short put เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นยอดนิยมที่เกี่ยวข้องกับการขาย put option เพื่อรับเบี้ยประกันภัย กลยุทธ์นี้มักใช้โดย ผู้ซื้อขาย ผู้มีภาวะกระทิงในหุ้นหรือตลาด โดยคาดหวังว่าราคาจะยังคงทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น
ในบทความนี้ เราจะทำให้คุณเข้าใจถึงกลยุทธ์นี้ รวมถึงกลไก ประโยชน์ ความเสี่ยง และการเปรียบเทียบกับ ระยะยาว ในตอนท้ายของบทความนี้ คุณจะมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับกลยุทธ์ short put และวิธีการนำไปใช้อย่างมีประสิทธิภาพในการซื้อขายของคุณ
Short put คืออะไร?
short put หรือที่เรียกว่าการวางเปล่าเป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่ผู้ซื้อขายขาย put option โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง ผู้ขายหรือนักเขียนของ put option จะได้รับเบี้ยประกันภัยจากผู้ซื้อเพื่อรับภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิหากมีการใช้สิทธิ
เป้าหมายหลักของ short put คือการสร้างรายได้จากเบี้ยประกันที่ได้รับ โดยทั่วไปกลยุทธ์นี้จะใช้เมื่อผู้ซื้อขายเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่เหนือราคาที่ใช้สิทธิจนกว่าตัวเลือกจะหมดอายุ
Short put ทำงานอย่างไรในการซื้อขาย?
เมื่อคุณขาย put option คุณกำลังมีภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิที่กำหนดไว้ หากผู้ซื้อใช้สิทธิออปชั่น ต่อไปนี้คือตัวอย่างทีละขั้นตอนเพื่อแสดงให้เห็นว่า short put ทำงานอย่างไร:
- การเริ่มต้นการซื้อขาย: สมมติว่าคุณขาย put option ในหุ้น ABC ด้วยราคาใช้สิทธิที่ 50 ดอลลาร์ ซึ่งจะหมดอายุในหนึ่งเดือน สำหรับสิ่งนี้ คุณจะได้รับเบี้ยประกันภัย 2 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- การเคลื่อนไหวของตลาด: มีสองสถานการณ์หลัก:
- ราคาหุ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิ: หากหุ้น ABC ยังคงอยู่เหนือ $50 จนกว่าจะหมดอายุ put option มีแนวโน้มที่จะหมดอายุอย่างไร้ค่า คุณเก็บพรีเมี่ยมทั้งหมด 2 ดอลลาร์ต่อหุ้นไว้เป็นกำไร
- ราคาหุ้นต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ: หากหุ้น ABC ต่ำกว่า $50 ผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิออปชั่นนี้ได้ คุณจะต้องซื้อหุ้นที่ 50 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาตลาดจะต่ำกว่าก็ตาม อย่างไรก็ตาม คุณยังคงเก็บเบี้ยประกันภัยที่ได้รับไว้ ซึ่งสามารถชดเชยการสูญเสียบางส่วนได้
ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นลดลงเหลือ $45 คุณจะซื้อหุ้นที่ $50 (ราคาใช้สิทธิ) แต่จะจ่าย $48 ต่อหุ้น ($50 - $2 พรีเมียม)
โปรดจำไว้ว่าการซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงที่สำคัญ รวมถึงความเสี่ยงในการสูญเสียเงินลงทุนของคุณ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใกล้การซื้อขายด้วยความระมัดระวัง ใช้กลยุทธ์ การบริหารความเสี่ยง และอย่าซื้อขายด้วยเงินที่คุณไม่สามารถสูญเสียได้
ข้อดีและข้อเสียของ short put
ข้อดี
- การสร้างรายได้: ประโยชน์หลักของการขาย put option คือรายได้พิเศษที่ได้รับ ซึ่งสามารถสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง
- มีศักยภาพที่จะซื้อในราคาที่ต่ำกว่า: หากใช้สิทธิออปชัน คุณสามารถรับสินทรัพย์อ้างอิงได้ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าตลาดปัจจุบัน ปรับตามเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ
- ความยืดหยุ่น: กลยุทธ์นี้สามารถปรับให้เข้ากับสภาวะตลาดต่างๆ และสามารถใช้ร่วมกับกลยุทธ์อื่นๆ สำหรับแนวทางที่หลากหลาย
ข้อเสีย
- ศักยภาพในการทำกำไรจำกัด: กำไรสูงสุดจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่ได้รับ ไม่ว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นแค่ไหนก็ตาม
- ความเสี่ยงที่สำคัญ: หากราคาหุ้นตกอย่างมาก คุณอาจได้รับความสูญเสียจำนวนมาก เนื่องจากคุณต้องซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิ
- ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น: การขายเปล่ามักจะต้องมีบัญชีมาร์จิ้นและหลักประกันที่เพียงพอเพื่อครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งอาจเป็นเรื่องสำคัญ
Short put vs ใส่ยาว
การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง short put และระยะยาวถือเป็นสิ่งสำคัญในการเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสม:
Short put
- ตำแหน่ง: ขายพุ put option
- วัตถุประสงค์: รับรายได้พิเศษ โดยคาดว่าราคาหุ้นจะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยง: สูง เนื่องจากการขาดทุนอาจมีนัยสำคัญหากราคาหุ้นตกลงอย่างรวดเร็ว
- กำไร: จำกัดเฉพาะเบี้ยประกันภัยที่ได้รับ
ใส่ยาว
- ตำแหน่ง: การซื้อ put option
- วัตถุประสงค์: กำไรจากการลดลงของราคาหุ้น
- ความเสี่ยง: จำกัดเฉพาะเบี้ยประกันภัยที่จ่ายสำหรับตัวเลือกนี้
- กำไร: มีนัยสำคัญหากราคาหุ้นตกลงอย่างรวดเร็ว
กลยุทธ์ short put เกี่ยวข้องกับการขาย put options เพื่อสร้างรายได้ โดยความเสี่ยงหลักคือภาระผูกพันที่อาจเกิดขึ้นในการซื้อหุ้นในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด กลยุทธ์ระยะยาวเกี่ยวข้องกับการซื้อ put options เพื่อทำกำไรจากราคาหุ้นที่ลดลง โดยมีความเสี่ยงจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่าย
สรุป
short put เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่หลากหลายซึ่งสามารถสร้างรายได้และให้โอกาสในการซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม จะมีความเสี่ยงอย่างมากหากราคาหุ้นตกต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ
การทำความเข้าใจกลไก ข้อดีและข้อเสียของ Short Put รวมถึงความแตกต่างจาก Long Put เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพ ด้วยการพิจารณาสภาวะตลาดและการยอมรับความเสี่ยงของคุณอย่างรอบคอบ คุณสามารถใช้กลยุทธ์ short put เพื่อปรับปรุงพอร์ตการซื้อขายของคุณได้
คำถามที่พบบ่อย
1. Short put คืออะไร?
การขาย short put เป็นกลยุทธ์ออปชั่นที่เทรดเดอร์ขาย put option โดยรับพรีเมี่ยมและรับภาระผูกพันในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ใช้สิทธิหากมีการใช้สิทธิออปชั่น
2. Short put ทำงานอย่างไร?
short put เกี่ยวข้องกับการขาย put option และรับเบี้ยประกันภัย หากราคาหุ้นอยู่เหนือราคาที่ใช้สิทธิ ตัวเลือกจะหมดอายุโดยไม่มีค่า และผู้ขายจะคงพรีเมี่ยมไว้ หากราคาหุ้นต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ขายจะต้องซื้อหุ้นในราคาใช้สิทธิ
3. Short put มีประโยชน์อย่างไร?
ประโยชน์หลักคือการได้รับรายได้เบี้ยประกันภัย นอกจากนี้ยังมีศักยภาพในการซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าหากใช้สิทธิออปชั่น
4. ความเสี่ยงของ short put คืออะไร?
ความเสี่ยงหลักคือการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นหากราคาหุ้นตกลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ขายจะต้องซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิซึ่งอาจสูงกว่าราคาตลาด
5. Short put แตกต่างจาก Long Put อย่างไร?
short put เกี่ยวข้องกับการขาย put option ขายเพื่อรับเบี้ยประกันภัย โดยมีความเสี่ยงในการซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิ Long Put เกี่ยวข้องกับการซื้อ put option เพื่อทำกำไรจากราคาหุ้นที่ลดลง โดยมีความเสี่ยงจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันภัยที่จ่าย
