การซื้อขายแบบ Short Squeeze: มันคืออะไรและทำงานอย่างไร?
-
ทีมงานผู้เขียน Skilling
-
-
- การเทรด
- ศึกษาศาสตร์
การซื้อขายแบบ Short Squeeze: มันคืออะไรและทำงานอย่างไร?
ยินดีต้อนรับสู่โลกอันน่าหลงใหลของการซื้อขายระยะสั้น ที่ซึ่ง ความผันผวน เจริญรุ่งเรือง แล้วเป็นไปได้อย่างไรที่เทรดเดอร์บางรายจะรับมือกับคลื่นความวุ่นวายในตลาดเหล่านี้ได้? เตรียมตัวให้พร้อมในขณะที่เราเปิดเผยความลึกลับ สำรวจกลยุทธ์ และเปิดเผยความลับเบื้องหลังปรากฏการณ์การซื้อขายที่กระตุ้นอะดรีนาลีนนี้ แล้วการซื้อขายแบบ Short Squeeze คืออะไรกันแน่ และมันทำงานอย่างไร?
Short Squeeze คืออะไร?
การบีบชอร์ตเป็นปรากฏการณ์ทางตลาดที่เกิดขึ้นเมื่อราคาของหุ้นที่ชอร์ตอย่างหนักเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ผู้ขายชอร์ตต้องปิดสถานะของตนโดย การซื้อหุ้น โดยทั่วไปแล้วจะเกิดขึ้นเมื่อหุ้นที่มีดอกเบี้ยระยะสั้นในระดับสูงประสบกับแรงกดดันในการซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
เนื่องจากผู้ขายชอร์ตรีบออกจากตำแหน่งของตน พวกเขาจะต้องซื้อหุ้นคืนเพื่อปิด ตำแหน่งสั้น ซึ่ง ดันราคาหุ้นขึ้นอีก แรงกดดันขาขึ้นที่เกิดขึ้นสามารถสร้างวงจรที่คงอยู่ได้เอง ซึ่งนำไปสู่ผลกำไรที่เป็นไปได้สำหรับผู้ที่เทรดระยะยาว การบีบระยะสั้นสามารถถูกกระตุ้นได้จากหลายปัจจัย เช่น ข่าว และอื่นๆ ตามที่เราจะเห็นในไม่ช้า
มันทำงานยังไง?
โดยทั่วไปการบีบสั้นๆ จะเกี่ยวข้องกับสองระยะที่แตกต่างกัน: ตำแหน่ง 'สั้น' และ 'บีบ'
1. ตำแหน่งสั้น: ในช่วงเริ่มต้น เทรดเดอร์ที่คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะลดลงจะเข้าสถานะขาย การขายชอร์ตเกี่ยวข้องกับการยืม หุ้น จากนายหน้าและขายในตลาด โดยคาดว่าจะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าในอนาคตเพื่อคืนให้กับผู้ให้กู้ ผู้ขายชอร์ตมีเป้าหมายที่จะทำกำไรจากราคาหุ้นที่ตกต่ำ เมื่อเทรดเดอร์ขายหุ้นตัวใดตัวหนึ่งมากขึ้น ระดับของดอกเบี้ยระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงจำนวนสถานะขายที่โดดเด่นมากขึ้น
2. บีบ: ระยะ 'บีบ' เกิดขึ้นเมื่อความต้องการหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แรงกดดันในการซื้อที่เพิ่มขึ้นนี้อาจเกิดจากตัวเร่งปฏิกิริยาต่างๆ เช่น ข่าวเชิงบวก ผลประกอบการที่แข็งแกร่ง หรือความพยายามในการประสานงานของนักลงทุนรายย่อย เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น ผู้ขายชอร์ตก็เริ่มเผชิญกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น เพื่อจำกัดการขาดทุนและออกจากสถานะ Short พวกเขาจำเป็นต้องซื้อหุ้นที่ยืมและขายคืน
นี่คือจุดที่การบีบตัวรุนแรงขึ้น: ในขณะที่ผู้ขายชอร์ตแย่งชิงตำแหน่งของตนโดยการซื้อหุ้น กิจกรรมการซื้อของพวกเขาจะผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นเนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น แรงกดดันขาขึ้นนี้บังคับให้ผู้ขายชอร์ตต้องออกจากตำแหน่งของตนมากขึ้น เนื่องจากพวกเขากลัวการสูญเสียที่มากขึ้น วงจรจะดำเนินต่อไปในขณะที่ราคาที่สูงขึ้นกระตุ้นให้ผู้ขายชอร์ตซื้อมากขึ้น ทำให้เกิดวงจรป้อนกลับที่เรียกว่าการบีบชอร์ต วงจรนี้อาจส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและอย่างมาก
การบีบชอร์ตสามารถนำไปสู่ผลกระทบแบบเรียงซ้อน ทำให้เกิดความสูญเสียอย่างมากสำหรับผู้ขายชอร์ต และอาจสร้างผลกำไรจำนวนมากสำหรับผู้ที่ซื้อหุ้นหรือสามารถใช้ประโยชน์จากการบีบตัวได้ สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือการบีบชอร์ตโดยทั่วไปจะมีอายุสั้น และราคาหุ้นอาจทรงตัวหรือลดลงในที่สุดเมื่อแรงกดดันในการซื้อลดลงและผู้ขายชอร์ตครอบคลุมตำแหน่งของตนแล้ว
ทำไมการบีบสั้นถึงเกิดขึ้น
การบีบระยะสั้นเกิดขึ้นเนื่องจากปัจจัยหลายประการและการเปลี่ยนแปลงของตลาด ต่อไปนี้คือสาเหตุบางประการที่ทำให้เกิดการบีบตัวสั้นๆ:
อุปสงค์และอุปทานไม่สมดุล
การบีบชอร์ตอาจเกิดขึ้นได้เมื่อมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญระหว่างอุปทานของหุ้นที่มีไว้เพื่อการขายชอร์ตและอุปสงค์ของหุ้นเหล่านั้น หากหุ้นที่ขาดแคลนอย่างหนักประสบกับความสนใจในการซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด ความต้องการหุ้นอาจแซงหน้าอุปทานที่มีอยู่อย่างรวดเร็ว ซึ่งนำไปสู่การบีบตัว
ข่าวเชิงบวกหรือตัวเร่ง
ข่าวเชิงบวกหรือการพัฒนาที่ไม่คาดคิดรอบหุ้นอาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งให้เกิดการบีบตัวระยะสั้น ซึ่งอาจรวมถึงรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่ง การตัดสินใจด้านกฎระเบียบที่น่าพอใจ การประกาศผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรม หรือแนวโน้มอุตสาหกรรมเชิงบวก ข่าวดังกล่าวอาจดึงดูดกระแสความรู้สึกและกิจกรรมการซื้อ กระทิง ส่งผลให้ผู้ขายชอร์ตประเมินตำแหน่งของตนอีกครั้งและออกจากตลาดอย่างรวดเร็ว
ความพยายามในการซื้อร่วมกัน
ในบางกรณี การบีบระยะสั้นอาจได้รับการจัดการโดยความพยายามร่วมกันของนักลงทุนรายย่อยหรือชุมชนออนไลน์ ผ่านแพลตฟอร์ม เช่น โซเชียลมีเดีย เทรดเดอร์อาจประสานงานการซื้อแคมเปญ กระตุ้นให้ผู้อื่นเข้าร่วมและสร้างแรงซื้อที่กระจุกตัว กำลังซื้อโดยรวมของกลุ่มเหล่านี้อาจทำให้เกิดการบีบชอร์ตจากผู้ขายชอร์ตอย่างท่วมท้น
บังคับปกปิดสั้น
เมื่อผู้ขายชอร์ตเผชิญกับความสูญเสียที่เพิ่มขึ้นและ ความเสี่ยง ของราคาที่เพิ่มขึ้น พวกเขาอาจถูกบังคับให้ซื้อหุ้นเพื่อให้ครอบคลุมสถานะของตน ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าการบังคับปิดบังระยะสั้น ในขณะที่ผู้ขายชอร์ตรีบซื้อหุ้น กิจกรรมการซื้อของพวกเขาจะกระตุ้นให้มีโมเมนตัมสูงขึ้น และขยายการบีบตัว
ปัจจัยทางจิตวิทยา
การบีบตัวสั้นๆ อาจเกิดจากปัจจัยทางจิตวิทยา เช่น ความกลัวและความตื่นตระหนก เนื่องจากผู้ขายชอร์ตเห็นว่าราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว พวกเขาจึงอาจกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ความกลัวนี้อาจรุนแรงขึ้นเมื่อผู้ขายชอร์ตรีบออกจากสถานะของตนมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้น
การบีบสั้น vs ขายชอร์ต
การบีบชอร์ตและการขายชอร์ตเป็นสองแนวคิดที่แตกต่างกันในโลกแห่งการซื้อขายและการลงทุน ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสอง:
| บีบสั้น | การขายชอร์ต |
|---|---|
| การบีบชอร์ตเป็นปรากฏการณ์ทางตลาดที่เกิดขึ้นเมื่อหุ้นที่ชอร์ตอย่างหนักประสบกับราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและสำคัญ มันมักจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ขายชอร์ตรีบซื้อหุ้นคืนเพื่อให้ครอบคลุมสถานะของตน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นสูงขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคา ความต้องการ. | การขายชอร์ตคือกลยุทธ์การซื้อขาย โดยที่นักลงทุนยืมหุ้นจากนายหน้าและขายในตลาด โดย ความคาดหวังว่าราคาหุ้นจะลดลง ผู้ลงทุน ตั้งเป้าจะซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าในอนาคตเพื่อคืนให้ผู้ให้กู้โดยได้กำไรจากส่วนต่างของราคา. |
| การขึ้นราคาอย่างรวดเร็ว: การบีบตัวสั้นๆ ส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและฉับพลัน. | กำไรจากราคาที่ลดลง: ผู้ขายชอร์ตจะได้กำไรเมื่อราคาหุ้นที่พวกเขาชอร์ตลดลง. |
| ผู้ขายชอร์ตที่ออกจากตำแหน่ง: การบีบชอร์ตจะเกิดขึ้นเมื่อผู้ขายชอร์ตเร่งรีบเพื่อปิดสถานะของตนโดยการซื้อหุ้นคืน. | การยืมและการขาย: ผู้ขายชอร์ตยืมหุ้นจากนายหน้าและขายในตลาด. |
| แรงกดดันในการซื้อที่เพิ่มขึ้น: เนื่องจากผู้ขายชอร์ตซื้อหุ้นคืน กิจกรรมการซื้อที่เพิ่มขึ้นจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นไปอีก. | ขายก่อน ซื้อทีหลัง: ผู้ขายชอร์ตขายก่อน (โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้น) และซื้อคืนในภายหลังเพื่อปิดสถานะ. |
| ผลกำไรที่เป็นไปได้สำหรับเทรดเดอร์ระยะยาว: เทรดเดอร์ระยะยาวที่ถือหุ้นในช่วงที่บีบชอร์ตอาจได้รับผลกำไรจำนวนมาก. | ความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่จำกัด: ผู้ขายชอร์ตต้องเผชิญกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่จำกัด หากราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ. |
ตัวอย่าง
ตอนสั้น ๆ ของ GameStop และ AMC ในต้นปี 2021 เป็นตัวอย่างที่น่าทึ่งว่าการบีบสั้นสามารถส่งผลกระทบต่อหุ้นที่ขาดอย่างมากได้อย่างไร ต่อไปนี้เป็นคำอธิบายอย่างง่ายเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้น:
GameStop:
GameStop (GME) ผู้ค้าปลีกวิดีโอเกมที่มีหน้าร้านจริงกำลังดิ้นรน ประสบปัญหาขาดแคลนกองทุนเฮดจ์ฟันด์อย่างหนัก เนื่องจากมองว่ารูปแบบธุรกิจกำลังถดถอย กลุ่มนักลงทุนรายย่อยในฟอรัม Reddit r/WallStreetBets สังเกตเห็นความสนใจระยะสั้นใน GameStop สูงและมองเห็นโอกาสในการผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น ผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียและชุมชนออนไลน์ นักลงทุนรายย่อยเหล่านี้ประสานงานแคมเปญการซื้อจำนวนมาก โดยสนับสนุนให้ผู้อื่นซื้อหุ้นของ GameStop
กำลังซื้อโดยรวมของนักลงทุนรายย่อยส่งผลให้ราคาหุ้นของ GameStop เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในเดือนมกราคม 2021 หุ้น GameStop มีราคาต่ำกว่า 20 ดอลลาร์เล็กน้อย แต่เมื่อถึงเดือนมีนาคม 2021 มูลค่าหุ้นก็พุ่งสูงขึ้นเป็น 480 ดอลลาร์ เมื่อราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดการบีบตัวระยะสั้น
เมื่อราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ผู้ขายชอร์ตต้องเผชิญกับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นและถูกบังคับให้ซื้อหุ้นคืนเพื่อให้ครอบคลุมสถานะของตน ซึ่งส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีก หุ้นมีความผันผวนอย่างมาก โดยมีราคาผันผวนอย่างมากและการหยุดการซื้อขายเนื่องจากความเคลื่อนไหวที่รวดเร็วและคาดเดาไม่ได้ของตลาด
AMC:
ลำดับเหตุการณ์ที่คล้ายกันที่เกิดขึ้นกับ AMC Entertainment เครือโรงภาพยนตร์ที่กำลังดิ้นรนก็ประสบปัญหากองทุนเฮดจ์ฟันด์ขาดแคลนอย่างมาก นักลงทุนรายย่อยบนแพลตฟอร์มอย่าง Reddit ระดมกำลังอีกครั้งเพื่อสนับสนุนหุ้นของ AMC พวกเขารวมตัวกัน ส่งเสริมแนวคิด "ถือเส้น" และสนับสนุนให้ผู้อื่นซื้อและถือหุ้นของ AMC การซื้อปลีกที่หลั่งไหลเข้ามามหาศาลนี้ส่งผลให้ราคาหุ้นของ AMC พุ่งสูงขึ้น ทำให้เกิดการบีบตัวระยะสั้นเนื่องจากผู้ขายชอร์ตรีบเร่งปิดสถานะของตน
การบีบระยะสั้นของ GameStop และ AMC ได้รับความสนใจจากสื่ออย่างมาก โดยดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนทั้งรายย่อยและนักลงทุนสถาบัน และยังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดและการเคลื่อนไหวของราคาอีกด้วย ตอนเหล่านี้แสดงให้เห็นถึงพลังของความพยายามในการซื้อร่วมกันของนักลงทุนรายย่อย และผลที่ตามมาที่อาจเกิดขึ้นสำหรับผู้ขายชอร์ตที่ตกอยู่ในภาวะบีบตัว
พวกเขายังเน้นย้ำถึงอิทธิพลของชุมชนออนไลน์ในการขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการท้าทายกองกำลังสถาบันแบบดั้งเดิม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าความผันผวนและการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างรวดเร็วในกรณีเหล่านี้มีความพิเศษและไม่ได้เป็นตัวแทนของพฤติกรรมของตลาดทั่วไป
บทสรุป
แม้ว่าการบีบระยะสั้นอาจนำเสนอโอกาสในการสร้างรายได้ให้กับเทรดเดอร์ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงและข้อผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นด้วย เป็นสิ่งสำคัญสำหรับบุคคลที่จะทำการวิจัยอย่างละเอียด ทำความเข้าใจการเปลี่ยนแปลงของตลาด และจัดการความเสี่ยงอย่างเหมาะสมก่อนที่จะมีส่วนร่วม
อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญไม่แพ้กันคือต้องรับรู้ว่าการบีบระยะสั้นอาจมีผลกระทบในวงกว้างต่อตลาดการเงิน พวกเขาท้าทายการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานแบบดั้งเดิม และสามารถสร้างเงื่อนไขที่ผันผวนซึ่งไม่เพียงส่งผลกระทบต่อหุ้นแต่ละตัวเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเสถียรภาพของตลาดโดยรวมด้วย
สไตล์การเทรดของคุณคืออะไร?
ไม่ว่าสนามแข่งขันจะเป็นอย่างไร การรู้จักสไตล์ของคุณคือก้าวแรกสู่ความสำเร็จ
ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันหรือทำนายประสิทธิภาพในอนาคต บทความนี้นำเสนอเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน
