อัตราผลตอบแทน: คืออะไร? คำจำกัดความและตัวอย่าง
-
ทีมงานผู้เขียน Skilling
-
-
- การเทรด
- ศึกษาศาสตร์
อัตราผลตอบแทนคืออะไร?
ลองนึกภาพสิ่งนี้: คุณกำลังจะนำเงินออมส่วนสำคัญไปลงทุนในหุ้นหรือกิจการร่วมค้า และคุณต้องการให้แน่ใจว่าความพยายามของคุณให้ผลตอบแทนสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ในกรณีนี้ การทำความเข้าใจอัตราผลตอบแทน (ROR) จะเป็นสิ่งสำคัญ แต่มันคืออะไร?
เมื่อพูดถึงการลงทุน หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่คุณต้องเข้าใจคืออัตราผลตอบแทน (ROR) เป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักที่ใช้ในการพิจารณาว่าการลงทุนนั้นคุ้มค่ากับ ความเสี่ยง หรือไม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือช่วยให้นักลงทุนประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นและเปรียบเทียบกับโอกาสในการลงทุนอื่น ๆ
ROR แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนเริ่มแรก ROR ที่เป็นบวกบ่งบอกถึงผลกำไร ในขณะที่ ROR ที่ติดลบหมายถึงการสูญเสีย
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ ROR เป็นตัวชี้วัดในอดีต และไม่รับประกันผลตอบแทนในอนาคต นอกจากนี้อัตราผลตอบแทนไม่ได้คำนึงถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ดังนั้น ผู้ลงทุนควรพิจารณาตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง เมื่อประเมินโอกาสในการลงทุน
วิธีคำนวณอัตราผลตอบแทน
การคำนวณอัตราผลตอบแทน (ROR) เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างง่ายซึ่งเกี่ยวข้องกับการคำนึงถึงค่าต่อไปนี้:
- การลงทุนครั้งแรก: จำนวนเงินที่ลงทุนในสินทรัพย์ครั้งแรก
- มูลค่าสุดท้าย: มูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์หรือมูลค่าเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุน
- การบริจาคเพิ่มเติม: การบริจาคเพิ่มเติมใด ๆ ที่เกิดขึ้นระหว่างช่วงการลงทุน
- รายได้ที่เกิดขึ้น: รายได้ใดๆ ที่เกิดจาก asset เช่น เงินปันผล ดอกเบี้ย หรือค่าเช่า
เมื่อคุณรวบรวมข้อมูลนี้แล้ว คุณสามารถใช้สูตรต่อไปนี้เพื่อคำนวณ ROR:
สมมติว่าคุณลงทุน 10,000 ดอลลาร์ใน หุ้น และหลังจากผ่านไปสองปี หุ้นจะมีมูลค่าปัจจุบันเป็น 12,000 ดอลลาร์ คุณยังได้รับเงินปันผล 500 ดอลลาร์ในช่วงสองปีอีกด้วย ในการคำนวณ ROR คุณสามารถใช้สูตร:
ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนนี้คือ 25% ซึ่งบ่งชี้กำไร 2,500 ดอลลาร์จากการลงทุนเริ่มแรก 10,000 ดอลลาร์
ข้อจำกัดของอัตราผลตอบแทน
แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินประสิทธิภาพการลงทุน แต่ก็มีข้อจำกัดบางประการที่นักลงทุนควรทราบ:
- ละเว้นจังหวะเวลาของกระแสเงินสด
- ROR ถือว่ากระแสเงินสดทั้งหมดเกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน ซึ่งอาจไม่เป็นเช่นนั้น หากเงินสดเข้าและออกเกิดขึ้นในเวลาต่างกัน ROR จะไม่สะท้อนให้เห็นอย่างถูกต้อง
- ไม่คำนึงถึงความเสี่ยง
- ไม่ได้คำนึงถึงระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ผลตอบแทนที่สูงกว่าอาจเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่สูงกว่า และนักลงทุนควรพิจารณาก่อนตัดสินใจใดๆ
- ไม่นับเป็นอัตราเงินเฟ้อ
- อัตราผลตอบแทนไม่ได้คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งสามารถกัดกร่อนกำลังซื้อของผลตอบแทนได้ การลงทุนที่มี ROR สูงอาจไม่ทำกำไรได้หากอัตราเงินเฟ้อสูง
- ไม่คำนึงถึงภาษี
- ไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของภาษีจากการลงทุนที่อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการทำกำไร
- อาจทำให้เข้าใจผิด
- ROR อาจทำให้เข้าใจผิดได้หากการลงทุนถูกถือไว้ในช่วงเวลาสั้น ๆ อัตราที่สูงในช่วงเวลาสั้น ๆ อาจไม่ยั่งยืนในระยะยาว และนักลงทุนควรพิจารณาด้วยเช่นกัน
- วัดผลตอบแทนทางการเงินเท่านั้น
- วัดเฉพาะผลตอบแทนทางการเงินเท่านั้น และไม่พิจารณาถึงผลประโยชน์ที่ไม่ใช่ทางการเงินหรือต้นทุนอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน
สไตล์การเทรดของคุณคืออะไร?
ไม่ว่าสนามแข่งขันจะเป็นอย่างไร การรู้จักสไตล์ของคุณคือก้าวแรกสู่ความสำเร็จ
ROR ในการลงทุนในหุ้น: ตัวอย่างเชิงปฏิบัติ
สมมติว่าคุณซื้อหุ้นของบริษัทแห่งหนึ่งจำนวน 100 หุ้น ในราคา 50 ดอลลาร์ต่อหุ้น รวมเป็นเงินลงทุน 5,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี หุ้นอยู่ที่ trading อยู่ที่ 60 ดอลลาร์ต่อหุ้น และบริษัทได้จ่ายเงินปันผล 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ก่อนอื่นเราต้องคำนวณผลตอบแทนรวมก่อน คือผลรวมของกำไรจากการลงทุน ($10 ต่อหุ้น) และเงินปันผล ($1 ต่อหุ้น) ดังนั้นผลตอบแทนรวมคือ $1,100
ในการคำนวณ ROR เราต้องหารตัวเลขนี้ด้วยการลงทุนเริ่มแรกและแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ อัตราผลตอบแทนของหุ้นอาจแตกต่างกันอย่างมาก ขึ้นอยู่กับหุ้นและกรอบเวลาที่พิจารณา หุ้นบางตัวอาจมีมูลค่าสูงในช่วงเวลาสั้นๆ แต่จะต่ำกว่าหุ้นระยะยาว ในขณะที่หุ้นบางตัวอาจตรงกันข้ามเลย
ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหุ้น เช่น ความผันผวนและโอกาสที่จะสูญเสียเงินทุน สิ่งสำคัญคือต้อง กระจายการลงทุน และพิจารณา ตัวชี้วัดที่ปรับความเสี่ยง นอกเหนือจาก ROR เมื่อประเมินการลงทุนในหุ้น
ROR กับ ROI
ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุน มักใช้ตัวชี้วัดทั่วไปสองประการ:
- อัตราผลตอบแทน (ROR)
- ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI)
แม้ว่าบางครั้งคำเหล่านี้จะใช้แทนกันได้ แต่ก็มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างคำเหล่านี้
ROI วัดจำนวนผลตอบแทนจากการลงทุนเทียบกับต้นทุน โดยจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และคำนวณโดยการลบต้นทุนของการลงทุนออกจากมูลค่าสุดท้าย แล้วหารจำนวนนั้นด้วยต้นทุนเริ่มแรก ROI สามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนต่างๆ
Å andra sidan mäter ROR vinsten eller förlusten av en investering under en viss tidsperiod och den tar hänsyn till både kapitalvinster och inkomster som genereras av investeringen. Till skillnad från ROI, som fokuserar på investeringens initiala kostnad, tar ROR hänsyn till pengars tidsvärde och investeringsperiodens längd.
แม้ว่าตัวชี้วัดทั้งสองจะมีประโยชน์ในการประเมินประสิทธิภาพการลงทุน แต่ก็มีการใช้งานที่แตกต่างกัน ROI เหมาะกว่าสำหรับการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนต่างๆ ในขณะที่ ROR มีประโยชน์มากกว่าสำหรับการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนครั้งเดียวในช่วงเวลาหนึ่ง
อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE)
ดัชนีทางการเงินที่น่าสนใจอีกตัวหนึ่งคือ Return on Equity (ROE) เป็นอัตราส่วนที่ใช้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทโดยการคำนวณว่าบริษัทจะสร้างกำไรได้มากเพียงใดจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่ลงทุนในธุรกิจ
ในการคำนวณ ROE รายได้สุทธิของบริษัทจะหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น ส่วนของผู้ถือหุ้นคือผลต่างระหว่างสินทรัพย์รวมและหนี้สินรวมของบริษัท
การประเมิน บริษัทใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นของตนอย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด เพื่อสร้างผลกำไรจะมีประโยชน์ ROE ยังมีประโยชน์สำหรับการ เปรียบเทียบผลการดำเนินงาน ของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน
โดยสรุป อัตราผลตอบแทนเป็นแนวคิดพื้นฐานในการประเมินการลงทุน ช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนและเปรียบเทียบกับโอกาสอื่นๆ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงข้อจำกัดและใช้ตัวชี้วัดอื่นๆ ร่วมกับ ROR เพื่อตัดสินใจลงทุนโดยมีข้อมูลครบถ้วน ท้ายที่สุดแล้ว ควรพิจารณาการวัดการกระจายความเสี่ยงและการปรับความเสี่ยงเพื่อให้แน่ใจว่าพอร์ตการลงทุนมีความรอบด้าน
คำถามที่พบบ่อย
อัตราผลตอบแทนเท่าไหร่?
อัตราผลตอบแทนคือการวัดกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนโดยสัมพันธ์กับจำนวนเงินที่ลงทุน โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และคำนวณโดยการหารกำไรหรือขาดทุนจากการลงทุนด้วยต้นทุนการลงทุนเริ่มแรก
อัตราผลตอบแทนคำนวณอย่างไร?
สูตรคำนวณอัตราผลตอบแทนคือ: (มูลค่าสุดท้ายของการลงทุน - มูลค่าเริ่มต้นของการลงทุน) / มูลค่าเริ่มต้นของการลงทุน * 100% นี่จะให้อัตราผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์
อัตราผลตอบแทนติดลบได้ไหม?
ใช่ หากมูลค่าการลงทุนต่ำกว่าต้นทุนเริ่มแรก อัตราผลตอบแทนจะเป็นลบ นี่หมายถึงการสูญเสียจากการลงทุน
อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีคือเท่าใด?
อัตราผลตอบแทนที่ "ดี" ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ รวมถึงประเภทการลงทุน ระดับความเสี่ยง และสภาวะตลาด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจำนวนมากอาจพิจารณาว่าอัตราผลตอบแทนที่ดีควรสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ SPX 500 ซึ่งในอดีตอยู่ที่ประมาณ 7-10% โดยปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว
ฉันสามารถใช้อัตราผลตอบแทนเพื่อเปรียบเทียบการลงทุนที่แตกต่างกันได้หรือไม่?
ใช่ อัตราผลตอบแทนเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการเปรียบเทียบประสิทธิภาพของการลงทุนต่างๆ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักจะมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่า
ตัวอย่างอัตราผลตอบแทนคืออะไร?
สมมติว่าคุณซื้อหุ้นราคา 100 ดอลลาร์ และขายหุ้นนั้นในราคา 120 ดอลลาร์ในปีต่อมา อัตราผลตอบแทนจะเป็น: (120-100)/100 * 100% = 20% ซึ่งหมายความว่าคุณได้ผลตอบแทนจากการลงทุน 20%
อัตราผลตอบแทนเท่ากับอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?
ไม่ ถึงแม้จะคล้ายกันตรงที่วัดความสามารถในการทำกำไรจากการลงทุน แต่ก็ไม่เหมือนกัน โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยจะคงที่และชำระตามจำนวนเงินต้น ในขณะที่อัตราผลตอบแทนอาจมีความผันผวนและคำนวณจากกำไรหรือขาดทุนโดยรวมของการลงทุน
อัตราผลตอบแทนส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนของฉันอย่างไร
อัตราผลตอบแทนสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของการลงทุน ซึ่งสามารถเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนของคุณได้ หากการลงทุนใดให้ผลตอบแทนสูงอย่างสม่ำเสมอ ก็อาจคุ้มค่าที่จะพิจารณา อย่างไรก็ตาม การพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น การยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน
ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้รับประกันหรือคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต
