clase de activo experimentan un enorme crecimiento en un corto período de tiempo.

Con la especulación y la psicología de masas alimentando el impulso del repunte, la burbuja de precios continúa expandiéndose hasta que finalmente estalla.

El economista Robert Shiller popularizó el término exuberancia irracional para explicar el comportamiento de compra excesivo y el optimismo económico indebido que impulsa el frenesí especulativo.

Este artículo se centrará en lo siguiente:

• El papel de la especulación en los mercados globales
• Una historia de burbujas de mercado
• Causas y consecuencias de las modernas burbujas

Varios factores y dinámicas contribuyen a la formación y explosión de burbujas: Históricamente, ha habido varias burbujas bien documentadas, como la Tulip Mania en el siglo XVII, la burbuja de las puntocom a finales de los años 1990 y principios de los años 2000, y la burbuja inmobiliaria estadounidense a mediados de los años 2000.

Cada una de estas burbujas tuvo consecuencias únicas, aunque devastadoras, una vez que estallaron, lo que provocó recesiones económicas, quiebras y pérdidas financieras significativas para muchos inversores.

Detectar una burbuja con certeza en tiempo real es un desafío, ya que es difícil diferenciar entre optimismo justificado y exuberancia irracional. Sin embargo, comprender la dinámica que conduce a las burbujas puede ayudar a los inversores a navegar en entornos de mercado riesgosos.

Lectura adicional: Cinco etapas de una burbuja de mercado: El modelo de Hyman Minsky

Una historia de burbujas especulativas en los mercados

Tulip Mania - La burbuja de los tulipanes holandeses (1634 - 1637)

El primer caso documentado de una burbuja especulativa fue la burbuja de los tulipanes holandesa del siglo XVII (también conocida como “tulipmanía”). Dado que la rápida demanda de bulbos de tulipán provocó un aumento masivo de los precios entre 1634 y 1636, la economía holandesa sufrió cuando los precios de los bulbos de tulipán cayeron en febrero de 1637.

La burbuja del mar del Sur (1720)

Los derechos de la empresa de los Mares del Sur se dispararon cuando se le concedieron derechos exclusivos para comerciar en el Mar del Sur. Las acciones de la empresa colapsaron alrededor de 1720.

Burbuja de la empresa Mississippi (1719 - 1720)

Entre 1719 y 1720 la empresa tuvo derechos monopolísticos sobre el comercio con las colonias francesas. A lo largo de 1719, el precio de las acciones subió hasta que las valoraciones ya no pudieron justificar el precio de las acciones, lo que provocó el estallido de la burbuja en 1720.

Manía del ferrocarril (1840)

La introducción de los ferrocarriles en la década de 1840 hizo que las acciones de las compañías ferroviarias británicas aumentaran ante las expectativas de que la tecnología continuaría transformando la economía. Dado que el aumento de la competencia limitó las ganancias, el sector ferroviario se contrajo y provocó la quiebra de muchas empresas.ç

Burbujas del mercado moderno

Con la introducción de las computadoras y los avances tecnológicos que permiten una colaboración más estrecha entre las economías globales, el impacto de las burbujas modernas rara vez se limita a una sola economía.

Algunas de las burbujas de mercado que se han desarrollado en el siglo XXI incluyen:

Conclusión

1. Las burbujas de mercado ocurren cuando el precio de un activo supera su valor intrínseco.
2. La especulación y la psicología de masas son los principales impulsores de los aumentos de precios.
3. Cuando la burbuja estalla, a menudo genera pérdidas financieras para muchos inversores.
4. Históricamente, las burbujas de mercado han contribuido a recesiones anteriores.
5. A medida que el ámbito de las finanzas continúa ajustándose, es posible que se produzcan más burbujas a medida que la tecnología y la innovación allanan el camino para nuevos productos y oportunidades.

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