การซื้อขายแบบคู่คืออะไร?
ลองนึกภาพคุณต้องการเดิมพันนักวิ่งสองคนในการแข่งขัน แต่แทนที่จะเลือกว่าใครจะชนะ คุณเดิมพันว่าช่องว่างระหว่างพวกเขาแคบลงหรือเพิ่มขึ้น สิ่งนี้คล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในการซื้อขายคู่ ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ใน ตลาดหุ้น
การซื้อขายแบบคู่เกี่ยวข้องกับการเลือกสองบริษัทที่มักจะเคลื่อนไหวไปพร้อมๆ กัน เช่น บริษัทเทคโนโลยี สองแห่งหรือสองธนาคาร บริษัทเหล่านี้ขึ้นชื่อว่ามีความสัมพันธ์ที่ดี ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้มักจะขึ้นและลงพร้อมกัน ในการซื้อขายแบบคู่ คุณจะซื้อหุ้นของบริษัทหนึ่งที่คุณคิดว่ามีมูลค่าต่ำเกินไป (โดยถือสถานะซื้อ) และขายหุ้นของบริษัทอื่นที่คุณคิดว่ามีมูลค่าสูงเกินไป (โดยถือสถานะขาย) ในเวลาเดียวกัน
เป้าหมายไม่ได้อยู่ที่การเดิมพันว่าบริษัทใดจะทำผลงานได้ดีกว่า แต่ควรเดิมพันว่าราคาของบริษัททั้งสองจะกลับสู่ภาวะปกติหากราคาเริ่มลดลง ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นตัวหนึ่งลดลงในขณะที่อีกตัวหนึ่งยังคงทรงตัว คุณคงคาดหวังว่าหุ้นที่มีราคาต่ำจะตามทันในที่สุด หรือหุ้นที่มีราคาสูงกว่าจะตกลง หากสิ่งนี้เกิดขึ้นและคุณตั้งค่าคู่ซื้อขายของคุณอย่างถูกต้อง คุณสามารถทำ กำไร จากการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ได้ กลยุทธ์นี้ได้รับการออกแบบมาให้ใช้ได้ผลแม้ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง โดยมีเป้าหมายที่จะ "เป็นกลางต่อตลาด"
ตัวอย่างการซื้อขายแบบคู่
ลองพิจารณาตัวอย่างการซื้อขายคู่เงินกับบริษัทมหาชนที่มีชื่อเสียงสองแห่ง ได้แก่ McDonald's และ Starbucks บริษัททั้งสองแห่งนี้เป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมอาหารจานด่วนและกาแฟ ทำให้ราคาหุ้นของทั้งสองแห่งมีความสัมพันธ์กันในระดับหนึ่งเนื่องจากปัจจัยทางการตลาดที่คล้ายคลึงกัน เช่น นิสัยการใช้จ่ายของผู้บริโภคและการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ
ลองนึกภาพว่าโดยทั่วไปแล้ว หุ้นของ McDonald's และ Starbucks มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปพร้อมๆ กัน เนื่องจากได้รับผลกระทบในทำนองเดียวกันจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นผู้บริโภค หรือราคา สินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัญหาระยะสั้น เช่น ปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ราคาหุ้นของ McDonald อาจลดลงมากกว่าของ Starbucks ชั่วคราว
นี่คือวิธีดำเนินการซื้อขายแบบคู่:
- ซื้อหุ้น McDonald's (สถานะซื้อ): หากสมมติว่าราคาหุ้นของ McDonald's ร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้เป็นปฏิกิริยาที่มากเกินไปและจะปรับตัวลดลงเอง คุณจึงตัดสินใจซื้อหุ้นของ McDonald's โดยคาดหวังว่าราคาหุ้นจะดีดตัวกลับ
- ขายหุ้น Starbucks (สถานะขายชอร์ต): ในเวลาเดียวกัน คุณขายหุ้น Starbucks ในสถานะขายชอร์ต ซึ่งหมายความว่าคุณกำลังเดิมพันว่าราคาหุ้นของ Starbucks จะลดลง หรืออย่างน้อยก็ไม่เพิ่มขึ้นมากเท่ากับ McDonald's ในช่วงฟื้นตัว
- รอให้ราคากลับเป็นค่ากลาง: กลยุทธ์นี้ใช้สมมติฐานว่าราคาของ McDonald's และ Starbucks จะปรับให้สอดคล้องกับความสัมพันธ์ในอดีต คุณคาดหวังว่าราคาหุ้นของ McDonald's จะฟื้นตัวหรือทำผลงานได้ดีกว่า Starbucks โดยปิดช่องว่างที่กว้างขึ้นจากการลดลงชั่วคราว
- ปิดทั้งสองตำแหน่งเพื่อ กำไร: หากหุ้นปรับตำแหน่งตามที่คุณคาดไว้ คุณควรปิดทั้งสองตำแหน่ง โดยขายหุ้น McDonald's ในราคาที่สูงกว่าที่คุณซื้อมา และปิดสถานะชอร์ตของ Starbucks ในราคาที่ต่ำกว่าตอนที่คุณขาย กำไร มาจากการเคลื่อนตัวสัมพันธ์ของหุ้นทั้งสองตัวกลับสู่ความสัมพันธ์ปกติ
การซื้อขายแบบคู่ช่วยให้คุณได้ กำไร ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง เนื่องจากมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของหุ้นสองตัว มากกว่าการเคลื่อนไหวราคาที่แน่นอน
ข้อดีและข้อเสียของการเทรดแบบคู่
| ข้อดี | ข้อเสีย |
|---|---|
| ตลาดเป็นกลาง: กำไรขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานที่สัมพันธ์กันของหุ้นที่จับคู่ ไม่ใช่ทิศทางตลาดโดยรวม | กลยุทธ์ที่ซับซ้อน: ต้องมีความเข้าใจเชิงลึกเกี่ยวกับพลวัตและความสัมพันธ์ของตลาด |
| ลดความเสี่ยง: โดยการถือครองทั้ง ตำแหน่งยาวและสั้น กลยุทธ์นี้มุ่งเป้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงจาก ความผันผวนของตลาด | ความต้องการการจัดการระดับสูง: เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบและปรับเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาสมดุลระหว่างคู่ต่างๆ |
| ใช้ประโยชน์จากความไม่มีประสิทธิภาพของตลาด: ใช้ประโยชน์จากการกำหนดราคาที่ผิดพลาดชั่วคราวระหว่างหุ้นที่สัมพันธ์กัน | การพึ่งพาความสัมพันธ์: ความสำเร็จนั้นขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ในประวัติศาสตร์เป็นอย่างมาก ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่คาดคิด |
| การกระจายความเสี่ยง: การซื้อขายเป็นคู่สามารถลดความเสี่ยงได้โดยไม่ต้องพึ่งพาผลงานของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง | ต้นทุน: ต้นทุนธุรกรรม โดยเฉพาะจากการซื้อขายบ่อยครั้งและการขายชอร์ต อาจทำให้กำไรลดลงได้ |
บทสรุป
โดยสรุป การซื้อขายแบบคู่เป็นแนวทางเชิงกลยุทธ์สำหรับตลาดหุ้นที่อาจสร้างผลกำไรได้ไม่ว่าสภาพตลาดจะเป็นอย่างไร โดยการใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นสองตัว ผู้ซื้อขาย สามารถบรรเทาความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากความไม่มีประสิทธิภาพของราคาได้ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้ต้องการความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับพลวัตของตลาด การติดตามอย่างต่อเนื่อง และการจัดการที่มีประสิทธิภาพเพื่อจัดการกับความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการรักษาความสัมพันธ์และการจัดการต้นทุน ที่มา: investopedia.com
