Dầu WTI (XTIUSD)

Dầu thô West Texas Intermediate (WTI): Một chuẩn mực cho thị trường năng lượng toàn cầu

Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) là nền tảng của thị trường năng lượng toàn cầu, đóng vai trò là chuẩn mực chính cho giá dầu và ảnh hưởng đáng kể đến các hoạt động kinh tế trên toàn thế giới. Việc hiểu được vai trò của nó trên thị trường tài chính, xu hướng giá hiện tại, các yếu tố ảnh hưởng và tác động của nó đến hàng hóa là điều cần thiết đối với các bên liên quan, từ các nhà hoạch định chính sách đến các nhà đầu tư. Các công cụ như biểu đồ giá dầu WTI cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về biến động giá theo thời gian thực, giúp các bên liên quan xây dựng chiến lược và đưa ra quyết định sáng suốt.

Giá dầu WTI trên thị trường tài chính

Dầu thô WTI, chủ yếu có nguồn gốc từ các mỏ dầu của Hoa Kỳ, được biết đến với đặc tính nhẹ và ngọt, khiến nó trở nên lý tưởng để tinh chế thành xăng và các sản phẩm có nhu cầu cao khác. Nó được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn như Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX), nơi các hợp đồng tương lai tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hiện giá và quản lý rủi ro. Các hợp đồng này cho phép nhà sản xuất, người tiêu dùng và nhà đầu cơ phòng ngừa biến động giá, đảm bảo sự ổn định trong hoạt động và lập kế hoạch tài chính.

Thị trường tài chính cho WTI được đặc trưng bởi tính thanh khoản cao và sự tham gia đáng kể từ nhiều thực thể khác nhau, bao gồm các công ty dầu mỏ, tổ chức tài chính và quỹ đầu cơ. Sử dụng các công cụ như máy tính giá dầu WTI, những người tham gia thị trường có thể đánh giá lợi nhuận và thua lỗ tiềm năng, hướng dẫn các quyết định mua dầu WTI hoặc bán dầu WTI dựa trên các điều kiện thị trường hiện hành. Phân tích lịch sử về lịch sử dầu WTI cũng giúp xác định các mô hình và hành vi thị trường cung cấp thông tin cho các chiến lược giao dịch dầu WTI hiệu quả.

Tổng quan về xu hướng giá dầu WTI hiện tại

Tính đến ngày 21 tháng 11 năm 2024, giá dầu thô WTI đã trải qua những biến động chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Dữ liệu gần đây cho thấy dầu thô WTI tương lai giao tháng 12 đã giảm 52 cent xuống còn 68,87 đô la một thùng, phản ánh mối lo ngại về lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ tăng và nhu cầu có khả năng suy yếu.

Trong năm qua, giá WTI dao động trong phạm vi 65-80 đô la, chịu ảnh hưởng của các yếu tố như tăng trưởng kinh tế toàn cầu, điều chỉnh sản lượng của OPEC+ và tình trạng gián đoạn nguồn cung không lường trước. Các nhà phân tích sử dụng mô hình dự đoán giá dầu WTI đã nhấn mạnh đến khả năng dư cung vào năm 2025, ngay cả khi tình trạng cắt giảm sản lượng hiện tại vẫn tiếp diễn, điều này có thể gây áp lực giảm giá trong tương lai gần.

Xu hướng thị trường giá dầu WTI hiện tại

Một số xu hướng chính đã định hình thị trường dầu WTI trong thời gian gần đây:

Căng thẳng địa chính trị:

Xung đột leo thang, đặc biệt là giữa Nga và Ukraine, đã làm dấy lên mối lo ngại về sự gián đoạn tiềm ẩn trong cơ sở hạ tầng năng lượng, góp phần gây ra sự biến động giá. Bất ổn chính trị ở các khu vực sản xuất dầu thường dẫn đến giao dịch đầu cơ và biến động giá.

Chiến lược sản xuất của OPEC+:

Liên minh OPEC+ đã duy trì cắt giảm sản lượng dầu sâu lâu hơn dự kiến do nhu cầu toàn cầu yếu và động lực nội bộ đang diễn ra. Chiến lược này nhằm mục đích ổn định giá dầu, vốn vẫn duy trì trong phạm vi 65-80 đô la trong năm nay.

Mức Hàng tồn kho :

Dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã tăng 545.000 thùng, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Dự trữ xăng tăng và việc khôi phục sản lượng dầu tại mỏ dầu Johan Sverdrup của Na Uy đã góp phần vào tình trạng dư cung tiềm ẩn, có thể gây áp lực giảm giá.

Biến động nhu cầu:

Trong khi nhu cầu đi lại và công nghiệp đã thúc đẩy mức tiêu thụ dầu, tăng lên 103,6 triệu thùng mỗi ngày vào đầu tháng 11, thì những lo ngại về suy thoái kinh tế, đặc biệt là ở Trung Quốc, đã cản trở các kế hoạch tăng dần sản lượng trong năm 2024 và 2025.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu WTI và thị trường

Thị trường dầu WTI chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố:

Biến động cung cầu:

Về cơ bản đối với giá cả, bất kỳ sự mất cân bằng nào giữa cung và cầu đều có thể dẫn đến biến động giá đáng kể. Ví dụ, thặng dư do sản lượng tăng hoặc cầu giảm có thể làm giảm giá, trong khi thâm hụt có thể đẩy giá lên.

Sức khỏe kinh tế toàn cầu:

Các chỉ số kinh tế như tăng trưởng GDP, sản xuất công nghiệp và phát triển cơ sở hạ tầng tác động trực tiếp đến mức tiêu thụ dầu. Một nền kinh tế mạnh mẽ thường tương quan với nhu cầu cao hơn đối với các sản phẩm sử dụng nhiều dầu.

Biến động tiền tệ:

Vì dầu được giao dịch trên toàn cầu, biến động tỷ giá hối đoái, đặc biệt là của đồng đô la Mỹ, ảnh hưởng đến giá dầu. Đồng đô la mạnh hơn có thể khiến dầu đắt hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, có khả năng làm giảm nhu cầu.

Chi phí năng lượng:

Sản xuất dầu mỏ tiêu tốn nhiều năng lượng; do đó, sự biến động giá năng lượng có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và do đó là giá thị trường.

Tiến bộ công nghệ:

Những đổi mới trong công nghệ khai thác và tinh chế có thể ảnh hưởng đến hiệu quả và chi phí sản xuất, tác động đến nguồn cung và giá cả.

Quy định về môi trường:

Các chính sách môi trường chặt chẽ hơn có thể dẫn đến tăng chi phí sản xuất hoặc giảm sản lượng, ảnh hưởng đến nguồn cung và giá cả.

Các mặt hàng khác bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu thô WTI

Biến động giá dầu thô WTI có tác động sâu rộng đến các mặt hàng khác, chủ yếu là do vai trò không thể thiếu của dầu trong nền kinh tế toàn cầu. Là một đầu vào quan trọng trong năng lượng, vận tải và sản xuất, những thay đổi về giá dầu ảnh hưởng đến chi phí trên nhiều ngành công nghiệp. Dưới đây là một cuộc khám phá chi tiết về cách các mặt hàng khác nhau bị ảnh hưởng:

1. Khí thiên nhiên - Khí thiên nhiên thường được dùng thay thế dầu trong sản xuất điện, sưởi ấm công nghiệp và thậm chí là vận tải. Mặc dù dầu và khí thiên nhiên có động lực cung-cầu riêng biệt, giá của chúng có mối liên hệ với nhau vì chúng cạnh tranh trong một số ứng dụng nhất định, chẳng hạn như sản xuất điện.

• Tác động trực tiếp: Giá dầu WTI tăng có thể khiến nhiên liệu gốc dầu đắt hơn, dẫn đến nhu cầu về khí đốt tự nhiên thay thế tăng, có thể đẩy giá khí đốt tự nhiên lên. Ngược lại, giá dầu giảm có thể làm giảm sức hấp dẫn của khí đốt tự nhiên trong các ứng dụng chung, có khả năng làm giảm giá của nó.
• Ví dụ: Ở các vùng lạnh, trong thời gian giá dầu tăng đột biến, các công ty tiện ích có thể chuyển sang sử dụng khí đốt tự nhiên để sưởi ấm, làm tăng nhu cầu và giá khí đốt tự nhiên.

2. Hóa dầu - Hóa dầu, chẳng hạn như ethylene, propylene và benzen, có nguồn gốc từ dầu thô và là khối xây dựng của nhựa, sợi tổng hợp và hóa chất công nghiệp. Vì dầu thô đóng vai trò là nguyên liệu thô trong quá trình sản xuất, nên biến động giá dầu WTI ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí hóa dầu.

• Tác động trực tiếp: Giá dầu WTI tăng làm tăng chi phí sản xuất hóa dầu, có thể ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp phụ thuộc vào các vật liệu này. Giá dầu cao hơn cũng ảnh hưởng đến giá naphta, một nguyên liệu chính trong sản xuất hóa dầu.
• Ví dụ: Các nhà sản xuất polyethylene và polypropylene, được sử dụng rộng rãi trong bao bì và phụ tùng ô tô, phải đối mặt với chi phí cao hơn trong thời kỳ giá dầu WTI tăng cao, tác động đến giá sản phẩm sau này.

3. Nhôm - Sản xuất Nhôm phụ thuộc rất nhiều vào năng lượng, đặc biệt là điện, chiếm một phần đáng kể trong chi phí sản xuất. Giá dầu ảnh hưởng gián tiếp đến chi phí điện, đặc biệt là ở những khu vực mà dầu là đầu vào chính để sản xuất điện. Giá dầu WTI cao hơn có thể làm tăng chi phí vận chuyển nguyên liệu thô như bô-xít, tác động đến giá nhôm.

• Tác động: Giá dầu cao thường dẫn đến chi phí sản xuất nhôm tăng, ảnh hưởng đến giá thị trường của nhôm.
• Ví dụ: Việc vận chuyển alumina từ mỏ đến lò luyện trở nên tốn kém hơn, làm giảm biên lợi nhuận của nhà sản xuất.

4. Đồng - Khai thác và chế biến đồng đòi hỏi lượng nhiên liệu đáng kể cho máy móc hạng nặng, vận chuyển và hoạt động nấu chảy. Là một kim loại quan trọng trong xây dựng, điện tử và năng lượng tái tạo, nhu cầu đồng thường tương quan với hoạt động kinh tế, cũng có thể bị ảnh hưởng bởi biến động giá dầu .

• Tác động: Giá dầu tăng làm tăng chi phí hoạt động của các mỏ đồng và lò luyện đồng, dẫn đến giá đồng. Ngược lại, giá dầu giảm có thể làm giảm chi phí, có khả năng làm giảm giá đồng.
• Ví dụ: Ở những khu vực như Chile và Peru, nơi mạng lưới giao thông phụ thuộc vào các phương tiện chạy bằng dầu, giá dầu cao hơn có thể làm tăng chi phí vận chuyển đồng khai thác đến các cơ sở chế biến.

5. Thép - Sản xuất thép, đặc biệt là trong lò cao, đòi hỏi một lượng năng lượng đáng kể, bao gồm than và khí đốt tự nhiên. Mặc dù bản thân dầu có thể không được sử dụng trực tiếp trong sản xuất, giá dầu WTI cao hơn có thể ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển nguyên liệu thô như quặng sắt và than cốc. Ngoài ra, giá dầu ảnh hưởng đến chi phí cung cấp các sản phẩm thép thành phẩm cho thị trường toàn cầu.

• Tác động: Giá dầu tăng dẫn đến chi phí vận chuyển và hậu cần cao hơn cho các nhà sản xuất thép, gián tiếp đẩy giá thép lên cao.
• Ví dụ: Các quốc gia phụ thuộc vào nguyên liệu thô nhập khẩu để sản xuất thép (ví dụ: Nhật Bản hoặc Hàn Quốc) đặc biệt dễ bị tổn thương do chi phí vận chuyển liên quan đến dầu mỏ tăng cao.

6. Vàng - Hoạt động khai thác vàng thường dựa vào thiết bị chạy bằng dầu diesel và phương tiện vận chuyển phụ thuộc vào dầu. Ngoài ra, giá dầu có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, vì chi phí năng lượng cao hơn có thể đẩy chi phí sản xuất lên cao, điều này có thể hỗ trợ giá vàng cao hơn. Ngược lại, giá dầu cao hơn thường dẫn đến lo ngại về lạm phát, làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một biện pháp phòng ngừa rủi ro.

• Tác động: Giá dầu tăng làm tăng chi phí hoạt động của các công ty khai thác vàng, nhưng áp lực lạm phát liên quan đến giá dầu cao hơn có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.
• Ví dụ: Giá dầu WTI tăng đột biến có thể dẫn đến chi phí duy trì toàn diện (AISC) cao hơn cho các nhà sản xuất vàng, đẩy giá vàng lên cao.

7. Bạc - Sản xuất Bạc tốn nhiều năng lượng, đặc biệt là trong các quy trình khai thác và tinh chế. Vì bạc thường được khai thác cùng với các kim loại khác như kẽm, chì và đồng, nên những thay đổi về giá dầu có thể lan tỏa khắp chuỗi sản xuất của nó. Giá dầu cao hơn cũng làm tăng chi phí vận chuyển, ảnh hưởng đến cơ cấu chi phí chung của các nhà sản xuất bạc.

• Tác động: Giá dầu cao hơn làm tăng chi phí sản xuất và hậu cần cho bạc, có khả năng đẩy giá lên cao. Tuy nhiên, vai trò kép của nó là kim loại công nghiệp và kim loại quý có nghĩa là các yếu tố về phía cầu (như thiết bị điện tử và tấm pin mặt trời) cũng đóng vai trò quan trọng.
• Ví dụ: Giá dầu tăng có thể gây ra sự chậm trễ hoặc chi phí vượt mức trong hoạt động khai thác, làm tăng giá trị thị trường.

8. Kẽm và Chì - Cả kẽm và chì thường được khai thác chung và sử dụng trong các ứng dụng công nghiệp, bao gồm mạ kẽm (kẽm) và pin (chì). Giá dầu ảnh hưởng đến chi phí vận chuyển quặng và tinh chế kim loại, đặc biệt là ở các khu vực thâm dụng năng lượng. Kẽm đặc biệt nhạy cảm với sự thay đổi giá dầu do được sử dụng trong bảo vệ thép, điều này gắn nhu cầu của kẽm với hoạt động công nghiệp rộng hơn.

• Tác động: Giá dầu cao làm tăng chi phí khai thác và vận chuyển, chi phí này được chuyển cho người tiêu dùng, làm tăng giá.
• Ví dụ: Các nhà sản xuất kẽm ở những khu vực có tuyến đường vận chuyển quặng hoặc tinh quặng dài bị ảnh hưởng nặng nề bởi chi phí nhiên liệu biến động.

9. Nickel - Sản xuất Nickel, đặc biệt là trong chế biến quặng laterite, tiêu tốn rất nhiều năng lượng, với hoạt động nấu chảy và tinh chế tiêu thụ một lượng lớn nhiên liệu và điện. Giá dầu tăng có thể làm tăng chi phí vận chuyển và hoạt động cho các nhà sản xuất niken, tác động đến giá của kim loại này.

• Tác động: Giá dầu tăng làm tăng chi phí sản xuất niken, có khả năng dẫn đến giá thị trường cao hơn.
• Ví dụ: Chi phí nhiên liệu tăng ở các quốc gia như Indonesia hoặc Philippines, những nước xuất khẩu niken lớn, có thể dẫn đến giá tăng trên thị trường niken toàn cầu.

10. Platinum và Paladi - Được sử dụng rộng rãi trong bộ chuyển đổi xúc tác ô tô, giá của những kim loại này chịu ảnh hưởng gián tiếp bởi giá dầu. Giá dầu cao có thể thúc đẩy lạm phát và làm chậm tăng trưởng kinh tế, làm giảm nhu cầu về xe cộ và sau đó là nhu cầu về những kim loại này. Ngược lại, giá dầu cao khuyến khích việc áp dụng các loại xe tiết kiệm nhiên liệu và xe hybrid, vốn vẫn dựa vào kim loại nhóm bạch kim (PGM).

• Tác động: Giá dầu ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và nhu cầu ô tô, gián tiếp ảnh hưởng đến giá bạch kim và giá palađi.
• Ví dụ: Giá dầu WTI tăng đột biến có thể làm tăng chi phí cho các công ty khai thác PGM, đặc biệt là những công ty ở Nam Phi, nơi giao thông vận tải phụ thuộc rất nhiều vào dầu mỏ.