Derivatives là công cụ tài chính mang đến cho nhà đầu tư cơ hội thu được giá trị từ tài sản hoặc chứng khoán cơ bản, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ. Những công cụ này có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và chênh lệch giá. Derivatives cũng có thể được tùy chỉnh để đáp ứng nhu cầu cụ thể của nhà đầu tư hoặc công ty.
Ba loại derivatives phổ biến nhất là:
- Quyền chọn là những hợp đồng cấp cho người nắm giữ quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở mức giá định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Điều này cho phép các nhà đầu tư chốt giá và tự bảo vệ mình trước những biến động giá tiềm ẩn trên thị trường.
- Mặt khác, Hợp đồng tương lai là những hợp đồng yêu cầu người mua hoặc người bán mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở một mức giá và ngày cụ thể trong tương lai. Điều này có thể giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro và mức độ nhạy cảm về giá trong các thị trường đầy biến động.
- Hoán đổi là thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi dòng tiền dựa trên công cụ tài chính khác nhau, chẳng hạn như lãi suất hoặc tiền tệ. Những công cụ này có thể được sử dụng để quản lý rủi ro, giảm chi phí hoặc tăng lợi nhuận.
Derivatives hoạt động như thế nào và chúng được sử dụng để làm gì?
Derivatives là một công cụ tài chính được sử dụng rộng rãi trên thị trường với nhiều mục đích khác nhau. Một trong những lý do chính khiến chúng phổ biến là vì mục đích phòng ngừa rủi ro. Đây là một chiến lược cho phép các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro bằng cách đảm nhận vị thế bù đắp trong một tài sản. Bằng cách đó, các nhà đầu tư có thể hạn chế những khoản lỗ tiềm ẩn trong khi vẫn duy trì được khả năng thu được lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu có thể mua quyền chọn bán để bảo vệ trước khả năng giá cổ phiếu giảm.
Ngoài phòng ngừa rủi ro, những công cụ này còn được sử dụng cho đầu cơ. Điều này liên quan đến việc chấp nhận rủi ro với hy vọng kiếm được lợi nhuận. Derivatives có thể được sử dụng để đầu cơ theo hướng biến động giá của tài sản, cho phép các nhà đầu tư có khả năng kiếm được lợi nhuận mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Ví dụ: một nhà đầu tư tin rằng giá vàng sẽ tăng có thể mua các hợp đồng hợp đồng tương lai vàng với hy vọng thu được lợi nhuận từ việc tăng giá.
Một cách sử dụng phổ biến khác là dành cho mục đích chênh lệch giá, một chiến lược liên quan đến việc tận dụng sự chênh lệch giá ở các thị trường khác nhau. Derivatives có thể được sử dụng để tận dụng những chênh lệch giá này, cho phép các nhà đầu tư có khả năng kiếm được lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro đáng kể.
Derivatives hoạt động bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Điều này cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng phòng ngừa rủi ro bằng cách khóa giá ngày hôm nay, điều này có thể đặc biệt có giá trị trong các thị trường đầy biến động. Ví dụ, nông dân có thể sử dụng hợp đồng hợp đồng tương lai để chốt giá nông sản trước khi thu hoạch, giảm rủi ro biến động giá trên thị trường.
Để đạt được hiệu quả tốt nhất từ những chiến lược này, nhà giao dịch thường sử dụng phân tích kỹ thuật và các công cụ khác để xác định các mô hình trong biểu đồ giá và đưa ra quyết định giao dịch dựa trên đó.
Derivatives mang lại những gì mà đầu tư không có?
Derivatives mang lại cho nhà đầu tư một số lợi ích mà đầu tư truyền thống không có. Một trong những lợi thế lớn nhất, như đã dự đoán ở chương trước, là khả năng phòng ngừa rủi ro. Phòng ngừa rủi ro liên quan đến việc đảm nhận một vị thế bù đắp rủi ro của khoản đầu tư khác. Bằng cách sử dụng derivatives, nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình trước những tổn thất tiềm ẩn trên thị trường trong khi vẫn duy trì được lợi nhuận tiềm năng.
Ví dụ: hãy xem xét một nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu mà họ lo ngại có thể giảm giá trị. Họ có thể mua một quyền chọn bán, cho phép họ có quyền bán cổ phiếu ở một mức giá xác định trước, được gọi là giá thực hiện, trong một khoảng thời gian cụ thể. Nếu cổ phiếu giảm giá trị, quyền chọn bán sẽ tăng giá trị, bù đắp một phần hoặc toàn bộ tổn thất từ cổ phiếu. Nếu cổ phiếu tăng giá trị, quyền chọn bán sẽ hết hạn vô giá trị, nhưng nhà đầu tư vẫn được hưởng lợi từ lợi nhuận từ cổ phiếu.
Ngoài ra, derivatives có thể được sử dụng để trả lại đòn bẩy, cho phép các nhà đầu tư đạt được lợi tức đầu tư lớn hơn so với đầu tư truyền thống. Đòn bẩy liên quan đến việc sử dụng vốn vay để tăng lợi tức đầu tư tiềm năng. Derivatives cung cấp cho nhà đầu tư khả năng kiểm soát vị thế lớn hơn với khoản đầu tư nhỏ hơn, làm tăng các khoản lãi hoặc lỗ tiềm năng.
Ví dụ, hợp đồng hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư kiểm soát số lượng lớn tài sản cơ bản với khoản đầu tư tương đối nhỏ. Điều này có nghĩa là những biến động giá nhỏ trong tài sản cơ bản có thể mang lại lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể cho nhà đầu tư. Mặc dù đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận tiềm năng nhưng nó cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn vì tổn thất cũng có thể tăng lên.
Các nhà đầu tư phải nhận thức được rủi ro liên quan đến derivatives và thực hiện các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả để bảo vệ khoản đầu tư của mình.
Derivatives khác nhau như thế nào giữa các thị trường?
Derivatives được sử dụng rộng rãi trên các thị trường khác nhau và đặc điểm của chúng có thể khác nhau rất nhiều tùy thuộc vào thị trường.
Ví dụ: giao dịch quyền chọn phổ biến hơn trên thị trường chứng khoán, nơi các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn để đầu cơ theo hướng biến động của giá cổ phiếu hoặc phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn. Mặt khác, giao dịch hợp đồng tương lai phổ biến hơn trên thị trường hàng hóa nơi các nhà đầu tư sử dụng hợp đồng hợp đồng tương lai để chốt giá cho hàng hóa mà họ dự định mua hoặc bán trong tương lai.
Hơn nữa, derivatives có thể được giao dịch trên sàn giao dịch hoặc không cần kê đơn (OTC).
Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức, khiến chúng minh bạch hơn và dễ giao dịch hơn.
Ngược lại, OTC phái sinh là các thỏa thuận tùy chỉnh được đàm phán giữa hai bên và không được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức, khiến chúng kém minh bạch và phức tạp hơn. derivatives OTC bao gồm nhiều loại công cụ tài chính, chẳng hạn như quyền chọn tùy chỉnh, hợp đồng hoán đổi và hợp đồng kỳ hạn, được thiết kế để đáp ứng nhu cầu cụ thể của nhà đầu tư hoặc công ty.
Điều quan trọng cần lưu ý là quy định về giao dịch derivatives cũng khác nhau giữa các thị trường và khu vực pháp lý khác nhau. Ở một số quốc gia, giao dịch derivatives được quản lý chặt chẽ và tiêu chuẩn hóa, trong khi ở những quốc gia khác, giao dịch này ít được quản lý hơn và phức tạp hơn. Do đó, các nhà đầu tư nên lưu ý đến môi trường pháp lý và thông lệ thị trường trước khi tham gia giao dịch derivatives.
Tóm lại là
Tóm lại, derivatives mang lại cho nhà đầu tư nhiều lợi ích, bao gồm khả năng phòng ngừa rủi ro và tận dụng lợi nhuận. Những lợi ích này đã khiến derivatives trở thành phương tiện đầu tư phổ biến đối với nhiều nhà đầu tư, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là chúng có thể phức tạp và đi kèm với những rủi ro đáng kể.
Mặc dù derivatives có thể cung cấp một cách để quản lý rủi ro và có khả năng tăng lợi nhuận, nhưng điều quan trọng là phải hiểu đầy đủ cách chúng hoạt động và những rủi ro tiềm ẩn liên quan trước khi đầu tư vào chúng. Derivatives đòi hỏi trình độ chuyên môn nhất định và các nhà đầu tư nên tự tìm hiểu về các sản phẩm phái sinh cụ thể mà họ quan tâm.
Nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và tình hình tài chính trước khi đầu tư vào derivatives. Họ cũng nên biết về các chi phí liên quan đến việc đầu tư vào derivatives, chẳng hạn như hoa hồng và phí.
Họ cần hiểu rõ về rủi ro và lợi ích trước khi đầu tư vào derivatives và tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp nếu họ không chắc chắn về bất kỳ khía cạnh nào của khoản đầu tư. Bằng cách thực hiện một cách tiếp cận thận trọng và tự tìm hiểu về những rủi ro cũng như lợi ích tiềm năng, các nhà đầu tư có thể sử dụng derivatives để tạo lợi thế cho mình trong thị trường tài.
