Vad är avkastning i finans?
Avkastning är ett grundläggande begrepp inom finans och används för att mäta avkastningen på investeringar som genereras av en viss tillgång eller värdepapper. Med andra ord är det mängden inkomst som tjänas in från investeringen i förhållande till det pris som betalas för att förvärva den. Det spelar en avgörande roll för att utvärdera den potentiella avkastningen för olika investeringsalternativ och hjälper investerare att fatta välgrundade beslut för att optimera sin portfölj.
Olika finansiella instrument använder avkastning för att beskriva sin avkastning. Till exempel:
- När det gäller obligationer avser avkastningen de räntebetalningar som investeraren erhåller i förhållande till obligationens pris. Den bestäms av dess kupongränta, som är den ränta som betalas på obligationens nominella värde. En obligation med en högre kupongränta kommer att ha en högre avkastning, alla andra faktorer lika.
- När det gäller aktier representerar detta värde de utdelningsbetalningar som företaget betalar i förhållande till aktiens pris. Direktavkastningen beräknas genom att dividera den årliga utdelningen per aktie med den aktuella aktiekursen. Tillgångar med högre direktavkastning kan vara attraktiva för inkomstsökande investerare.
- Fonder använder också detta mått för att beskriva sin totala avkastning på investeringen, inklusive både kapitalvinster och utdelningar. De kan ha olika typer av avkastning, såsom aktuell avkastning och avkastning till förfall. Den första representerar den inkomst som genererats av fondens investeringar under det senaste året, medan den andra typen uppskattar den förväntade totalavkastningen under fondens livslängd.
Typer av avkastning och hur de beräknas
Beräkningsprocessen är olika för varje investeringstyp och det är viktigt att veta vilken metod som ska användas för varje investeringstyp.
- Formeln Yield To Maturity (YTM) är den vanligaste metoden som används för att beräkna avkastningen för obligationer, och den tar hänsyn till olika faktorer såsom kupongräntan, marknadspriset och tiden till löptid. Denna formel hjälper investerare att bestämma den årliga avkastning som de kan förvänta sig att tjäna på sin obligationsinvestering.
YTM=(C+(F-P)/n)/(F+P/2)
- C= Årlig kupongbetalning
- F= Obligationens nominella värde
- P= Priset på obligationen
- n= Antal år till förfall
- Å andra sidan är utdelningsavkastning en populär metod som används för att beräkna avkastningen för aktier. Det handlar om att dividera de årliga utdelningarna med aktiens aktuella marknadspris, och det ger en procentuell avkastning på investeringen som investerare kan förvänta sig att tjäna. Denna beräkning är användbar för investerare som är intresserade av att tjäna regelbunden inkomst från sin aktieinvestering.
DY=ADP/CSP*100 %
- DY= Utdelning
- ADP= Årlig utdelning
- CSP= Aktuell aktiekurs
- For mutual funds, yield is calculated as the sum of capital gains and dividend payments earned by the fund over a particular period. This value gives investors a more comprehensive picture of the fund's performance over time, including both capital gains and dividend payments.
MFY=(CG+DP)/A
- MFY= Fondavkastning
- CG= Realisationsvinster
- DP= Utdelningar
- A= Genomsnittligt substansvärde
Utöver dessa vanliga index finns det andra typer av avkastning som investerare bör vara medvetna om i specifika sammanhang:
- En sådan typ är yield to call, som används när en obligation är inlösbar innan den når förfall. Inlösbara obligationer ger emittenten möjlighet att lösa in obligationen före dess förfallodag, vilket innebär att investerare kan få mindre ränta än de ursprungligen räknat med. I det här scenariot tar beräkningen av avkastningen till köp hänsyn till den potentiella avkastningen om obligationen löses vid tidigast möjliga datum.
- Investerare bör också vara medvetna om avkastning till sämst, vilket är den lägsta potentiella avkastning en investerare kan tjäna om vissa villkor är uppfyllda.
Till exempel, om en investerare har en obligation som har en köpoption, tar denna beräkning hänsyn till den potentiella avkastningen om obligationen löses vid tidigast möjliga datum.
Var och en av dem ger en tydlig förståelse för den potentiella avkastningen för en viss investering och gör det möjligt för investerare att utvärdera resultatet för sin portfölj. Sammantaget är det avgörande att ha en god förståelse för avkastningsberäkning för att fatta välgrundade investeringsbeslut och maximera avkastningen.
Genom att överväga de olika tillgängliga mätvärdena och jämföra dem mellan olika investeringar kan investerare bygga en diversifierad portfölj som uppfyller deras finansiella mål.
Dra nytta av volatiliteten på aktiemarknaderna
Ta en position på rörliga aktiekurser. Missa aldrig ett tillfälle.
Några exempel på avkastning:
Ett exempel på avkastning inom finans kan ses med en obligationsinvestering. Låt oss säga att en investerare köper en obligation med ett nominellt värde på 1 000 USD, en kupongränta på 5 % och ett förfallodatum på 10 år. Den årliga kupongbetalningen för denna obligation skulle vara $50 (5% av $1 000), och avkastningen vid köptillfället skulle bero på obligationens aktuella marknadspris.
Om obligationen handlas till pari, eller dess nominella värde, skulle avkastningen vara lika med kupongräntan på 5 %. Men om obligationen handlas till en rabatt, säg för $900, skulle avkastningen vara högre än kupongräntan. I det här fallet skulle avkastningen beräknas med hjälp av formeln för avkastning till löptid (YTM), som tar hänsyn till obligationens aktuella marknadspris och tid till förfall. Om YTM för denna obligation är 6%, skulle investeraren tjäna en årlig avkastning på $60 på sin investering på $900, vilket ger en avkastning på 6,7%.
Ett annat exempel på avkastning kan ses med en aktie investering som ger utdelning. Om en investerare köper en aktie för $50 och den ger en årlig utdelning på $2 per aktie, skulle utdelningsavkastningen vara 4% ($2 dividerat med $50). Detta innebär att för varje dollar som investeras i aktien skulle investeraren få en avkastning på 4 cent i form av utdelning.
Beräkningen av avkastning beror på investeringstypen och formeln som används för att mäta den, men att förstå dessa exempel kan hjälpa investerare att förstå beräkningsmetoden för detta index och fatta välgrundade beslut.
Vad representerar avkastningen?
- Avkastning i finans representerar avkastningen på investeringen, vanligtvis uttryckt i procent. – Det är ett nyckelmått som investerare använder för att utvärdera resultatet av en investering och jämföra den med andra investeringsmöjligheter. – En högre avkastning kan indikera högre avkastning på investeringen, men det är viktigt att ta hänsyn till risken som är förknippad med investeringen också. – Högre avkastning kommer ofta med högre risk, så det är viktigt att balansera risk och avkastning när investeringsbeslut fattas.
Det representerar också inkomsten från en investering, oavsett om det är genom räntebetalningar, utdelningar eller kapitalvinster. Genom att förstå de olika typerna av avkastning och hur de beräknas kan investerare fatta mer välgrundade beslut när de väljer tillgångar som passar deras finansiella mål och risktolerans.
Oavsett om du är en erfaren investerare eller precis har börjat, är förståelse för avkastning ett viktigt steg i strävan efter att uppnå dina finansiella mål.
Detta är inte investeringsråd. Historisk utveckling indikerar inte framtida resultat.
