ในโลกของการเงิน แนวคิดเรื่องความเป็นอมตะมีบทบาทสำคัญใน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเป็นเรื่องของการประเมินการลงทุนและการทำความเข้าใจมูลค่าของเงินตามเวลา ความคงอยู่ตลอดไปหมายถึงกระแสเงินสดที่ไม่มีที่สิ้นสุดที่ดำเนินต่อไปตลอดกาล แม้ว่าอาจดูเหมือนเป็นแนวคิดทางทฤษฎี แต่ความเป็นอมตะก็เป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณและการตัดสินใจทางการเงิน
บทความนี้เจาะลึกสาระสำคัญของความเป็นอมตะ การคำนวณ การใช้งานจริง และความแตกต่างจากเงินรายปี โดยให้ภาพรวมที่ครอบคลุมสำหรับทั้งนักลงทุนผู้ช่ำชองและผู้ที่สนใจทางการเงิน
ความคงอยู่ในวงการการเงินคืออะไร?
ความคงอยู่ในแง่การเงินคือลำดับการจ่ายเงินสดที่ไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด เป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่สัญญาว่าจะจ่ายเงินคงที่เป็นระยะสม่ำเสมอตลอดไป ตัวอย่างทั่วไป ได้แก่ หุ้นบุริมสิทธิและพันธบัตรบางประเภทที่ผู้ออกจ่าย เงินปันผล สม่ำเสมอ หรืออัตราดอกเบี้ยเป็นระยะเวลาไม่มีกำหนด
สูตรมูลค่าปัจจุบันอมตะ:
มูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร: PV = C / r โดยที่ PV คือมูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะ C คือจำนวนเงินที่ชำระด้วยเงินสดต่องวด และ r คือส่วนลดหรืออัตราดอกเบี้ยต่องวด
สูตรนี้ช่วยให้นักลงทุนกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดตลอดระยะเวลาโดยอิงจากอัตราคิดลดคงที่ มูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะสามารถคำนวณได้โดยใช้สูตรง่ายๆ:
PV = C / อาร์
PV = มูลค่าปัจจุบัน
C = กระแสเงินสดต่องวด
r = อัตราคิดลดหรืออัตราผลตอบแทนที่ต้องการ
การทำความเข้าใจสูตรนี้เป็นสิ่งสำคัญในการประเมินมูลค่าความต่อเนื่องในการตัดสินใจลงทุน
ความคงอยู่ทางการเงิน: ตัวอย่าง
ลองนึกภาพบริษัทที่เสนอหุ้นบุริมสิทธิ์โดยจ่ายเงินปันผลถาวรเป็นเงิน 5 ดอลลาร์ต่อปี หากอัตราคิดลดปัจจุบัน (สะท้อนถึงความเสี่ยงและมูลค่าเวลาของเงิน) เท่ากับ 5% เราสามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะได้โดยใช้สูตร PV = C / r
- C (การชำระด้วยเงินสดต่องวด) = $5 (เงินปันผลประจำปี)
- r (ส่วนลดหรืออัตราดอกเบี้ยต่องวด) = 5% หรือ 0.05
เมื่อใช้สูตร มูลค่าปัจจุบัน (PV) ของความเป็นอมตะนี้จะเป็น:
พีวี = $5 / 0.05 = $100
ซึ่งหมายความว่า ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ หุ้นบุริมสิทธิ์จะมีมูลค่า 100 ดอลลาร์ในวันนี้ หากสัญญาว่าจะจ่ายเงินปันผล 5 ดอลลาร์ต่อปีตลอดไป การคำนวณช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการกำหนดจำนวนเงินที่นักลงทุนควรยินดีจ่ายในวันนี้สำหรับการชำระเงินต่อเนื่องในอนาคต โดยพิจารณาจากอัตราคิดลดที่เฉพาะเจาะจง
ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงการประยุกต์ใช้สูตรมูลค่าปัจจุบันที่ไม่สิ้นสุดในทางปฏิบัติในการประเมินการลงทุนที่ให้การชำระเงินไม่รู้จบ เช่น หุ้นบุริมสิทธิบางหุ้น ด้วยการทำความเข้าใจแนวคิดนี้ นักลงทุนจึงสามารถตัดสินใจเกี่ยวกับมูลค่าของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวได้ดีขึ้น
ความแตกต่างระหว่างความเป็นอมตะและเงินรายปีคืออะไร?
แม้ว่าทั้งระยะเวลาไม่จำกัดระยะเวลาและรายปีจะเกี่ยวข้องกับการชำระเงินตามปกติ แต่ความแตกต่างที่สำคัญอยู่ที่ระยะเวลาและการคำนวณมูลค่าปัจจุบัน การทำความเข้าใจความแตกต่างเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเมื่อประเมินโอกาสในการลงทุนและผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เงินงวดคือชุดของการชำระเงินคงที่ที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนด ในขณะที่การชำระเงินที่ไม่สิ้นสุดจะดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด เงินรายปีสามารถมีระยะเวลาเท่าใดก็ได้ (เช่น 20 ปี 30 ปี) แต่ความคงอยู่ไม่มีวันสิ้นสุด
ความแตกต่างที่สำคัญ:
| ด้าน | ความเป็นอมตะ | เงินรายปี |
|---|---|---|
| ระยะเวลา | ไม่มีที่สิ้นสุด, ไม่มีที่สิ้นสุด. | มีจำนวนจำกัด โดยมีกำหนดวันสิ้นสุด |
| โครงสร้างการชำระเงิน | การชำระเงินคงที่ซึ่งดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด | การชำระเงินสามารถกำหนดหรือเปลี่ยนแปลงได้ แต่เฉพาะในระยะเวลาที่จำกัดเท่านั้น |
| การคำนวณมูลค่าปัจจุบัน | PV = C / อาร์ | PV = C * [(1 - (1 + r)^-n) / r] |
| ใช้กรณี | หุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีเงินปันผลคงที่ พันธบัตรบางประเภท | บัญชีเกษียณอายุ สินเชื่อ การจำนอง และผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ ต้องมีการชำระเงินคงที่เมื่อเวลาผ่านไป |
| ความเสี่ยงและผลตอบแทน | โดยทั่วไปถือว่ามีความเสี่ยงต่ำกว่าเนื่องจากลักษณะการชำระเงินที่ไม่มีที่สิ้นสุด แต่อาจมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่า | ความเสี่ยงและผลตอบแทนอาจแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับระยะเวลาของเงินงวดและโครงสร้างการชำระเงิน |
C หมายถึงการชำระด้วยเงินสดต่องวด r คือส่วนลดหรืออัตราดอกเบี้ยต่องวด และ n คือจำนวนการชำระเงินทั้งหมดสำหรับเงินงวด
สรุป
ความเป็นอมตะเป็นแนวคิดที่น่าสนใจในด้านการเงินซึ่งเน้นย้ำถึงมูลค่าของกระแสเงินสดที่ไม่มีที่สิ้นสุด การทำความเข้าใจวิธีคำนวณมูลค่าปัจจุบันของความเป็นอมตะและการรับรู้ถึงการประยุกต์ใช้ในการลงทุนในโลกแห่งความเป็นจริงจะช่วยเพิ่มพูนความรู้ทางการเงินและกลยุทธ์การลงทุนได้อย่างมาก แม้ว่าความเป็นอมตะจะมีความคล้ายคลึงกับรายปี แต่ธรรมชาติอันไม่มีที่สิ้นสุดของพวกมันก็ทำให้พวกเขาแตกต่างออกไป โดยเสนอการพิจารณาที่ไม่เหมือนใครสำหรับนักลงทุน
Perpetuities นำเสนอการชำระเงินที่ไม่มีที่สิ้นสุด ทำให้ดึงดูดผู้ที่ต้องการผลตอบแทนที่สม่ำเสมอในระยะเวลาไม่มีกำหนด แนวคิดเรื่องความเป็นอมตะมักเป็นทฤษฎี เนื่องจากการชำระเงินที่ไม่มีที่สิ้นสุดอย่างแท้จริงนั้นหาได้ยาก แต่แนวคิดนี้ทำหน้าที่เป็นรากฐานสำหรับการประเมินเครื่องมือทางการเงินบางประเภท
ในทางกลับกัน เงินงวดมักใช้ในการวางแผนทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับการเกษียณอายุ ซึ่งการลงทุนก้อนจะถูกแปลงเป็นกระแสการชำระเงินในช่วงเวลาที่กำหนด เงินรายปีสามารถปรับให้เหมาะกับความต้องการของแต่ละบุคคล โดยให้ความยืดหยุ่นในจำนวนเงินและความถี่ในการชำระเงิน แต่จะผูกพันตามระยะเวลาของสัญญา
การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างแนวคิดทางการเงินทั้งสองนี้ช่วยให้นักลงทุนประเมินได้ดีขึ้นว่าการลงทุนใดเหมาะสมกับเป้าหมาย การยอมรับความเสี่ยง และความต้องการในการวางแผนทางการเงินได้ดียิ่งขึ้น
พร้อมที่จะเสริมกลยุทธ์การลงทุนของคุณด้วยข้อมูลทางการเงินที่ครอบคลุมแล้วหรือยัง? เข้าร่วม Skilling เพื่อสัมผัสประสบการณ์โลกแห่งการซื้อขาย CFD และโอกาสในการลงทุน
