Điều khoản giao dịch

Hiện tượng thiên nga đen được giải thích và ví dụ

Đội ngũ Skilling
2024-02-02
- Giao dịch
- Giáo dục

Hiện tượng Thiên Nga Đen: Một con thiên nga đen nổi bật khoe đôi cánh dang rộng, tượng trưng cho hiện tượng thiên nga đen.

Hiện tượng thiên nga đen: Tại sao những sự kiện này lại quan trọng đối với các nhà đầu tư

Bạn đã bao giờ gặp phải một sự kiện hiếm gặp và có sức ảnh hưởng lớn đến mức dường như nó định nghĩa lại những điều có thể xảy ra chưa?

Trong thế giới tài chính và kinh tế, một sự kiện như vậy được gọi là hiện tượng thiên nga đen.

Hiểu được tầm quan trọng của các sự kiện thiên nga đen rất quan trọng đối với các nhà đầu tư khi họ kiểm tra giới hạn của khả năng dự đoán trong hành vi thị trường và đánh giá rủi ro. Những sự kiện như vậy thường dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường, đôi khi thậm chí là sụp đổ, có thể xóa sạch lợi nhuận hàng năm trời chỉ trong vài ngày.

Theo báo cáo năm 2020 của J.P. Morgan, chẳng hạn, đại dịch COVID-19 đã khiến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trải qua đợt sụt giảm nhanh nhất trong lịch sử, với S&P 500 giảm 30% chỉ sau 22 ngày. Tuy nhiên, đó không phải là tất cả u ám và diệt vong. Đối với nhà đầu tư nhạy bén, những giai đoạn này cũng có thể mang đến những cơ hội đầu tư duy nhất với mức giá chiết khấu hoặc cho các chiến lược phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu tổn thất.

Hiện tượng thiên nga đen là gì?

Hiện tượng thiên nga đen đề cập đến các sự kiện hiếm gặp và không thể đoán trước có tác động đáng kể đến các khía cạnh khác nhau của cuộc sống, bao gồm thị trường tài chính, nền kinh tế và toàn xã hội.

Sự thật thú vị: Được đặt ra bởi Nassim Nicholas Taleb (giáo sư tài chính và cũng là một nhà giao dịch nổi tiếng ở Phố Wall) trong cuốn sách "The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable", thuật ngữ này rút ra sự tương đồng từ niềm tin lâu đời rằng tất cả thiên nga đều có màu trắng, vì thiên nga đen được coi là không tồn tại cho đến khi được phát hiện ở Úc vào năm 1697.

Được đặc trưng bởi tính chất cực kỳ hiếm và bất ngờ, các sự kiện thiên nga đen thách thức sự hiểu biết thông thường, phá vỡ các chuẩn mực đã được thiết lập và thường khiến các cá nhân và tổ chức mất cảnh giác. Những sự kiện này có các thuộc tính chính sau:

Không chắc chắn: Các sự kiện thiên nga đen được coi là rất khó xảy ra hoặc thậm chí là không thể xảy ra dựa trên kiến thức hiện có, dữ liệu lịch sử và các mô hình thông thường. Chúng thường nằm ngoài phạm vi dự đoán thông thường, khiến chúng khó dự đoán hoặc chuẩn bị.
Tác động cao: Khi các sự kiện thiên nga đen xảy ra, chúng có những hậu quả sâu rộng và sâu rộng. Tác động của chúng có thể được cảm nhận trên nhiều ngành, thị trường và khu vực địa lý. Mức độ tác động của chúng giúp phân biệt chúng với những biến động hàng ngày hoặc các sự kiện thông thường.
Thành kiến nhận thức muộn: Sau khi một sự kiện thiên nga đen xảy ra, có xu hướng hợp lý hóa nó như thể nó có thể đoán trước được hoặc có thể đoán trước được. Thành kiến nhận thức này, được gọi là thành kiến nhận thức muộn, có thể che khuất bản chất thực sự của những sự kiện này và cản trở khả năng học hỏi của chúng ta từ họ.
Sự thay đổi mô hình: Các sự kiện thiên nga đen thường dẫn đến sự thay đổi mô hình, thách thức các lý thuyết, mô hình và niềm tin đã được thiết lập. Chúng phơi bày những hạn chế của các chiến lược quản lý rủi ro hiện có và nêu bật nhu cầu về một cách tiếp cận mạnh mẽ và thích ứng hơn để điều hướng sự không chắc chắn.

Sự kiện thiên nga đen nổi bật

Khủng hoảng tài chính châu Á (1997-1998):

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một sự kiện thiên nga đen bắt nguồn từ Đông Nam Á và có tác động đáng kể trên toàn thế giới. Nó bắt đầu vào giữa năm 1997 khi đồng tiền của Thái Lan, đồng baht Thái Lan, phải đối mặt với các cuộc tấn công đầu cơ và cuối cùng sụp đổ. Điều này đã gây ra phản ứng dây chuyền trên toàn khu vực, ảnh hưởng đến các nền kinh tế như Indonesia, Hàn Quốc và Malaysia.

Cuộc khủng hoảng cho thấy tính dễ bị tổn thương của các nền kinh tế châu Á, vốn phụ thuộc nhiều vào đầu tư nước ngoài và có mức nợ doanh nghiệp cao. Nó dẫn đến sự mất giá mạnh của tiền tệ, sự sụp đổ của thị trường chứng khoán và suy thoái kinh tế nghiêm trọng.

Bong bóng Dotcom năm 2001:

Bong bóng Dotcom, còn được gọi là Bong bóng Internet, là một cơn sốt đầu cơ nổi lên vào cuối những năm 1990 và bùng nổ vào năm 2001. Nó được thúc đẩy bởi sự phát triển nhanh chóng của các công ty liên quan đến internet và niềm tin vào tiềm năng vô tận của họ. Các nhà đầu tư rót một lượng vốn khổng lồ vào các công ty khởi nghiệp internet, nhiều công ty trong số đó có mô hình kinh doanh chưa được chứng minh hoặc định giá không bền vững.

Tuy nhiên, khi bong bóng mở rộng, rõ ràng là nhiều công ty trong số này đã được định giá quá cao và thiếu các chiến lược dài hạn khả thi. Bong bóng vỡ vào đầu năm 2001, dẫn đến giá cổ phiếu giảm mạnh, nhiều vụ phá sản và mất việc làm.

Vụ tấn công 11/9 (11 tháng 9 năm 2001):

Các cuộc tấn công khủng bố vào ngày 11 tháng 9 năm 2001, thường được gọi là 9/11, là một sự kiện thiên nga đen gây sốc và bi thảm sâu sắc. Các cuộc tấn công liên quan đến những chiếc máy bay bị không tặc cố tình đâm vào các tòa tháp của Trung tâm Thương mại Thế giới ở Thành phố New York và Lầu Năm Góc ở Washington, D.C., khiến hàng nghìn người thiệt mạng.

Ngoài thiệt hại về người, các cuộc tấn công có tác động sâu sắc đến thị trường tài chính toàn cầu. Sàn giao dịch chứng khoán đã đóng cửa trong vài ngày, dẫn đến gián đoạn kinh tế nghiêm trọng. Niềm tin của nhà đầu tư bị lung lay nghiêm trọng, khiến giá cổ phiếu giảm mạnh và biến động gia tăng.

Covid-19 (tháng 11/2019):

Đại dịch COVID-19 bắt đầu vào cuối năm 2019. Hậu quả của đại dịch là thị trường tài chính toàn cầu lao dốc, với Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm hơn 10% chỉ trong một ngày vào ngày 12 tháng 3 năm 2020, mức giảm tồi tệ nhất kể từ khi đại dịch bùng phát. Vụ tai nạn năm 1987 Hơn nữa, Quỹ Tiền tệ Quốc tế báo cáo rằng nền kinh tế toàn cầu đã suy giảm 3,5% vào năm 2020, đây là mức suy thoái nghiêm trọng nhất trong thời bình kể từ Đại suy thoái.

Ngành du lịch và khách sạn bị ảnh hưởng đáng kể, với việc Hiệp hội Vận tải Hàng không Quốc tế (IATA) tiết lộ khoản lỗ dự kiến là 314 tỷ USD trong doanh thu hàng không trong năm 2020. Đáng chú ý, mặc dù ban đầu giá cổ phiếu giảm mạnh, lĩnh vực công nghệ và dược phẩm vẫn chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. do nhu cầu về dịch vụ kỹ thuật số ngày càng tăng và nhu cầu cấp thiết về vắc xin và phương pháp điều trị y tế.

Tại sao chúng lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?

Các sự kiện thiên nga đen rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì một số lý do:

Bảo vệ danh mục đầu tư: Các sự kiện thiên nga đen có thể có tác động tàn phá đối với danh mục đầu tư. Hiểu và dự đoán khả năng xảy ra các sự kiện như vậy cho phép các nhà đầu tư thực hiện các biện pháp chủ động để bảo vệ danh mục đầu tư của họ. Bằng cách đa dạng hóa các khoản đầu tư trên các loại tài sản, khu vực địa lý và ngành khác nhau, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bị ảnh hưởng không tương xứng bởi một sự kiện hoặc lĩnh vực đơn lẻ.
Đánh giá và quản lý rủi ro: Sự kiện thiên nga đen thách thức các mô hình đánh giá rủi ro thông thường. Chúng tiết lộ những hạn chế của việc chỉ dựa vào dữ liệu lịch sử và các giả định dựa trên điều kiện thị trường bình thường. Các nhà đầu tư cần áp dụng một cách tiếp cận năng động và toàn diện hơn để quản lý rủi ro có tính đến khả năng xảy ra các sự kiện cực đoan và bất ngờ. Điều này bao gồm các danh mục đầu tư thử nghiệm căng thẳng, xem xét các chiến lược rủi ro đuôi và áp dụng các phương pháp đầu tư linh hoạt.
Xác định cơ hội: Trong khi các sự kiện thiên nga đen mang lại sự gián đoạn đáng kể, chúng cũng tạo ra các cơ hội đầu tư độc đáo. Sự xáo trộn thị trường và định giá sai thường xảy ra trong và sau những sự kiện như vậy, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội tận dụng các tài sản bị định giá thấp. Các nhà đầu tư có thể xác định những cơ hội này và có khả năng thanh khoản cũng như can đảm hành động có thể tạo ra lợi nhuận đáng kể khi thị trường phục hồi.
Lập kế hoạch dài hạn và khả năng phục hồi: Các sự kiện thiên nga đen nhắc nhở các nhà đầu tư về tầm quan trọng của việc lập kế hoạch dài hạn và xây dựng các danh mục đầu tư có khả năng phục hồi. Bằng cách xem xét một loạt các kịch bản tiềm năng, kiểm tra căng thẳng các khoản đầu tư của họ và tập trung vào các nguyên tắc cơ bản vững chắc, các nhà đầu tư có thể vượt qua cơn bão của sự không chắc chắn tốt hơn. Chuẩn bị cho các sự kiện Thiên nga đen giúp trau dồi tư duy nhấn mạnh khả năng thích ứng, sự nhanh nhẹn và khả năng nắm bắt cơ hội trong bối cảnh hỗn loạn.
Bài học và bài học: Sự kiện thiên nga đen cung cấp bài học quý giá cho các nhà đầu tư. Họ phơi bày những lỗ hổng và sai sót trong chiến lược đầu tư, nhấn mạnh nhu cầu học hỏi và thích ứng liên tục. Phân tích nguyên nhân và hậu quả của các sự kiện thiên nga đen trong quá khứ giúp các nhà đầu tư hiểu sâu hơn về quản lý rủi ro, động lực thị trường và tác động qua lại của các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến đầu tư.

Phong cách giao dịch của bạn là gì?

Bất kể sân chơi nào, biết phong cách của bạn là bước đầu tiên để thành công.

Lấy bài kiểm tra

Nguy cơ tiềm ẩn cho nhà đầu tư

Khi nói đến đầu tư, các sự kiện thiên nga đen có thể gây nguy hiểm đáng kể cho các nhà đầu tư. Dưới đây là một số lý do tại sao:

1. Biến động thị trường:

Các sự kiện thiên nga đen thường dẫn đến cực đoan biến động thị trường. Giá có thể trải qua những biến động đột ngột và mạnh mẽ, khiến các nhà đầu tư khó đưa ra quyết định sáng suốt. Sự biến động này có thể dẫn đến những tổn thất đáng kể cho những người bị bắt nhầm phía trên thị trường.

2. Phân tích tương quan nội dung

Các sự kiện thiên nga đen có khả năng phá vỡ các mối quan hệ thông thường giữa các khác nhau loại tài sản. Các khoản đầu tư từng được coi là chiến lược đa dạng hóa có thể mất hiệu quả khi mối tương quan giữa các tài sản dường như không liên quan tăng lên trong thời kỳ khủng hoảng. Điều này có thể dẫn đến tổn thất tập trung trên một danh mục đầu tư.

3. Mất thanh khoản:

Trong sự kiện thiên nga đen, thanh khoản trên thị trường tài chính có thể cạn kiệt khi các nhà đầu tư hoảng sợ và vội vàng bán cổ phần của họ. Điều này có thể dẫn đến việc hạn chế người mua, chênh lệch giá mua-bán rộng hơn và khó thực hiện giao dịch. Các nhà đầu tư có thể thấy mình không thể bán tài sản ở mức giá mong muốn, dẫn đến khả năng thua lỗ hoặc bỏ lỡ cơ hội.

4. Tác động tâm lý

Các sự kiện thiên nga đen thường tạo ra sự sợ hãi, không chắc chắn và phản ứng cảm xúc giữa các nhà đầu tư. Mọi người có thể hoảng loạn và đưa ra quyết định đầu tư bốc đồng dựa trên các biến động thị trường ngắn hạn hoặc lời khuyên của người khác. Việc ra quyết định theo cảm xúc có thể dẫn đến các lựa chọn đầu tư kém và khuếch đại tác động tiêu cực của sự kiện đối với danh mục đầu tư.

5. Rủi ro hệ thống:

Một số sự kiện thiên nga đen có khả năng gây ra rủi ro hệ thống rộng lớn hơn ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính. Ví dụ, cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 bắt nguồn từ sự sụp đổ của thị trường thế chấp dưới chuẩn ở Hoa Kỳ, nhưng những tác động của nó đã ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống tài chính toàn cầu. Những rủi ro hệ thống như vậy có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng đối với các nhà đầu tư, tổ chức tài chính và toàn bộ nền kinh tế.

Phần kết luận

Sự kiện thiên nga đen mang đến cơ hội cho những ai dám nhìn xa hơn sự hỗn loạn. Giữa tình trạng hỗn loạn và trật tự thị trường, các nhà đầu tư sắc sảo có thể phát hiện ra những tài sản bị định giá thấp và nắm bắt tiềm năng thu được lợi nhuận đáng kể.

Hậu quả của những sự kiện này thường định hình lại các ngành công nghiệp, tạo ra những người chiến thắng và kẻ thua cuộc mới. Thông qua sự hiểu biết sâu sắc về động lực thị trường, phân tích toàn diện và can đảm hành động, các nhà đầu tư có thể định vị bản thân để tận dụng những cơ hội này.

Tuy nhiên, điều quan trọng không kém cần lưu ý là mặc dù các sự kiện thiên nga đen gây ra sự gián đoạn đáng kể, nhưng chúng cũng gây ra những nguy hiểm cho các nhà đầu tư cố gắng tận dụng các cơ hội thu được như bạn đã thấy ở trên.

Do đó, điều cần thiết đối với các nhà đầu tư là nắm bắt tư duy chủ động, liên tục tìm kiếm kiến thức và theo kịp các xu hướng và rủi ro mới nổi. Các sự kiện thiên nga đen không đáng sợ, mà cần được hiểu và tích hợp vào chiến lược đầu tư.

Câu hỏi thường gặp

Sự kiện thiên nga đen là gì?: Đó là một sự kiện hiếm gặp và không thể đoán trước, có tác động đáng kể đến các khía cạnh khác nhau của cuộc sống, bao gồm thị trường tài chính, nền kinh tế và xã hội. Nó được đặc trưng bởi cực kỳ hiếm, tác động lớn và có xu hướng được coi là không thể xảy ra hoặc không thể dựa trên kiến thức và mô hình hiện có.
Một số sự kiện Thiên Nga Đen trong quá khứ đã ảnh hưởng đến thị trường tài chính là gì?: Các sự kiện Thiên Nga Đen trong lịch sử bao gồm cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, vụ nổ bong bóng dot-com năm 2000, Thứ Hai Đen Tối năm 1987 và gần đây hơn là đại dịch COVID-19. Mỗi sự kiện đều dẫn đến những đợt sụp đổ thị trường khó lường và đưa ra những bài học về tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Sự kiện thiên nga đen ảnh hưởng đến thị trường tài chính như thế nào?: Chúng có thể gây ra sự gián đoạn đáng kể trên thị trường tài chính. Chúng thường dẫn đến sự biến động cao, giá tài sản giảm mạnh và sự không chắc chắn của nhà đầu tư gia tăng. Những sự kiện này cũng có thể phơi bày các lỗ hổng trong hệ thống tài chính và thách thức các mô hình quản lý rủi ro truyền thống.
Các sự kiện thiên nga đen có thể dự đoán được không?: Về bản chất, chúng rất khó dự đoán hoặc dự báo chính xác. Chúng thường phát sinh từ những tình huống bất ngờ và liên quan đến sự kết hợp của các yếu tố khó dự đoán. Trong khi sự kiện cụ thể có thể không được dự đoán trước, thì có thể chuẩn bị đối với khả năng xảy ra các sự kiện cực đoan và không lường trước được bằng cách áp dụng các chiến lược quản lý rủi ro mạnh mẽ.
Làm thế nào các nhà đầu tư có thể bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi các sự kiện thiên nga đen?: Các nhà đầu tư có thể thực hiện một số bước để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khỏi những sự kiện này. Đa dạng hóa là chìa khóa, trải rộng các khoản đầu tư trên các loại tài sản, ngành và khu vực địa lý khác nhau. Thực hiện các kỹ thuật quản lý rủi ro, chẳng hạn như lệnh cắt lỗ và chiến lược bảo vệ nhược điểm, cũng có thể giúp giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn. Ngoài ra, việc duy trì quan điểm dài hạn và tránh phụ thuộc quá nhiều vào thời điểm thị trường ngắn hạn có thể mang lại khả năng phục hồi khi đối mặt với các sự kiện bất ngờ.
Có bất kỳ cơ hội nào cho các nhà đầu tư trong các sự kiện thiên nga đen không?: Vâng, những sự kiện này có thể tạo ra cơ hội đầu tư. Sự xáo trộn thị trường và định giá sai thường xảy ra trong và sau những sự kiện như vậy, cho phép các nhà đầu tư sắc sảo xác định các tài sản bị định giá thấp. Bằng cách tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng, cập nhật thông tin và duy trì tính thanh khoản, các nhà đầu tư có thể để tận dụng hậu quả của sự kiện thiên nga đen và có khả năng tạo ra lợi nhuận hấp dẫn.
Làm thế nào các nhà đầu tư có thể học hỏi từ các sự kiện thiên nga đen trong quá khứ?: Các nhà đầu tư có thể học hỏi bằng cách nghiên cứu nguyên nhân, hậu quả và phản ứng của những người tham gia thị trường. Phân tích các ví dụ lịch sử giúp xác định các mô hình, hiểu những hạn chế của các mô hình và chiến lược hiện có, đồng thời điều chỉnh các phương pháp đầu tư cho phù hợp. Bằng cách học hỏi từ quá khứ , các nhà đầu tư có thể chuẩn bị tốt hơn cho các sự kiện thiên nga đen trong tương lai và nâng cao quá trình ra quyết định của họ.
Có phải tất cả các vụ sụp đổ thị trường đều được coi là sự kiện thiên nga đen?: Không phải tất cả các sự cố thị trường đều được coi là sự kiện thiên nga đen. Mặc dù sự cố thị trường có thể gây gián đoạn và có tác động đáng kể, nhưng các sự kiện thiên nga đen được đặc trưng bởi tính hiếm gặp, bất ngờ và nhận thức về khả năng không thể xảy ra hoặc cực kỳ khó xảy ra trước khi xảy ra Sự sụp đổ của thị trường có thể được dự đoán dựa trên các mô hình lịch sử và chu kỳ kinh tế, trong khi các sự kiện thiên nga đen bất chấp các dự đoán thông thường.
Các sự kiện thiên nga đen có thể tích cực cho các nhà đầu tư không?: Chúng chủ yếu liên quan đến các hậu quả tiêu cực, chẳng hạn như suy thoái thị trường và khủng hoảng kinh tế. Tuy nhiên, chúng cũng có thể mang đến cơ hội tích cực cho các nhà đầu tư chuẩn bị và có thể xác định các tài sản bị định giá thấp hoặc các xu hướng mới nổi. Các nhà đầu tư thành công thường là những người có thể điều chỉnh các chiến lược của họ và tận dụng các cơ hội duy nhất phát sinh sau hậu quả của một sự kiện như vậy.

Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo hoặc dự đoán hiệu suất trong tương lai. Bài viết này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin chung và không phải là lời khuyên đầu tư.