追蹤停損 (trailing stop)單是什麼意思？
追蹤停損 (trailing stop)單是一種當市場走勢對您有利時自動調整停損水準的訂單。這表示您不是為停損設定固定價格，而是設定偏離當前市場價格的百分比或美元金額。追蹤停損 (trailing stop)訂單和常規停損訂單之間的主要區別在於，如果市場繼續朝著對您有利的方向發展，第一個止損訂單可以讓您獲得更多收益。
例如：
假設您以每股 50 美元的價格購買股票，並將追蹤停損 (trailing stop)單設定為 10%。這意味著，如果股票在您買入後從最高點下跌 10%，您的停損指令將觸發並賣出您的股票。但如果股票上漲至每股 60 美元，您的停損單將升至 54 美元（比 60 美元低 10%）。這樣，如果市場繼續朝著對您有利的方向發展，您就可以獲得更多收益。
對於希望最大限度發揮潛力的 交易者 來說，這可能是個強大的工具。透過自動化退出策略並為您的交易提供喘息空間，您可以獲得更多收益並減輕壓力。然而，重要的是明智地使用它，並在將其實施到您的交易策略之前考慮其優點和缺點。
一個實際的例子
為了更好地理解追蹤停損 (trailing stop)的工作原理，讓我們來看一個範例。
假設您決定以每股 50 美元的價格購買 100 股 XYZ 公司股票。您相信股票有上漲的潛力，但您也希望限制潛在的損失，以防市場對您不利。您將追蹤停損 (trailing stop)訂單設定為 5%，這意味著如果股票在您買入後從最高點下跌 5%，您的停損訂單將觸發並賣出您的股票。
幾天后，該股開始上漲。它達到每股 55 美元，您的追蹤停損 (trailing stop)單將上漲至 52.25 美元（比 55 美元低 5%）。一週後，XYZ Corp 開始下跌，在 52.25 美元觸發您的追蹤停損 (trailing stop)單。您的股票將自動出售，每股收益為 2.25 美元。
如果您設定了常規停損單（例如 49.50 美元），您就會在股票觸及該價格時立即出售您的股票，從而錯失潛在收益。透過追蹤停損 (trailing stop)單，您能夠獲得一些收益，同時也可以保護自己免受進一步的損失。
為什麼要使用追蹤停損 (trailing stop)？
交易者使用追蹤停損 (trailing stop)有以下幾個原因：
- 主要原因是管理風險並限制潛在損失。透過設定它，他們可以保護自己的投資免受市場大幅下滑的影響，同時仍然能夠在市場向有利於他們的方向發展時獲取收益。
- 使用它的另一個原因是減輕壓力和情緒決策。當交易者定期設定停損單時，一旦市場開始下跌，他們可能會感到恐慌並出售股票。這可能會導致錯失獲利機會和不必要的損失。透過追蹤停損 (trailing stop)單，他們可以設定動態停損水平，並根據市場走勢對他們有利進行調整，從而減少持續監控和決策的需要。
然而，明智地使用追蹤停損 (trailing stop)單並了解其局限性非常重要。交易者在實施策略前應考慮自己的投資目標、風險承受能力和市場狀況。
優點&缺點
與任何交易工具一樣，追蹤停損 (trailing stop)單也有利有弊。讓我們來看看下表中的主要內容。
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 它幫助交易者管理風險並限制潛在損失。如果價格走勢不利於交易者超過某一點，交易者可以自動退出交易。 | 停損訂單可能不適合所有投資者，特別是那些風險承受能力較低的投資者。有些人可能更喜歡採取更實際的方法來管理他們的交易。 |
| 它允許交易者隨著市場上漲而獲取收益。透過設定追蹤停損 (trailing stop)止損，交易者可以在價格朝著有利於他們的方向變動時鎖定利潤。 | 它們受到市場波動的影響，並且在快速變化的市場中，在訂單被執行之前價格可能會超出停損水準。 |
| 透過自動化停損流程，交易者可以減輕壓力和情緒化決策。 | 在價格快速波動期間，停損指令可能並不總是有效。 |
| 當市場朝向有利於交易者的方向發展時，動態停損水準會進行調整。 | 停損訂單可能不適用於所有類型的證券或交易風格。例如，有些交易者可能喜歡使用選擇權或其他衍生性商品衍生工具管理風險。 |
停損與追蹤停損 (trailing stop)單
停損和追蹤停損訂單是交易者常用的兩種風險管理工具。雖然它們都旨在限制潛在損失，但兩者之間存在一些關鍵差異。
| 停損單 | 追蹤停損 (trailing stop)單 | |
|---|---|---|
| 定義 | 以指定價格出售證券以限制損失的訂單。 | 如果證券價格從下單以來的最高價格跌至低於一定百分比或美元金額，則出售證券的訂單。 |
| 目的 | 以預定價格出售證券來限制潛在損失。 | 如果證券價格低於下單以來最高價格的一定百分比或美元金額，則透過出售證券來保護利潤。 |
| 執行 | 訂單以指定的停損價格執行。 | 當達到追蹤停損 (trailing stop)價格時，訂單將被執行。 |
| 價格確定 | 停損價格由投資者設定。 | 追蹤停損 (trailing stop)價格由低於下單以來最高價格的百分比或美元金額決定。 |
| 靈活性 | 一旦設定，停損價格保持不變。 | 追蹤停損 (trailing stop)價格可以隨著證券價格的上漲而調整。 |
| 風險 | 如果停損價格設定得太接近當前市場價格，則有過早賣出的風險。 | 如果追蹤停損 (trailing stop)價格設定得與目前市場價格相差太遠，則有賣出太晚的風險。 |
| 成本 | 下達停損可能會產生相關費用。 | 下達追蹤停損 (trailing stop)單可能會產生相關費用。 |
| 市場波動 | 在市場劇烈波動期間可能不會執行停損指令。 | 在市場劇烈波動期間，追蹤停損 (trailing stop)停損單可能更有效。 |
| 整體效能 | 停損可以有效限制潛在損失。 | 追蹤停損 (trailing stop)單可有效保護利潤並實現潛在收益最大化。 |
停損和追蹤停損 (trailing stop)單都有優點和缺點。交易者在決定使用哪種類型的訂單之前，應仔細考慮自己的風險承受能力、交易風格和市場狀況。
透過利用追蹤停損 (trailing stop)單，投資者可以保護自己的利潤並最大化收益，同時最大限度地降低太晚賣出的風險。對於任何投資者來說，它都是一個強大的工具。透過自動化您的退出策略並為您的交易提供喘息的空間，您可以減輕壓力。然而，在您的交易策略中實施追蹤停損單之前，明智地使用追蹤停損 (trailing stop)單並考慮其優缺點非常重要。
