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债券投资：你需要知道什么

Skilling Writers Team
2024-05-13
- 教育
- 交易

您是否曾想过大公司或政府如何为其运营提供资金？答案之一就在债券投资领域。债券本质上是投资者向公司、政府或其他组织提供的贷款，以换取定期利息支付和在以后偿还本金的承诺。

这使得它们成为寻求稳定收入来源或寻求投资组合多元化的个人的热门且可靠的投资形式。但由于有这么多不同类型的债券可供选择，而且市场不断发展，因此可能很难知道从哪里开始。在本指南中，我们将探讨债券投资的基础知识，包括债券的运作方式、可用的不同类型的债券以及投资债券的风险和收益。

什么是债券？

想象一下：你有一个很棒的商业创意，但没有足够的资金来实现它。因此，你决定向投资者借钱，作为他们借钱给你的回报，借款方发行并给予债券。

在金融领域，债券就像是公司、政府或其他组织用来向投资者借钱的借据。当你购买债券时，你基本上就是把钱借给发行人，以换取发行人承诺在一定时期内连本带利地偿还你。

可以将其视为具有特定还款日期和利率的精美贷款协议。但债券的独特之处在于它们可以在金融市场上买卖，就像股票一样。这意味着投资者可以买卖债券以获利或管理风险。

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它们是金融生态系统的重要组成部分，因为它们允许组织为大型项目筹集资金，例如建设基础设施或扩大业务。对于投资者来说，债券是一种相对低风险的方式来赚取稳定的收入来源。

因此，下次您听到有人谈论债券时，请将其视为一种金融借据，它可以帮助企业成长并为投资者提供赚取额外现金的机会。

它们如何工作？

正如你所见，债券的运作方式是允许政府或公司等组织通过发行债券向投资者借钱。发行人承诺在稍后偿还这笔钱，并支付利息，以补偿投资者使用他们的资金。

利息支付额度（也称为票面利率）由多种因素决定。首先是发行人的信誉，由穆迪、惠誉和 SPX 等信用评级机构确定。这些机构为发行人分配信用评级，反映其偿还借款的能力。信用评级越高，发行人为吸引投资者而支付的利率就越低。决定利率的另一个因素是债券期限，即债券到期时间。期限较长的债券通常具有较高的利率，因为在较长时间内借出资金的风险更大。

此外，通胀及利率等市场状况也可能影响债券的利率，当通胀率较高时，投资者会要求更高的利率以弥补随时间而来的购买力损失。

债券种类

债券有多种类型，但最常见的两种是公共债务证券和公司债券。

公共债务证券： 这些是由政府或政府机构发行的债券，也称为主权债券。发行实体可以是国家政府、州、城市或其他政治分支机构。投资者购买这些债券是为了借钱给政府，作为回报，他们会定期收到利息，并在债券到期时偿还本金。发行政府或机构的信誉是决定支付给投资者的利率的关键因素。
公司债券： 这些是公司为筹集资金而发行的债券。当投资者购买公司债券时，他们会将钱借给公司，并在债券到期时定期收到利息和本金偿还。发行公司的信誉是决定支付给投资者的利率的重要因素。

美国债券，又称 T 债券，是美国政府发行的一种公共债务证券。由于美国政府的完全信任和信誉支持，它们被视为高度安全的投资选择。这意味着投资者几乎可以保证收回本金和利息。

它们的发行期限通常为 10 至 30 年，每六个月支付固定的利率，直至到期。最常见的三种美国债券类型是：

国库券： 这些是期限为一年或一年以下的短期债券。这些债券通常以低于其名义价值的价格发行，并且在到期前不会产生利息。
T-notes： 这些是中期债券，期限为 2 至 10 年。在到期之前，它们每六个月提供一次固定利率。
国债： 这些是期限为 10 至 30 年的长期债券。在到期之前，它们每六个月支付一次固定利率。

如何交易债券

交易债券可能是分散投资组合并赚取稳定收入的好方法。以下是交易债券的基本步骤：

了解基础知识： 债券是公司或政府为筹集资金而发行的债务工具。购买债券本质上意味着您向发行债券的实体提供贷款。发行人同意在未来某个日期向您偿还本金（您借出的金额）和利息。
选择类型： 债券可以由公司、市政当局或政府发行。它们的期限（偿还期限）、利率和信用评级也各不相同。您应该选择符合您的投资目标和风险承受能力的债券。
研究发行人： 在投资债券之前，研究发行人的财务状况和信誉非常重要。您可以在债券的招股说明书中找到这些信息，该说明书概述了债券的条款和条件。
确定价格： 债券的价格由供求关系决定。如果买家多于卖家，价格就会上涨。如果买家数量超过卖家数量，价格就会上涨。
购买： 一旦您选择了想要投资的债券，您就可以通过经纪人或在线交易平台购买。您需要向发行人提供您的个人信息，包括您的姓名、地址和社会保险号。
持有或出售： 您可以持有债券直至到期并收取本金和利息。或者，您可以在债券到期前在二级市场上出售债券。您获得的价格将取决于市场状况和债券的信用评级。

债券交易的风险与回报

债券以稳定收入的形式提供潜在回报，但也带有一定的风险，例如市场风险、信用风险和货币风险。虽然美国国债通常被认为违约风险较低，但公司债券的信用风险取决于发行人的财务稳定性。

__市场风险__：指债券价值可能因利率或通货膨胀等市场情况而波动。利率变动可能引起债券价值波动，从而导致投资者本金损失。
__货币风险__：当债券以投资者本国货币以外的货币计价时，就会产生货币风险，从而导致汇率变动造成潜在损失。
信用风险： 指发行人未能按时支付利息或债务或完全违约的可能性。发行人的信誉和债券的信用评级决定了信用风险。信用评级高的债券被认为风险较低，通常比评级较低的债券提供更低的收益率，而评级较低的债券被认为风险较高。

尽管存在这些风险，债券仍以定期利息支付和资本增值潜力的形式提供潜在回报。收益率较高的债券可能产生更大的回报，但通常风险也较高。相反，收益率较低的债券风险可能较低，但为投资者带来的收入较少。

BUND 和 TNOTE

BUND 和 TNOTE 分别是德国和美国政府发行的政府债券。由于发行国政府的信用度较高，因此两者都被视为低风险投资。您今天就可以使用 Skilling 交易 BUND 和 TNOTE。

BUNDs是期限最长为 30 年的固定收益证券，以欧元计价。它们由德国政府发行，用于为其公共债务融资，并在位于德国的欧洲期货交易所 (Eurex Exchange) 上交易。v
另一方面，TNOTE是美国政府债券，期限为 2 至 10 年。它们由美国财政部发行，用于为政府的公共债务提供资金，并在芝加哥期货交易所 (CBOT) 进行交易，该交易所是一家总部位于美国的期货交易所。

德国国债和德国国债期货均可通过Skilling进行交易。Skilling 是一个在线交易平台，提供多种Skilling工具，包括债券。Skilling 为交易者提供实时市场数据、高级图表工具和一系列订单类型，帮助他们做出明智的交易决策。该平台还提供一系列风险管理工具，如止损订单，可帮助交易者将潜在损失降至最低。