อัตราผลตอบแทนทางการเงินคืออะไร?
อัตราผลตอบแทนเป็นแนวคิดพื้นฐานด้านการเงินและใช้ในการวัดผลตอบแทนจากการลงทุนที่เกิดจากสินทรัพย์หรือความปลอดภัยเฉพาะ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำนวนรายได้ที่ได้รับจากการลงทุนเมื่อเทียบกับราคาที่จ่ายเพื่อซื้อ มันมีบทบาทสำคัญในการประเมินผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายและช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตของพวกเขา
เครื่องมือทางการเงินที่แตกต่างกันใช้ผลผลิตเพื่ออธิบายผลตอบแทนของพวกเขา ตัวอย่างเช่น:
- ในกรณีของ พันธบัตร, ผลผลิตหมายถึง จ่ายดอกเบี้ย ที่นักลงทุนได้รับเมื่อเทียบกับราคาของพันธบัตร มันถูกกำหนดโดยอัตราคูปองซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายตามมูลค่าของพันธบัตร พันธบัตรที่มีอัตราคูปองที่สูงขึ้นจะมีผลตอบแทนสูงกว่าปัจจัยอื่น ๆ ทั้งหมดที่เท่ากัน
- ในกรณีของ หุ้น, ค่านี้แสดงถึง การจ่ายเงินปันผล จ่ายโดย บริษัท เมื่อเทียบกับราคาหุ้น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคำนวณโดยการหารเงินปันผลต่อหุ้นประจำปีด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน สินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงขึ้นสามารถดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหารายได้
- กองทุนรวม ใช้ตัวชี้วัดนี้เพื่ออธิบายผลตอบแทนการลงทุนรวมของพวกเขารวมถึง ทั้งกำไรจากการลงทุนและเงินปันผล. พวกเขาอาจมีผลผลิตประเภทต่าง ๆ เช่นผลผลิตในปัจจุบันและผลผลิตถึงวุฒิภาวะ คนแรกแสดงถึงรายได้ที่เกิดจากการลงทุนของกองทุนในปีที่ผ่านมาในขณะที่ประเภทที่สองประมาณการผลตอบแทนรวมที่คาดหวังตลอดอายุการใช้งานของกองทุน
ประเภทของผลผลิตและวิธีการคำนวณ
กระบวนการคำนวณนั้นแตกต่างกันสำหรับการลงทุนแต่ละประเภทและเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องรู้ว่าวิธีการใช้วิธีใดสำหรับการลงทุนแต่ละประเภท
- สูตรผลผลิตถึงวุฒิภาวะ (YTM) เป็นวิธีที่พบบ่อยที่สุดที่ใช้ในการคำนวณผลผลิต พันธบัตร, และจะพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่นอัตราคูปองราคาตลาดและเวลาในการครบกำหนด สูตรนี้ช่วยให้นักลงทุนกำหนดอัตราผลตอบแทนประจำปีที่พวกเขาสามารถคาดหวังว่าจะได้รับจากการลงทุนพันธบัตรของพวกเขา
YTM=(C+(F-P)/n)/(F+P/2)
- C= การชำระเงินคูปองประจำปี
- F= มูลค่าของพันธบัตร
- P= ราคาของพันธบัตร
- n= จำนวนปีถึงวุฒิภาวะ
- ในทางกลับกัน อัตราเงินปันผล เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมที่ใช้ในการคำนวณผลผลิต สต็อก. มันเกี่ยวข้องกับการแบ่งการจ่ายเงินปันผลประจำปีโดยราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นและให้ผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์จากการลงทุนที่นักลงทุนสามารถคาดหวังว่าจะได้รับ การคำนวณนี้มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่มีความสนใจในการรับรายได้ปกติจากการลงทุนหุ้น
DY=ADP/CSP*100%
- DY= ผลผลิตเงินปันผล
- ADP= การจ่ายเงินปันผลประจำปี
- CSP= ราคาหุ้นปัจจุบัน
- สำหรับ กองทุนรวม, อัตราผลตอบแทนคำนวณเป็น ผลรวมของกำไรจากการจ่ายเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผลที่ได้รับ โดยกองทุนในช่วงเวลาหนึ่ง ค่านี้ทำให้นักลงทุนมีภาพที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนเมื่อเวลาผ่านไปรวมถึงการรับเงินทุนและการจ่ายเงินปันผล
MFY=(CG+DP)/A
- MFY= ผลผลิตที่พบร่วมกัน
- CG= กำไร
- DP= การจ่ายเงินปันผล
- A= มูลค่าสินทรัพย์สุทธิเฉลี่ย
นอกเหนือจากดัชนีทั่วไปเหล่านี้แล้วยังมีผลตอบแทนประเภทอื่นที่นักลงทุนควรตระหนักถึงในบริบทเฉพาะ:
- หนึ่งประเภทดังกล่าวคือ ให้โทร, ซึ่งใช้เมื่อพันธบัตรสามารถเรียกได้ก่อนถึงวุฒิภาวะ พันธบัตรที่เรียกเก็บเงินได้ให้ตัวเลือกแก่ผู้ออกตราสารเพื่อแลกพันธบัตรก่อนวันครบกำหนดซึ่งหมายความว่านักลงทุนอาจได้รับดอกเบี้ยน้อยกว่าที่พวกเขาคาดไว้ ในสถานการณ์นี้ผลตอบแทนที่จะเรียกใช้จะคำนึงถึงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นหากมีการเรียกว่าพันธบัตรในวันที่เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้
- นักลงทุนควรตระหนักถึง ให้ผลตอบแทนที่เลวร้ายที่สุด, ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่มีศักยภาพต่ำที่สุดที่นักลงทุนสามารถรับได้หากเป็นไปตามเงื่อนไขบางประการ
ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนมีพันธบัตรที่มีตัวเลือกการโทรการคำนวณนี้จะคำนึงถึงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นหากพันธบัตรถูกเรียกในวันที่เร็วที่สุด
พวกเขาคนใดให้ความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการลงทุนโดยเฉพาะและช่วยให้นักลงทุนสามารถประเมินประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา โดยรวมแล้วการมีความเข้าใจที่ดีเกี่ยวกับการคำนวณผลตอบแทนเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด
ด้วยการพิจารณาตัวชี้วัดต่าง ๆ ที่มีอยู่และเปรียบเทียบกับการลงทุนที่แตกต่างกันนักลงทุนสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งตรงตามเป้าหมายทางการเงินของพวกเขา
ตัวอย่างของผลผลิต:
ตัวอย่างของผลตอบแทนทางการเงินสามารถมองเห็นได้ด้วยการลงทุนพันธบัตร สมมติว่านักลงทุนซื้อพันธบัตรที่มีมูลค่า $ 1,000 อัตราคูปอง 5%และวันครบกำหนด 10 ปี การชำระเงินคูปองประจำปีสำหรับพันธบัตรนี้จะอยู่ที่ $ 50 (5% ของ $ 1,000) และผลตอบแทน ณ เวลาที่ซื้อจะขึ้นอยู่กับราคาตลาดปัจจุบันของพันธบัตร
หากพันธบัตรมีการซื้อขายที่ PAR หรือมูลค่าที่อัตราผลตอบแทนจะเท่ากับอัตราคูปองที่ 5% อย่างไรก็ตามหากพันธบัตรมีการซื้อขายในราคาส่วนลดให้พูดถึง $ 900 ผลตอบแทนจะสูงกว่าอัตราคูปอง ในกรณีนี้อัตราผลตอบแทนจะถูกคำนวณโดยใช้สูตรผลผลิตถึงวุฒิภาวะ (YTM) ซึ่งคำนึงถึงราคาตลาดปัจจุบันของพันธบัตรและเวลาในการครบกำหนด หาก YTM สำหรับพันธบัตรนี้คือ 6%นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนรายปีที่ $ 60 จากการลงทุน $ 900 ของพวกเขาโดยให้ผลตอบแทน 6.7%
อีกตัวอย่างหนึ่งของผลตอบแทนสามารถมองเห็นได้ด้วยหุ้น การลงทุน ที่จ่ายเงินปันผล หากนักลงทุนซื้อหุ้นในราคา $ 50 และจ่ายเงินปันผลประจำปีที่ 2 ดอลลาร์ต่อหุ้นอัตราเงินปันผลจะเป็น 4% ($ 2 หารด้วย $ 50) ซึ่งหมายความว่าสำหรับทุกดอลลาร์ที่ลงทุนในหุ้นนักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 4 เซนต์ในรูปแบบของเงินปันผล
การคำนวณผลตอบแทนขึ้นอยู่กับประเภทการลงทุนและสูตรที่ใช้ในการวัด แต่การทำความเข้าใจตัวอย่างเหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจวิธีการคำนวณของดัชนีนี้และทำการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด
ผลผลิตเป็นตัวแทนอะไร?
- อัตราผลตอบแทนทางการเงินแสดงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนซึ่งมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
- เป็นตัวชี้วัดสำคัญที่นักลงทุนใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนและเปรียบเทียบกับโอกาสการลงทุนอื่น ๆ
- อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสามารถบ่งบอกถึงผลตอบแทนการลงทุนที่สูงขึ้น แต่สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเช่นกัน
- อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่าดังนั้นจึงจำเป็นที่จะต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนเมื่อทำการตัดสินใจลงทุน
นอกจากนี้ยังแสดงถึงรายได้ที่ได้รับจากการลงทุนไม่ว่าจะเป็นการจ่ายดอกเบี้ยเงินปันผลหรือกำไรจากการลงทุน โดยการทำความเข้าใจกับผลตอบแทนประเภทต่าง ๆ และวิธีการคำนวณนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้มากขึ้นเมื่อเลือกสินทรัพย์ที่เหมาะสมกับเป้าหมายทางการเงินและการยอมรับความเสี่ยง
ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์หรือเพิ่งเริ่มต้นการทำความเข้าใจผลผลิตเป็นขั้นตอนสำคัญในการมุ่งมั่นที่จะบรรลุเป้าหมายทางการเงินของคุณ
ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันหรือคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต
