Förklarad Blankning : Handlarguide för 2024

Blankning, en handelsstrategi som satsar på nedgången av en akties pris, har varit ett ämne av intresse för många investerare som vill tjäna pengar under olika marknad. Den här artikeln fördjupar sig i krångligheterna med blankning, ger exempel, utforskar kända fall, lyfter fram aktier att överväga 2024 och erbjuder värdefullt innehåll för handlare Short handel är inte bara en taktik för enskilda aktier; den kan tillämpas på index, råvaror och andra finansiella instrument vilket gör den till en mångsidig strategi för erfarna handlare.

När marknad tar ett dyk får de flesta investerare panik och börjar sälja sina aktier, fruktar ytterligare förluster. Men tänk om det fanns ett sätt att tjäna på fallande marknader? Ange blankning: en handelsstrategi som gör att du kan dra nytta av en sjunkande aktiekurs. I den här omfattande guiden kommer vi att utforska ins och outs med blankning och ge dig de strategier och tips du behöver för att komma igång. Så vad är det egentligen?

Dra nytta av volatiliteten på aktiemarknaderna

Ta en position på rörliga aktiekurser. Missa aldrig ett tillfälle.

Bli Medlem

Vad är blankning?

Blankning, eller shorting, är en investeringsstrategi där handlare lånar aktier av en aktie som de förväntar sig kommer att minska i värde. När aktierna väl är lånade säljs de omedelbart till aktuellt marknad. Handlarens mål är att köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris i framtiden, lämna tillbaka dem till långivaren och få in skillnaden.

Denna strategi är riskabel, eftersom den utsätter handlaren för potentiellt obegränsade förluster om aktiekursen stiger istället för att falla. När blankning utförs försiktigt kan dock blankning leda till betydande vinster, särskilt på vikande marknader. Det kräver en djup förståelse för marknad, förmågan att analysera finansiella rapporter och modet att gå emot marknad.

Blankning är en handelsstrategi som gör att handlare kan dra nytta av en sjunkande aktiekurs. I huvudsak handlar det om att låna aktier i ett företag från en mäklare och sälja dem med förväntningar om att priset kommer att sjunka.

Hur fungerar blankning?

Blankning innebär att låna aktier av en aktie från en mäklare, sälja dem på marknad och sedan köpa tillbaka dem senare till ett lägre pris. Processen börjar när en investerare lånar aktier i ett företag som de tror kommer att minska i värde från sin mäklare. De säljer sedan de lånade aktierna på marknad till det aktuella marknad, i hopp om att köpa tillbaka dem till ett lägre pris i framtiden.

Om priset på aktien verkligen minskar, köper investeraren tillbaka aktierna till det lägre priset, returnerar dem till mäklaren och tjänar på skillnaden mellan försäljningspriset och köppriset.

Men om kursen på aktien istället stiger kommer investeraren att ådra sig förluster, eftersom de måste köpa tillbaka aktierna till ett högre pris än vad de sålde dem för.

Exempel

GameStop (GME) och NIO

GameStop (GME) och NIO är två exempel på aktier som har varit mycket involverade i blankning.

I början av 2021 pressade ett gäng vardagliga investerare på internetforumet Reddits WallStreetBets subreddit upp priset på en aktie som heter GME genom att köpa mycket av den. Denna aktie var inriktad på professionella investerare som hade satsat på att dess pris skulle gå ner ("shorting"). Den plötsliga ökningen av köp från privata investerare orsakade en "short squeeze" där de professionella investerarna som hade satsat mot aktien tvingades köpa tillbaka aktier till högre priser för att täcka sina förluster. Detta fick i sin tur aktiekursen att stiga ytterligare och skapade mer ekonomiska förluster för de professionella investerarna som hade shortat aktien.

På samma sätt har NIO, en kinesisk elfordonstillverkare, också blivit kraftigt kortsluten av institutionella investerare. Men i slutet av 2020 tillkännagav företaget en stark resultatrapport, vilket fick aktiekursen att stiga kraftigt. Detta tvingade blankare att täcka sina positioner, köpa aktier till ett högre pris och leda till mer köptryck och högre priser.

Tesla Inc.

Låt oss ta ett praktiskt exempel med Tesla, Inc., ett välkänt företag inom fordons- och energisektorerna.

Föreställ dig att Teslas aktie handlas för $900 per aktie, men på grund av olika faktorer som övervärdering, potentiella regulatoriska frågor eller förväntad nedgång i bilförsäljning, förutspår en handlare att aktiekursen kommer att falla.

Handlaren bestämmer sig för att blanka 100 aktier i Tesla. För att göra detta lånar de aktierna från ett mäklarhus och säljer dem omedelbart för 90 000 USD (100 aktier * 900 USD/aktie).

Några veckor senare sjönk Teslas aktiekurs till $800 per aktie. Handlaren köper tillbaka de 100 aktierna för 80 000 USD och returnerar dem till mäklarhuset, vilket ger en vinst på 10 000 USD (90 000 - 80 000 USD).

Netflix

Tänk på Netflix, en jätte inom streamingbranschen.

En handlare tror att företagets aktie, som för närvarande handlas till 500 USD per aktie, är redo för en nedgång på grund av ökad konkurrens och marknad.

Handlaren shortar 50 aktier av Netflix och säljer dem för totalt $25 000. Om Netflix aktiekurs sjunker till 450 USD per aktie kan handlaren köpa tillbaka aktierna för 22 500 USD, vilket ger en vinst på 2 500 USD (25 000 - 22 500 USD).

Det här exemplet illustrerar den potentiella lönsamheten för blankning när en handlare exakt förutsäger en akties nedgång.

Risker med blankning

Blankning medför betydande risker som investerare måste vara medvetna om innan de engagerar sig i denna strategi. De största riskerna med blankning inkluderar:

• Obegränsade förluster: Till skillnad från att köpa en aktie, där den maximala förlusten är den initiala investeringen, har blankning en obegränsad förlustpotential. Om aktiekursen fortsätter att stiga måste investeraren köpa tillbaka aktierna till ett högre pris, vilket kan resultera i betydande förluster.
• Margin calls: Vid blankning måste investerare ha ett marginalkonto hos sin mäklare, och om värdet på den shortade aktien stiger avsevärt kan investeraren få ett margin call. Detta innebär att de måste lägga till pengar på sitt konto för att uppfylla marginalkraven, annars kan mäklaren likvidera sin position, vilket leder till betydande förluster.
• Begränsade vinster: Även om blankning kan leda till betydande vinster om det görs på rätt sätt, är vinsterna begränsade till det belopp som aktiekursen sjunker. Däremot när man köper en aktie är potentialen för vinster obegränsad om aktiekursen ökar.
• Squeezes: Short squeezes uppstår när en kraftigt shortad aktie plötsligt ökar i värde, vilket leder till att blankningssäljare skyndar sig att köpa tillbaka aktier för att täcka sina positioner. Detta kan resultera i en snabb ökning av aktiekursen, vilket kan orsaka betydande förluster för blankningsmedel.
• Ryckesrisk: Blankning kan dra till sig negativ uppmärksamhet och kan leda till skada på ryktet för investeraren eller företaget som är engagerat i praktiken.

Hur man blankar:

Här är en guide till 6 steg för blankning:

1. Identifiera den aktie du vill blanka: Det första steget är att identifiera en aktie som du tror kommer att minska i värde.
2. Öppna ett marginalkonto: För Blankning krävs ett marginalkonto, vilket gör att du kan låna pengar från din mäklare för att köpa värdepapper.
3. Låna aktierna: När du har identifierat det värdepapper du vill blanka, måste du låna aktier av det värdepapperet från din mäklare. Detta görs vanligtvis genom att placera en kortsäljsorder hos din mäklare.
4. Sälj aktierna: När du har lånat aktierna kan du sälja dem på den öppna marknad.
5. Övervaka positionen: Blankning medför betydande risker, eftersom priset på värdepapperet kan stiga när som helst. Det är viktigt att följa din position noga och vara beredd att köpa tillbaka aktierna till ett högre pris vid behov.
6. Köp tillbaka aktierna: Om priset på värdepapperet sjunker kan du köpa tillbaka aktierna till ett lägre pris och lämna tillbaka dem till långivaren. Din vinst är gapet mellan försäljningspriset för aktierna och köppriset när du återköper dem.
7. Stäng positionen: När du har köpt tillbaka aktierna kan du stänga din korta position genom att lämna tillbaka aktierna till långivaren och betala eventuell ränta på de lånade medlen.

Kända handlare som shortat aktier

1. George Soros: Soros, känd för att "bryta Bank of England", gjorde en vinst på 1 miljard dollar 1992 genom att blanka det brittiska pundet. Hans stora förståelse för marknad och djärva rörelser har gjort honom till en legendarisk figur i handelsvärlden.
2. Jim Chanos: Chanos är känd för att ha shortat Enron innan dess kollaps, och har gjort en karriär genom blankning och identifiering av övervärderade företag. Hans analytiska förhållningssätt för att förstå ett företags verkliga värde har särskiljt honom i branschen.
3. John Paulson: Paulson blev berömmelse under finanskrisen 2008 genom att kortsluta den amerikanska marknad och göra en vinst på cirka 15 miljarder dollar. Hans hedgefond satsade mot subprime-lån och utnyttjade marknadens nedgång.
4. Michael Burry: Porträtterad i filmen "The Big Short", tjänade Burry en förmögenhet genom att kortsluta marknad före kraschen 2008. Hans djupa analys och övertygelse i hans strategi gav resultat och tjänade hans hedgefond över 700 miljoner dollar.
5. David Einhorn: Grundare av Greenlight Capital, Einhorn är känd för sina blankning och aktivistiska investeringar. Han kortade Lehman Brothers berömt innan dess kollaps, och visade upp sin förmåga att identifiera företag i ekonomiska problem.
6. Bill Ackman: Ackman är en annan framstående figur i blankning, känd för sin detaljerade forskning och djärva positioner. Han skapade rubriker med sin korta position på Herbalife och anklagade företaget för att vara ett pyramidspel.

Inga provisioner, inga påslag.

Nvidia
21/11/2024 | 14:30 - 21:00 UTC

Handla nu

Potentiella industrier för kortslutning 2024

Att identifiera de bästa aktierna till short kräver grundlig forskning och analys. Leta efter företag med sjunkande fundament, övervärdering eller potentiella regulatoriska frågor.

Några sektorer att titta på under 2024 inkluderar teknikföretag med uppblåsta värderingar, industrier som är hårt påverkade av ekonomiska nedgångar och företag som står inför betydande konkurrenstryck.

1. Teknisk sektor: Särskilt företag som upplevde uppblåst tillväxt under pandemin. När världen anpassar sig till post-pandemiska normer, kan vissa teknikföretag, särskilt de som blomstrade på distansarbete och onlinetjänster, få värderingskorrigeringar.
2. Detaljhandel: Speciellt traditionella fysiska butiker som inte framgångsrikt har anpassat sig till e-handelstrenden. Den pågående övergången till onlinehandel kan fortsätta att påverka fysiska återförsäljare.
3. Fossila energiföretag: Med den globala strävan mot förnybar energi kan företag som investerat hårt i fossila bränslen möta långsiktiga utmaningar. Denna sektor kan påverkas av förändringar i lagstiftningen och förändrade konsumentpreferenser.
4. Läkemedel: Företag som står inför patentklippor eller de som inte har kunnat förnya sig effektivt kan vara i riskzonen. Förlusten av patentskydd kan avsevärt påverka intäkterna.
5. Högt belånade företag: Företag med betydande skuld särskilt inom sektorer som drabbats hårt av pandemin eller är känsliga för räntehöjningar, kan utsättas för finansiell press.
6. Fordonsindustrin: Särskilt traditionella biltillverkare som kämpar för att gå över till elfordon. När marknad växer kan företag som misslyckas med att förnya sig eller möta produktionsutmaningar bli korta mål.
7. Resor och turism: Medan den återhämtar sig från pandemin är denna sektor fortfarande sårbar för ekonomiska nedgångar och förändrade resvanor. Företag som inte har anpassat sig väl till det nya reselandskapet kan möta utmaningar.
8. Fastigheter: Speciellt på marknader som upplevde en betydande boom under pandemin. När räntorna stiger och de ekonomiska förhållandena förändras kan vissa fastighetsmarknader se en korrigering.

Kom ihåg att blankning innebär betydande risker, så det är viktigt att göra en noggrann, uppdaterad forskning och rådgöra med finansiell expertis innan man ägnar sig åt blankning eller någon annan investeringsstrategi.

Poäng för handlare som överväger en shortingstrategi

• Gör din forskning: Förstå företaget och orsakerna bakom dess potentiella nedgång.
• Använd stop-loss-order: Skydda dig från obegränsade förluster genom att sätta en stop-loss-order.
• Var medveten om korta squeezes: En snabb ökning av en akties pris kan tvinga blankare att köpa tillbaka aktier, vilket ytterligare driver upp priset.
• Övervaka marknad: Håll dig uppdaterad om marknad och nyheter som kan påverka dina korta positioner.
• Öva riskhantering: Investera aldrig mer än du har råd att förlora, och diversifiera din portfölj för att minska riskerna.

Slutsats

När vi navigerar genom 2024 presenterar blankning sig som ett strategiskt alternativ för investerare som vill dra nytta av nedgångar på marknad eller säkra sig mot portföljförluster. Det är dock viktigt att erkänna att denna strategi inte är lämplig för alla. Det kräver grundlig forskning, en gedigen förståelse för marknad och försiktigt beslutsfattande. Om blankning väcker ditt intresse rekommenderar vi att du gör djupgående undersökningar och konsulterar med en finansiell rådgivare innan du dyker in.

Du kanske också vill börja med att avgöra vad din handelsstil är.

Vanliga frågor

1. Vad är blankning?

Blankning är en investeringsstrategi där en handlare lånar aktier av en aktie som de förväntar sig kommer att minska i värde, säljer dem till det aktuella marknad och siktar på att köpa tillbaka dem senare till ett lägre pris. Vinsten är skillnaden mellan försäljningspriset och inköpspriset.

2. Hur fungerar blankning?

Blankning innebär att låna aktier från en mäklare och omedelbart sälja dem på den öppna marknad. Handlaren väntar sedan på att aktiekursen ska sjunka. När det gör det, köper de tillbaka aktien till det lägre priset, lämnar tillbaka aktierna till mäklaren och sänker skillnaden.

3. Vilka är riskerna förknippade med blankning?

De primära riskerna inkluderar obegränsade förluster (eftersom det inte finns något tak för hur högt en aktiekurs kan gå), margin calls (kräver ytterligare medel om aktiekursen stiger) och marknad (som korta squeezes, där en snabb kursuppgång kan orsaka betydande förluster).

4. Kan blankning användas som en säkringsstrategi?

Ja, blankning kan användas för att säkra sig mot nedgångar på marknad. Genom att shorta aktier kan handlare kompensera potentiella förluster i sina långa positioner. Det kräver dock noggrann analys och timing för att vara effektiv.

5. Vad bör handlare tänka på innan blankning?

Valutahandlare bör göra grundlig forskning om aktien och dess bransch, förstå orsakerna bakom dess potentiella nedgång, använda stop-loss-order för att begränsa förlusterna och vara beredda på marknad Det är också viktigt att ha en tydlig exitstrategi.

6. Hur väljer jag aktier för blankning?

Leta efter aktier med tecken på övervärdering, svag ekonomi, dåliga branschutsikter eller negativa nyheter som kan leda till ett prisfall. Det är dock viktigt att göra omfattande forskning och analyser innan du bestämmer dig.

7. Vad är en Short Squeeze?

En kort squeeze uppstår när en kraftigt shortad akties pris plötsligt stiger, vilket tvingar blankare att köpa tillbaka aktier för att täcka sina positioner. Detta köp kan driva upp priset ytterligare, vilket orsakar betydande förluster för blankare.

8. Finns det några regleringsproblem med blankning?

Ja, tillsynsmyndigheter granskar ofta blankning för potentiell marknad. Det är viktigt att vara medveten om och följa alla regulatoriska krav och rapporteringsskyldigheter i din jurisdiktion.

9. Hur länge kan jag hålla en kort position?

Det finns ingen fastställd tidsgräns för att hålla en kort position. Du kommer dock att ådra dig lånekostnader, och ju längre du håller positionen, desto större risk står du inför på grund av marknad.

10. Kan blankning påverka ett företags aktiekurs?

Ja, tung blankning kan sätta press nedåt på en akties pris, särskilt om det leder till negativa marknad. Men den övergripande effekten beror också på bredare marknad och företagets fundamenta.